Les entreprises Web3 se tournent vers l'IPO : remodeler la stratégie de hausse et l'écosystème industriel
Points clés
Les entreprises Web3 utilisent l'IPO comme un outil stratégique pour construire un cadre réglementaire formel, afin de gagner la confiance des investisseurs institutionnels et des régulateurs, et d'atteindre une intégration profonde avec les marchés financiers traditionnels.
Le modèle de financement par token expose des problèmes structurels tels que des fluctuations de prix sévères, une régulation floue et des pressions sur la gestion de la liquidité, soulignant la nécessité de se transformer en IPO.
On s'attend à ce que les échanges centralisés, les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de solutions Web3 soient à l'origine de la vague d'IPO, en élargissant les canaux de financement institutionnel par le biais de cotations et en renforçant la compétitivité mondiale.
De jetons à actions : la tendance de transformation des IPO dans l'industrie Web3
L'émetteur de la stablecoin USDC a soumis une demande d'IPO à la Securities and Exchange Commission des États-Unis, suscitant un large intérêt dans l'industrie Web3 concernant le chemin vers l'IPO. Les entreprises Web3 ont historiquement préféré atteindre directement les investisseurs par le biais de modèles de financement par jetons tels que l'ICO, l'IDO et le SAFT. Ces méthodes ont favorisé une forte hausse rapide de l'industrie à ses débuts, mais la volatilité des prix des jetons et l'incertitude réglementaire continuent de poser problème aux investisseurs institutionnels, limitant sérieusement leur retour sur investissement.
Dans ce contexte, l'IPO devient une nouvelle option. Grâce à l'IPO, les entreprises Web3 peuvent obtenir un soutien financier plus stable et à long terme, se conformer proactivement pour réduire les risques juridiques, établir un cadre de valorisation d'entreprise standardisé et accéder à un plus large éventail d'investisseurs.
La logique profonde derrière le choix d'une IPO par les entreprises Web3
La confiance réglementaire en tant qu'actif stratégique
Les entreprises Web3 transforment l'IPO en "signe de certification de conformité réglementaire". Tout comme les entreprises alimentaires obtiennent la confiance des consommateurs grâce à des certifications de qualité, l'IPO permet aux entreprises Web3 de montrer clairement leurs efforts de conformité sur le marché, cette stratégie est particulièrement efficace dans les domaines des affaires axées sur la confiance, tels que l'émission de stablecoins et les services de garde.
L'émetteur de l'USDC continue de faire avancer le processus d'introduction en bourse, ce qui confirme la valeur stratégique de sa démarche. La société a tenté une introduction en bourse via SPAC en 2021 sans succès et prévoit maintenant de tenter à nouveau une IPO début 2025. Depuis 2018, l'entreprise a établi la crédibilité de sa stablecoin en obtenant une BitLicense de l'État de New York et en publiant régulièrement des rapports de réserves, mais le manque de validation formelle sur le marché n'a conduit qu'à une confiance limitée. L'IPO lui permettrait de formaliser sa crédibilité à travers un cadre de divulgation normalisé par la SEC, par rapport à un concurrent qui a obtenu un "passeport d'accès au marché", permettant ainsi de collaborer avec des institutions financières mondiales et d'entrer sur un marché traditionnel plus large.
Un échange bien connu a validé la valeur de sa stratégie de conformité par le biais d'un IPO. Cet échange a maintenu une stricte conformité légale avant l'IPO et a rapidement étendu son territoire après son introduction en bourse : il a établi des partenariats stratégiques avec de grandes institutions de gestion d'actifs, a proposé des services de garde d'ETF et a établi des liens avec plus de 150 agences gouvernementales. Cette trajectoire de développement montre que les investisseurs institutionnels ont officiellement reconnu les efforts de conformité de cet échange grâce à l'IPO, cette reconnaissance se transformant en un avantage concurrentiel clé pour construire la confiance.
dilemmes structurels du financement par jetons
Le financement par jetons a joué un rôle clé dans le développement précoce de l'industrie Web3, offrant des canaux de financement rapides et efficaces. Cependant, les entreprises doivent faire face à une complexité unique après l'émission de leur jeton : elles doivent compter sur des bourses centralisées pour élargir leur couverture d'investisseurs, tandis que les bourses appliquent des normes d'inscription opaques et subjectives, créant une incertitude majeure ; après l'inscription, il est nécessaire de fournir une liquidité directe ou d'assurer une coopération en tant que teneur de marché. En revanche, le processus traditionnel d'introduction en bourse suit des procédures standardisées et un cadre réglementaire clair.
