Rebond puissant d'Ethereum, analyse approfondie du potentiel de croissance d'Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation de 48 % sur le mois, entraînant la montée des prix de nombreux projets dans l'écosystème Ethereum. Les données historiques montrent que, durant les cycles de hausse, les projets de qualité dans l'écosystème Ethereum ont souvent un effet multiplicateur. Uniswap (UNI), l'un des projets de qualité les plus suivis dans l'écosystème Ethereum, a enregistré une augmentation de 28 % au cours du dernier mois. Si la tendance se poursuit, UNI pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire. En plus de bénéficier de la tendance générale de l'Ethereum, UNI dispose également de ses propres moteurs de croissance, notamment un environnement réglementaire qui pourrait devenir plus positif, des performances exceptionnelles des données commerciales du projet et une augmentation structurelle des prix des tokens.
I. Changement de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, l'industrie des cryptomonnaies a été confrontée à une incertitude réglementaire. En septembre 2021, la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a lancé une enquête sur Uniswap Labs, se concentrant sur ses stratégies de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée (DeFi) pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. En août 2023, Uniswap a remporté un procès collectif, la cour ayant statué que le protocole était principalement utilisé pour des transactions légales, manquant de définitions réglementaires claires pour soutenir les accusations de valeurs mobilières des plaignants.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire augmente. En avril 2024, la SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, l'accusant de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à se détendre. En février 2025, la SEC annonce la fin de l'enquête sur Uniswap Labs. En avril, la SEC invite des entreprises comme Uniswap Labs à participer à une table ronde sur la réglementation des cryptomonnaies. En mai, le comité concerné de la Chambre des représentants des États-Unis publie un nouveau projet de réglementation pour l'industrie des cryptomonnaies, précisant davantage le cadre réglementaire des actifs numériques. Ce projet de loi indique clairement que tant que la vente de biens numériques n'implique pas que l'acheteur acquière des droits de propriété sur les affaires, les bénéfices ou les actifs de l'émetteur, cela ne constitue pas des valeurs mobilières. La Chambre prévoit d'examiner le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies en juin.
Actuellement, le modèle économique des jetons de Uniswap permet à UNI de ne plus faire face à des risques de poursuites. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la régulation des cryptomonnaies tend à s'adapter au développement de l'industrie, et Uniswap Labs joue un rôle important en tant que conseiller dans les discussions réglementaires. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'avantages réglementaires.
Deux, performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
Uniswap est l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé sur le marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) est de 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, le plaçant au deuxième rang du marché. Le revenu annuel s'élève à 929 millions de dollars, se classant septième. Si l'on utilise des méthodes d'évaluation traditionnelles, son ratio cours/bénéfice est d'environ 4,5-6,4, bien inférieur à celui de sociétés comme Coinbase, Apple et Tesla. Si UNI peut à l'avenir activer le "commutateur de frais" ou élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière actuelle pourrait être gravement sous-évaluée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025 de la fondation Uniswap, au 31 mars, le fonds détenait 53,4 millions de dollars en dollars et en stablecoins, 15,8 millions de UNI et 257 ETH. À la clôture du 28 mai 2025, cela équivaut à 150 millions de dollars en tokens. Les fonds devraient être suffisants jusqu'en janvier 2027, avec une bonne situation financière.
2. Innovation du modèle économique des tokens
Uniswap a toujours essayé d'améliorer son modèle économique de jetons. Par le passé, les détenteurs de UNI obtenaient principalement des revenus indirects en fournissant de la liquidité ou en participant à la gouvernance. La dernière proposition de "commutateur de frais" sera relancée en février 2024, avec un vote en chaîne prévu pour le second semestre 2025.
De plus, Unichain, lancé par Uniswap, offre de nouveaux cas d'utilisation pour UNI. Unichain est une blockchain de Layer 2 construite sur le cadre OP Stack d'Optimism, qui sera officiellement lancée en février 2025. Elle utilise UNI comme jeton de staking, et les validateurs peuvent gagner une part des revenus en ligne en stakant UNI.
