Rapport hebdomadaire d'observation du marché : le retrait des fonds combiné à une attitude d'attente accentue le risque de correction à court terme sur le marché
Revue de l'économie macroéconomique
Analyse du contexte politique
1. Contrôler le chemin de l'inflation
Promouvoir la paix géopolitique : atténuer la pression sur les prix mondiaux de l'énergie.
Situation au Moyen-Orient : pourrait faire grimper les prix du pétrole à court terme, mais contrôlé par des moyens diplomatiques.
Ajustement tarifaire : Augmenter les droits de douane à l'importation pourrait provoquer une légère récession économique à court terme et faire baisser l'inflation.
Stratégie extérieure : exercer des pressions par le biais de droits de douane et autres moyens, engager des négociations ou mettre en œuvre un blocus économique.
2. Réduction du chemin des taux d'intérêt
Influencer les décisions des banques centrales : pousser à une baisse des taux d'intérêt et à l'élargissement du bilan, stimuler la liquidité mondiale.
Développer les monnaies numériques : accélérer le processus législatif et affaiblir le contrôle des monnaies traditionnelles.
3. Chemins de stimulation économique
Politique fiscale : Poursuite des mesures de réduction des impôts, augmentation des revenus disponibles des entreprises et des particuliers.
Droits de douane différenciés : appliquer des droits de douane différenciés sur certaines industries pour protéger l'industrie locale.
Attirer des investissements étrangers : verrouiller de gros investissements par le biais de visites diplomatiques.
Développement énergétique : élargir l'extraction de pétrole et de gaz naturel, augmenter les revenus d'exportation d'énergie.
Expansion territoriale : explorer l'acquisition ou la fusion d'autres régions pour étendre la carte économique.
4. Chemin de la famille politique
Accumulation de richesse : tirer parti des avantages des politiques pour accumuler la richesse familiale.
Héritage politique : renforcer l'équipe dirigeante, garantir la continuité des politiques.
Résumé logique
La politique est centrée sur la stimulation économique, en contrôlant l'inflation, en abaissant les taux d'intérêt, en attirant des investissements et en développant l'énergie pour stimuler la croissance, tout en renforçant le pouvoir et les intérêts par l'expansion territoriale et la consolidation politique. La stratégie globale est à court terme agressive, tandis que les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
taux d'intérêt neutre
Le marché s'attend à une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses de taux au cours de l'année 2025, atteignant 4,00%, et un taux d'intérêt neutre porté à 3,50%. L'attention actuelle se porte sur la question de savoir s'il faut commencer le cycle de baisse des taux plus tôt. Les impacts des politiques tarifaires se font progressivement sentir, indiquant un ralentissement économique. Pendant ce temps, la banque centrale continue de réduire son bilan, resserrant la liquidité, ce qui entraîne un ajustement des indicateurs de l'offre monétaire mondiale.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Plusieurs responsables de banques centrales prendront la parole, et le marché suivra de près leurs déclarations sur l'orientation de la politique monétaire.
Données clés à surveiller la semaine prochaine
De nombreuses données économiques importantes seront publiées, y compris l'indice PMI manufacturier et le rapport sur l'emploi non agricole. Ces données fourniront des bases importantes pour évaluer la tendance économique et l'orientation des politiques.
Analyse des données en chaîne
1. Facteurs d'impact du marché à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Le volume des transactions sur le marché a clairement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. L'émission moyenne quotidienne n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité. Cette situation se produit généralement lorsque le marché manque de direction claire, que les grands investisseurs adoptent une attitude d'attente et que la volonté d'entrée de fonds sur la chaîne est faible. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, on peut confirmer que le marché est entré dans une période de refroidissement.