La volatilité des prix constitue un autre problème central. Le déverrouillage massif de tokens entraîne souvent des fluctuations de prix sévères sur le marché, les données montrant que 90 % des événements de déverrouillage entraînent une baisse des prix, le déverrouillage des tokens de l'équipe provoquant en moyenne une chute de 25 % des prix. Ce type d'effondrement des prix rend difficile pour les investisseurs institutionnels de réaliser un retour sur investissement, renforçant leur perception négative du modèle des tokens.
Cette tendance est en train de transformer de manière substantielle le paysage du marché des investissements en cryptomonnaies. Les données montrent que le montant des investissements en capital-risque cryptographique dans le monde a chuté de plus de 60 % entre 2022 et 2024. Un capital bien connu a récemment suspendu ses investissements dans de nouveaux projets et ses levées de fonds, montrant un changement visible sur le marché.
Il est difficile pour les entreprises de relier efficacement le modèle économique des tokens à leurs opérations. Certains projets Web3 réalisent des revenus considérables dans l'industrie, mais ces succès commerciaux sont rarement corrélés aux prix des tokens, ce qui brouille souvent le focus commercial. Certaines entreprises qui offrent principalement des services centralisés plutôt que des produits tokenisés manquent de cohérence organique et de nécessité claire dans l'émission de tokens. Concevoir et valider l'utilité des tokens devient un défi majeur, ce qui non seulement disperse la concentration des affaires existantes, mais entraîne également des complexités réglementaires et financières supplémentaires, poussant les entreprises Web3 à se tourner vers l'IPO pour chercher une percée.
élargir les dimensions de couverture des investisseurs
L'IPO offre le plus grand avantage aux entreprises Web3 : accéder à des capitaux institutionnels de grande taille que le financement par des tokens peine à atteindre. En raison de restrictions de conformité internes, les institutions financières traditionnelles, les fonds de pension et les fonds communs de placement ne peuvent pas investir directement dans les crypto-monnaies, mais peuvent investir dans des actions de sociétés cotées sur des marchés réglementés. Les fonds souverains mondiaux gèrent environ 13 000 milliards de dollars d'actifs, ce qui révèle l'ampleur du potentiel de capital que les entreprises Web3 peuvent atteindre grâce à l'IPO.
Même dans des régions où la réglementation des cryptomonnaies est stricte, comme en Corée du Sud et au Japon, l'IPO peut créer des canaux d'investissement indirects efficaces. Bien que les investisseurs institutionnels coréens ne puissent pas investir directement dans les ETF Bitcoin, ils peuvent participer indirectement au marché des cryptomonnaies via des entreprises cotées ; les investisseurs japonais peuvent éviter des taxes élevées sur les transactions de cryptomonnaies en obtenant des opportunités d'investissement efficaces dans des actifs cryptographiques par le biais de certaines actions. Cette extension de l'accessibilité favorisera la participation d'investisseurs diversifiés et fournira des outils d'investissement légaux et stables dans le cadre réglementaire.
en tant qu'outil de financement flexible a une valeur stratégique
L'IPO permet aux entreprises d'obtenir efficacement des capitaux à grande échelle. Certaines bourses ont réussi à financer par le biais d'IPO et à mettre en œuvre une diversification commerciale agressive : utiliser les fonds cotés pour acquérir des entreprises de technologie financière ; améliorer la compétitivité mondiale en acquérant des bourses de produits dérivés, des sociétés de gestion d'actifs et des accès au marché de l'Union européenne. Bien que la contribution spécifique des fonds IPO à ces acquisitions n'ait pas été divulguée, il est très probable qu'elle ait fourni une base importante pour la stratégie d'expansion.
L'IPO donne également aux entreprises la capacité d'utiliser des actions comme moyen de paiement pour des fusions et acquisitions. Les sociétés cotées peuvent réaliser des transactions de fusions et acquisitions par le biais d'actions, réduisant ainsi leur dépendance à l'égard des liquidités ou des actifs cryptographiques volatils. Cette opération permet une gestion efficace du capital et le développement de partenariats stratégiques. Après leur introduction en bourse, les entreprises peuvent continuer à utiliser une variété d'outils du marché des capitaux, tels que l'émission de nouvelles actions, les obligations convertibles et les augmentations de capital, pour réaliser un financement flexible et durable en adéquation avec leur stratégie de hausse.
