Comment les cryptoactifs influencent les fonds indiciels boursiers
Un phénomène intéressant récemment observé est que le marché boursier américain accorde une forte prime aux entreprises détenant des cryptoactifs. Si une petite entreprise cotée détient des cryptoactifs d'une valeur de 100 millions de dollars, sa capitalisation boursière dépasse souvent 200 millions de dollars. Cette pratique a été pionnière d'une certaine entreprise technologique, qui détient actuellement environ 70 milliards de dollars en bitcoins, avec une capitalisation boursière atteignant 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises imitent cette stratégie et obtiennent de bons résultats.
Pourquoi le marché est-il prêt à payer 2 dollars de valeur d'actions pour un Cryptoactif d'une valeur de 1 dollar ? Ce phénomène peut avoir plusieurs raisons :
La détention de cryptoactifs par une entreprise peut être plus précieuse que celle d'un particulier, car une entreprise est capable de réaliser davantage d'opérations, telles que l'éducation des investisseurs, le prêt, l'effet de levier, etc.
De nombreux investisseurs institutionnels souhaitent investir dans les cryptoactifs, mais sont confrontés à diverses restrictions qui les empêchent de détenir directement, c'est pourquoi ils sont prêts à investir indirectement par le biais des actions de ces "sociétés de coffre-fort de chiffrement".
Certains investisseurs particuliers peuvent manquer de connaissances suffisantes et acheter aveuglément des actions étiquetées "chiffrement".
Bien que ces entreprises mettent généralement l'accent sur la première raison, la deuxième explication pourrait être plus proche de la vérité. Les grandes institutions de gestion d'actifs pourraient en effet souhaiter obtenir une exposition aux cryptoactifs, et les actions de ces entreprises sont devenues leur seul canal d'investissement viable. Par exemple, une grande société de gestion de fonds détient 6,99 % des actions de la société technologique mentionnée ci-dessus.
Plus intéressant encore, selon la logique de l'investissement passif, certains grands fournisseurs de fonds indiciels ont également dû devenir des actionnaires majoritaires de ces "sociétés de coffre-fort cryptographiques". Bien que les dirigeants de ces institutions puissent avoir une attitude critique envers les cryptoactifs, leurs fonds indiciels continuent d'acheter ces actions de manière passive conformément aux règles établies.
Si ces entreprises entraient dans les principaux indices boursiers, la situation pourrait devenir plus complexe. Actuellement, les actions d'une certaine entreprise technologique ont déjà été intégrées dans plusieurs produits d'indices de petites capitalisations, de moyennes capitalisations, de momentum, de valeur et de croissance.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie que même sans acheter directement des cryptoactifs, il est possible d'obtenir une exposition aux actifs cryptographiques en achetant l'ensemble de l'indice boursier américain. Bien que certains investisseurs et sociétés de gestion de fonds ne souhaitent pas voir cette situation, la nature des fonds indiciels est de suivre le marché, et non de se baser sur des préférences personnelles.
Avec de plus en plus de "sociétés de coffre-fort cryptoactifs" intégrées au marché boursier, le "portefeuille de marché" de 2025 pourrait contenir une proportion considérable d'exposition aux cryptoactifs. Pour les investisseurs qui choisissent de croire au marché plutôt qu'à leur propre jugement, cela pourrait être une tendance inévitable.
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retroactive_airdrop
· Il y a 3h
J'ai copié les devoirs jusqu'à une société cotée en bourse.
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TestnetNomad
· Il y a 3h
Plus on fait frémir, plus c'est un jeton bull, plus on piège, plus c'est un jeton poubelle.
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GasGrillMaster
· Il y a 3h
Encore une vague de machines à prendre les gens pour des idiots.
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SandwichVictim
· Il y a 3h
Les pigeons sont allongés, on ne peut plus les prendre pour des idiots.
chiffrement des actifs détenus par les sociétés avec une prime sur le prix des actions, fonds indiciels ou exposition passive au chiffrement.
Comment les cryptoactifs influencent les fonds indiciels boursiers
Un phénomène intéressant récemment observé est que le marché boursier américain accorde une forte prime aux entreprises détenant des cryptoactifs. Si une petite entreprise cotée détient des cryptoactifs d'une valeur de 100 millions de dollars, sa capitalisation boursière dépasse souvent 200 millions de dollars. Cette pratique a été pionnière d'une certaine entreprise technologique, qui détient actuellement environ 70 milliards de dollars en bitcoins, avec une capitalisation boursière atteignant 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises imitent cette stratégie et obtiennent de bons résultats.
Pourquoi le marché est-il prêt à payer 2 dollars de valeur d'actions pour un Cryptoactif d'une valeur de 1 dollar ? Ce phénomène peut avoir plusieurs raisons :
La détention de cryptoactifs par une entreprise peut être plus précieuse que celle d'un particulier, car une entreprise est capable de réaliser davantage d'opérations, telles que l'éducation des investisseurs, le prêt, l'effet de levier, etc.
De nombreux investisseurs institutionnels souhaitent investir dans les cryptoactifs, mais sont confrontés à diverses restrictions qui les empêchent de détenir directement, c'est pourquoi ils sont prêts à investir indirectement par le biais des actions de ces "sociétés de coffre-fort de chiffrement".
Certains investisseurs particuliers peuvent manquer de connaissances suffisantes et acheter aveuglément des actions étiquetées "chiffrement".
Bien que ces entreprises mettent généralement l'accent sur la première raison, la deuxième explication pourrait être plus proche de la vérité. Les grandes institutions de gestion d'actifs pourraient en effet souhaiter obtenir une exposition aux cryptoactifs, et les actions de ces entreprises sont devenues leur seul canal d'investissement viable. Par exemple, une grande société de gestion de fonds détient 6,99 % des actions de la société technologique mentionnée ci-dessus.
Plus intéressant encore, selon la logique de l'investissement passif, certains grands fournisseurs de fonds indiciels ont également dû devenir des actionnaires majoritaires de ces "sociétés de coffre-fort cryptographiques". Bien que les dirigeants de ces institutions puissent avoir une attitude critique envers les cryptoactifs, leurs fonds indiciels continuent d'acheter ces actions de manière passive conformément aux règles établies.
Si ces entreprises entraient dans les principaux indices boursiers, la situation pourrait devenir plus complexe. Actuellement, les actions d'une certaine entreprise technologique ont déjà été intégrées dans plusieurs produits d'indices de petites capitalisations, de moyennes capitalisations, de momentum, de valeur et de croissance.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie que même sans acheter directement des cryptoactifs, il est possible d'obtenir une exposition aux actifs cryptographiques en achetant l'ensemble de l'indice boursier américain. Bien que certains investisseurs et sociétés de gestion de fonds ne souhaitent pas voir cette situation, la nature des fonds indiciels est de suivre le marché, et non de se baser sur des préférences personnelles.
Avec de plus en plus de "sociétés de coffre-fort cryptoactifs" intégrées au marché boursier, le "portefeuille de marché" de 2025 pourrait contenir une proportion considérable d'exposition aux cryptoactifs. Pour les investisseurs qui choisissent de croire au marché plutôt qu'à leur propre jugement, cela pourrait être une tendance inévitable.