Trois, performance du marché des tokens
La capitalisation boursière actuelle de UNI est de 4,2 milliards de dollars, l'évaluation totalement diluée est de 6,7 milliards de dollars, tous les tokens sont en circulation, environ 37 % sont en mode de staking.
Le volume des contrats est de 448 millions de dollars, le ratio de volume des positions par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. Le ratio agrégé des positions longues et courtes est de 1,02, tandis que sur une plateforme de trading, le ratio des positions longues et courtes des comptes est de 2,16, et pour les grands comptes, il est de 3,87, ce qui montre que les grands investisseurs préfèrent les positions longues. Depuis la hausse d'Ethereum, le volume des positions UNI a également augmenté progressivement, et le marché des dérivés est actif.
Sur le marché au comptant, UNI et ETH présentent des tendances similaires en termes de forme, mais la volatilité est généralement 2 à 3 fois celle d'ETH. Lors de la hausse d'ETH en avril, l'augmentation d'ETH a été supérieure à celle de UNI, et si la tendance se poursuit, UNI pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire.
Quatre, conclusion
Avec l'arrivée du nouveau gouvernement américain, la réglementation de l'industrie des cryptomonnaies devient un sujet important. En tant que plus grand protocole d'échange décentralisé actuel, la méthode de réglementation d'Uniswap pourrait devenir la référence pour l'ensemble de l'industrie. Uniswap Labs participe activement à l'élaboration des règles de réglementation, et grâce à l'effet d'entraînement d'Ethereum, cela pourrait entraîner des opportunités structurelles favorables.
Les données commerciales du projet sont excellentes, les bénéfices sont considérables et la situation financière est bonne. Grâce à la promotion du projet Unichain et à la proposition de la clé des dépenses, il pourrait apporter une nouvelle valeur au jeton. Si l'on est optimiste sur le développement futur, UNI en tant qu'un des projets de qualité dans l'écosystème Ethereum, mérite l'attention des investisseurs.
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Nouveau point focal de l'écosystème Ethereum : analyse approfondie du potentiel de hausse d'Uniswap
Rebond puissant d'Ethereum, analyse approfondie du potentiel de croissance d'Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation de 48 % sur le mois, entraînant la montée des prix de nombreux projets dans l'écosystème Ethereum. Les données historiques montrent que, durant les cycles de hausse, les projets de qualité dans l'écosystème Ethereum ont souvent un effet multiplicateur. Uniswap (UNI), l'un des projets de qualité les plus suivis dans l'écosystème Ethereum, a enregistré une augmentation de 28 % au cours du dernier mois. Si la tendance se poursuit, UNI pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire. En plus de bénéficier de la tendance générale de l'Ethereum, UNI dispose également de ses propres moteurs de croissance, notamment un environnement réglementaire qui pourrait devenir plus positif, des performances exceptionnelles des données commerciales du projet et une augmentation structurelle des prix des tokens.
I. Changement de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, l'industrie des cryptomonnaies a été confrontée à une incertitude réglementaire. En septembre 2021, la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a lancé une enquête sur Uniswap Labs, se concentrant sur ses stratégies de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée (DeFi) pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. En août 2023, Uniswap a remporté un procès collectif, la cour ayant statué que le protocole était principalement utilisé pour des transactions légales, manquant de définitions réglementaires claires pour soutenir les accusations de valeurs mobilières des plaignants.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire augmente. En avril 2024, la SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, l'accusant de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à se détendre. En février 2025, la SEC annonce la fin de l'enquête sur Uniswap Labs. En avril, la SEC invite des entreprises comme Uniswap Labs à participer à une table ronde sur la réglementation des cryptomonnaies. En mai, le comité concerné de la Chambre des représentants des États-Unis publie un nouveau projet de réglementation pour l'industrie des cryptomonnaies, précisant davantage le cadre réglementaire des actifs numériques. Ce projet de loi indique clairement que tant que la vente de biens numériques n'implique pas que l'acheteur acquière des droits de propriété sur les affaires, les bénéfices ou les actifs de l'émetteur, cela ne constitue pas des valeurs mobilières. La Chambre prévoit d'examiner le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies en juin.
