Depuis le lancement de zkSync Era, une féroce bataille de liquidités a été menée sur le réseau.
Édité par iZUMi Finance
Préface
Depuis la mise en ligne de zkSync Era le 24 mars, une bataille acharnée pour la liquidité a été menée sur le réseau. La plateforme de trading décentralisée iZiSwap s'est développée rapidement : moins d'un mois après son lancement, son volume de transactions sur une seule journée a dépassé 15 millions de dollars américains et son volume total de blocage (TVL) a dépassé 40 millions de dollars américains. concurrents en tête.
La tendance d'iZiSwap à devenir l'application principale du réseau zkSync Era est évidente. En raison de ses caractéristiques uniques de liquidité discrète (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM), iZiSwap a également les conditions pour devenir le premier en termes de volume de transactions. Cette réalisation démontre pleinement les avantages du modèle de liquidité discrète, ce qui en fait une longueur d'avance sur le marché financier décentralisé hautement concurrentiel. Non seulement cela, mais le succès d'iZiSwap prouve encore le potentiel de zkSync dans l'expansion d'Ethereum et l'optimisation des services financiers décentralisés.
Histoire d'iZiSwap et du modèle de liquidité discrète
iZiSwap est la continuation du teneur de marché automatique (AMM) DEX représenté par Uniswap. Uniswap V2 a remporté un grand succès avec son interface simple et ses fonctions conviviales, mais le faible taux d'utilisation des fonds DEX représenté par la fonction de produit constante AMM est devenu une lacune importante du paradigme V2 de la plate-forme DEX.
En 2021, Uniswap a publié la version V3 et lancé le modèle de liquidité concentrée (liquidité concentrée), qui a considérablement amélioré le taux d'utilisation des fonds. Sur la base d'Uniswap V3, iZiSwap introduit une nouvelle conception de liquidité discrète, qui développe considérablement le potentiel du modèle de liquidité centralisé d'Uniswap V3. Cette conception innovante améliore non seulement l'efficacité de l'approvisionnement en liquidités, mais enrichit également considérablement l'expérience de trading de l'utilisateur, ce qui permet à iZiSwap de se démarquer de la concurrence des plateformes de trading décentralisées.
Analyse approfondie des avantages d'utilisation du capital du modèle de liquidité discrète
1. Espace de prix discret
Dans la conception d'iZiSwap, l'espace des prix est discrétisé en une série de points pi, ce qui signifie que le prix n'a pas d'autres valeurs que ces points discrets. La formule de cette méthode peut être exprimée comme suit :
Parmi eux, iZiSwap utilise p0 = 1, d = 0,0001. Le point de départ de cette conception est basé sur les considérations suivantes :
Premièrement, les prix sont en réalité discrets. Lorsque les gens décrivent des prix, tels que "1 USDC = p ETH", ils sont plus habitués à p ayant un intervalle d'incrément minimum, plutôt qu'à des subdivisions infinies. Cette façon de penser habituelle est subtilement intégrée dans la conception du modèle par iZiSwap.
Deuxièmement, l'utilisation d'un incrément d'indice de d=0,0001 est suffisant dans la plupart des cas pour tenir compte des sensibilités des commerçants aux prix. Surtout pour les commerçants, ils sont plus habitués à utiliser des pourcentages pour décrire leurs rendements. Par conséquent, la conception de ce choix est non seulement conforme aux habitudes des commerçants, mais répond également aux exigences de précision des transactions.
Enfin, l'introduction de prix discrets facilite la mise en place d'ordres à cours limité. En discrétisant les prix, les traders peuvent plus facilement fixer leurs ordres à cours limité et ainsi contrôler plus précisément leur comportement de trading.
En résumé, la conception de prix discrets d'iZiSwap améliore sans aucun doute la praticabilité de son modèle et l'expérience de trading de l'utilisateur, consolidant davantage sa position concurrentielle sur la plateforme de trading décentralisée.
