Nouveau vent dans l'industrie des cryptoactifs : du mining de Bitcoin au staking d'Ethereum
Le domaine des actifs numériques est en train de connaître une transformation majeure. En juin 2025, la société cotée au NASDAQ Bit Digital a annoncé une stratégie de transformation captivante : grâce à une introduction en bourse de 150 millions de dollars, l'entreprise va progressivement se retirer des activités de Mining de Bitcoin pour se tourner entièrement vers le staking d'Éther et l'exploitation des fonds. Ce montant considérable sera entièrement utilisé pour acheter de l'Éther (ETH), faisant de Bit Digital l'une des entreprises ayant l'engagement financier le plus important envers l'ETH sur le marché public.
Cette audacieuse initiative n'est pas simplement un ajustement commercial, mais une transformation stratégique pleine de courage. Bit Digital prévoit de vendre progressivement ou de fermer son activité de Mining de Bitcoin et de convertir progressivement ses actifs en Bitcoin en Éther. Au 31 mars 2025, la société détient environ 24 434 jetons d'Éther et 418 Bitcoins, posant ainsi les bases de sa future stratégie "purisme d'Éther".
Cette transformation a suscité une réflexion approfondie au sein de l'industrie sur la direction de développement des cryptoactifs. Le Bitcoin a longtemps été considéré comme "l'or numérique", et ses activités de Mining étaient autrefois l'une des directions d'investissement les plus populaires dans le domaine des actifs numériques. Cependant, avec les défis croissants auxquels l'industrie est confrontée et la maturité croissante de l'écosystème Ethereum, le changement stratégique de Bit Digital pourrait indiquer que l'industrie subit des changements structurels profonds.
Pour comprendre en profondeur les décisions de Bit Digital, il est nécessaire d'examiner l'environnement général du marché des Cryptoactifs de 2024 à 2025. Bien que le prix du Bitcoin ait franchi la barre des 100 000 dollars au début de 2025, l'industrie du Mining de Bitcoin est confrontée à des défis sans précédent. L'événement de "réduction de moitié" du Bitcoin en avril 2024 a directement conduit à une baisse de la récompense de bloc pour les mineurs, passant de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Parallèlement, la difficulté d'extraction continue d'augmenter, avec un taux de hachage qui augmente, atteignant 831 EH/s le 1er mai 2025. Les revenus des frais de transaction ont chuté de manière significative, le prix du hachage passant de 0,12 dollar en avril 2024 à environ 0,049 dollar en avril 2025. Les coûts énergétiques élevés et la demande continue de mise à niveau des équipements ont considérablement réduit les marges bénéficiaires de nombreuses entreprises minières. Les revenus de Mining de Bitcoin de Bit Digital au premier trimestre 2025 ont chuté de 64 % par rapport à l'année précédente, atteignant 7,8 millions de dollars, et le nombre de Bitcoins extraits a diminué de 80 %, tombant à 83,3 pièces, reflétant pleinement les difficultés de l'industrie.
En comparaison, Ethereum a réussi à passer du mécanisme de preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS) après avoir achevé la "fusion" (The Merge) en 2022. Ce changement a réduit sa consommation d'énergie de 99,95 %, en faisant un choix plus durable et respectueux de l'environnement, attirant ainsi les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables et de réduction des coûts opérationnels.
Bit Digital a réussi à lever 150 millions de dollars en émettant 75 millions d'actions ordinaires au prix de 2 dollars par action. Le souscripteur dispose également d'une option de surallocation de 30 jours, lui permettant d'acheter 11,25 millions d'actions supplémentaires. Ce financement a entraîné une dilution significative des actions pour les actionnaires existants : avant l'émission (jusqu'en septembre 2024), Bit Digital avait 128,05 millions d'actions en circulation, et les 75 millions d'actions supplémentaires signifient une augmentation de 58,5 % des actions en circulation, entraînant une dilution de près de 37 % des droits de vote des actionnaires existants. Il convient de noter que les fonds levés seront "spécifiquement utilisés pour acheter de l'Éther", et non pour la croissance opérationnelle ou la réduction de la dette. Cela signifie que l'entreprise sera "100 % exposée aux fluctuations des prix de l'Éther" après la transformation stratégique, et sa santé financière et ses performances boursières seront directement liées à l'évaluation de l'ETH.
