Les flux de fonds institutionnels révèlent les cinq grandes pistes de potentiel pour cette ronde du marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin a dépassé 120 000 dollars, l'Ethereum est revenu à 3 400 dollars, et les discussions sur le retour de la saison des altcoins s'intensifient sur le marché. Cet article aborde, d'un point de vue subjectif, cinq pistes susceptibles d'attirer une attention structurée : la réserve d'actifs, les candidats ETF, les RWA, la DeFi et les stablecoins.
Les nouvelles caractéristiques de cette saison "Altcoin"
Contrairement aux fois précédentes, cette fois-ci, le marché pourrait être davantage alimenté par des fonds institutionnels, et non par des rotations sectorielles traditionnelles ou des engouements spéculatifs. L'amélioration de l'environnement réglementaire et l'entrée des institutions financières traditionnelles changent la répartition du pouvoir de tarification sur le marché. La participation des fonds institutionnels apporte non seulement un flux de capitaux plus stable, mais peut également pousser le marché vers une direction plus mature et rationnelle.
Les afflux nets massifs d'ETF sur le marché au comptant du Bitcoin sont en grande partie synchronisés avec l'augmentation structurale du Bitcoin, ce qui indique que les fonds institutionnels sont devenus un moteur important. Parallèlement, l'accélération de l'accumulation de Bitcoin par les entreprises cotées amplifie encore l'effet de siphon de capital.
Du côté d'Ethereum, les ETF au comptant ont enregistré des flux nets entrants pendant 9 semaines consécutives, avec des avoirs totaux atteignant 13,4 milliards de dollars. Un nouveau récit en tant que réserve d'actifs est également en train de se former, et actuellement, les réserves d'Ethereum détenues par les entreprises cotées représentent 9,6 % du total d'ETH.
Ces tendances indiquent un noyau central : où se trouvent les fonds institutionnels, là se trouvent les points chauds du marché. Les secteurs capables d'accueillir de gros capitaux ou de bénéficier de la sortie de fonds institutionnels pourraient être plus attractifs.
Piste de réserve d'actifs : actifs cryptographiques sur le bilan des entreprises
Les jetons inclus dans le bilan des entreprises sont plus susceptibles de devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées en bourse ont inclus des altcoins majeurs dans leurs réserves d'actifs, y compris BNB, SOL, TRX, HYPE, etc.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré une performance relativement faible lors de cette réparation des prix, avec une structure de jetons relativement lâche. Une fois que les fonds du marché reviendront, l'élasticité des prix pourrait être plus marquée.
HYPE en tant que projet émergent a une durée de vie encore courte, mais pourrait avoir un "dividende de croissance" plus important dans le nouveau cycle.
À long terme, les jetons qui peuvent apparaître au bilan des entreprises constitueront une partie importante de la "ligne principale des institutions" sur le marché des cryptomonnaies.
ETF candidats : cryptomonnaies alternatives pour les investissements institutionnels
L'ETF est un canal important pour l'entrée des fonds institutionnels et devient également un récit important pour les altcoins. Les candidats potentiels pour l'ETF incluent : SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, etc.
Solana (SOL) est en tête du secteur des ETF de cryptomonnaies, son ETF de staked spot ayant été approuvé. En ce qui concerne XRP, la NYSE a approuvé un ETF XRP basé sur des contrats à terme, le litige réglementaire entre Ripple Labs et la SEC pourrait se terminer, et la probabilité d'approbation d'un ETF de spot est élevée.
LTC et HBAR ont également une probabilité d'approbation relativement élevée, et aucun des deux n'a été identifié comme un titre, ce qui rend leurs attributs de conformité clairs. HBAR a montré une forte résistance à la baisse lors de plusieurs chocs sur le marché.
RWA 赛道 : la représentation des actifs réels sur la chaîne
Les RWA (actifs du monde réel) libèrent le potentiel de liquidité, de transparence et d'accessibilité mondiale des actifs en tokenisant des actifs traditionnels. L'optimisation de l'environnement réglementaire offre un soutien politique pour le secteur des RWA.