2. Liquidité discrète
Dans le cadre de conception d'iZiSwap, la liquidité en tant que teneur de marché automatisé (AMM) est ajoutée d'une manière unique et innovante, qui n'est ajoutée qu'à une fluidité de points de prix discrets prédéfinis. Cette approche de conception améliore considérablement l'efficacité et la précision du modèle, et améliore considérablement l'expérience de trading. La formule est la suivante
Le principe de transaction est conforme à la formule de somme constante (CSF, x+y=k), ce qui est la première fois que CSF est raisonnablement introduit dans le modèle AMM et apporte des fonctionnalités de haute qualité.
Dans le modèle de trading d'iZiSwap, la formule de somme constante (CSF, x+y=k) est adoptée comme principe de trading de base. C'est notamment la première fois que les principes du CSF sont légitimement introduits dans un modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Dans le modèle AMM précédent, ce principe n'était pas totalement adopté, mais les concepteurs d'iZiSwap ont parfaitement saisi la supériorité de ce principe et l'ont intégré avec succès dans leur modèle.
En introduisant les principes CSF, le modèle d'iZiSwap apporte une série de fonctionnalités de haute qualité. Premièrement, le processus de négociation est plus équitable, ce qui réduit la possibilité de manipulation du marché. Deuxièmement, ce principe rend le résultat des transactions plus prévisible et améliore la transparence du marché. Enfin, le principe CSF simplifie également le processus de calcul des transactions et améliore l'efficacité du système.
Sur le diagramme des relations bilatérales entre les stocks d'actifs, ce comportement de transaction se manifeste par une ligne brisée (voir la figure (a) ci-dessous).
Les points de départ de cette conception incluent les éléments suivants :
La transaction est à un point discret fixe, qui peut respecter strictement le glissement zéro, ce qui améliore la précision et l'efficacité de la transaction.
Lors de l'ajout d'une plage de liquidité, la sommation intégrale provoquée par le passage d'un prix continu à un prix discret peut être remplacée par une sommation proportionnelle, qui peut également être effectuée efficacement en temps O(1), améliorant considérablement l'efficacité du système.
Le positionnement de la même fourchette de liquidité d'un même segment lors du processus de transaction, le calcul des frais de traitement, etc. peuvent également être maintenus en temps O(1) en utilisant un mécanisme similaire à UniswapV3, qui assure la réponse rapide du système.
Pendant la transaction, la liquidité AMM est entièrement compatible avec l'ordre à cours limité. Cette conception peut gérer la liquidité des deux de manière unifiée, réalisant l'intégration parfaite des deux méthodes de trading (voir figure (b)).
Plus important encore, les concepts de conception innovants d'iZiSwap tels que l'espace de prix discret, la liquidité discrète et les principes de trading CSF ont été adoptés par des échanges décentralisés (DEX) réussis tels que Trader Joe's, et ont progressivement pris le relais sur le marché grand public. Cela vérifie non seulement l'idée de conception avancée d'iZiSwap, mais favorise également le développement de l'ensemble du marché du trading de la blockchain. Nous attendons avec impatience plus d'innovations et de percées apportées par iZiSwap et d'autres Dex avec le même concept de conception à l'avenir.
3. Fonction d'ordre à cours limité
Dans l'environnement d'échange décentralisé actuel, les ordres à cours limité ne reposent pas entièrement sur des fonds d'entiercement sur la chaîne, mais utilisent une méthode de traitement de répéteur semi-centralisée. Bien qu'un tel procédé de traitement puisse apporter une certaine efficacité, il présente un risque de sécurisation centralisée des fonds. Dans ce contexte, iZiSwap fournit une solution innovante de conservation de fonds entièrement en chaîne, visant à fournir aux utilisateurs un environnement de trading plus sûr et plus efficace.
Le plus grand défi de l'intégration des ordres à cours limité dans Dex est qu'il doit terminer la transaction à un prix donné en temps O (1). Cela est possible avec le moteur de correspondance traditionnel, mais il se heurte à de grandes difficultés dans l'environnement en chaîne. Afin de résoudre ce problème, iZiSwap a conçu une méthode sophistiquée de gestion des ordres à cours limité.
