Analyse du marché des cryptomonnaies : le taux de domination de Bitcoin atteint un sommet et les attentes de "alt season"

Le marché mondial est actuellement soumis à une double pression de liquidité et d'émotion, avec des fluctuations instables. Dans ce contexte, Bitcoin semble être en train de préparer un nouveau sommet, et le marché commence également à sentir l'odeur de "alt season". Cet article analysera la situation actuelle du marché du point de vue des indicateurs de données, en examinant si le taux de domination de Bitcoin a atteint son pic et si "alt season" est sur le point d'arriver.

Situation macroéconomique

Changement de la politique douanière

La politique tarifaire du gouvernement Trump a connu un changement dramatique, abaissant les tarifs douaniers sur la Chine à 30 % et imposant une pause de 90 jours. Bien que le marché ait réagi positivement à cela, le taux de tarif douanier mondial reste élevé à 17,8 %, bien au-dessus des 2,5 % en vigueur lors de l'entrée en fonction de Trump. À long terme, il sera difficile de ramener le taux tarifaire à un faible niveau de 2,5 %, l'objectif principal restant de rééquilibrer les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis.

risque de récession économique

Avant l'ajustement de la politique douanière, les données douces montrent que le risque de récession économique augmente :

• L'indice ISM des secteurs manufacturiers est tombé à 48,7 en avril, entrant dans la zone de contraction.
• L'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan n'était que de 52,2 en avril, bien en dessous de la moyenne à long terme.
• Le nombre de licenciements en mars atteint un niveau record depuis la grande récession.
• Le volume de fret en provenance de Chine au port de Los Angeles a diminué de 30 %

Bien que la suspension des droits de douane pendant 90 jours ait atténué les craintes de récession à court terme, les perspectives économiques restent incertaines.

marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est extrêmement sensible aux variations des conditions de liquidité, et semble actuellement prévoir les tendances suivantes :

1. Les dépenses publiques du gouvernement américain restent élevées
2. Le troisième et le quatrième trimestre verront une vague de refinancement de dettes à grande échelle.
3. À la fin de l'année, il pourrait y avoir des politiques telles que des réductions d'impôts et un assouplissement de la réglementation.
4. La baisse de l'inflation crée des conditions pour que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt.

Ces facteurs ont conjointement augmenté la possibilité de "alt season". Depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les altcoins et les jetons Meme ont connu une hausse continue, et la domination de Bitcoin semble également avoir atteint son apogée.

"alt season" critères de jugement

Pour confirmer si l'on entre dans la "alt season", il faut prêter attention aux facteurs clés suivants :

1. Dans la dernière année du cycle
2. Le taux de domination de Bitcoin était initialement de 65 à 70 %
3. La politique monétaire passe d'une contraction à une expansion
4. Le ratio ETH/BTC augmente
5. Rétablissement de l'intérêt des investisseurs de détail

Le marché est encore à un stade précoce de ce processus, le ratio ETH/BTC étant de 0,024, le prix de l'ETH ayant encore un écart de 46 % par rapport à son sommet historique, et la Réserve fédérale continue d'appliquer une politique de resserrement quantitatif.

Conseils en stratégie d'investissement

Étant donné la situation actuelle du marché, il est conseillé d'adopter les stratégies suivantes :

1. Ne pas considérer l'achat de BTC à ce niveau de prix.
2. Réaffecter une partie des bénéfices à des actifs plus risqués
3. Surveiller les actifs qui se comportent bien à la fin du cycle, y compris les projets qui ont bien performé au début et les nouvelles tendances émergentes.
4. Rechercher des jetons avec une communauté/narration forte et un faible volume de circulation
5. Suivez les projets DeFi ayant des fondamentaux solides et les meilleures "blue chips" Meme jetons

Avertissement de risque

Les investisseurs doivent être vigilants face aux risques suivants :

1. Le Bitcoin peut-il dépasser son point haut historique ?
2. Le marché d'été pourrait connaître des fluctuations ou des consolidations.
3. La hausse des rendements des obligations à long terme pourrait affecter l'évaluation.
4. Les progrès législatifs concernant les stablecoins pourraient devenir un obstacle pour l'industrie.
5. Risques de sécurité tels que les attaques de hackers, le levier caché et les escroqueries par ingénierie sociale

En général, "alt season" ne signifie pas que tous les altcoins vont performer de manière exceptionnelle. Le choix des actifs et le moment d'entrée sont cruciaux. Les investisseurs doivent saisir les opportunités tout en prêtant une attention suffisante à divers risques et en prenant des décisions prudentes.