La détermination de Bit Digital à se transformer se reflète également dans son plan de conversion d'actifs radical. L'entreprise prévoit de convertir progressivement les 417,6 Bitcoins (d'une valeur d'environ 34,5 millions de dollars) qu'elle détient jusqu'au 31 mars 2025 en Éther, et de vendre ou de liquider ses activités mondiales de Mining de Bitcoin, y compris ses installations aux États-Unis, au Canada et en Islande, les bénéfices nets étant également réinvestis dans l'ETH. Cela signifie que Bit Digital se transformera en une "société purement dédiée au stake d'Éther et à la gestion de fonds".
Bit Digital a choisi de dire adieu au Mining de Bitcoin, en réponse rationnelle aux profondes difficultés de l'industrie. Après la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, la rentabilité du Mining a considérablement diminué, et Bit Digital n'a extrait que 83,3 Bitcoins au premier trimestre 2025, soit une baisse de 80 % par rapport à l'année précédente. Les caractéristiques de "haute consommation d'énergie" et "intensives en capital" du Mining de Bitcoin rendent sa durabilité difficile face aux fluctuations du marché et aux impacts de la réduction de moitié. Le Mining nécessite des investissements continus dans de nouveaux matériels et fait face à des coûts d'exploitation en constante augmentation, tandis que le staking d'Éther "dépend de machines moins chères et d'une consommation d'énergie plus faible", ce qui réduit considérablement les coûts d'exploitation et l'empreinte environnementale.
Le cœur de la transformation stratégique de Bit Digital réside dans une compréhension approfondie des différences fondamentales entre le mécanisme de preuve de travail (PoW) de Bitcoin et le mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) d'Ethereum. Le mécanisme PoW de Bitcoin est réputé pour sa sécurité robuste et ses caractéristiques de décentralisation, mais cela a un coût élevé en consommation d'énergie, avec une consommation électrique annuelle allant de 67 à 240 térawattheures, et une consommation d'énergie par transaction d'environ 830 kilowattheures. Cela pose non seulement des problèmes environnementaux, mais oblige également les mineurs à supporter des coûts énergétiques élevés et des investissements dans du matériel spécialisé.
En comparaison, le mécanisme PoS vers lequel Ethereum a évolué après la "fusion" montre une efficacité énergétique incroyable. Les systèmes PoS participent à la sécurité du réseau et à la vérification des transactions grâce à des validateurs qui stakent des jetons, éliminant ainsi les besoins en calculs énergivores. La consommation d'énergie d'Ethereum a donc diminué de 99,95 %, la consommation d'énergie par transaction n'étant que de 50 kilowattheures. Cette amélioration de l'efficacité en fait une solution blockchain plus durable et réduit considérablement les coûts d'exploitation, offrant un choix attrayant aux entreprises cherchant un revenu stable et à réduire leurs dépenses.
L'émergence des dérivés de staking liquide (LSDs) a renforcé l'attrait du staking d'Éther. Les LSDs permettent aux utilisateurs de recevoir un jeton dérivé représentant leurs actifs stakés (comme le stETH d'Ethereum) tout en stakant des actifs cryptographiques. Ce jeton dérivé peut être échangé librement dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) ou utilisé comme garantie, permettant ainsi de maintenir la liquidité des fonds tout en gagnant des récompenses de staking. Ce mécanisme améliore considérablement l'efficacité du capital et abaisse le seuil de participation au staking.
Le grand tournant stratégique de Bit Digital est un reflet du changement de "vent" dans l'industrie des cryptoactifs, mais aussi une réponse courageuse aux dynamiques du marché et à l'évolution technologique. L'entreprise a décidé de sortir fermement de son activité de mining de Bitcoin, qui est énergivore et dont les bénéfices sont pressés, pour adopter pleinement le staking d'Éther et élargir activement ses services de calcul haute performance et d'IA. Cela constitue non seulement une stratégie de survie pour elle-même, mais également un important effet d'exemple pour d'autres entreprises d'actifs numériques confrontées à des défis similaires.