Les principaux protocoles de cryptomonnaies à grande échelle actuellement sont Ondo (ONDO) et Centrifuge (CFG). Chainlink (LINK), qui est également un pilier technologique du secteur RWA, mérite également d'être surveillé.
DeFi secteur : flux de trésorerie réels et exonération institutionnelle catalysante
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique "d'exemption d'innovation" pour faciliter le développement conforme des projets DeFi. Les données en chaîne montrent de solides performances, en particulier le volume des transactions sur les DEX de dérivés atteint un nouveau sommet.
La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) des protocoles de prêt et de staking liquide est la plus élevée, avec Aave et Lido en tête. Les DEX sont l'un des types de protocoles les plus rentables, et les DEX leaders sur chaque chaîne publique se distinguent.
Avec le réchauffement de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont associés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalité de capital. Les projets comme AAVE, UNI et HYPE méritent d'être surveillés.
Marché des stablecoins : un récit proche de la mise en œuvre de paiements réels
Avec un cadre réglementaire de plus en plus clair, les stablecoins pourraient conduire la prochaine vague d'adoption des cryptomonnaies. La piste des stablecoins crée des synergies avec les pistes RWA et DeFi.
En tant qu'objet d'investissement, il convient de prêter attention aux tokens de gouvernance des stablecoins décentralisés, tels que MKR derrière DAI ou ENA derrière USDe. Sky (anciennement MakerDAO) et Ethena sont des projets à surveiller.
Dans l'ensemble, les cryptomonnaies qui ont des fondamentaux solides, qui peuvent raconter une histoire claire et qui sont acceptées par les institutions, ont plus de chances de se démarquer lors du prochain cycle et de devenir de véritables gagnants.
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BlockchainWorker
· Il y a 1h
Quel est le secteur le plus en vogue ? C'est le defi.
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rugged_again
· Il y a 5h
À quoi sert le defi ? Tout le monde n'est-il pas mort ?
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ForumMiningMaster
· Il y a 5h
J'ai bien aimé le stablecoin!
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MechanicalMartel
· Il y a 5h
Le secteur chaud apparaît, entrer dans une position de stablecoin est parfait~
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WalletWhisperer
· Il y a 5h
Gaga, ceux qui entrent sont tous de gros capitaux, c'est cette vague.
Les fonds institutionnels dominent le marché des cryptomonnaies, cinq pistes potentielles émergent.
Les flux de fonds institutionnels révèlent les cinq grandes pistes de potentiel pour cette ronde du marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin a dépassé 120 000 dollars, l'Ethereum est revenu à 3 400 dollars, et les discussions sur le retour de la saison des altcoins s'intensifient sur le marché. Cet article aborde, d'un point de vue subjectif, cinq pistes susceptibles d'attirer une attention structurée : la réserve d'actifs, les candidats ETF, les RWA, la DeFi et les stablecoins.
Les nouvelles caractéristiques de cette saison "Altcoin"
Contrairement aux fois précédentes, cette fois-ci, le marché pourrait être davantage alimenté par des fonds institutionnels, et non par des rotations sectorielles traditionnelles ou des engouements spéculatifs. L'amélioration de l'environnement réglementaire et l'entrée des institutions financières traditionnelles changent la répartition du pouvoir de tarification sur le marché. La participation des fonds institutionnels apporte non seulement un flux de capitaux plus stable, mais peut également pousser le marché vers une direction plus mature et rationnelle.
Les afflux nets massifs d'ETF sur le marché au comptant du Bitcoin sont en grande partie synchronisés avec l'augmentation structurale du Bitcoin, ce qui indique que les fonds institutionnels sont devenus un moteur important. Parallèlement, l'accélération de l'accumulation de Bitcoin par les entreprises cotées amplifie encore l'effet de siphon de capital.
Du côté d'Ethereum, les ETF au comptant ont enregistré des flux nets entrants pendant 9 semaines consécutives, avec des avoirs totaux atteignant 13,4 milliards de dollars. Un nouveau récit en tant que réserve d'actifs est également en train de se former, et actuellement, les réserves d'Ethereum détenues par les entreprises cotées représentent 9,6 % du total d'ETH.