Tout d'abord, iZiSwap adopte la méthode de l'ordre limite d'agrégation en un seul point. Au cours du processus de négociation, tous les ordres à cours limité sur un seul point sont traités comme un tout. Cette méthode peut grandement améliorer l'efficacité de la transaction et garantir que la transaction est terminée dans le temps O(1).
Deuxièmement, chaque fois que le prix dépasse un niveau de prix, le volume de la commande exécutée est transféré vers un espace de stockage séparé appelé héritage. Cette conception permet au système de distinguer clairement la séquence des commandes, garantissant ainsi l'exactitude des transactions.
Enfin, l'utilisateur doit réclamer lui-même les actifs de la transaction. Il s'agit d'une restriction nécessaire car elle garantit que les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et évite les problèmes de sécurité pouvant survenir en raison des transferts automatiques d'actifs.
Une telle conception apporte une série de bonnes propriétés. Tout d'abord, parce que l'ordre à cours limité sur un seul point dans son ensemble peut terminer la transaction en temps O(1), ce qui améliore grandement l'efficacité de la transaction. Deuxièmement, lorsque le prix passe par le prix cible (point temporel A) puis retombe (ou croise) le prix cible (point temporel B), l'ordre à cours limité après le point temporel B ne sera pas enregistré comme un statut de transaction, cela garantit la justesse de la transaction. Enfin, lorsque le prix est au prix cible, la part de la transaction sera obtenue par l'utilisateur qui a initié l'opération de réclamation en premier, ce qui garantit l'équité au sens du premier arrivé, premier servi.
En général, la méthode innovante de gestion des ordres à cours limité d'iZiSwap a apporté des améliorations significatives en termes de sécurité, d'efficacité et d'équité, offrant aux utilisateurs un meilleur environnement de trading.
Avec la fonction d'ordre limité, le choix de conception d'interface utilisateur (UI) d'iZiSwap devient plus flexible et diversifié. Cela signifie que les utilisateurs peuvent choisir différentes méthodes de trading en fonction de leurs besoins et de leurs habitudes. Surtout les utilisateurs habitués aux échanges centralisés, ils peuvent se rapprocher ou même la même expérience utilisateur sur iZiSwap.
En outre, cette conception flexible de l'interface utilisateur rend non seulement le processus de transaction plus fluide, mais améliore également considérablement l'efficacité des transactions de l'utilisateur. Que vous soyez un trader novice ou expérimenté, vous trouverez rapidement les fonctions dont vous avez besoin sur l'interface iZiSwap pour des transactions pratiques et efficaces.
Plus important encore, avec la mise en œuvre de la proposition d'amélioration Ethereum EIP-4844, les frais de gaz (frais de transaction) ont encore été réduits. Cette proposition d'amélioration optimise le mécanisme de traitement des transactions du réseau Ethereum, de sorte que les frais de gaz requis pour chaque transaction sont considérablement réduits. Ainsi, les utilisateurs n'ont plus à s'inquiéter des pertes de coûts supplémentaires lors de la passation et de l'annulation de commandes.
En général, la fonction d'ordre limité d'iZiSwap, combinée à sa conception d'interface utilisateur flexible et à l'optimisation du réseau Ethereum, offre aux utilisateurs un environnement de trading pratique et économique. Que vous soyez un novice débutant ou un vétéran expérimenté, vous pouvez trouver une méthode de trading qui répond à vos besoins sur iZiSwap.
4. Modèle flexible d'extraction de liquidités
Le système de récompense par défaut de l'extraction de liquidités d'Uniswap V3 consiste principalement à subventionner les fournisseurs de liquidités actifs. Cependant, cette stratégie peut poser quelques problèmes d'application pratique, en particulier pour les utilisateurs qui ne connaissent pas grand-chose à la liquidité centralisée.
