De la liquidité à l'orientation vers la valeur : la nouvelle ère du marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies est actuellement dans une période déroutante et éprouvante. Par rapport à l'euphorie de 2020-2021, provoquée par une liquidité excessive des banques centrales mondiales, l'environnement actuel du marché a subi des changements fondamentaux. Les marchés financiers mondiaux sont suspendus à un équilibre délicat : d'un côté, des données économiques américaines étonnamment solides, de l'autre, un environnement de taux d'intérêt élevés persistants.
Ce changement de l'environnement macroéconomique rend ce cycle de chiffrement particulièrement difficile pour les investisseurs particuliers. Le modèle basé uniquement sur la spéculation émotionnelle est désormais obsolète, remplacé par un marché qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, soutenue par des récits clairs et des fondamentaux.
Cependant, les défis et les opportunités coexistent. Lorsque la bulle se dégonfle, les véritables investisseurs en valeur entreront dans leur ère dorée. L'entrée réglementée des institutions, la déflation programmée des technologies et les applications réelles combinées à l'économie réelle mettent en évidence leur valeur à travers les cycles.
Changement fondamental de l'environnement macroéconomique
La difficulté de ce cycle provient du renversement de la politique monétaire. Par rapport à l'environnement d'extrême assouplissement de la dernière bulle, le marché actuel fait face à des vents macroéconomiques les plus sévères depuis des décennies. Le cycle de resserrement initié par la Réserve fédérale pour contenir l'inflation a exercé une pression double sur le marché des cryptomonnaies.
La complexité des données macroéconomiques
Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa rigidité reste supérieure aux attentes. Le taux d'inflation de base reste à un niveau élevé, avec un écart par rapport à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cela se reflète directement dans les dernières prévisions économiques et le graphique en points de la Réserve fédérale, réduisant considérablement les attentes du marché concernant une baisse des taux.
En même temps, le marché de l'emploi américain continue de montrer une résilience incroyable. Des données d'emploi solides signifient que les dépenses de consommation sont soutenues, ce qui exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus prudente sur la question des baisses de taux.
L'impact d'un environnement de taux d'intérêt élevés
Des taux d'intérêt élevés entraînent une sécheresse de liquidité sur le marché, ce qui porte un coup dur au marché des cryptomonnaies qui dépend fortement des nouveaux fonds. Lorsque le rendement sans risque dépasse 5 %, le coût d'opportunité de détenir des actifs cryptographiques volatils augmente considérablement, entraînant une sortie massive de capitaux.
Pour les investisseurs particuliers habitués à courir après les tendances, ce changement d'environnement est particulièrement cruel. Le manque de recherche approfondie et les stratégies de suivi des tendances peuvent facilement subir de lourdes pertes dans ce cycle.
L'émergence de nouvelles opportunités
Cependant, les adversités actuelles donnent également naissance à de nouvelles opportunités. Plusieurs dynamiques endogènes indépendantes de la politique monétaire macroéconomique poussent le marché à progresser.
Milestone d'entrée des institutions
L'approbation du ETF Bitcoin au comptant ouvre la porte à des investissements conformes pour d'énormes capitaux dans le domaine financier traditionnel. Les produits ETF lancés par les principales sociétés de gestion d'actifs injectent continuellement de la nouvelle Liquidité sur le marché, atténuant dans une certaine mesure les effets d'un environnement de taux d'intérêt élevés. Le soutien des géants de Wall Street a également considérablement renforcé la confiance du marché.
soutien de la réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de "halving" de Bitcoin en avril 2024 réduira l'offre quotidienne supplémentaire de 900 à 450 pièces. Ce mécanisme de contraction de l'offre prévisible, dans un contexte de demande stable ou croissante, fournit un soutien solide au prix du Bitcoin. Ce n'est pas seulement un attrait pour la spéculation à court terme, mais une logique à long terme sur laquelle on peut compter.
nouvelle narration axée sur la valeur
Le marché passe progressivement d'une simple spéculation à une exploration de la valeur intrinsèque des projets. Les domaines émergents comprennent :
La combinaison de l'IA et du chiffrement, créant de nouvelles applications intelligentes décentralisées
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ), brisant les barrières entre la finance traditionnelle et la finance numérique.