Perspectives futures du marché des IPO dans l'industrie Web3
Dans les années à venir, les activités d'IPO dans le domaine du Web3 vont connaître une hausse significative, ce qui reflète à la fois l'accélération du processus d'institutionnalisation du Web3 et les succès de certaines bourses qui ont obtenu d'énormes fonds grâce à des offres publiques et ont réalisé une expansion mondiale. Les bourses centralisées, les prestataires de services de garde, les émetteurs de stablecoins et les entreprises de solutions Web3 seront à la tête de cette vague d'IPO.
échange centralisé et fournisseur de services de garde
De nombreuses bourses et fournisseurs de services de garde bien connus sont des candidats principaux pour l'IPO. Ces entreprises construisent un avantage concurrentiel grâce à la conformité et à la garantie de la sécurité des actifs, et doivent améliorer leur crédibilité institutionnelle et leur puissance sur le marché grâce à l'IPO. Leurs revenus sont fortement liés au cycle du marché de la cryptographie, et les fonds de l'IPO les aideront à développer de nouvelles activités pour réaliser des revenus stables.
émetteur de stablecoins
Après une certaine entreprise, d'autres émetteurs de stablecoins conformes pourraient suivre l'exemple de l'IPO. Le marché des stablecoins accorde une grande importance à la transparence des réserves et à la clarté de la réglementation ; l'IPO peut à la fois démontrer un cadre de conformité et établir la confiance sur le marché. Avec l'évolution continue de la réglementation mondiale, comme le MiCA de l'Union européenne et la loi sur les stablecoins aux États-Unis, l'IPO conférera un avantage stratégique important aux émetteurs.
société de solutions Web3
Plusieurs sociétés d'analyse Web3 sont également des candidates clés pour les IPO. Ces entreprises fournissent des services professionnels aux clients gouvernementaux et institutionnels, et doivent passer par une IPO pour améliorer leur crédibilité sur le marché et renforcer leur position de leader mondial. Les fonds levés par l'IPO seront investis dans la mise à niveau technologique, l'expansion internationale et l'introduction de talents, afin de construire une base de développement durable.
Conclusion
L'essor des IPO dans le secteur Web3 marque un tournant clair vers les marchés de capitaux traditionnels. Les entreprises Web3, par le biais d'IPO, obtiennent non seulement des fonds, mais réalisent également une formalisation de la conformité réglementaire, attirent des investisseurs institutionnels et renforcent leur compétitivité mondiale. Dans un contexte de contraction continue du capital-risque crypto, les IPO offrent une alternative de financement stable et flexible.
Mais l'IPO n'est pas adaptée à toutes les entreprises Web3. Même les entreprises qui choisissent l'IPO sont peu susceptibles d'abandonner complètement le financement par tokens. Bien que l'IPO puisse offrir des canaux de financement plus larges, une plus grande crédibilité et un accès plus facile aux marchés mondiaux, elle nécessite d'importants coûts de conformité, de construction de contrôle interne et de divulgation publique. Le modèle de token, quant à lui, soutient un financement précoce rapide et favorise une communauté dynamique.
Les entreprises peuvent combiner stratégiquement deux modes : les échanges établissent la confiance institutionnelle par le biais d'IPO pour réaliser une expansion mondiale, tout en utilisant des jetons pour améliorer la participation et la fidélité des utilisateurs. Les entreprises Web3 doivent choisir avec prudence la combinaison optimale d'IPO et d'émission de jetons en fonction de leur modèle commercial, de leur stade de développement et de leur stratégie de marché.
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AirdropBuffet
· Il y a 8h
Le marché financier traditionnel n'a plus de retour.
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Web3ProductManager
· Il y a 8h
je viens de faire une analyse de cohorte utilisateur... ces conversions d'ipo web3 atteignent une rétention 3,5 fois meilleure que les ventes de tokens à vrai dire
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GasGuzzler
· Il y a 8h
quand la lune
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ChainMelonWatcher
· Il y a 8h
Quel jeton poubelle peut être sauvé par la course à l'IPO ?
