Le premier ETF de staking Solana est lancé, avec des performances supérieures aux attentes
Le 3 juillet, le REX-Osprey Solana stake ETF (code : SSK) a officiellement commencé à être négocié à la Chicago Board Options Exchange, devenant le premier produit ETF de stake Solana aux États-Unis. Cet ETF a connu un excellent premier jour, avec un volume de transactions atteignant 33 millions de dollars et des entrées de fonds de 12 millions de dollars, dépassant les attentes de nombreux observateurs du marché.
Cet ETF ne se contente pas de suivre le prix du marché de Solana (SOL), mais offre également aux investisseurs des récompenses de stake natives de Solana. Géré conjointement par REX Shares et Osprey, le SSK a déjà dépassé le volume d'échanges du premier jour des précédents ETF à terme Solana et XRP.
Comparé aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, SSK propose une fonctionnalité innovante - un dividende mensuel de récompense de stake variable, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a commenté : "C'est un bon départ pour le trading", notant que le volume des transactions a atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant son introduction.
L'innovation et le positionnement de SSK
Comparé à la performance plutôt médiocre du futures ETF Solana lancé plus tôt cette année, la performance de SSK est remarquable. Selon les informations publiques, SSK vise à répondre à divers besoins des investisseurs, y compris :
Les investisseurs particuliers cherchant à obtenir une exposition aux cryptomonnaies par le biais de comptes de courtage.
Espérant soutenir le pont entre l'innovation blockchain et l'adoption par le grand public en tant qu'investisseur crypto natif.
Conseillers financiers et conseillers en investissements enregistrés à la recherche de voies de revenus blockchain conformes.
Les investisseurs institutionnels ont besoin de transparence sur les ETF
Il est important de noter que les récompenses de stake sont versées en nature au fonds et augmentent sa valeur nette d'actif, ce qui peut entraîner un revenu imposable pour les actionnaires. Les investisseurs devraient consulter des conseillers professionnels sur les questions fiscales connexes.
Structure d'inscription unique
Le fait que SSK ait pu être lancé rapidement est en partie dû à son choix de la forme d'enregistrement "société de type C". Cette structure a permis au fonds de contourner le processus d'approbation traditionnel des ETF, accélérant ainsi le processus de cotation. Contrairement aux ETF traditionnels d'actifs cryptographiques, SSK a choisi de s'enregistrer selon la "Loi de 1940 sur les sociétés d'investissement", et non la "Loi de 1933 sur les valeurs mobilières".
Cette méthode d'inscription exige que les fonds soient diversifiés, répartissent régulièrement les bénéfices et évitent d'investir dans des actifs jugés trop risqués pour les investisseurs individuels. En même temps, les règles fiscales de la "règle des 40" sont relativement simples, l'impôt sur les plus-values à long terme de plus de 12 mois est de 20 %, et les revenus distribués sont soumis au taux d'imposition sur le revenu ordinaire.
De plus, SSK a besoin d'un dépositaire qualifié pour détenir les actifs sous-jacents. Anchorage Digital, en tant que seule banque ayant obtenu une autorisation de réglementation fédérale, capable de garder et de staker des actifs numériques, remplit ce rôle.
Défis et impacts
Bien que la structure adoptée par SSK soit fortement innovante, elle fait face à certains défis. L'un des principaux problèmes est la lourdeur de la charge fiscale. Étant donné que les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, le fonds doit payer l'impôt sur les sociétés, tandis que les investisseurs doivent également assumer l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les gains en capital. Cela alourdit la charge fiscale globale, bien que les frais de gestion du fonds soient de 0,75 %.
De plus, bien que la SEC n'ait pas imposé d'obstacles évidents au processus d'approbation de SSK, elle a montré une certaine hésitation à l'égard de ce modèle qui contourne les procédures d'approbation traditionnelles. Cela signifie que le lancement de fonds similaires à l'avenir pourrait faire face à un examen réglementaire accru.
Un expert en recherche cryptographique a souligné que bien que cette structure ait un processus d'approbation rapide, elle présente également des inconvénients. Par exemple, elle nécessite des divulgations d'informations plus fréquentes, ce qui augmente les coûts de gestion, et elle fait face à des problèmes de double imposition. Il estime que cette structure convient mieux à des actifs émergents comme Solana, plutôt qu'à des actifs majeurs et matures comme le Bitcoin.
Perspectives d'avenir
Le succès de l'introduction en bourse de SSK offre un modèle de référence pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques. Actuellement, plusieurs entreprises sont en compétition pour lancer un ETF spot Solana, et les analystes prévoient que ces fonds pourraient être approuvés dans les deux à quatre mois. En même temps, au moins 60 autres propositions d'ETF de cryptomonnaies sont en attente d'examen et d'approbation potentielle par la SEC.
Le lancement de SSK a abaissé le seuil d'entrée pour les investisseurs traditionnels souhaitant participer au staking de Solana, leur offrant un moyen d'obtenir une exposition à Solana et de générer des revenus de staking via un compte de courtage ordinaire. Cette innovation pourrait ouvrir la voie à l'émergence de produits similaires à l'avenir, mais la manière dont cela se développera nécessite encore d'être observée.
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AirdropHunterKing
· Il y a 4h
Ce volume de transactions est incroyablement faible ! Pas étonnant que ce soit le buddy SOL !
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GateUser-40edb63b
· Il y a 4h
3300w c'est juste moyen, non ?