Ces utilisateurs, afin de rechercher des récompenses de liquidité, peuvent placer une grande quantité de liquidité sur le marché commercial. Cela augmenterait leur revenu incitatif, mais cela aurait également des implications pour la stabilité du marché. Parce que dans ce cas, de petites fluctuations du marché peuvent également entraîner une grande quantité de pertes non compensées. Cette perte affecte non seulement directement les intérêts des fournisseurs de liquidité, mais porte également atteinte indirectement à la stabilité du marché.
De plus, ce phénomène peut avoir un impact négatif sur l'expérience d'autres fournisseurs de liquidités. En effet, une grande quantité de liquidité est concentrée sur le marché, ce qui réduit considérablement l'influence des autres fournisseurs de liquidité sur le marché, réduisant ainsi leur sens de l'expérience.
Ce problème est particulièrement évident dans Pancake V3, un produit dérivé d'Uniswap V3. Pancake V3 n'a pas apporté d'améliorations efficaces à ce problème, mais a directement copié le système de récompense d'extraction de liquidité d'Uniswap V3. Cette approche ne peut évidemment pas résoudre le problème, mais peut aggraver la gravité du problème. Cela amène également les gens à remettre en question son innovation et son originalité.J'espère que dans le développement futur, PancakeV3 pourra avoir sa propre unicité, pas seulement imiter et copier d'autres produits.
À cette fin, iZiSwap a conçu un système de récompense de minage de liquidité plus flexible,
1. Mode d'intervalle de prix fixe à plage fixe
Ce modèle peut distribuer des jetons d'incitation à l'extraction de liquidités dans une fourchette de prix spécifique, telle que [0,95, 1,05], pour maintenir le prix des pièces stables ou des actifs d'ancrage stables.
Chaque bloc dans la fourchette de prix (0,95p, 1,05p) recevra 10 jetons de récompense de l'émetteur de pièces stables et d'actifs indexés. iZiSwap évaluera la liquidité effective totale dans la fourchette de prix (0,95p, 1,05p) et distribuera linéairement les incitations en fonction du ratio de détention de chaque LP. Ces incitations attirent des liquidités dans cette fourchette de prix, permettant un glissement minimal.
2. La gamme complète de jetons One Side non stables "modèle d'extraction de perte unilatérale non impermanente"
Ce modèle permet l'extraction de liquidités dans la fourchette de prix actuelle pour obtenir des jetons incitatifs pour compenser les pertes impermanentes causées par les variations de prix dans l'intervalle de temps correspondant.
Semblable au modèle xy=k traditionnel, LP peut également mettre la moitié de la valeur de l'USDC et la moitié de la valeur des jetons de projet dans ce modèle d'exploration de données pour démarrer l'extraction de liquidités en un clic.
Cependant, afin d'éviter le "dilemme à deux pools" causé par le modèle traditionnel xy = k (c'est-à-dire que les détenteurs de LP placent tous les USDC en tant qu'ordres d'achat potentiels et projettent des jetons en tant qu'ordres de vente potentiels, et les placent dans le pool de liquidités du paire de négociation, résultant en LP holding Quelqu'un qui vend automatiquement ses jetons de projet lorsque le prix augmente est passif et subit des pertes impermanentes.En même temps, il augmente également passivement la pression de vente des jetons de projet pour empêcher le prix d'augmenter, ce qui entraîne une situation "perdant-perdant".
iZiSwap a créé un nouveau modèle One Side de "perte unilatérale non impermanente" basé sur Uniswap V3, mettant l'USDC des détenteurs de LP dans (Pa, Pc), qui est juste inférieur au prix actuel Pc, et les jetons de projet de LP sont mis en gage. et entrer dans le pool commercial (c'est-à-dire que Pc et au-dessus sont des vendeurs potentiels), formant ainsi un modèle "achat fort et vente forte", plus propice à l'augmentation du prix des jetons de projet.