Cet exemple révèle clairement la tendance du marché des cryptoactifs à passer d'une "croissance sauvage" à une "cultivation soignée". Dans le passé, la compétition de puissance de calcul et le récit du "golden numérique" ont dominé le marché. Mais maintenant, avec la maturation du mécanisme PoS d'Ethereum, le centre d'intérêt de l'industrie se déplace vers l'efficacité du capital, la durabilité environnementale et les rendements prévisibles. Les innovations financières telles que les dérivés de staking liquide (LSDs) ont encore débloqué la liquidité des actifs, favorisant une profonde intégration de l'écosystème DeFi et une expansion infinie des cas d'utilisation.
Envisageant l'avenir, l'industrie du chiffrement continuera de se concentrer sur la résonance entre efficacité, durabilité et conformité. L'innovation technologique continuera à réduire la consommation d'énergie, à améliorer la vitesse des transactions et à accroître l'évolutivité. Parallèlement, à mesure que l'environnement réglementaire se clarifie progressivement, la confiance des investisseurs institutionnels dans leur participation sera encore renforcée. La transformation stratégique de Bit Digital est une manifestation concentrée de ces forces macroéconomiques à un niveau micro. Son succès ou son échec ne concerne pas seulement le destin d'une entreprise, mais fournira également des expériences et des enseignements précieux sur la manière dont l'ensemble du domaine des actifs numériques peut s'adapter, innover et réussir à long terme dans un marché en constante évolution.
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MercilessHalal
· 08-10 00:48
Pas de doute, l'Éther est l'avenir !
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DeadTrades_Walking
· 08-10 00:45
Ils ont vraiment osé jeter tous les btc.
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HashRateHermit
· 08-10 00:37
Ça ne va pas, tu ne peux plus miner des jetons, n'est-ce pas ?
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SillyWhale
· 08-10 00:29
La prochaine grande bull run, c'est ETH le protagoniste !
Bit Digital annonce une transformation stratégique de 150 millions de dollars : passer du minage de Bitcoin à la mise en staking d'Éther.
Nouveau vent dans l'industrie des cryptoactifs : du mining de Bitcoin au staking d'Ethereum
Le domaine des actifs numériques est en train de connaître une transformation majeure. En juin 2025, la société cotée au NASDAQ Bit Digital a annoncé une stratégie de transformation captivante : grâce à une introduction en bourse de 150 millions de dollars, l'entreprise va progressivement se retirer des activités de Mining de Bitcoin pour se tourner entièrement vers le staking d'Éther et l'exploitation des fonds. Ce montant considérable sera entièrement utilisé pour acheter de l'Éther (ETH), faisant de Bit Digital l'une des entreprises ayant l'engagement financier le plus important envers l'ETH sur le marché public.
Cette audacieuse initiative n'est pas simplement un ajustement commercial, mais une transformation stratégique pleine de courage. Bit Digital prévoit de vendre progressivement ou de fermer son activité de Mining de Bitcoin et de convertir progressivement ses actifs en Bitcoin en Éther. Au 31 mars 2025, la société détient environ 24 434 jetons d'Éther et 418 Bitcoins, posant ainsi les bases de sa future stratégie "purisme d'Éther".
Cette transformation a suscité une réflexion approfondie au sein de l'industrie sur la direction de développement des cryptoactifs. Le Bitcoin a longtemps été considéré comme "l'or numérique", et ses activités de Mining étaient autrefois l'une des directions d'investissement les plus populaires dans le domaine des actifs numériques. Cependant, avec les défis croissants auxquels l'industrie est confrontée et la maturité croissante de l'écosystème Ethereum, le changement stratégique de Bit Digital pourrait indiquer que l'industrie subit des changements structurels profonds.