1.2 Flux de fonds ETF
Ce semaine, les flux d'ETF sont tombés de 2,8 milliards de la semaine dernière à 670 millions, un ralentissement de 76 %. Cela est presque à égalité avec le point bas de l'engouement pour les ETF début mai, indiquant qu'une phase de cette tendance des ETF est terminée. Après la réduction des flux de capitaux dans les ETF, les prix des principales cryptomonnaies ont également corrigé, montrant que les prix actuels dépendent fortement des fonds des ETF, manquant de soutien d'achats naturels sur le marché.
1.3 Prime hors cote
Du 23 au 31 mai, la prime des principales stablecoins sur le marché de gré à gré est restée proche de 100,0 %, avec très peu de fluctuations, ce qui reflète une forte attente de la part des investisseurs et un ralentissement de la liquidité. Dans l'ensemble, la prime des stablecoins sur le marché de gré à gré se situe à "zéro prime" ou "marge de décote", ce qui indique un manque d'achats sur le marché de gré à gré et un manque de dynamisme pour l'entrée de nouvelles monnaies fiat.
1.4 Performance des actions associées
Observer la tendance des prix des actions d'une entreprise liée à une cryptomonnaie, bien que l'entreprise continue d'accroître ses actifs en cryptomonnaie, le prix des actions n'a pas atteint de nouveaux sommets. Cela indique que l'intérêt du marché boursier pour cette entreprise est inférieur à celui d'auparavant, et les investisseurs adoptent une attitude prudente vis-à-vis de son niveau de prime.
1.5 Solde de l'échange
Le ratio des soldes d'échanges de Bitcoin continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, un point bas en près d'un an, avec une pression de vente sur la chaîne manifestement réduite. En revanche, le ratio des soldes d'échanges d'Ethereum a légèrement augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %, ce qui indique une certaine pression de vente sur le marché.
2. Facteurs d'influence sur le marché à moyen terme
2.1 Distribution des adresses de détention de jetons
Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a montré une baisse significative entre le 26 et le 27 mai, indiquant un signal baissier à court terme. Cependant, cette partie des jetons a principalement été absorbée par des adresses détenant entre 100 et 1000 pièces, donc à court terme la tendance est baissière, mais la structure du marché à moyen et long terme ne change pas beaucoup. Aucun signal de tendance significatif n'a été formé.
En résumé de l'analyse ci-dessus, en tenant compte de l'évolution des prix, de la liquidité et des données on-chain, il est prévu que le marché dans son ensemble subisse encore une pression de pullback la semaine prochaine, surtout après une nouvelle hausse de l'Ethereum, il est donc nécessaire de rester vigilant.
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ser_ngmi
· 08-02 16:38
Le grand pullback arrive.
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ImpermanentPhobia
· 08-02 16:27
Encore un moment de dumping.
Voir l'originalRépondre0
WalletDoomsDay
· 08-02 16:20
Cut Loss All in et c'est tout.
Voir l'originalRépondre0
NervousFingers
· 08-02 16:12
Comment dire que tout chute, c'est agaçant.
Voir l'originalRépondre0
AirdropF5Bro
· 08-02 16:11
L'inflation n'est pas terminée, préparez-vous à Rekt.
off-chain données d'alerte pression accrue sur le marché à court terme pour un pullback
Rapport hebdomadaire d'observation du marché : le retrait des fonds combiné à une attitude d'attente accentue le risque de correction à court terme sur le marché
Revue de l'économie macroéconomique
Analyse du contexte politique
1. Contrôler le chemin de l'inflation
2. Réduction du chemin des taux d'intérêt
3. Chemins de stimulation économique
4. Chemin de la famille politique
Résumé logique
La politique est centrée sur la stimulation économique, en contrôlant l'inflation, en abaissant les taux d'intérêt, en attirant des investissements et en développant l'énergie pour stimuler la croissance, tout en renforçant le pouvoir et les intérêts par l'expansion territoriale et la consolidation politique. La stratégie globale est à court terme agressive, tandis que les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
taux d'intérêt neutre
Le marché s'attend à une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses de taux au cours de l'année 2025, atteignant 4,00%, et un taux d'intérêt neutre porté à 3,50%. L'attention actuelle se porte sur la question de savoir s'il faut commencer le cycle de baisse des taux plus tôt. Les impacts des politiques tarifaires se font progressivement sentir, indiquant un ralentissement économique. Pendant ce temps, la banque centrale continue de réduire son bilan, resserrant la liquidité, ce qui entraîne un ajustement des indicateurs de l'offre monétaire mondiale.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Plusieurs responsables de banques centrales prendront la parole, et le marché suivra de près leurs déclarations sur l'orientation de la politique monétaire.
