Analyse des tendances de financement des cryptoactifs au premier semestre 2025
Le premier semestre de 2025 sera un tournant pour le capital-risque dans le domaine des cryptoactifs. Après deux années de contraction du capital, les fonds commencent à affluer massivement. À la fin juin, le montant total du financement des cryptoactifs divulgué a dépassé 37 milliards de dollars, impliquant plus de 150 transactions, y compris des tours de semences, des tours A-C, des tours stratégiques et des introductions en bourse. Bien que l'environnement réglementaire reste flou et que les prix des jetons continuent de fluctuer, la confiance des investisseurs institutionnels dans ce secteur a déjà été rétablie.
Principales découvertes
Au premier semestre 2025, le montant total du financement des cryptoactifs a dépassé 37 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des périodes les plus actives depuis le marché haussier de 2021.
Plusieurs financements importants ont fait grimper la taille moyenne des transactions à 248 millions de dollars, montrant que la confiance du marché dans les plateformes matures est en hausse.
Les fonds passent des applications de consommation vers des solutions d'évolutivité, des infrastructures de conformité et des protocoles inter-chaînes.
Environ 700 millions de dollars investis dans des projets de chiffrement liés à l'IA, devenant ainsi un nouveau front d'innovation.
Les principales institutions d'investissement détiennent 40% des tours de financement surévalués, ayant toujours un impact significatif sur l'orientation du secteur.
Aperçu du financement
Entre janvier et juin 2025, le montant total des financements pour les startups en chiffrement et en blockchain s'élève à environ 37,3 milliards de dollars. La taille moyenne des transactions est de 248 millions de dollars, nettement supérieure aux années précédentes, mais influencée par quelques financements massifs. La taille médiane des transactions est proche de 50 millions de dollars, reflétant que la majorité des financements restent de taille moyenne.
Cette vague de financement a fait du premier semestre 2025 la période la plus active depuis le marché haussier de 2021. Il est à noter qu'un grand nombre de fonds se dirigent vers les infrastructures et les solutions d'extension, plutôt que de se limiter aux applications pour les consommateurs.
tendances mensuelles et trimestrielles
Le montant du financement fluctue chaque mois. Mars est le plus fort, avec un montant de financement atteignant 8 milliards de dollars, soutenu par des tours de financement stratégiques de grande envergure et des financements avant l'introduction en bourse. Les mois de janvier et février totalisent 9,4 milliards de dollars, tandis qu'avril ralentit à 4,5 milliards de dollars. En mai et juin, il y a un rebond, chacun dépassant 5 milliards de dollars, principalement provenant des transactions en fin de période et de l'introduction en bourse d'une certaine entreprise de paiement.
Au cours du premier trimestre, le financement s'est élevé à 17,4 milliards de dollars, et au deuxième trimestre à 15,9 milliards de dollars. Le premier trimestre a été soutenu par une dynamique en début d'année, tandis que le deuxième trimestre a vu un financement plus large, avec de grosses transactions dans des domaines tels que les infrastructures d'expansion, les solutions de garde et le DeFi.
Ce rythme indique que les investisseurs prennent des décisions dès le début de l'année, probablement pour verrouiller la valorisation et se positionner en avance.
Analyse de segmentation de l'industrie
La répartition des fonds reflète les domaines de valeur à long terme que les investisseurs considèrent comme prometteurs :
DeFi et infrastructures financières sont les plus prisés, avec un financement de plus de 6,2 milliards de dollars. Les protocoles DeFi institutionnels pour les prêts conformes, les produits dérivés et l'approvisionnement en liquidités sont particulièrement populaires.
Les solutions d'extension Layer 1 et Layer 2 ont levé environ 3,3 milliards de dollars. L'extension d'Ethereum et l'interopérabilité entre chaînes sont toujours considérées comme des opportunités non résolues.
Les solutions de garde, de sécurité et de conformité attirent plus de 1,2 milliard de dollars, soulignant l'importance d'une infrastructure fiable.
Les stablecoins et le financement des réseaux de paiement d'environ 1,5 milliard de dollars montrent un soutien continu du capital pour les projets reliant les monnaies fiduciaires et la liquidité sur la chaîne.
L'intégration de l'IA et des Cryptoactifs devient un thème à forte croissance, avec environ 700 millions de dollars investis dans des projets combinant des modèles de langage de grande taille, le calcul décentralisé et les incitations par jeton.
Le financement dans le domaine des NFT et des jeux est en baisse, avec un total d'environ 600 millions de dollars, reflétant un passage du marché des objets de collection spéculatifs vers des applications pratiques.
Dans l'ensemble, le capital est passé d'un cycle de spéculation purement consommateur à l'infrastructure, à la conformité et à l'expansion de l'écosystème.
Tours de financement à suivre
Quelques financements importants ont fait la une des journaux et ont dominé les flux de capitaux. Une plateforme de trading a levé 2 milliards de dollars en financement stratégique le 1er janvier, établissant ainsi le ton pour l'année, ce qui montre que les plateformes matures bénéficient encore d'une immense confiance de la part des investisseurs. Une entreprise de paiement a connu une IPO de 1,1 milliard de dollars, devenant le plus grand cas de sortie du premier semestre, confirmant la viabilité et la rentabilité du modèle de jeton stable. Ces deux tours de financement sont respectivement les deuxième et troisième plus grands financements de l'histoire des cryptoactifs.
