Perspectives de l'écosystème DeFi en 2024 : tendances du secteur et directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Passant de projets expérimentaux, la Finance décentralisée est devenue une infrastructure indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Dans ce processus, de nombreux projets excellents ont émergé, mais la concurrence est également devenue de plus en plus intense. Chaque projet rivalise pour gagner des parts de marché en réduisant les frais, en améliorant l'efficacité et en développant de nouveaux produits. Quelles nouvelles tendances la Finance décentralisée pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques directions clés à surveiller :
La tendance à la plateforme des protocoles s'intensifie
Avec la maturité croissante du marché de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonction, mais se transforment en plateformes offrant des services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi renommés élargir leur champ d'activité. Par exemple, un protocole de prêt a lancé un sous-DAO, et le montant verrouillé sur Ethereum (TVL) a atteint 1,65 milliard de dollars, devenant l'une des principales plateformes de prêt. Un DEX et une autre plateforme de prêt ont respectivement émis leur propre stablecoin. D'autres protocoles ont développé des applications de portefeuille et acquis des plateformes NFT. Une nouvelle blockchain a même vu émerger un projet DeFi "tout-en-un" combinant DEX, stablecoins, Launchpad et staking liquide. Cette tendance à la plateforme devrait s'accentuer en 2024.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Les protocoles DeFi de premier plan qui ont été établis avant le dernier marché haussier, tels qu'un leader DEX, une plateforme de prêt et un émetteur de stablecoins, ont déjà consolidé leur position dans la concurrence à long terme sur le marché. Ils démontrent de puissants effets de réseau et une influence de marque, et continuent d'évoluer et de se mettre à jour. À court terme, ces projets sont susceptibles de continuer à détenir une part de marché importante et seront difficiles à remplacer.
Un certain DEX a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "hooks". Ce DEX a également proposé un nouveau modèle de transaction avec signature hors chaîne et règlement sur chaîne. La dernière version d'une certaine plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi sa position dans l'industrie. Les données montrent que ce DEX détient toujours environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes compatibles avec EVM.
Les fonds seront dirigés vers des projets plus efficaces
Dans les écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum ou Solana, le minage de liquidité simple a progressivement diminué. Les projets s'appuient de plus en plus sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les investisseurs ont tendance à rechercher des projets offrant une efficacité du capital plus élevée.
Récemment, le développement de l'écosystème Solana a suscité certaines interrogations sur Ethereum. Dans un contexte de transactions fréquentes de MEME coins, les DEX sur Solana affichent une forte efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidité des principaux DEX sur Solana s'appuient principalement sur les frais de transaction réels pour générer des revenus, avec un revenu quotidien moyen pouvant atteindre environ 0,5 %, bien supérieur à celui des projets similaires sur Ethereum. Dans un contexte de disparité de rentabilité, il est possible que des fournisseurs de liquidité professionnels se tournent davantage vers ces projets émergents mais efficaces.
Token de staking liquide (LST) ou leader de la croissance du TVL de la nouvelle chaîne publique
Bien que le staking liquide existe déjà sur plusieurs blockchains PoS, c'est après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum que les LST ont commencé à attirer une attention généralisée. Actuellement, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé. Une tendance similaire est également apparue dans l'écosystème Solana, où deux projets de staking liquide occupent les deux premières places du TVL de l'écosystème, entraînant une croissance globale du TVL.
D'autres nouvelles blockchains qui souhaitent augmenter leur TVL semblent également avoir pris conscience de l'importance des LST. Par exemple, dans l'écosystème d'une blockchain, les autorités offrent des récompenses élevées pour les paires de trading LST. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui des activités de prêt.
Les DEX de contrats à terme perpétuels pourraient connaître une percée
Les échanges de contrats perpétuels décentralisés ( Perp DEX ) ont toujours suscité beaucoup d'attention, mais les projets existants présentent encore certains problèmes. Par exemple, un projet souffre d'un déséquilibre entre les positions longues et courtes en cas de tendance unidirectionnelle, ce qui n'est pas favorable pour les fournisseurs de liquidité ; un autre projet a introduit un glissement de prix pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a entraîné une incertitude pour les utilisateurs.