Pour comprendre en profondeur les décisions de Bit Digital, il est nécessaire d'examiner l'environnement général du marché des Cryptoactifs de 2024 à 2025. Bien que le prix du Bitcoin ait franchi la barre des 100 000 dollars au début de 2025, l'industrie du Mining de Bitcoin est confrontée à des défis sans précédent. L'événement de "réduction de moitié" du Bitcoin en avril 2024 a directement conduit à une baisse de la récompense de bloc pour les mineurs, passant de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Parallèlement, la difficulté d'extraction continue d'augmenter, avec un taux de hachage qui augmente, atteignant 831 EH/s le 1er mai 2025. Les revenus des frais de transaction ont chuté de manière significative, le prix du hachage passant de 0,12 dollar en avril 2024 à environ 0,049 dollar en avril 2025. Les coûts énergétiques élevés et la demande continue de mise à niveau des équipements ont considérablement réduit les marges bénéficiaires de nombreuses entreprises minières. Les revenus de Mining de Bitcoin de Bit Digital au premier trimestre 2025 ont chuté de 64 % par rapport à l'année précédente, atteignant 7,8 millions de dollars, et le nombre de Bitcoins extraits a diminué de 80 %, tombant à 83,3 pièces, reflétant pleinement les difficultés de l'industrie.
En comparaison, Ethereum a réussi à passer du mécanisme de preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS) après avoir achevé la "fusion" (The Merge) en 2022. Ce changement a réduit sa consommation d'énergie de 99,95 %, en faisant un choix plus durable et respectueux de l'environnement, attirant ainsi les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables et de réduction des coûts opérationnels.
Bit Digital a réussi à lever 150 millions de dollars en émettant 75 millions d'actions ordinaires au prix de 2 dollars par action. Le souscripteur dispose également d'une option de surallocation de 30 jours, lui permettant d'acheter 11,25 millions d'actions supplémentaires. Ce financement a entraîné une dilution significative des actions pour les actionnaires existants : avant l'émission (jusqu'en septembre 2024), Bit Digital avait 128,05 millions d'actions en circulation, et les 75 millions d'actions supplémentaires signifient une augmentation de 58,5 % des actions en circulation, entraînant une dilution de près de 37 % des droits de vote des actionnaires existants. Il convient de noter que les fonds levés seront "spécifiquement utilisés pour acheter de l'Éther", et non pour la croissance opérationnelle ou la réduction de la dette. Cela signifie que l'entreprise sera "100 % exposée aux fluctuations des prix de l'Éther" après la transformation stratégique, et sa santé financière et ses performances boursières seront directement liées à l'évaluation de l'ETH.
La détermination de Bit Digital à se transformer se reflète également dans son plan de conversion d'actifs radical. L'entreprise prévoit de convertir progressivement les 417,6 Bitcoins (d'une valeur d'environ 34,5 millions de dollars) qu'elle détient jusqu'au 31 mars 2025 en Éther, et de vendre ou de liquider ses activités mondiales de Mining de Bitcoin, y compris ses installations aux États-Unis, au Canada et en Islande, les bénéfices nets étant également réinvestis dans l'ETH. Cela signifie que Bit Digital se transformera en une "société purement dédiée au stake d'Éther et à la gestion de fonds".
Bit Digital a choisi de dire adieu au Mining de Bitcoin, en réponse rationnelle aux profondes difficultés de l'industrie. Après la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, la rentabilité du Mining a considérablement diminué, et Bit Digital n'a extrait que 83,3 Bitcoins au premier trimestre 2025, soit une baisse de 80 % par rapport à l'année précédente. Les caractéristiques de "haute consommation d'énergie" et "intensives en capital" du Mining de Bitcoin rendent sa durabilité difficile face aux fluctuations du marché et aux impacts de la réduction de moitié. Le Mining nécessite des investissements continus dans de nouveaux matériels et fait face à des coûts d'exploitation en constante augmentation, tandis que le staking d'Éther "dépend de machines moins chères et d'une consommation d'énergie plus faible", ce qui réduit considérablement les coûts d'exploitation et l'empreinte environnementale.