D'autres financements remarquables incluent le financement stratégique de 400 millions de dollars de TON, la série C de 150 millions de dollars de Phantom et un investissement de 150 millions de dollars de LayerZero. Rien que ces transactions représentent un quart du montant total des financements du premier semestre.
Il convient de noter que presque tous les grands financements impliquent la participation de sociétés d'investissement de premier plan, telles qu'un célèbre fonds de capital-risque, Paradigm, un grand VC et Pantera Capital. Cela indique que les fonds de capital-risque traditionnels continueront à concentrer leurs participations dans les entreprises leaders du secteur.
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GasGrillMaster
· Il y a 23h
L'infrastructure et l'IA sont les plus attrayantes.
Au premier semestre 2025, le financement par chiffrement dépasse 37 milliards de dollars, les infrastructures attirent les capitaux.
Analyse des tendances de financement des cryptoactifs au premier semestre 2025
Le premier semestre de 2025 sera un tournant pour le capital-risque dans le domaine des cryptoactifs. Après deux années de contraction du capital, les fonds commencent à affluer massivement. À la fin juin, le montant total du financement des cryptoactifs divulgué a dépassé 37 milliards de dollars, impliquant plus de 150 transactions, y compris des tours de semences, des tours A-C, des tours stratégiques et des introductions en bourse. Bien que l'environnement réglementaire reste flou et que les prix des jetons continuent de fluctuer, la confiance des investisseurs institutionnels dans ce secteur a déjà été rétablie.
Principales découvertes
Aperçu du financement
Entre janvier et juin 2025, le montant total des financements pour les startups en chiffrement et en blockchain s'élève à environ 37,3 milliards de dollars. La taille moyenne des transactions est de 248 millions de dollars, nettement supérieure aux années précédentes, mais influencée par quelques financements massifs. La taille médiane des transactions est proche de 50 millions de dollars, reflétant que la majorité des financements restent de taille moyenne.
Cette vague de financement a fait du premier semestre 2025 la période la plus active depuis le marché haussier de 2021. Il est à noter qu'un grand nombre de fonds se dirigent vers les infrastructures et les solutions d'extension, plutôt que de se limiter aux applications pour les consommateurs.
tendances mensuelles et trimestrielles
Le montant du financement fluctue chaque mois. Mars est le plus fort, avec un montant de financement atteignant 8 milliards de dollars, soutenu par des tours de financement stratégiques de grande envergure et des financements avant l'introduction en bourse. Les mois de janvier et février totalisent 9,4 milliards de dollars, tandis qu'avril ralentit à 4,5 milliards de dollars. En mai et juin, il y a un rebond, chacun dépassant 5 milliards de dollars, principalement provenant des transactions en fin de période et de l'introduction en bourse d'une certaine entreprise de paiement.
Au cours du premier trimestre, le financement s'est élevé à 17,4 milliards de dollars, et au deuxième trimestre à 15,9 milliards de dollars. Le premier trimestre a été soutenu par une dynamique en début d'année, tandis que le deuxième trimestre a vu un financement plus large, avec de grosses transactions dans des domaines tels que les infrastructures d'expansion, les solutions de garde et le DeFi.
Ce rythme indique que les investisseurs prennent des décisions dès le début de l'année, probablement pour verrouiller la valorisation et se positionner en avance.
Analyse de segmentation de l'industrie
La répartition des fonds reflète les domaines de valeur à long terme que les investisseurs considèrent comme prometteurs :
Dans l'ensemble, le capital est passé d'un cycle de spéculation purement consommateur à l'infrastructure, à la conformité et à l'expansion de l'écosystème.
Tours de financement à suivre
Quelques financements importants ont fait la une des journaux et ont dominé les flux de capitaux. Une plateforme de trading a levé 2 milliards de dollars en financement stratégique le 1er janvier, établissant ainsi le ton pour l'année, ce qui montre que les plateformes matures bénéficient encore d'une immense confiance de la part des investisseurs. Une entreprise de paiement a connu une IPO de 1,1 milliard de dollars, devenant le plus grand cas de sortie du premier semestre, confirmant la viabilité et la rentabilité du modèle de jeton stable. Ces deux tours de financement sont respectivement les deuxième et troisième plus grands financements de l'histoire des cryptoactifs.
D'autres financements remarquables incluent le financement stratégique de 400 millions de dollars de TON, la série C de 150 millions de dollars de Phantom et un investissement de 150 millions de dollars de LayerZero. Rien que ces transactions représentent un quart du montant total des financements du premier semestre.
Il convient de noter que presque tous les grands financements impliquent la participation de sociétés d'investissement de premier plan, telles qu'un célèbre fonds de capital-risque, Paradigm, un grand VC et Pantera Capital. Cela indique que les fonds de capital-risque traditionnels continueront à concentrer leurs participations dans les entreprises leaders du secteur.