Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les données économiques dépassent les attentes, les perspectives à court terme restent floues
Cette semaine, le Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions en baisse par rapport à la semaine précédente. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et il y a des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, ce qui offre une opportunité de répit pour le marché américain et le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'évaluation du marché boursier américain reste dans une phase de baisse, et les données historiques montrent qu'il y a encore de la marge à la baisse. Les facteurs qui poussent à la baisse de l'évaluation - la confusion des politiques tarifaires pourrait entraîner l'inflation, ce qui pourrait à son tour susciter des inquiétudes quant à une "stagnation" de l'économie américaine - ne sont pas encore dissipés. Les décideurs politiques semblent peu disposés à changer de position, tandis que le président de la Réserve fédérale maintient une attitude axée sur les données.
Cette confusion et ce blocage rendent difficile l'élimination des craintes de "stagnation", plus cela dure, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous avons une attitude prudente concernant le rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles était légèrement inférieur aux attentes, et le taux de chômage a légèrement augmenté, indiquant des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, ce qui a exacerbé les inquiétudes concernant une récession de l'économie américaine et a entraîné une forte baisse du marché.
Cette semaine, les données de l'IPC de février publiées par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, ce qui a partiellement atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, permettant au marché de respirer temporairement.
Sous l'effet de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines ont temporairement rebondi après une chute profonde, récupérant une partie de leur perte, mais elles ont tout de même affiché une tendance à la baisse sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 est remonté au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, se maintenant à peine près de la ligne des 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté de manière significative à 57,9, bien en dessous des attentes du marché, montrant une inquiétude croissante des consommateurs concernant les perspectives économiques. Dans le même temps, les prévisions d'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, dépassant les attentes, ce qui reflète une augmentation des préoccupations concernant l'inflation future.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement en raison des nouvelles sur une éventuelle détente du conflit russo-ukrainien, les deux parties étant rapportées comme susceptibles de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les principaux indices boursiers américains ont atteint la zone de "correction de marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Le ratio CAPE de Shiller pour le S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport à son pic. Selon les règles historiques, si le ratio continue à plonger jusqu'à 32,89 fois, il pourrait y avoir une nouvelle baisse de plus de 5 % ; si nous revenons à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % d'espace de retrait. Cependant, nous pensons que la probabilité d'une telle ajustement profond est faible, à moins que les décideurs économiques ne perdent complètement la raison et laissent l'économie américaine plonger dans une grave récession.
Dans un marché turbulent, l'augmentation du sentiment de refuge a poussé le prix de l'or à franchir temporairement la barre des 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau creux, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, montrant que certains capitaux commencent à se retirer du marché obligataire pour se tourner vers le marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et du marché de l'emploi n'a pas encore disparu. Le marché pourrait continuer à se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique actuel. En raison de l'influence des marchés boursiers, nous maintenons le jugement que le bitcoin continuera d'être soumis à l'ajustement des actions américaines. Bien que le bitcoin ait récemment rebondi à environ 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de fonds des stablecoins et des ETF au comptant en Bitcoin
Cette semaine, le montant total des fonds entrants sur le marché des cryptomonnaies s'élève à 237 millions de dollars, ce qui représente une forte diminution par rapport aux 1,282 milliards de dollars de flux nets de la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes des ETF Bitcoin spot sont de 842 millions de dollars, les sorties nettes des ETF Ethereum spot sont de 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes des stablecoins s'élèvent à 1,264 milliard de dollars.
Malgré la réduction des flux entrants de stablecoins et l'augmentation des sorties de fonds des ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat à bas prix de quelques fonds, insuffisant pour inverser la tendance du marché dans son ensemble.
Analyse de l'humeur du marché et des positions
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme continue de vendre pour limiter leurs pertes, avec la plus grande perte le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les détenteurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, ce qui inclut un grand nombre de détenteurs d'ETF. Dans cette phase de baisse, les détenteurs à court terme sont à la fois un moteur de la baisse et les principaux porteurs de pertes, et ils pourraient continuer à faire face à des pressions dans les fluctuations futures du marché, ou devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, les détenteurs à long terme sont passés de la réduction à l'accumulation, augmentant d'environ 100 000 bitcoins au total. Un autre groupe à surveiller est celui des investisseurs importants, qui ont également accumulé près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes sont généralement capables d'obtenir de meilleurs rendements, tout en jouant également un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les indicateurs pertinents, le marché des cryptomonnaies Bitcoin est actuellement en phase de relais haussier, avec un indice de 0,375.
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AllTalkLongTrader
· Il y a 39m
Cut Loss多场重生
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BlockDetective
· Il y a 5h
Ah, chute, tant pis, je garde mes jetons en attendant le point bas.
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LidoStakeAddict
· Il y a 5h
Comment la chute est-elle un signe de hausse?