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WalletWhisperer
· Il y a 8h
les motifs de baleines ne mentent jamais... le capital institutionnel cherchant un équilibre à travers des canaux hérités était statistiquement inévitable
Tendances des IPO d'entreprises Web3 : le chemin de la transformation du financement par jetons à la cotation en bourse
Les entreprises Web3 se tournent vers l'IPO : remodeler la stratégie de hausse et l'écosystème industriel
Points clés
Les entreprises Web3 utilisent l'IPO comme un outil stratégique pour construire un cadre réglementaire formel, afin de gagner la confiance des investisseurs institutionnels et des régulateurs, et d'atteindre une intégration profonde avec les marchés financiers traditionnels.
Le modèle de financement par token expose des problèmes structurels tels que des fluctuations de prix sévères, une régulation floue et des pressions sur la gestion de la liquidité, soulignant la nécessité de se transformer en IPO.
On s'attend à ce que les échanges centralisés, les émetteurs de stablecoins et les fournisseurs de solutions Web3 soient à l'origine de la vague d'IPO, en élargissant les canaux de financement institutionnel par le biais de cotations et en renforçant la compétitivité mondiale.
De jetons à actions : la tendance de transformation des IPO dans l'industrie Web3
L'émetteur de la stablecoin USDC a soumis une demande d'IPO à la Securities and Exchange Commission des États-Unis, suscitant un large intérêt dans l'industrie Web3 concernant le chemin vers l'IPO. Les entreprises Web3 ont historiquement préféré atteindre directement les investisseurs par le biais de modèles de financement par jetons tels que l'ICO, l'IDO et le SAFT. Ces méthodes ont favorisé une forte hausse rapide de l'industrie à ses débuts, mais la volatilité des prix des jetons et l'incertitude réglementaire continuent de poser problème aux investisseurs institutionnels, limitant sérieusement leur retour sur investissement.
Dans ce contexte, l'IPO devient une nouvelle option. Grâce à l'IPO, les entreprises Web3 peuvent obtenir un soutien financier plus stable et à long terme, se conformer proactivement pour réduire les risques juridiques, établir un cadre de valorisation d'entreprise standardisé et accéder à un plus large éventail d'investisseurs.
La logique profonde derrière le choix d'une IPO par les entreprises Web3
La confiance réglementaire en tant qu'actif stratégique
Les entreprises Web3 transforment l'IPO en "signe de certification de conformité réglementaire". Tout comme les entreprises alimentaires obtiennent la confiance des consommateurs grâce à des certifications de qualité, l'IPO permet aux entreprises Web3 de montrer clairement leurs efforts de conformité sur le marché, cette stratégie est particulièrement efficace dans les domaines des affaires axées sur la confiance, tels que l'émission de stablecoins et les services de garde.
L'émetteur de l'USDC continue de faire avancer le processus d'introduction en bourse, ce qui confirme la valeur stratégique de sa démarche. La société a tenté une introduction en bourse via SPAC en 2021 sans succès et prévoit maintenant de tenter à nouveau une IPO début 2025. Depuis 2018, l'entreprise a établi la crédibilité de sa stablecoin en obtenant une BitLicense de l'État de New York et en publiant régulièrement des rapports de réserves, mais le manque de validation formelle sur le marché n'a conduit qu'à une confiance limitée. L'IPO lui permettrait de formaliser sa crédibilité à travers un cadre de divulgation normalisé par la SEC, par rapport à un concurrent qui a obtenu un "passeport d'accès au marché", permettant ainsi de collaborer avec des institutions financières mondiales et d'entrer sur un marché traditionnel plus large.