3. Modèle Dynamic Range "Dynamic Range", incitant les jetons non stables à fournir une liquidité dynamique autour de la fourchette de prix actuelle
Dans le modèle Dynamic Range, les utilisateurs participent à l'extraction de liquidité en fixant la liquidité dans la fourchette de valeur du prix actuel (Pc) (0,25Pc, 4Pc). La largeur de la fourchette de prix peut également être définie par la partie projet, telle que (0,5 Pc, 2 Pc), ce qui fournira également une liquidité plus concentrée. Une fois que l'utilisateur a fourni des liquidités à la paire de devises à une fourchette de prix définie via iZiSwap, le fournisseur LP participera automatiquement à l'extraction et commencera à recevoir des récompenses de l'extraction de liquidités.
En outre, les fournisseurs de LP recevront également des revenus de frais de transaction iZiSwap, car la fourchette de valeurs définie par les fournisseurs de liquidité inclut le prix actuel du jeton. La combinaison de ces deux revenus augmentera considérablement le rendement attendu des fournisseurs de liquidité.
Discussion et conclusion
Tout d'abord, concernant l'amélioration des frais de gaz. La complexité du modèle iZiSwap dépasse le modèle traditionnel, ce qui signifie également que dans certaines opérations, telles que le placement et le retrait d'ordres limités, les frais de gaz ont augmenté. Cependant, iZiSwap garantit qu'il n'y a presque aucun écart de frais de gaz entre le swap et V2 dans une petite plage grâce à une stratégie unique d'optimisation du gaz. De plus, avec la prochaine mise à niveau EIP-4844, on s'attend à ce que les frais de gaz soient encore réduits, ce qui réduira considérablement les coûts de transaction. Ce compromis reflète l'équilibre d'iZiSwap entre recherche d'efficacité et contrôle des coûts.
Deuxièmement, sur la question de l'expérience utilisateur. Dans des opérations telles que le placement et le retrait d'ordres limités, chaque opération nécessite une signature pour envoyer la transaction, ce qui présente un certain écart avec les échanges centralisés en termes d'expérience utilisateur. Cependant, iZiSwap, grâce à la coopération avec Unipass et d'autres, adopte le mécanisme d'autorisation de transfert de clé de session et, via le réseau de relais, réalise la sensation soyeuse d'un simple clic au niveau de la perception de l'utilisateur. Cela améliore non seulement considérablement l'expérience utilisateur, mais garantit également la sécurité et l'efficacité des transactions.
En résumé, iZiSwap ose non seulement accepter des compromis face à des défis, mais trouve également avec succès le meilleur équilibre entre efficacité, coût et expérience utilisateur grâce à l'innovation et à la coopération. Cela démontre non seulement la nature avancée d'iZiSwap, mais prouve également pleinement sa position de leader dans le domaine DeFi.
Contenu de référence
iZiSwap : créer un échange décentralisé avec une liquidité concentrée discrétisée et un ordre à cours limité
DefiCall : zkSync Aussi
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Changement de paradigme de l'AMM : interprétation approfondie du modèle de liquidité discrète d'iZiSwap
Édité par iZUMi Finance
Préface
Depuis la mise en ligne de zkSync Era le 24 mars, une bataille acharnée pour la liquidité a été menée sur le réseau. La plateforme de trading décentralisée iZiSwap s'est développée rapidement : moins d'un mois après son lancement, son volume de transactions sur une seule journée a dépassé 15 millions de dollars américains et son volume total de blocage (TVL) a dépassé 40 millions de dollars américains. concurrents en tête.
La tendance d'iZiSwap à devenir l'application principale du réseau zkSync Era est évidente. En raison de ses caractéristiques uniques de liquidité discrète (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM), iZiSwap a également les conditions pour devenir le premier en termes de volume de transactions. Cette réalisation démontre pleinement les avantages du modèle de liquidité discrète, ce qui en fait une longueur d'avance sur le marché financier décentralisé hautement concurrentiel. Non seulement cela, mais le succès d'iZiSwap prouve encore le potentiel de zkSync dans l'expansion d'Ethereum et l'optimisation des services financiers décentralisés.
