Perspectives de développement du secteur de la Finance décentralisée en 2024
Ces dernières années, la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une évolution rapides. D'un projet expérimental initial, elle est devenue une pierre angulaire incontournable du domaine des cryptomonnaies. Plusieurs projets se sont démarqués au cours de ce processus, mais la concurrence dans l'industrie s'intensifie également. Les différents protocoles innovent constamment pour espérer obtenir une plus grande part de marché. Envisageant 2024, la DeFi pourrait présenter les grandes tendances suivantes :
La tendance à la plateforme des protocoles est évidente
Avec la maturité croissante du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une fonctionnalité unique et offrent plutôt des plateformes de services intégrés. Au cours de l'année passée, plusieurs protocoles DeFi connus ont pris de nouvelles initiatives : un sous-DAO d'un protocole de prêt a été lancé et est rapidement devenu l'un des principaux protocoles de prêt ; un DEX et une plateforme de prêt ont respectivement développé leur propre stablecoin ; un DEX a lancé une application de portefeuille et a acquis une plateforme NFT. Un protocole sur une nouvelle chaîne publique a même intégré le développement de plusieurs fonctionnalités telles que des stablecoins, un DEX, un Launchpad, etc. Cette tendance à la plateforme devrait se poursuivre et s'intensifier à l'avenir.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Des projets DeFi majeurs tels que certains DEX et certains protocoles de prêt ont vu le jour avant la dernière bulle haussière. Ils renforcent constamment leur position sur le marché au cours de l'évolution, affichant de puissants effets de réseau et une influence de marque, tout en continuant à se mettre à jour et à itérer. À court terme, ces projets continueront de représenter une part de marché importante, difficilement remplaçables. Les données montrent qu'un DEX majeur détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes EVM.
Le déclin de l'extraction de liquidités, l'argent poursuit des projets efficaces
Dans les écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est devenu une chose du passé. Les projets dépendent davantage des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces. Prenons l'exemple d'une chaîne de blocs, dont le DEX présente une grande efficacité du capital, avec des revenus générés uniquement par les frais de transaction qui dépassent de loin ceux d'autres chaînes. Dans un contexte de disparité des capacités de rendement, les fournisseurs de liquidités professionnels sont plus susceptibles de se tourner vers de nouveaux projets émergents ayant une forte rentabilité et une grande efficacité du capital.
Les jetons de staking liquide entraînent la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Les tokens de staking liquide ( LST ) ont suscité beaucoup d'attention après la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum, un projet LST est devenu le projet DeFi avec le TVL le plus élevé. Une tendance similaire a également été observée sur Solana, où deux projets LST occupent les deux premières places du TVL de cette chaîne. D'autres nouvelles chaînes publiques ont également découvert l'effet stimulant des LST sur l'écosystème et commencent à intensifier leurs efforts dans ce domaine. Les LST devraient devenir un moteur important pour les nouvelles chaînes publiques afin d'accroître le TVL.
Les échanges de contrats à terme décentralisés ont un potentiel énorme
Bien qu'il existe déjà quelques échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels notables ( Perp DEX ), les solutions existantes présentent encore de nombreux problèmes. Par exemple, un projet a un déséquilibre entre les positions longues et courtes lors d'un marché unidirectionnel ; un autre projet a introduit un mécanisme de slippage, mais cela a apporté de l'incertitude aux utilisateurs. Récemment, certains nouveaux projets de Perp DEX ont montré des caractéristiques attrayantes, telles qu'un rendement de fourniture de liquidité extrêmement élevé et des solutions à plus grande efficacité de capital. Ce secteur a encore beaucoup d'espace pour se développer.
Les actifs du monde réel suscitent encore des débats
Les actifs du monde réel ( RWA ) suscitent certaines controverses. Ils impliquent une partie hors chaîne, peuvent dépendre d'une entité unique, et font face à des risques réglementaires, ce qui ne correspond pas totalement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée. À première vue, il semble que la dette américaine soit la seule direction dans laquelle les RWA puissent être appliqués à grande échelle. Cependant, avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et la possibilité que le marché des crypto-monnaies entre dans un marché haussier, l'attractivité des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement ce secteur, et il est possible que des institutions financières traditionnelles soient introduites en tant que partenaires à l'avenir.
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MetaverseLandlord
· Il y a 18h
Encore une nuit blanche à préparer des PPT sur diverses tendances.