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GateUser-e51e87c7
· Il y a 5h
Rebond n'est pas intéressant, il faut attendre la chute pour que ce soit amusant.
Bitcoin rebond à court terme à 82000 dollars. L'ajustement du marché américain pourrait influencer l'évolution future.
Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les données économiques dépassent les attentes, les perspectives à court terme restent floues
Cette semaine, le Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions en baisse par rapport à la semaine précédente. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et il y a des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, ce qui offre une opportunité de répit pour le marché américain et le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'évaluation du marché boursier américain reste dans une phase de baisse, et les données historiques montrent qu'il y a encore de la marge à la baisse. Les facteurs qui poussent à la baisse de l'évaluation - la confusion des politiques tarifaires pourrait entraîner l'inflation, ce qui pourrait à son tour susciter des inquiétudes quant à une "stagnation" de l'économie américaine - ne sont pas encore dissipés. Les décideurs politiques semblent peu disposés à changer de position, tandis que le président de la Réserve fédérale maintient une attitude axée sur les données.
Cette confusion et ce blocage rendent difficile l'élimination des craintes de "stagnation", plus cela dure, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous avons une attitude prudente concernant le rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles était légèrement inférieur aux attentes, et le taux de chômage a légèrement augmenté, indiquant des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, ce qui a exacerbé les inquiétudes concernant une récession de l'économie américaine et a entraîné une forte baisse du marché.
Cette semaine, les données de l'IPC de février publiées par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, ce qui a partiellement atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, permettant au marché de respirer temporairement.
Sous l'effet de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines ont temporairement rebondi après une chute profonde, récupérant une partie de leur perte, mais elles ont tout de même affiché une tendance à la baisse sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 est remonté au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, se maintenant à peine près de la ligne des 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté de manière significative à 57,9, bien en dessous des attentes du marché, montrant une inquiétude croissante des consommateurs concernant les perspectives économiques. Dans le même temps, les prévisions d'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, dépassant les attentes, ce qui reflète une augmentation des préoccupations concernant l'inflation future.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement en raison des nouvelles sur une éventuelle détente du conflit russo-ukrainien, les deux parties étant rapportées comme susceptibles de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les principaux indices boursiers américains ont atteint la zone de "correction de marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Le ratio CAPE de Shiller pour le S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport à son pic. Selon les règles historiques, si le ratio continue à plonger jusqu'à 32,89 fois, il pourrait y avoir une nouvelle baisse de plus de 5 % ; si nous revenons à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % d'espace de retrait. Cependant, nous pensons que la probabilité d'une telle ajustement profond est faible, à moins que les décideurs économiques ne perdent complètement la raison et laissent l'économie américaine plonger dans une grave récession.
Dans un marché turbulent, l'augmentation du sentiment de refuge a poussé le prix de l'or à franchir temporairement la barre des 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau creux, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, montrant que certains capitaux commencent à se retirer du marché obligataire pour se tourner vers le marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et du marché de l'emploi n'a pas encore disparu. Le marché pourrait continuer à se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique actuel. En raison de l'influence des marchés boursiers, nous maintenons le jugement que le bitcoin continuera d'être soumis à l'ajustement des actions américaines. Bien que le bitcoin ait récemment rebondi à environ 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de fonds des stablecoins et des ETF au comptant en Bitcoin
Cette semaine, le montant total des fonds entrants sur le marché des cryptomonnaies s'élève à 237 millions de dollars, ce qui représente une forte diminution par rapport aux 1,282 milliards de dollars de flux nets de la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes des ETF Bitcoin spot sont de 842 millions de dollars, les sorties nettes des ETF Ethereum spot sont de 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes des stablecoins s'élèvent à 1,264 milliard de dollars.
Malgré la réduction des flux entrants de stablecoins et l'augmentation des sorties de fonds des ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat à bas prix de quelques fonds, insuffisant pour inverser la tendance du marché dans son ensemble.
Analyse de l'humeur du marché et des positions
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme continue de vendre pour limiter leurs pertes, avec la plus grande perte le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les détenteurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, ce qui inclut un grand nombre de détenteurs d'ETF. Dans cette phase de baisse, les détenteurs à court terme sont à la fois un moteur de la baisse et les principaux porteurs de pertes, et ils pourraient continuer à faire face à des pressions dans les fluctuations futures du marché, ou devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, les détenteurs à long terme sont passés de la réduction à l'accumulation, augmentant d'environ 100 000 bitcoins au total. Un autre groupe à surveiller est celui des investisseurs importants, qui ont également accumulé près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes sont généralement capables d'obtenir de meilleurs rendements, tout en jouant également un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les indicateurs pertinents, le marché des cryptomonnaies Bitcoin est actuellement en phase de relais haussier, avec un indice de 0,375.