Histoire d'iZiSwap et du modèle de liquidité discrète
iZiSwap est la continuation du teneur de marché automatique (AMM) DEX représenté par Uniswap. Uniswap V2 a remporté un grand succès avec son interface simple et ses fonctions conviviales, mais le faible taux d'utilisation des fonds DEX représenté par la fonction de produit constante AMM est devenu une lacune importante du paradigme V2 de la plate-forme DEX.
En 2021, Uniswap a publié la version V3 et lancé le modèle de liquidité concentrée (liquidité concentrée), qui a considérablement amélioré le taux d'utilisation des fonds. Sur la base d'Uniswap V3, iZiSwap introduit une nouvelle conception de liquidité discrète, qui développe considérablement le potentiel du modèle de liquidité centralisé d'Uniswap V3. Cette conception innovante améliore non seulement l'efficacité de l'approvisionnement en liquidités, mais enrichit également considérablement l'expérience de trading de l'utilisateur, ce qui permet à iZiSwap de se démarquer de la concurrence des plateformes de trading décentralisées.
Analyse approfondie des avantages d'utilisation du capital du modèle de liquidité discrète
1. Espace de prix discret
Dans la conception d'iZiSwap, l'espace des prix est discrétisé en une série de points pi, ce qui signifie que le prix n'a pas d'autres valeurs que ces points discrets. La formule de cette méthode peut être exprimée comme suit :
Parmi eux, iZiSwap utilise p0 = 1, d = 0,0001. Le point de départ de cette conception est basé sur les considérations suivantes :
Premièrement, les prix sont en réalité discrets. Lorsque les gens décrivent des prix, tels que "1 USDC = p ETH", ils sont plus habitués à p ayant un intervalle d'incrément minimum, plutôt qu'à des subdivisions infinies. Cette façon de penser habituelle est subtilement intégrée dans la conception du modèle par iZiSwap.
Deuxièmement, l'utilisation d'un incrément d'indice de d=0,0001 est suffisant dans la plupart des cas pour tenir compte des sensibilités des commerçants aux prix. Surtout pour les commerçants, ils sont plus habitués à utiliser des pourcentages pour décrire leurs rendements. Par conséquent, la conception de ce choix est non seulement conforme aux habitudes des commerçants, mais répond également aux exigences de précision des transactions.
Enfin, l'introduction de prix discrets facilite la mise en place d'ordres à cours limité. En discrétisant les prix, les traders peuvent plus facilement fixer leurs ordres à cours limité et ainsi contrôler plus précisément leur comportement de trading.
En résumé, la conception de prix discrets d'iZiSwap améliore sans aucun doute la praticabilité de son modèle et l'expérience de trading de l'utilisateur, consolidant davantage sa position concurrentielle sur la plateforme de trading décentralisée.
2. Liquidité discrète
Dans le cadre de conception d'iZiSwap, la liquidité en tant que teneur de marché automatisé (AMM) est ajoutée d'une manière unique et innovante, qui n'est ajoutée qu'à une fluidité de points de prix discrets prédéfinis. Cette approche de conception améliore considérablement l'efficacité et la précision du modèle, et améliore considérablement l'expérience de trading. La formule est la suivante
Le principe de transaction est conforme à la formule de somme constante (CSF, x+y=k), ce qui est la première fois que CSF est raisonnablement introduit dans le modèle AMM et apporte des fonctionnalités de haute qualité.
Dans le modèle de trading d'iZiSwap, la formule de somme constante (CSF, x+y=k) est adoptée comme principe de trading de base. C'est notamment la première fois que les principes du CSF sont légitimement introduits dans un modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Dans le modèle AMM précédent, ce principe n'était pas totalement adopté, mais les concepteurs d'iZiSwap ont parfaitement saisi la supériorité de ce principe et l'ont intégré avec succès dans leur modèle.
En introduisant les principes CSF, le modèle d'iZiSwap apporte une série de fonctionnalités de haute qualité. Premièrement, le processus de négociation est plus équitable, ce qui réduit la possibilité de manipulation du marché. Deuxièmement, ce principe rend le résultat des transactions plus prévisible et améliore la transparence du marché. Enfin, le principe CSF simplifie également le processus de calcul des transactions et améliore l'efficacité du système.
