Application des stablecoins dans le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme : Analyse des adresses blacklistées USDT

Ces dernières années, l'utilisation des stablecoins s'est considérablement étendue, tandis que les régulateurs accordent de plus en plus d'importance à la mise en place de mécanismes de gel des fonds illégaux. Les stablecoins principaux comme USDT et USDC disposent déjà de cette capacité technique et ont joué un rôle dans la lutte contre le blanchiment de capitaux et d'autres activités financières illégales.

Cet article analysera sous deux aspects :

1. Revue systématique des actions de gel des adresses sur la liste noire USDT ;
2. Explorer le lien entre les fonds gelés et le financement du terrorisme.

1. Analyse des adresses sur liste noire USDT

Nous identifions et suivons les adresses de la liste noire d'un certain stablecoin grâce à la surveillance des événements sur la chaîne. La méthode d'analyse a été vérifiée par le code source du contrat intelligent. La logique centrale est la suivante :

• Identification des événements : maintenir l'état de la liste noire par le biais de deux événements
• Construction de l'ensemble de données : enregistrement des informations pertinentes pour chaque adresse blacklistée

1.1 Découverte clé

Sur la base des données sur la chaîne Ethereum et Tron, nous avons découvert :

Depuis le 1er janvier 2016, un total de 5 188 adresses ont été ajoutées à la liste noire, impliquant le gel de fonds de plus de 2,9 milliards de dollars.

Entre le 13 et le 30 juin 2025, 151 adresses ont été mises sur liste noire, dont 90,07 % proviennent de la chaîne Tron, avec un montant gelé atteignant 86,34 millions de dollars. Les 15, 20 et 25 juin sont les pics de mise sur liste noire, avec un nombre d'adresses mises sur liste noire atteignant 63 le 20 juin.

• Répartition des montants gelés : les dix premières adresses ont gelé un total de 5,345 millions de dollars, représentant 61,91 % du montant total. Le montant moyen gelé est de 571,8 milliers de dollars, la médiane étant de 40 milliers de dollars.
• Distribution des fonds au cours du cycle de vie : Ces adresses ont reçu un total de 808 millions de dollars, dont 721 millions de dollars ont été transférés avant d'être blacklistées, seulement 86,34 millions de dollars ont été réellement gelés.
• Les nouvelles adresses créées sont plus susceptibles d'être mises sur liste noire : 41 % des adresses sur liste noire ont été créées il y a moins de 30 jours.
• La majorité des adresses ont réalisé une "évasion avant gel" : environ 54 % des adresses avaient transféré plus de 90 % de leurs fonds avant d'être blacklistées.
• Nouvelle adresse pour un blanchiment de capitaux plus efficace : la nouvelle adresse se distingue par sa quantité, sa fréquence de mise sur liste noire et son efficacité de transfert.

1.2 Suivi des flux de fonds

Nous avons analysé les flux de fonds de 151 adresses USDT qui ont été mises sur liste noire entre le 13 et le 30 juin, identifiant les principales sources et destinations des fonds.

1.2.1 Analyse de la source de fonds

• Pollution interne (91 adresses) : les fonds proviennent d'autres adresses déjà blacklister.
• Étiquettes de phishing (37 adresses) : l'adresse en amont est marquée comme "Fake Phishing".
• Portefeuille chaud de l'échange (34 adresses) : les sources de fonds comprennent des portefeuilles chauds de certains échanges bien connus.
• Un seul distributeur principal (35 adresses) : la même adresse de la liste noire utilisée plusieurs fois en amont.
• Portail de pont inter-chaînes (2 adresses) : une partie des fonds provient du pont inter-chaînes.

1.2.2 Analyse de l'origine des fonds

• Flux vers d'autres adresses sur liste noire (54) : présence d'une structure de "chaîne de boucle interne".
• Flux vers des échanges centralisés (41) : fonds transférés vers les adresses de recharge de certains échanges connus.
• Flux vers des ponts inter-chaînes (12) : une partie des fonds tente de fuir l'écosystème Tron.

Il convient de noter que certaines bourses apparaissent à la fois à l'entrée et à la sortie des flux de fonds, soulignant leur position centrale dans la chaîne de financement. Il est recommandé aux principales plateformes de trading de crypto-monnaies de renforcer la surveillance en temps réel et les mécanismes d'interception des risques.

2. Analyse du financement du terrorisme

Nous avons analysé l'ordonnance de saisie administrative publiée par le bureau de financement de la lutte contre le terrorisme d'un certain pays afin d'évaluer la situation des transactions liées au terrorisme en USDT.

2.1 Découverte clé

• Moment de publication : La réponse des forces de l'ordre en période de tensions géopolitiques est retardée.
• Organisation cible : certains ordonnances de saisie mentionnent des organisations spécifiques.
• Adresses et actifs concernés par l'ordonnance de saisie : incluant 76 USDT (Tron) adresses, 16 adresses BTC, 2 adresses Ethereum, 641 comptes d'un certain échange et 8 comptes d'un autre échange.

Le suivi on-chain de l'adresse ( sur la blockchain Tron pour 76 USDT ) a révélé deux modèles de comportement :

1. Gel proactif : 17 adresses ont été ajoutées à la liste noire en moyenne 28 jours avant la publication de l'ordonnance de saisie.
2. Réponse rapide : les autres adresses sont gelées en moyenne dans les 2,1 jours suivant la publication de l'ordonnance de saisie.

Cela indique qu'il pourrait exister un mécanisme de coopération étroite entre les émetteurs de stablecoins et certaines agences d'application de la loi dans certains pays.

3. Résumé et défis auxquels l'AML/CFT est confronté

Bien que les stablecoins fournissent des moyens techniques pour le contrôle des transactions, l'AML/CFT fait toujours face aux défis suivants dans la pratique :

3.1 Défis principaux

• Application réactive vs prévention proactive : la plupart des actions d'application de la loi reposent encore sur un traitement ultérieur.
• Zone d’ombre réglementaire des échanges : les échanges centralisés sont souvent insuffisamment surveillés.
• Le blanchiment de capitaux inter-chaînes devient de plus en plus complexe : un écosystème multi-chaînes augmente la difficulté de suivi réglementaire.

3.2 Suggestions

Il est conseillé aux émetteurs de stablecoins, aux plateformes d'échange et aux organismes de réglementation :

• Renforcer le partage d'informations sur la chaîne.
• Analyse en temps réel des comportements d'investissement ;
• Établir un cadre de conformité inter-chaînes.

Seule la mise en place d'un système AML/CFT opportun, collaboratif et techniquement mature peut réellement garantir la légitimité et la sécurité de l'écosystème des stablecoins.