Perspectives sur l'industrie des cryptoactifs en 2025
Environnement macroéconomique
L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique cryptographique américaine. Des cas législatifs réglementaires majeurs tels que le FIT21 et la loi sur les stablecoins vont promouvoir la transparence et la standardisation du cadre de réglementation cryptographique mondial. Bien que la politique cryptographique du nouveau gouvernement puisse être plus amicale que celle de son prédécesseur, il existe toujours des incertitudes.
Plusieurs institutions prévoient que le marché affichera une tendance en "forme de banane" en 2025 : un nouveau sommet au premier trimestre, un ajustement majeur au deuxième trimestre, suivi d'une reprise et d'un nouveau sommet annuel au troisième et quatrième trimestre.
Orientation des institutions
En 2024, les institutions se concentreront principalement sur les demandes et l'exploitation des ETF spot Bitcoin/ETH, ainsi que sur la promotion des activités RWA principalement basées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la fintech, les paiements et les cryptoactifs deviennent progressivement floues.
En matière d'investissement, les institutions adoptent une "stratégie en forme de haltère" composée d'IA et de DePin, dont les montants de financement ont respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière. On s'attend à ce que le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec des projets DePin d'ici 2025.
Répartition des utilisateurs
Selon les estimations, parmi 220 millions d'adresses actives, environ 30 à 60 millions sont des utilisateurs actifs réels par mois. Les utilisateurs sont principalement répartis sur le portefeuille Phantom, les jetons stables, les mini-programmes Telegram, les marchés de prédiction, un réseau L2 et une plateforme de trading de dérivés.
En 2025, la croissance des utilisateurs en ligne proviendra davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide. L'adoption de l'abstraction de la chaîne et de l'agrégation frontale devrait augmenter en 2025.
Analyse des principales pistes
Bitcoin
Les inscriptions/runas devraient se redresser sous l'impulsion du lancement du réseau principal de la chaîne des consommateurs, de l'émission de jetons sur la plateforme NFT, et du renouveau des NFT.
La clé de la programmabilité du Bitcoin, le projet BitVM2, fera des progrès.
Le projet de staking BTC en 2025 devrait se concentrer sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.
Ethereum
La position du ETF au comptant ETH est transcendante après son approbation.
Le mécanisme de tarification Blob mis à jour à Cancún rend difficile pour L1 de capturer efficacement les frais DA de L2.
L'Ethereum ne performe pas bien au niveau des récits/nouveaux produits natifs d'application.
L'écosystème reste le plus grand atout d'Ethereum
Solana
Jalons clés de 2025 : Publication du client Firedancer, adoption plus large du protocole de gouvernance du marché prédictif, nouveaux grands projets DePin, augmentation des applications d'Agent AI, un ETF SOL au comptant pourrait être approuvé.
autres L1 et infrastructures
Intensification de la concurrence des L1 monolithiques à haute performance
Surabondance de l'espace de bloc, augmentation du pouvoir de parole des développeurs de Dapp
La narration de la chaîne publique modulaire DA est terminée, place à l'interopérabilité globale entre chaînes.
Nouvelle génération de L2 haute performance
La technologie d'abstraction de chaîne accélère la productisation
DeFi
L'augmentation du volume des transactions PerpDEX suscite l'attention
RWA se concentre sur la tokenisation des obligations américaines et l'émission de rendements en chaîne
L'écosystème financier par points est remarquable
Nouveau modèle anti-MEV apparu
AI x chiffrement
Réseaux de calcul décentralisés, plateformes de coordination, outils et services d'IA, quatre grands axes des applications.
La tendance est à la chaîne des agents IA
L'attention portée aux projets AGI open source augmente
DePin
Segmenté en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
Les projets DePin d'énergie renouvelable et DePin de données sont très prisés.
La concurrence dans le domaine DePin s'intensifie
domaine des consommateurs
Le gameplay des jeux Web3 passe de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
La plateforme de lancement de jetons Meme tend vers un design gamifié et personnalisé.
Renaissance NFT et développement des IP consommateurs Web3
Émergence du concept de chaîne des consommateurs
Conclusion
En 2025, le secteur des Cryptoactifs connaîtra des changements dans plusieurs domaines, tels que l'amélioration du cadre réglementaire, une participation accrue des institutions et une meilleure expérience utilisateur. Chaque secteur fleurira, avec une innovation continue, mais fera également face à de nombreux défis. Les acteurs de l'industrie doivent suivre de près l'évolution des politiques, saisir les tendances du développement technologique et chercher de nouveaux points de croissance dans la concurrence.
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Panorama de l'industrie du chiffrement en 2025 : réglementation, technologie et nouvelles dynamiques de marché
Perspectives sur l'industrie des cryptoactifs en 2025
Environnement macroéconomique
L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique cryptographique américaine. Des cas législatifs réglementaires majeurs tels que le FIT21 et la loi sur les stablecoins vont promouvoir la transparence et la standardisation du cadre de réglementation cryptographique mondial. Bien que la politique cryptographique du nouveau gouvernement puisse être plus amicale que celle de son prédécesseur, il existe toujours des incertitudes.
Plusieurs institutions prévoient que le marché affichera une tendance en "forme de banane" en 2025 : un nouveau sommet au premier trimestre, un ajustement majeur au deuxième trimestre, suivi d'une reprise et d'un nouveau sommet annuel au troisième et quatrième trimestre.
Orientation des institutions
En 2024, les institutions se concentreront principalement sur les demandes et l'exploitation des ETF spot Bitcoin/ETH, ainsi que sur la promotion des activités RWA principalement basées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la fintech, les paiements et les cryptoactifs deviennent progressivement floues.
En matière d'investissement, les institutions adoptent une "stratégie en forme de haltère" composée d'IA et de DePin, dont les montants de financement ont respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière. On s'attend à ce que le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec des projets DePin d'ici 2025.
Répartition des utilisateurs
Selon les estimations, parmi 220 millions d'adresses actives, environ 30 à 60 millions sont des utilisateurs actifs réels par mois. Les utilisateurs sont principalement répartis sur le portefeuille Phantom, les jetons stables, les mini-programmes Telegram, les marchés de prédiction, un réseau L2 et une plateforme de trading de dérivés.
En 2025, la croissance des utilisateurs en ligne proviendra davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide. L'adoption de l'abstraction de la chaîne et de l'agrégation frontale devrait augmenter en 2025.
Analyse des principales pistes
Bitcoin
Ethereum
Solana
autres L1 et infrastructures
DeFi
AI x chiffrement
DePin
domaine des consommateurs
Conclusion
En 2025, le secteur des Cryptoactifs connaîtra des changements dans plusieurs domaines, tels que l'amélioration du cadre réglementaire, une participation accrue des institutions et une meilleure expérience utilisateur. Chaque secteur fleurira, avec une innovation continue, mais fera également face à de nombreux défis. Les acteurs de l'industrie doivent suivre de près l'évolution des politiques, saisir les tendances du développement technologique et chercher de nouveaux points de croissance dans la concurrence.