marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques légèrement supérieures aux attentes, mais les raisons d'ajustement persistent
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 USD, le prix de clôture de 82562,57 USD, avec une augmentation hebdomadaire de 2,31 %, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions en baisse par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec une légère reprise.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et des signes de détente apparaissent dans le conflit russo-ukrainien, offrant une bouffée d'oxygène aux actions américaines et au bitcoin.
Cependant, la valorisation du marché boursier américain est toujours dans une phase de baisse, et les données historiques montrent qu'il y a encore de l'espace à la baisse. Les raisons qui poussent à la baisse de la valorisation - le désordre des politiques tarifaires pourrait entraîner de l'inflation, ce qui pourrait à son tour plonger l'économie américaine dans des inquiétudes de "stagflation" - ne sont pas encore dissipées. Plus cette confusion et cette impasse durent longtemps, plus l'espace de révision à la baisse de la valorisation est grand. C'est également la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à court terme vis-à-vis du rebond du Bitcoin.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière aux États-Unis montrent des signes de ralentissement du marché de l'emploi, ce qui a accentué les attentes de récession économique et entraîné une forte baisse du marché.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février, augmentant de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes de 2,9 % ; augmentant de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant un répit temporaire au marché.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines ont légèrement rebondi, mais elles affichent toujours une tendance à la baisse pour la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 %, se rapprochant de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des prévisions de 63,1. Parallèlement, les attentes d'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, supérieur à l'estimation de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont rebondi, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles le conflit russo-ukrainien pourrait s'apaiser, les deux parties envisageant de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les principaux indices boursiers américains sont entrés dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Le ratio CAPE Shiller S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport au pic. Si l'on retourne à la moyenne historique de 20 ans de 27,25 fois, il reste encore plus de 21 % d'espace de recul.
Dans un marché tumultueux, le sentiment de refuge s'est intensifié, poussant le prix de l'or à dépasser 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi, les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, indiquant que certains fonds commencent à se retirer des obligations américaines pour se diriger vers le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain entre dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et de baisse des taux restent incertaines. Nous pensons que le bitcoin continuera d'être influencé par l'ajustement du marché boursier américain, et pourrait descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de fonds
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de fonds de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la semaine dernière. Cela se traduit par un flux net sortant de 842 millions de dollars pour les ETF Bitcoin au comptant, un flux net sortant de 184 millions de dollars pour les ETF Ethereum au comptant, et un flux net entrant de 1,264 milliard de dollars pour les stablecoins.
Bien que la taille des flux entrants de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin qui revient à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement rebondi, mais cela ne peut être considéré que comme un comportement de rachat à petite échelle, insuffisant pour provoquer un retournement du marché.
Sentiment du marché
Selon les données, le groupe des investisseurs à court terme continue de liquider ses positions, avec la plus grande perte survenue le 13 mars. Actuellement, les investisseurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, y compris de nombreux détenteurs d'ETF. Ce groupe a été à la fois un moteur de la baisse actuelle et le principal support de pertes, et il pourrait continuer à faire face à des pressions à l'avenir.
Après 3 semaines de baisse, les investisseurs à long terme sont passés d'une réduction de leurs positions à un accroissement, avec un ajout net d'environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe qui mérite d'être surveillé est celui des grands détenteurs, qui ont accru leurs positions de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur du marché.
Indicateurs de cycle
Selon les indicateurs de cycle du marché, le marché du Bitcoin est actuellement en phase de relais haussier.
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GasFeeNightmare
· 08-10 07:19
Assis tard dans la nuit à calculer les frais de gas, regarder une hausse de 2 % est vraiment difficile.
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StakeWhisperer
· 08-10 07:10
Les actions américaines jouent encore le même vieux tour, nous l'avons déjà vu.
Bitcoin a légèrement rebondi, les risques d'ajustement du marché persistent.
marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques légèrement supérieures aux attentes, mais les raisons d'ajustement persistent
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 USD, le prix de clôture de 82562,57 USD, avec une augmentation hebdomadaire de 2,31 %, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions en baisse par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec une légère reprise.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et des signes de détente apparaissent dans le conflit russo-ukrainien, offrant une bouffée d'oxygène aux actions américaines et au bitcoin.
Cependant, la valorisation du marché boursier américain est toujours dans une phase de baisse, et les données historiques montrent qu'il y a encore de l'espace à la baisse. Les raisons qui poussent à la baisse de la valorisation - le désordre des politiques tarifaires pourrait entraîner de l'inflation, ce qui pourrait à son tour plonger l'économie américaine dans des inquiétudes de "stagflation" - ne sont pas encore dissipées. Plus cette confusion et cette impasse durent longtemps, plus l'espace de révision à la baisse de la valorisation est grand. C'est également la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à court terme vis-à-vis du rebond du Bitcoin.
Données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière aux États-Unis montrent des signes de ralentissement du marché de l'emploi, ce qui a accentué les attentes de récession économique et entraîné une forte baisse du marché.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février, augmentant de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes de 2,9 % ; augmentant de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant un répit temporaire au marché.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines ont légèrement rebondi, mais elles affichent toujours une tendance à la baisse pour la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 %, se rapprochant de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des prévisions de 63,1. Parallèlement, les attentes d'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, supérieur à l'estimation de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont rebondi, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles le conflit russo-ukrainien pourrait s'apaiser, les deux parties envisageant de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les principaux indices boursiers américains sont entrés dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Le ratio CAPE Shiller S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport au pic. Si l'on retourne à la moyenne historique de 20 ans de 27,25 fois, il reste encore plus de 21 % d'espace de recul.
Dans un marché tumultueux, le sentiment de refuge s'est intensifié, poussant le prix de l'or à dépasser 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi, les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, indiquant que certains fonds commencent à se retirer des obligations américaines pour se diriger vers le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain entre dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et de baisse des taux restent incertaines. Nous pensons que le bitcoin continuera d'être influencé par l'ajustement du marché boursier américain, et pourrait descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de fonds
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de fonds de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la semaine dernière. Cela se traduit par un flux net sortant de 842 millions de dollars pour les ETF Bitcoin au comptant, un flux net sortant de 184 millions de dollars pour les ETF Ethereum au comptant, et un flux net entrant de 1,264 milliard de dollars pour les stablecoins.
Bien que la taille des flux entrants de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin qui revient à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement rebondi, mais cela ne peut être considéré que comme un comportement de rachat à petite échelle, insuffisant pour provoquer un retournement du marché.
Sentiment du marché
Selon les données, le groupe des investisseurs à court terme continue de liquider ses positions, avec la plus grande perte survenue le 13 mars. Actuellement, les investisseurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, y compris de nombreux détenteurs d'ETF. Ce groupe a été à la fois un moteur de la baisse actuelle et le principal support de pertes, et il pourrait continuer à faire face à des pressions à l'avenir.
Après 3 semaines de baisse, les investisseurs à long terme sont passés d'une réduction de leurs positions à un accroissement, avec un ajout net d'environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe qui mérite d'être surveillé est celui des grands détenteurs, qui ont accru leurs positions de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur du marché.
Indicateurs de cycle
Selon les indicateurs de cycle du marché, le marché du Bitcoin est actuellement en phase de relais haussier.