Données clés à surveiller la semaine prochaine
De nombreuses données économiques importantes seront publiées, y compris l'indice PMI manufacturier et le rapport sur l'emploi non agricole. Ces données fourniront des bases importantes pour évaluer la tendance économique et l'orientation des politiques.
Analyse des données en chaîne
1. Facteurs d'impact du marché à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Le volume des transactions sur le marché a clairement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. L'émission moyenne quotidienne n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité. Cette situation se produit généralement lorsque le marché manque de direction claire, que les grands investisseurs adoptent une attitude d'attente et que la volonté d'entrée de fonds sur la chaîne est faible. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, on peut confirmer que le marché est entré dans une période de refroidissement.
1.2 Flux de fonds ETF
Ce semaine, les flux d'ETF sont tombés de 2,8 milliards de la semaine dernière à 670 millions, un ralentissement de 76 %. Cela est presque à égalité avec le point bas de l'engouement pour les ETF début mai, indiquant qu'une phase de cette tendance des ETF est terminée. Après la réduction des flux de capitaux dans les ETF, les prix des principales cryptomonnaies ont également corrigé, montrant que les prix actuels dépendent fortement des fonds des ETF, manquant de soutien d'achats naturels sur le marché.
1.3 Prime hors cote
Du 23 au 31 mai, la prime des principales stablecoins sur le marché de gré à gré est restée proche de 100,0 %, avec très peu de fluctuations, ce qui reflète une forte attente de la part des investisseurs et un ralentissement de la liquidité. Dans l'ensemble, la prime des stablecoins sur le marché de gré à gré se situe à "zéro prime" ou "marge de décote", ce qui indique un manque d'achats sur le marché de gré à gré et un manque de dynamisme pour l'entrée de nouvelles monnaies fiat.
1.4 Performance des actions associées
Observer la tendance des prix des actions d'une entreprise liée à une cryptomonnaie, bien que l'entreprise continue d'accroître ses actifs en cryptomonnaie, le prix des actions n'a pas atteint de nouveaux sommets. Cela indique que l'intérêt du marché boursier pour cette entreprise est inférieur à celui d'auparavant, et les investisseurs adoptent une attitude prudente vis-à-vis de son niveau de prime.
1.5 Solde de l'échange
Le ratio des soldes d'échanges de Bitcoin continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, un point bas en près d'un an, avec une pression de vente sur la chaîne manifestement réduite. En revanche, le ratio des soldes d'échanges d'Ethereum a légèrement augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %, ce qui indique une certaine pression de vente sur le marché.
2. Facteurs d'influence sur le marché à moyen terme
2.1 Distribution des adresses de détention de jetons
Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a montré une baisse significative entre le 26 et le 27 mai, indiquant un signal baissier à court terme. Cependant, cette partie des jetons a principalement été absorbée par des adresses détenant entre 100 et 1000 pièces, donc à court terme la tendance est baissière, mais la structure du marché à moyen et long terme ne change pas beaucoup. Aucun signal de tendance significatif n'a été formé.
En résumé de l'analyse ci-dessus, en tenant compte de l'évolution des prix, de la liquidité et des données on-chain, il est prévu que le marché dans son ensemble subisse encore une pression de pullback la semaine prochaine, surtout après une nouvelle hausse de l'Ethereum, il est donc nécessaire de rester vigilant.