Récemment, certains nouveaux DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, le pool de liquidité d'un certain projet a affiché un taux de rendement de 30 jours allant jusqu'à 2000 %. Bien que le risque soit élevé, cela pourrait également entraîner des rendements plus élevés. D'autres projets ont également proposé des solutions avec une efficacité de capital accrue. Ce sous-secteur pourrait voir émerger de nouveaux projets plus compétitifs en 2024.
Actifs du monde réel ( RWA ) restent controversés.
Les projets RWA suscitent certaines controverses, car ils dépendent en partie d'entités hors chaîne, ce qui peut poser des problèmes de réglementation, et ne correspondent pas complètement à l'idée de décentralisation de la Finance décentralisée. Pour l'instant, il semble que les obligations d'État américaines soient la seule direction RWA pouvant être largement adoptée.
Avec la possibilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt en 2024, les rendements des obligations américaines à court terme devraient baisser, ce qui aura un impact direct sur le rendement des produits RWA. En même temps, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attrait des produits RWA. Les données d'un grand projet de stablecoin montrent que son volume d'émission a commencé à diminuer depuis la fin octobre de l'année dernière.
Néanmoins, de nombreux entrepreneurs restent intéressés par le secteur des RWA. Ce processus d'exploration pourrait introduire des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires pour les RWA, et serait au moins une narration attrayante.
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ShibaOnTheRun
· Il y a 5h
Joueurs de DOGE ultra fidèles ! Concentrés sur DEFI, ils sont très sérieux sur la sécurité du protocole !
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SelfStaking
· 08-11 02:43
Non seulement c'est un prêt, mais on peut aussi s'amuser.
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DaoDeveloper
· 08-10 18:37
thèse intéressante mais nous avons besoin d'une analyse plus granulaire sur les risques de composabilité cross-chain à vrai dire
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AlphaBrain
· 08-10 06:34
Jouer c'est bien, mais ne fais pas All in.
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ContractSurrender
· 08-10 06:26
defi a déjà gagné avant même d'arriver
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RugpullSurvivor
· 08-10 06:21
Survivre en 2024, c'est déjà une victoire.
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liquidation_surfer
· 08-10 06:19
Il suffit de passer à la collecte des bénéfices MEV.
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GasFeeLady
· 08-10 06:18
defi continue de brûler du gwei comme en 2020... smh quand apprendront-ils l'optimisation du gas
Perspectives sur l'écosystème DeFi en 2024 : la plateforme de protocole et les projets à haute efficacité mènent le développement de l'industrie
Perspectives de l'écosystème DeFi en 2024 : tendances du secteur et directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Passant de projets expérimentaux, la Finance décentralisée est devenue une infrastructure indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Dans ce processus, de nombreux projets excellents ont émergé, mais la concurrence est également devenue de plus en plus intense. Chaque projet rivalise pour gagner des parts de marché en réduisant les frais, en améliorant l'efficacité et en développant de nouveaux produits. Quelles nouvelles tendances la Finance décentralisée pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques directions clés à surveiller :
La tendance à la plateforme des protocoles s'intensifie
Avec la maturité croissante du marché de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonction, mais se transforment en plateformes offrant des services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi renommés élargir leur champ d'activité. Par exemple, un protocole de prêt a lancé un sous-DAO, et le montant verrouillé sur Ethereum (TVL) a atteint 1,65 milliard de dollars, devenant l'une des principales plateformes de prêt. Un DEX et une autre plateforme de prêt ont respectivement émis leur propre stablecoin. D'autres protocoles ont développé des applications de portefeuille et acquis des plateformes NFT. Une nouvelle blockchain a même vu émerger un projet DeFi "tout-en-un" combinant DEX, stablecoins, Launchpad et staking liquide. Cette tendance à la plateforme devrait s'accentuer en 2024.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Les protocoles DeFi de premier plan qui ont été établis avant le dernier marché haussier, tels qu'un leader DEX, une plateforme de prêt et un émetteur de stablecoins, ont déjà consolidé leur position dans la concurrence à long terme sur le marché. Ils démontrent de puissants effets de réseau et une influence de marque, et continuent d'évoluer et de se mettre à jour. À court terme, ces projets sont susceptibles de continuer à détenir une part de marché importante et seront difficiles à remplacer.