Un échange bien connu a validé la valeur de sa stratégie de conformité par le biais d'un IPO. Cet échange a maintenu une stricte conformité légale avant l'IPO et a rapidement étendu son territoire après son introduction en bourse : il a établi des partenariats stratégiques avec de grandes institutions de gestion d'actifs, a proposé des services de garde d'ETF et a établi des liens avec plus de 150 agences gouvernementales. Cette trajectoire de développement montre que les investisseurs institutionnels ont officiellement reconnu les efforts de conformité de cet échange grâce à l'IPO, cette reconnaissance se transformant en un avantage concurrentiel clé pour construire la confiance.
dilemmes structurels du financement par jetons
Le financement par jetons a joué un rôle clé dans le développement précoce de l'industrie Web3, offrant des canaux de financement rapides et efficaces. Cependant, les entreprises doivent faire face à une complexité unique après l'émission de leur jeton : elles doivent compter sur des bourses centralisées pour élargir leur couverture d'investisseurs, tandis que les bourses appliquent des normes d'inscription opaques et subjectives, créant une incertitude majeure ; après l'inscription, il est nécessaire de fournir une liquidité directe ou d'assurer une coopération en tant que teneur de marché. En revanche, le processus traditionnel d'introduction en bourse suit des procédures standardisées et un cadre réglementaire clair.
La volatilité des prix constitue un autre problème central. Le déverrouillage massif de tokens entraîne souvent des fluctuations de prix sévères sur le marché, les données montrant que 90 % des événements de déverrouillage entraînent une baisse des prix, le déverrouillage des tokens de l'équipe provoquant en moyenne une chute de 25 % des prix. Ce type d'effondrement des prix rend difficile pour les investisseurs institutionnels de réaliser un retour sur investissement, renforçant leur perception négative du modèle des tokens.
Cette tendance est en train de transformer de manière substantielle le paysage du marché des investissements en cryptomonnaies. Les données montrent que le montant des investissements en capital-risque cryptographique dans le monde a chuté de plus de 60 % entre 2022 et 2024. Un capital bien connu a récemment suspendu ses investissements dans de nouveaux projets et ses levées de fonds, montrant un changement visible sur le marché.
Il est difficile pour les entreprises de relier efficacement le modèle économique des tokens à leurs opérations. Certains projets Web3 réalisent des revenus considérables dans l'industrie, mais ces succès commerciaux sont rarement corrélés aux prix des tokens, ce qui brouille souvent le focus commercial. Certaines entreprises qui offrent principalement des services centralisés plutôt que des produits tokenisés manquent de cohérence organique et de nécessité claire dans l'émission de tokens. Concevoir et valider l'utilité des tokens devient un défi majeur, ce qui non seulement disperse la concentration des affaires existantes, mais entraîne également des complexités réglementaires et financières supplémentaires, poussant les entreprises Web3 à se tourner vers l'IPO pour chercher une percée.
élargir les dimensions de couverture des investisseurs
L'IPO offre le plus grand avantage aux entreprises Web3 : accéder à des capitaux institutionnels de grande taille que le financement par des tokens peine à atteindre. En raison de restrictions de conformité internes, les institutions financières traditionnelles, les fonds de pension et les fonds communs de placement ne peuvent pas investir directement dans les crypto-monnaies, mais peuvent investir dans des actions de sociétés cotées sur des marchés réglementés. Les fonds souverains mondiaux gèrent environ 13 000 milliards de dollars d'actifs, ce qui révèle l'ampleur du potentiel de capital que les entreprises Web3 peuvent atteindre grâce à l'IPO.
Même dans des régions où la réglementation des cryptomonnaies est stricte, comme en Corée du Sud et au Japon, l'IPO peut créer des canaux d'investissement indirects efficaces. Bien que les investisseurs institutionnels coréens ne puissent pas investir directement dans les ETF Bitcoin, ils peuvent participer indirectement au marché des cryptomonnaies via des entreprises cotées ; les investisseurs japonais peuvent éviter des taxes élevées sur les transactions de cryptomonnaies en obtenant des opportunités d'investissement efficaces dans des actifs cryptographiques par le biais de certaines actions. Cette extension de l'accessibilité favorisera la participation d'investisseurs diversifiés et fournira des outils d'investissement légaux et stables dans le cadre réglementaire.
en tant qu'outil de financement flexible a une valeur stratégique
L'IPO permet aux entreprises d'obtenir efficacement des capitaux à grande échelle. Certaines bourses ont réussi à financer par le biais d'IPO et à mettre en œuvre une diversification commerciale agressive : utiliser les fonds cotés pour acquérir des entreprises de technologie financière ; améliorer la compétitivité mondiale en acquérant des bourses de produits dérivés, des sociétés de gestion d'actifs et des accès au marché de l'Union européenne. Bien que la contribution spécifique des fonds IPO à ces acquisitions n'ait pas été divulguée, il est très probable qu'elle ait fourni une base importante pour la stratégie d'expansion.