Réseau d'infrastructure physique décentralisé ( DePIN ), utilisant des incitations par des jetons pour construire une infrastructure mondialisée.
Ces nouvelles narrations marquent un changement fondamental de l'industrie, passant de "spéculation" à "investissement de valeur".
Stratégie d'investissement pour le nouveau cycle
À ce carrefour de l'époque, s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour saisir les opportunités.
Changement de la philosophie d'investissement
De la chasse aux tendances à l'investissement de valeur : étude approfondie des fondamentaux du projet, y compris la technologie, l'équipe, le modèle économique et le paysage concurrentiel.
De la spéculation à court terme à la détention à long terme : les véritables retours appartiennent à ceux qui peuvent identifier les actifs fondamentaux et les détenir à long terme.
Construire un portefeuille d'investissement différencié : le Bitcoin en tant que "l'or numérique", l'Ethereum possédant à la fois des attributs de réserve de valeur et d'infrastructure écologique, tandis que les nouveaux projets à forte croissance devraient être positionnés avec de petites allocations.
Patience dans la mise en place, mise en place anticipée
Les données historiques montrent que, même lorsque les taux d'intérêt restent élevés, une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, l'appétit pour le risque peut également se réchauffer à l'avance. Les véritables sages ont déjà commencé à réfléchir aux actifs et aux secteurs qui occuperont les positions les plus favorables lorsque la politique d'assouplissement finira par arriver.
Conclusion
Cette période de chiffrement est sans aucun doute un test ultime pour la compréhension et l'état d'esprit des investisseurs. L'époque où l'on pouvait facilement réaliser des bénéfices par chance est révolue, et une ère nécessitant des recherches approfondies, une réflexion indépendante et une patience à long terme est désormais arrivée.
Cependant, c'est à cette époque que des fonds institutionnels affluent massivement, que la logique de valeur des actifs clés devient de plus en plus claire et que les applications capables de créer de la valeur commencent à se concrétiser. Pour les investisseurs prêts à apprendre et à embrasser le changement, c'est sans aucun doute une époque dorée pour partager les dividendes de la croissance à long terme de l'industrie. À ce tournant, la patience et la vision seront la clé du succès.
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ZKProofEnthusiast
· Il y a 20h
Maintenant, tout dépend des institutions pour prendre les gens pour des idiots.
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MetaMuskRat
· Il y a 20h
Les institutions vont-elles vraiment chercher la valeur ? Je rigole.
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MoneyBurnerSociety
· Il y a 20h
Encore en train d'apprendre à être celui qui profite de la chute, mon prix de liquidation est le point le plus haut du chiffrement bull run.
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degenonymous
· Il y a 20h
Nous voulons aussi devenir des experts~
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CoconutWaterBoy
· Il y a 20h
Investisseur détaillant ou pigeons, n'est-ce pas ?
Nouveau siècle du marché des cryptomonnaies : passage d'un moteur de liquidité à une orientation vers la valeur
De la liquidité à l'orientation vers la valeur : la nouvelle ère du marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies est actuellement dans une période déroutante et éprouvante. Par rapport à l'euphorie de 2020-2021, provoquée par une liquidité excessive des banques centrales mondiales, l'environnement actuel du marché a subi des changements fondamentaux. Les marchés financiers mondiaux sont suspendus à un équilibre délicat : d'un côté, des données économiques américaines étonnamment solides, de l'autre, un environnement de taux d'intérêt élevés persistants.
Ce changement de l'environnement macroéconomique rend ce cycle de chiffrement particulièrement difficile pour les investisseurs particuliers. Le modèle basé uniquement sur la spéculation émotionnelle est désormais obsolète, remplacé par un marché qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, soutenue par des récits clairs et des fondamentaux.
Cependant, les défis et les opportunités coexistent. Lorsque la bulle se dégonfle, les véritables investisseurs en valeur entreront dans leur ère dorée. L'entrée réglementée des institutions, la déflation programmée des technologies et les applications réelles combinées à l'économie réelle mettent en évidence leur valeur à travers les cycles.