Actuellement, le modèle économique des jetons de Uniswap permet à UNI de ne plus faire face à des risques de poursuites. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la régulation des cryptomonnaies tend à s'adapter au développement de l'industrie, et Uniswap Labs joue un rôle important en tant que conseiller dans les discussions réglementaires. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'avantages réglementaires.
Deux, performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
Uniswap est l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé sur le marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) est de 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, le plaçant au deuxième rang du marché. Le revenu annuel s'élève à 929 millions de dollars, se classant septième. Si l'on utilise des méthodes d'évaluation traditionnelles, son ratio cours/bénéfice est d'environ 4,5-6,4, bien inférieur à celui de sociétés comme Coinbase, Apple et Tesla. Si UNI peut à l'avenir activer le "commutateur de frais" ou élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière actuelle pourrait être gravement sous-évaluée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025 de la fondation Uniswap, au 31 mars, le fonds détenait 53,4 millions de dollars en dollars et en stablecoins, 15,8 millions de UNI et 257 ETH. À la clôture du 28 mai 2025, cela équivaut à 150 millions de dollars en tokens. Les fonds devraient être suffisants jusqu'en janvier 2027, avec une bonne situation financière.
2. Innovation du modèle économique des tokens
Uniswap a toujours essayé d'améliorer son modèle économique de jetons. Par le passé, les détenteurs de UNI obtenaient principalement des revenus indirects en fournissant de la liquidité ou en participant à la gouvernance. La dernière proposition de "commutateur de frais" sera relancée en février 2024, avec un vote en chaîne prévu pour le second semestre 2025.
De plus, Unichain, lancé par Uniswap, offre de nouveaux cas d'utilisation pour UNI. Unichain est une blockchain de Layer 2 construite sur le cadre OP Stack d'Optimism, qui sera officiellement lancée en février 2025. Elle utilise UNI comme jeton de staking, et les validateurs peuvent gagner une part des revenus en ligne en stakant UNI.
Trois, performance du marché des tokens
La capitalisation boursière actuelle de UNI est de 4,2 milliards de dollars, l'évaluation totalement diluée est de 6,7 milliards de dollars, tous les tokens sont en circulation, environ 37 % sont en mode de staking.
Le volume des contrats est de 448 millions de dollars, le ratio de volume des positions par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. Le ratio agrégé des positions longues et courtes est de 1,02, tandis que sur une plateforme de trading, le ratio des positions longues et courtes des comptes est de 2,16, et pour les grands comptes, il est de 3,87, ce qui montre que les grands investisseurs préfèrent les positions longues. Depuis la hausse d'Ethereum, le volume des positions UNI a également augmenté progressivement, et le marché des dérivés est actif.
Sur le marché au comptant, UNI et ETH présentent des tendances similaires en termes de forme, mais la volatilité est généralement 2 à 3 fois celle d'ETH. Lors de la hausse d'ETH en avril, l'augmentation d'ETH a été supérieure à celle de UNI, et si la tendance se poursuit, UNI pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire.
Quatre, conclusion
Avec l'arrivée du nouveau gouvernement américain, la réglementation de l'industrie des cryptomonnaies devient un sujet important. En tant que plus grand protocole d'échange décentralisé actuel, la méthode de réglementation d'Uniswap pourrait devenir la référence pour l'ensemble de l'industrie. Uniswap Labs participe activement à l'élaboration des règles de réglementation, et grâce à l'effet d'entraînement d'Ethereum, cela pourrait entraîner des opportunités structurelles favorables.
Les données commerciales du projet sont excellentes, les bénéfices sont considérables et la situation financière est bonne. Grâce à la promotion du projet Unichain et à la proposition de la clé des dépenses, il pourrait apporter une nouvelle valeur au jeton. Si l'on est optimiste sur le développement futur, UNI en tant qu'un des projets de qualité dans l'écosystème Ethereum, mérite l'attention des investisseurs.