L'IPO donne également aux entreprises la capacité d'utiliser des actions comme moyen de paiement pour des fusions et acquisitions. Les sociétés cotées peuvent réaliser des transactions de fusions et acquisitions par le biais d'actions, réduisant ainsi leur dépendance à l'égard des liquidités ou des actifs cryptographiques volatils. Cette opération permet une gestion efficace du capital et le développement de partenariats stratégiques. Après leur introduction en bourse, les entreprises peuvent continuer à utiliser une variété d'outils du marché des capitaux, tels que l'émission de nouvelles actions, les obligations convertibles et les augmentations de capital, pour réaliser un financement flexible et durable en adéquation avec leur stratégie de hausse.
Perspectives futures du marché des IPO dans l'industrie Web3
Dans les années à venir, les activités d'IPO dans le domaine du Web3 vont connaître une hausse significative, ce qui reflète à la fois l'accélération du processus d'institutionnalisation du Web3 et les succès de certaines bourses qui ont obtenu d'énormes fonds grâce à des offres publiques et ont réalisé une expansion mondiale. Les bourses centralisées, les prestataires de services de garde, les émetteurs de stablecoins et les entreprises de solutions Web3 seront à la tête de cette vague d'IPO.
échange centralisé et fournisseur de services de garde
De nombreuses bourses et fournisseurs de services de garde bien connus sont des candidats principaux pour l'IPO. Ces entreprises construisent un avantage concurrentiel grâce à la conformité et à la garantie de la sécurité des actifs, et doivent améliorer leur crédibilité institutionnelle et leur puissance sur le marché grâce à l'IPO. Leurs revenus sont fortement liés au cycle du marché de la cryptographie, et les fonds de l'IPO les aideront à développer de nouvelles activités pour réaliser des revenus stables.
émetteur de stablecoins
Après une certaine entreprise, d'autres émetteurs de stablecoins conformes pourraient suivre l'exemple de l'IPO. Le marché des stablecoins accorde une grande importance à la transparence des réserves et à la clarté de la réglementation ; l'IPO peut à la fois démontrer un cadre de conformité et établir la confiance sur le marché. Avec l'évolution continue de la réglementation mondiale, comme le MiCA de l'Union européenne et la loi sur les stablecoins aux États-Unis, l'IPO conférera un avantage stratégique important aux émetteurs.
société de solutions Web3
Plusieurs sociétés d'analyse Web3 sont également des candidates clés pour les IPO. Ces entreprises fournissent des services professionnels aux clients gouvernementaux et institutionnels, et doivent passer par une IPO pour améliorer leur crédibilité sur le marché et renforcer leur position de leader mondial. Les fonds levés par l'IPO seront investis dans la mise à niveau technologique, l'expansion internationale et l'introduction de talents, afin de construire une base de développement durable.
Conclusion
L'essor des IPO dans le secteur Web3 marque un tournant clair vers les marchés de capitaux traditionnels. Les entreprises Web3, par le biais d'IPO, obtiennent non seulement des fonds, mais réalisent également une formalisation de la conformité réglementaire, attirent des investisseurs institutionnels et renforcent leur compétitivité mondiale. Dans un contexte de contraction continue du capital-risque crypto, les IPO offrent une alternative de financement stable et flexible.
Mais l'IPO n'est pas adaptée à toutes les entreprises Web3. Même les entreprises qui choisissent l'IPO sont peu susceptibles d'abandonner complètement le financement par tokens. Bien que l'IPO puisse offrir des canaux de financement plus larges, une plus grande crédibilité et un accès plus facile aux marchés mondiaux, elle nécessite d'importants coûts de conformité, de construction de contrôle interne et de divulgation publique. Le modèle de token, quant à lui, soutient un financement précoce rapide et favorise une communauté dynamique.
Les entreprises peuvent combiner stratégiquement deux modes : les échanges établissent la confiance institutionnelle par le biais d'IPO pour réaliser une expansion mondiale, tout en utilisant des jetons pour améliorer la participation et la fidélité des utilisateurs. Les entreprises Web3 doivent choisir avec prudence la combinaison optimale d'IPO et d'émission de jetons en fonction de leur modèle commercial, de leur stade de développement et de leur stratégie de marché.