Changement fondamental de l'environnement macroéconomique
La difficulté de ce cycle provient du renversement de la politique monétaire. Par rapport à l'environnement d'extrême assouplissement de la dernière bulle, le marché actuel fait face à des vents macroéconomiques les plus sévères depuis des décennies. Le cycle de resserrement initié par la Réserve fédérale pour contenir l'inflation a exercé une pression double sur le marché des cryptomonnaies.
La complexité des données macroéconomiques
Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa rigidité reste supérieure aux attentes. Le taux d'inflation de base reste à un niveau élevé, avec un écart par rapport à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cela se reflète directement dans les dernières prévisions économiques et le graphique en points de la Réserve fédérale, réduisant considérablement les attentes du marché concernant une baisse des taux.
En même temps, le marché de l'emploi américain continue de montrer une résilience incroyable. Des données d'emploi solides signifient que les dépenses de consommation sont soutenues, ce qui exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus prudente sur la question des baisses de taux.
L'impact d'un environnement de taux d'intérêt élevés
Des taux d'intérêt élevés entraînent une sécheresse de liquidité sur le marché, ce qui porte un coup dur au marché des cryptomonnaies qui dépend fortement des nouveaux fonds. Lorsque le rendement sans risque dépasse 5 %, le coût d'opportunité de détenir des actifs cryptographiques volatils augmente considérablement, entraînant une sortie massive de capitaux.
Pour les investisseurs particuliers habitués à courir après les tendances, ce changement d'environnement est particulièrement cruel. Le manque de recherche approfondie et les stratégies de suivi des tendances peuvent facilement subir de lourdes pertes dans ce cycle.
L'émergence de nouvelles opportunités
Cependant, les adversités actuelles donnent également naissance à de nouvelles opportunités. Plusieurs dynamiques endogènes indépendantes de la politique monétaire macroéconomique poussent le marché à progresser.
Milestone d'entrée des institutions
L'approbation du ETF Bitcoin au comptant ouvre la porte à des investissements conformes pour d'énormes capitaux dans le domaine financier traditionnel. Les produits ETF lancés par les principales sociétés de gestion d'actifs injectent continuellement de la nouvelle Liquidité sur le marché, atténuant dans une certaine mesure les effets d'un environnement de taux d'intérêt élevés. Le soutien des géants de Wall Street a également considérablement renforcé la confiance du marché.
soutien de la réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de "halving" de Bitcoin en avril 2024 réduira l'offre quotidienne supplémentaire de 900 à 450 pièces. Ce mécanisme de contraction de l'offre prévisible, dans un contexte de demande stable ou croissante, fournit un soutien solide au prix du Bitcoin. Ce n'est pas seulement un attrait pour la spéculation à court terme, mais une logique à long terme sur laquelle on peut compter.
nouvelle narration axée sur la valeur
Le marché passe progressivement d'une simple spéculation à une exploration de la valeur intrinsèque des projets. Les domaines émergents comprennent :
Ces nouvelles narrations marquent un changement fondamental de l'industrie, passant de "spéculation" à "investissement de valeur".
Stratégie d'investissement pour le nouveau cycle
À ce carrefour de l'époque, s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour saisir les opportunités.
Changement de la philosophie d'investissement
Patience dans la mise en place, mise en place anticipée
Les données historiques montrent que, même lorsque les taux d'intérêt restent élevés, une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, l'appétit pour le risque peut également se réchauffer à l'avance. Les véritables sages ont déjà commencé à réfléchir aux actifs et aux secteurs qui occuperont les positions les plus favorables lorsque la politique d'assouplissement finira par arriver.
Conclusion
Cette période de chiffrement est sans aucun doute un test ultime pour la compréhension et l'état d'esprit des investisseurs. L'époque où l'on pouvait facilement réaliser des bénéfices par chance est révolue, et une ère nécessitant des recherches approfondies, une réflexion indépendante et une patience à long terme est désormais arrivée.
Cependant, c'est à cette époque que des fonds institutionnels affluent massivement, que la logique de valeur des actifs clés devient de plus en plus claire et que les applications capables de créer de la valeur commencent à se concrétiser. Pour les investisseurs prêts à apprendre et à embrasser le changement, c'est sans aucun doute une époque dorée pour partager les dividendes de la croissance à long terme de l'industrie. À ce tournant, la patience et la vision seront la clé du succès.