Panorama de l'écosystème DeFi de Solana : le liquid staking en tête, le volume des échanges DEX dépasse celui d'Ethereum

Analyse de la performance des projets DeFi de l'écosystème Solana

Avec l'impulsion de DePIN et de la monnaie MEME, l'écosystème Solana a montré une performance globale solide, le prix de SOL atteignant un proche de 100 dollars. Le volume des échanges sur DEX de Solana a brièvement dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions sur "Solana dépassant Ethereum". Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier les projets de Finance décentralisée liés à l'extraction de liquidités qui avaient conduit le dernier cycle haussier ne sont plus en faveur. Alors, comment se comportent les projets DeFi sur Solana ? Les anciens projets connaissent-ils vraiment un renouveau ?

La reprise de l'écosystème Solana, comment les projets de Finance décentralisée se comportent-ils ?

Staking liquide

Le staking liquide est un type de projet à croissance rapide dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise l'augmentation du prix du SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'enrichissement des airdrops de nouveaux projets et les mesures incitatives poussent également à une croissance continue des fonds participant au staking liquide.

Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leur TVL s'élevait respectivement à 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant ainsi aux deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Bien que les fonds de staking de Marinade ne représentent que 57 % par rapport à leur pic en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un niveau record.

Jito offre également une infrastructure MEV sur la base du staking, ayant reçu un large soutien en raison d'un airdrop supérieur aux attentes. Récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, le nombre de SOL stakés de Jito continue d'augmenter rapidement, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.

Échanges décentralisés

Les principaux projets dans le domaine des DEX restent Raydium et Orca, sans nouveaux projets remarquables. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur statut a été inversé.

La liquidité de Raydium est passée d'un maximum de 2,21 milliards de dollars à 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du pic. La liquidité d'Orca est tombée d'un maximum de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % du pic.

Récemment, le volume des échanges DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, attirant l'attention. Les données montrent que, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, Solana est au-dessus d'Ethereum. Bien que certains remettent en question la possibilité d'un double comptage des volumes des agrégateurs de transactions, en calculant séparément le volume des transactions de chaque DEX, Solana dépasse toujours Ethereum.

Un autre indicateur intéressant est le ratio du volume de transactions des DEX par rapport à la TVL, qui reflète l'utilisation des fonds. Raydium et Orca sont respectivement à 4,81 et 2,87, bien au-dessus des principaux DEX d'Ethereum qui affichent 0,26, 0,09 et 0,042. Cela signifie que les rendements de la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être plus élevés, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème de Solana.

Solana écosystème en reprise, comment se comportent les différents projets de Finance décentralisée ?

Prêt décentralisé

Le secteur du prêt a connu de grands changements, le protocole établi Solend reste en tête, mais a été dépassé par de nouveaux projets. La TVL de Solend est passée d'un maximum de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. D'autres protocoles de prêt établis ont des performances encore plus mauvaises, avec une forte baisse de la TVL.

De nouveaux concurrents tels que marginfi et Kamino se distinguent avec un TVL respectif de 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et connaissent une croissance rapide. Ces projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont lancé un système de points pour attirer des fonds. Divers LST sont également soutenus sur ces plateformes, ce qui favorise encore la croissance des fonds.

Agrégateur de rendement

Le secteur des agrégateurs de rendement est presque prouvé comme étant faux. En raison des faibles frais de transaction sur Solana, l'avantage de la réinvestissement automatique via des agrégateurs n'est pas évident. L'ancien projet célèbre Sunny a vu sa valeur totale verrouillée (TVL) passer de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. D'autres projets offrant des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, tels que Francium et Tulip, n'ont pas non plus bien performé.

Contrat à terme perpétuel

Comparé aux projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana a une performance moyenne dans ce domaine. Drift est actuellement un projet solide, adoptant un modèle de trading par ordre similaire à dYdX, avec un TVL atteignant un nouveau record de 105 millions de dollars. Mango, en tant qu'ancien projet, a connu une forte baisse de son TVL, mais a ajouté le trading de contrats perpétuels. Le JLP de Jupiter adopte un modèle similaire à GMX V1, avec un volume de transactions satisfaisant.

Stablecoin décentralisé

Solana a toujours manqué de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés. Le protocole UXD a été valorisé à près de 2 milliards de dollars, mais la valeur totale verrouillée (TVL) n'a atteint qu'un maximum de 42 millions de dollars, et elle est désormais tombée à 11,19 millions de dollars. D'autres projets de stablecoins sur-collatéralisés comme Parrot Protocol et Hubble sont également en déclin.

Résumé

L'état de développement des divers projets DeFi sur Solana varie. Le staking liquide mène à la croissance du TVL, le volume des transactions sur DEX dépasse parfois celui d'Ethereum, montrant une grande efficacité. Les nouvelles plateformes de prêt affichent de bonnes performances, et le domaine des contrats perpétuels connaît une croissance. Cependant, les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoins se portent moins bien. Dans l'ensemble, l'écosystème Solana est en train de connaître une résurgence et une restructuration, avec de nouveaux et anciens projets qui propulsent le développement de l'écosystème.

La résilience de l'écosystème Solana, comment se portent les projets de Finance décentralisée ?

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Commentaire
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GhostChainLoyalistvip
· Il y a 12h
SOL est vraiment meilleur que ETH
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GetRichLeekvip
· Il y a 12h
l'écosystème sol bull est en pleine expansion
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