Tendances DeFi 2024 : intensification de la plateforme, solidité des projets de tête, émergence des LST et des DEX Perp.
Perspectives de développement du secteur de la Finance décentralisée en 2024
Ces dernières années, la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une évolution rapides. D'un projet expérimental initial, elle est devenue une pierre angulaire incontournable du domaine des cryptomonnaies. Plusieurs projets se sont démarqués au cours de ce processus, mais la concurrence dans l'industrie s'intensifie également. Les différents protocoles innovent constamment pour espérer obtenir une plus grande part de marché. Envisageant 2024, la DeFi pourrait présenter les grandes tendances suivantes :
La tendance à la plateforme des protocoles est évidente
Avec la maturité croissante du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une fonctionnalité unique et offrent plutôt des plateformes de services intégrés. Au cours de l'année passée, plusieurs protocoles DeFi connus ont pris de nouvelles initiatives : un sous-DAO d'un protocole de prêt a été lancé et est rapidement devenu l'un des principaux protocoles de prêt ; un DEX et une plateforme de prêt ont respectivement développé leur propre stablecoin ; un DEX a lancé une application de portefeuille et a acquis une plateforme NFT. Un protocole sur une nouvelle chaîne publique a même intégré le développement de plusieurs fonctionnalités telles que des stablecoins, un DEX, un Launchpad, etc. Cette tendance à la plateforme devrait se poursuivre et s'intensifier à l'avenir.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Des projets DeFi majeurs tels que certains DEX et certains protocoles de prêt ont vu le jour avant la dernière bulle haussière. Ils renforcent constamment leur position sur le marché au cours de l'évolution, affichant de puissants effets de réseau et une influence de marque, tout en continuant à se mettre à jour et à itérer. À court terme, ces projets continueront de représenter une part de marché importante, difficilement remplaçables. Les données montrent qu'un DEX majeur détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes EVM.
Le déclin de l'extraction de liquidités, l'argent poursuit des projets efficaces
Dans les écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est devenu une chose du passé. Les projets dépendent davantage des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces. Prenons l'exemple d'une chaîne de blocs, dont le DEX présente une grande efficacité du capital, avec des revenus générés uniquement par les frais de transaction qui dépassent de loin ceux d'autres chaînes. Dans un contexte de disparité des capacités de rendement, les fournisseurs de liquidités professionnels sont plus susceptibles de se tourner vers de nouveaux projets émergents ayant une forte rentabilité et une grande efficacité du capital.
Les jetons de staking liquide entraînent la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Les tokens de staking liquide ( LST ) ont suscité beaucoup d'attention après la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum, un projet LST est devenu le projet DeFi avec le TVL le plus élevé. Une tendance similaire a également été observée sur Solana, où deux projets LST occupent les deux premières places du TVL de cette chaîne. D'autres nouvelles chaînes publiques ont également découvert l'effet stimulant des LST sur l'écosystème et commencent à intensifier leurs efforts dans ce domaine. Les LST devraient devenir un moteur important pour les nouvelles chaînes publiques afin d'accroître le TVL.
Les échanges de contrats à terme décentralisés ont un potentiel énorme
Bien qu'il existe déjà quelques échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels notables ( Perp DEX ), les solutions existantes présentent encore de nombreux problèmes. Par exemple, un projet a un déséquilibre entre les positions longues et courtes lors d'un marché unidirectionnel ; un autre projet a introduit un mécanisme de slippage, mais cela a apporté de l'incertitude aux utilisateurs. Récemment, certains nouveaux projets de Perp DEX ont montré des caractéristiques attrayantes, telles qu'un rendement de fourniture de liquidité extrêmement élevé et des solutions à plus grande efficacité de capital. Ce secteur a encore beaucoup d'espace pour se développer.
Les actifs du monde réel suscitent encore des débats
Les actifs du monde réel ( RWA ) suscitent certaines controverses. Ils impliquent une partie hors chaîne, peuvent dépendre d'une entité unique, et font face à des risques réglementaires, ce qui ne correspond pas totalement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée. À première vue, il semble que la dette américaine soit la seule direction dans laquelle les RWA puissent être appliqués à grande échelle. Cependant, avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et la possibilité que le marché des crypto-monnaies entre dans un marché haussier, l'attractivité des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement ce secteur, et il est possible que des institutions financières traditionnelles soient introduites en tant que partenaires à l'avenir.