Ces tendances indiquent un noyau central : où se trouvent les fonds institutionnels, là se trouvent les points chauds du marché. Les secteurs capables d'accueillir de gros capitaux ou de bénéficier de la sortie de fonds institutionnels pourraient être plus attractifs.
Piste de réserve d'actifs : actifs cryptographiques sur le bilan des entreprises
Les jetons inclus dans le bilan des entreprises sont plus susceptibles de devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées en bourse ont inclus des altcoins majeurs dans leurs réserves d'actifs, y compris BNB, SOL, TRX, HYPE, etc.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré une performance relativement faible lors de cette réparation des prix, avec une structure de jetons relativement lâche. Une fois que les fonds du marché reviendront, l'élasticité des prix pourrait être plus marquée.
HYPE en tant que projet émergent a une durée de vie encore courte, mais pourrait avoir un "dividende de croissance" plus important dans le nouveau cycle.
À long terme, les jetons qui peuvent apparaître au bilan des entreprises constitueront une partie importante de la "ligne principale des institutions" sur le marché des cryptomonnaies.
ETF candidats : cryptomonnaies alternatives pour les investissements institutionnels
L'ETF est un canal important pour l'entrée des fonds institutionnels et devient également un récit important pour les altcoins. Les candidats potentiels pour l'ETF incluent : SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, etc.
Solana (SOL) est en tête du secteur des ETF de cryptomonnaies, son ETF de staked spot ayant été approuvé. En ce qui concerne XRP, la NYSE a approuvé un ETF XRP basé sur des contrats à terme, le litige réglementaire entre Ripple Labs et la SEC pourrait se terminer, et la probabilité d'approbation d'un ETF de spot est élevée.
LTC et HBAR ont également une probabilité d'approbation relativement élevée, et aucun des deux n'a été identifié comme un titre, ce qui rend leurs attributs de conformité clairs. HBAR a montré une forte résistance à la baisse lors de plusieurs chocs sur le marché.
RWA 赛道 : la représentation des actifs réels sur la chaîne
Les RWA (actifs du monde réel) libèrent le potentiel de liquidité, de transparence et d'accessibilité mondiale des actifs en tokenisant des actifs traditionnels. L'optimisation de l'environnement réglementaire offre un soutien politique pour le secteur des RWA.
Les principaux protocoles de cryptomonnaies à grande échelle actuellement sont Ondo (ONDO) et Centrifuge (CFG). Chainlink (LINK), qui est également un pilier technologique du secteur RWA, mérite également d'être surveillé.
DeFi secteur : flux de trésorerie réels et exonération institutionnelle catalysante
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique "d'exemption d'innovation" pour faciliter le développement conforme des projets DeFi. Les données en chaîne montrent de solides performances, en particulier le volume des transactions sur les DEX de dérivés atteint un nouveau sommet.
La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) des protocoles de prêt et de staking liquide est la plus élevée, avec Aave et Lido en tête. Les DEX sont l'un des types de protocoles les plus rentables, et les DEX leaders sur chaque chaîne publique se distinguent.
Avec le réchauffement de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont associés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalité de capital. Les projets comme AAVE, UNI et HYPE méritent d'être surveillés.
Marché des stablecoins : un récit proche de la mise en œuvre de paiements réels
Avec un cadre réglementaire de plus en plus clair, les stablecoins pourraient conduire la prochaine vague d'adoption des cryptomonnaies. La piste des stablecoins crée des synergies avec les pistes RWA et DeFi.
En tant qu'objet d'investissement, il convient de prêter attention aux tokens de gouvernance des stablecoins décentralisés, tels que MKR derrière DAI ou ENA derrière USDe. Sky (anciennement MakerDAO) et Ethena sont des projets à surveiller.
Dans l'ensemble, les cryptomonnaies qui ont des fondamentaux solides, qui peuvent raconter une histoire claire et qui sont acceptées par les institutions, ont plus de chances de se démarquer lors du prochain cycle et de devenir de véritables gagnants.