Le cœur de la transformation stratégique de Bit Digital réside dans une compréhension approfondie des différences fondamentales entre le mécanisme de preuve de travail (PoW) de Bitcoin et le mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) d'Ethereum. Le mécanisme PoW de Bitcoin est réputé pour sa sécurité robuste et ses caractéristiques de décentralisation, mais cela a un coût élevé en consommation d'énergie, avec une consommation électrique annuelle allant de 67 à 240 térawattheures, et une consommation d'énergie par transaction d'environ 830 kilowattheures. Cela pose non seulement des problèmes environnementaux, mais oblige également les mineurs à supporter des coûts énergétiques élevés et des investissements dans du matériel spécialisé.
En comparaison, le mécanisme PoS vers lequel Ethereum a évolué après la "fusion" montre une efficacité énergétique incroyable. Les systèmes PoS participent à la sécurité du réseau et à la vérification des transactions grâce à des validateurs qui stakent des jetons, éliminant ainsi les besoins en calculs énergivores. La consommation d'énergie d'Ethereum a donc diminué de 99,95 %, la consommation d'énergie par transaction n'étant que de 50 kilowattheures. Cette amélioration de l'efficacité en fait une solution blockchain plus durable et réduit considérablement les coûts d'exploitation, offrant un choix attrayant aux entreprises cherchant un revenu stable et à réduire leurs dépenses.
L'émergence des dérivés de staking liquide (LSDs) a renforcé l'attrait du staking d'Éther. Les LSDs permettent aux utilisateurs de recevoir un jeton dérivé représentant leurs actifs stakés (comme le stETH d'Ethereum) tout en stakant des actifs cryptographiques. Ce jeton dérivé peut être échangé librement dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) ou utilisé comme garantie, permettant ainsi de maintenir la liquidité des fonds tout en gagnant des récompenses de staking. Ce mécanisme améliore considérablement l'efficacité du capital et abaisse le seuil de participation au staking.
Le grand tournant stratégique de Bit Digital est un reflet du changement de "vent" dans l'industrie des cryptoactifs, mais aussi une réponse courageuse aux dynamiques du marché et à l'évolution technologique. L'entreprise a décidé de sortir fermement de son activité de mining de Bitcoin, qui est énergivore et dont les bénéfices sont pressés, pour adopter pleinement le staking d'Éther et élargir activement ses services de calcul haute performance et d'IA. Cela constitue non seulement une stratégie de survie pour elle-même, mais également un important effet d'exemple pour d'autres entreprises d'actifs numériques confrontées à des défis similaires.
Cet exemple révèle clairement la tendance du marché des cryptoactifs à passer d'une "croissance sauvage" à une "cultivation soignée". Dans le passé, la compétition de puissance de calcul et le récit du "golden numérique" ont dominé le marché. Mais maintenant, avec la maturation du mécanisme PoS d'Ethereum, le centre d'intérêt de l'industrie se déplace vers l'efficacité du capital, la durabilité environnementale et les rendements prévisibles. Les innovations financières telles que les dérivés de staking liquide (LSDs) ont encore débloqué la liquidité des actifs, favorisant une profonde intégration de l'écosystème DeFi et une expansion infinie des cas d'utilisation.
Envisageant l'avenir, l'industrie du chiffrement continuera de se concentrer sur la résonance entre efficacité, durabilité et conformité. L'innovation technologique continuera à réduire la consommation d'énergie, à améliorer la vitesse des transactions et à accroître l'évolutivité. Parallèlement, à mesure que l'environnement réglementaire se clarifie progressivement, la confiance des investisseurs institutionnels dans leur participation sera encore renforcée. La transformation stratégique de Bit Digital est une manifestation concentrée de ces forces macroéconomiques à un niveau micro. Son succès ou son échec ne concerne pas seulement le destin d'une entreprise, mais fournira également des expériences et des enseignements précieux sur la manière dont l'ensemble du domaine des actifs numériques peut s'adapter, innover et réussir à long terme dans un marché en constante évolution.