Un certain DEX a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "hooks". Ce DEX a également proposé un nouveau modèle de transaction avec signature hors chaîne et règlement sur chaîne. La dernière version d'une certaine plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi sa position dans l'industrie. Les données montrent que ce DEX détient toujours environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes compatibles avec EVM.
Les fonds seront dirigés vers des projets plus efficaces
Dans les écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum ou Solana, le minage de liquidité simple a progressivement diminué. Les projets s'appuient de plus en plus sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les investisseurs ont tendance à rechercher des projets offrant une efficacité du capital plus élevée.
Récemment, le développement de l'écosystème Solana a suscité certaines interrogations sur Ethereum. Dans un contexte de transactions fréquentes de MEME coins, les DEX sur Solana affichent une forte efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidité des principaux DEX sur Solana s'appuient principalement sur les frais de transaction réels pour générer des revenus, avec un revenu quotidien moyen pouvant atteindre environ 0,5 %, bien supérieur à celui des projets similaires sur Ethereum. Dans un contexte de disparité de rentabilité, il est possible que des fournisseurs de liquidité professionnels se tournent davantage vers ces projets émergents mais efficaces.
Token de staking liquide (LST) ou leader de la croissance du TVL de la nouvelle chaîne publique
Bien que le staking liquide existe déjà sur plusieurs blockchains PoS, c'est après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum que les LST ont commencé à attirer une attention généralisée. Actuellement, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé. Une tendance similaire est également apparue dans l'écosystème Solana, où deux projets de staking liquide occupent les deux premières places du TVL de l'écosystème, entraînant une croissance globale du TVL.
D'autres nouvelles blockchains qui souhaitent augmenter leur TVL semblent également avoir pris conscience de l'importance des LST. Par exemple, dans l'écosystème d'une blockchain, les autorités offrent des récompenses élevées pour les paires de trading LST. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui des activités de prêt.
Les DEX de contrats à terme perpétuels pourraient connaître une percée
Les échanges de contrats perpétuels décentralisés ( Perp DEX ) ont toujours suscité beaucoup d'attention, mais les projets existants présentent encore certains problèmes. Par exemple, un projet souffre d'un déséquilibre entre les positions longues et courtes en cas de tendance unidirectionnelle, ce qui n'est pas favorable pour les fournisseurs de liquidité ; un autre projet a introduit un glissement de prix pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a entraîné une incertitude pour les utilisateurs.
Récemment, certains nouveaux DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, le pool de liquidité d'un certain projet a affiché un taux de rendement de 30 jours allant jusqu'à 2000 %. Bien que le risque soit élevé, cela pourrait également entraîner des rendements plus élevés. D'autres projets ont également proposé des solutions avec une efficacité de capital accrue. Ce sous-secteur pourrait voir émerger de nouveaux projets plus compétitifs en 2024.
Actifs du monde réel ( RWA ) restent controversés.
Les projets RWA suscitent certaines controverses, car ils dépendent en partie d'entités hors chaîne, ce qui peut poser des problèmes de réglementation, et ne correspondent pas complètement à l'idée de décentralisation de la Finance décentralisée. Pour l'instant, il semble que les obligations d'État américaines soient la seule direction RWA pouvant être largement adoptée.
Avec la possibilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt en 2024, les rendements des obligations américaines à court terme devraient baisser, ce qui aura un impact direct sur le rendement des produits RWA. En même temps, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attrait des produits RWA. Les données d'un grand projet de stablecoin montrent que son volume d'émission a commencé à diminuer depuis la fin octobre de l'année dernière.
Néanmoins, de nombreux entrepreneurs restent intéressés par le secteur des RWA. Ce processus d'exploration pourrait introduire des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires pour les RWA, et serait au moins une narration attrayante.