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MEVictim
· Il y a 5h
incroyable上天了属于是
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NFTArchaeologist
· Il y a 5h
3300w c'est à peu près ça, pour le volume explosif.
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SleepyArbCat
· Il y a 5h
Hmm, SOL commence enfin à prendre les gens pour des idiots des institutions... Pas besoin d'en dire plus, je vais dormir.
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DeFiDoctor
· Il y a 5h
Les données de récompenses de stake montrent une performance temporelle trop chaude, il est conseillé de suivre les risques de liquidité des fonds.
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SchrodingersFOMO
· Il y a 5h
sol revient encore à tondre les pigeons investisseur détaillant.
Le premier ETF de stake Solana lancé, le volume des transactions du premier jour atteint 33 millions de dollars.
Le premier ETF de staking Solana est lancé, avec des performances supérieures aux attentes
Le 3 juillet, le REX-Osprey Solana stake ETF (code : SSK) a officiellement commencé à être négocié à la Chicago Board Options Exchange, devenant le premier produit ETF de stake Solana aux États-Unis. Cet ETF a connu un excellent premier jour, avec un volume de transactions atteignant 33 millions de dollars et des entrées de fonds de 12 millions de dollars, dépassant les attentes de nombreux observateurs du marché.
Cet ETF ne se contente pas de suivre le prix du marché de Solana (SOL), mais offre également aux investisseurs des récompenses de stake natives de Solana. Géré conjointement par REX Shares et Osprey, le SSK a déjà dépassé le volume d'échanges du premier jour des précédents ETF à terme Solana et XRP.
Comparé aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, SSK propose une fonctionnalité innovante - un dividende mensuel de récompense de stake variable, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a commenté : "C'est un bon départ pour le trading", notant que le volume des transactions a atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant son introduction.
L'innovation et le positionnement de SSK
Comparé à la performance plutôt médiocre du futures ETF Solana lancé plus tôt cette année, la performance de SSK est remarquable. Selon les informations publiques, SSK vise à répondre à divers besoins des investisseurs, y compris :
Il est important de noter que les récompenses de stake sont versées en nature au fonds et augmentent sa valeur nette d'actif, ce qui peut entraîner un revenu imposable pour les actionnaires. Les investisseurs devraient consulter des conseillers professionnels sur les questions fiscales connexes.
Structure d'inscription unique
Le fait que SSK ait pu être lancé rapidement est en partie dû à son choix de la forme d'enregistrement "société de type C". Cette structure a permis au fonds de contourner le processus d'approbation traditionnel des ETF, accélérant ainsi le processus de cotation. Contrairement aux ETF traditionnels d'actifs cryptographiques, SSK a choisi de s'enregistrer selon la "Loi de 1940 sur les sociétés d'investissement", et non la "Loi de 1933 sur les valeurs mobilières".
Cette méthode d'inscription exige que les fonds soient diversifiés, répartissent régulièrement les bénéfices et évitent d'investir dans des actifs jugés trop risqués pour les investisseurs individuels. En même temps, les règles fiscales de la "règle des 40" sont relativement simples, l'impôt sur les plus-values à long terme de plus de 12 mois est de 20 %, et les revenus distribués sont soumis au taux d'imposition sur le revenu ordinaire.
De plus, SSK a besoin d'un dépositaire qualifié pour détenir les actifs sous-jacents. Anchorage Digital, en tant que seule banque ayant obtenu une autorisation de réglementation fédérale, capable de garder et de staker des actifs numériques, remplit ce rôle.
Défis et impacts
Bien que la structure adoptée par SSK soit fortement innovante, elle fait face à certains défis. L'un des principaux problèmes est la lourdeur de la charge fiscale. Étant donné que les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, le fonds doit payer l'impôt sur les sociétés, tandis que les investisseurs doivent également assumer l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les gains en capital. Cela alourdit la charge fiscale globale, bien que les frais de gestion du fonds soient de 0,75 %.
De plus, bien que la SEC n'ait pas imposé d'obstacles évidents au processus d'approbation de SSK, elle a montré une certaine hésitation à l'égard de ce modèle qui contourne les procédures d'approbation traditionnelles. Cela signifie que le lancement de fonds similaires à l'avenir pourrait faire face à un examen réglementaire accru.
Un expert en recherche cryptographique a souligné que bien que cette structure ait un processus d'approbation rapide, elle présente également des inconvénients. Par exemple, elle nécessite des divulgations d'informations plus fréquentes, ce qui augmente les coûts de gestion, et elle fait face à des problèmes de double imposition. Il estime que cette structure convient mieux à des actifs émergents comme Solana, plutôt qu'à des actifs majeurs et matures comme le Bitcoin.
Perspectives d'avenir
Le succès de l'introduction en bourse de SSK offre un modèle de référence pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques. Actuellement, plusieurs entreprises sont en compétition pour lancer un ETF spot Solana, et les analystes prévoient que ces fonds pourraient être approuvés dans les deux à quatre mois. En même temps, au moins 60 autres propositions d'ETF de cryptomonnaies sont en attente d'examen et d'approbation potentielle par la SEC.
Le lancement de SSK a abaissé le seuil d'entrée pour les investisseurs traditionnels souhaitant participer au staking de Solana, leur offrant un moyen d'obtenir une exposition à Solana et de générer des revenus de staking via un compte de courtage ordinaire. Cette innovation pourrait ouvrir la voie à l'émergence de produits similaires à l'avenir, mais la manière dont cela se développera nécessite encore d'être observée.