Sur le diagramme des relations bilatérales entre les stocks d'actifs, ce comportement de transaction se manifeste par une ligne brisée (voir la figure (a) ci-dessous).
Les points de départ de cette conception incluent les éléments suivants :
Plus important encore, les concepts de conception innovants d'iZiSwap tels que l'espace de prix discret, la liquidité discrète et les principes de trading CSF ont été adoptés par des échanges décentralisés (DEX) réussis tels que Trader Joe's, et ont progressivement pris le relais sur le marché grand public. Cela vérifie non seulement l'idée de conception avancée d'iZiSwap, mais favorise également le développement de l'ensemble du marché du trading de la blockchain. Nous attendons avec impatience plus d'innovations et de percées apportées par iZiSwap et d'autres Dex avec le même concept de conception à l'avenir.
3. Fonction d'ordre à cours limité
Dans l'environnement d'échange décentralisé actuel, les ordres à cours limité ne reposent pas entièrement sur des fonds d'entiercement sur la chaîne, mais utilisent une méthode de traitement de répéteur semi-centralisée. Bien qu'un tel procédé de traitement puisse apporter une certaine efficacité, il présente un risque de sécurisation centralisée des fonds. Dans ce contexte, iZiSwap fournit une solution innovante de conservation de fonds entièrement en chaîne, visant à fournir aux utilisateurs un environnement de trading plus sûr et plus efficace.
Le plus grand défi de l'intégration des ordres à cours limité dans Dex est qu'il doit terminer la transaction à un prix donné en temps O (1). Cela est possible avec le moteur de correspondance traditionnel, mais il se heurte à de grandes difficultés dans l'environnement en chaîne. Afin de résoudre ce problème, iZiSwap a conçu une méthode sophistiquée de gestion des ordres à cours limité.
Tout d'abord, iZiSwap adopte la méthode de l'ordre limite d'agrégation en un seul point. Au cours du processus de négociation, tous les ordres à cours limité sur un seul point sont traités comme un tout. Cette méthode peut grandement améliorer l'efficacité de la transaction et garantir que la transaction est terminée dans le temps O(1).
Deuxièmement, chaque fois que le prix dépasse un niveau de prix, le volume de la commande exécutée est transféré vers un espace de stockage séparé appelé héritage. Cette conception permet au système de distinguer clairement la séquence des commandes, garantissant ainsi l'exactitude des transactions.
Enfin, l'utilisateur doit réclamer lui-même les actifs de la transaction. Il s'agit d'une restriction nécessaire car elle garantit que les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et évite les problèmes de sécurité pouvant survenir en raison des transferts automatiques d'actifs.
Une telle conception apporte une série de bonnes propriétés. Tout d'abord, parce que l'ordre à cours limité sur un seul point dans son ensemble peut terminer la transaction en temps O(1), ce qui améliore grandement l'efficacité de la transaction. Deuxièmement, lorsque le prix passe par le prix cible (point temporel A) puis retombe (ou croise) le prix cible (point temporel B), l'ordre à cours limité après le point temporel B ne sera pas enregistré comme un statut de transaction, cela garantit la justesse de la transaction. Enfin, lorsque le prix est au prix cible, la part de la transaction sera obtenue par l'utilisateur qui a initié l'opération de réclamation en premier, ce qui garantit l'équité au sens du premier arrivé, premier servi.
En général, la méthode innovante de gestion des ordres à cours limité d'iZiSwap a apporté des améliorations significatives en termes de sécurité, d'efficacité et d'équité, offrant aux utilisateurs un meilleur environnement de trading.
Avec la fonction d'ordre limité, le choix de conception d'interface utilisateur (UI) d'iZiSwap devient plus flexible et diversifié. Cela signifie que les utilisateurs peuvent choisir différentes méthodes de trading en fonction de leurs besoins et de leurs habitudes. Surtout les utilisateurs habitués aux échanges centralisés, ils peuvent se rapprocher ou même la même expérience utilisateur sur iZiSwap.
En outre, cette conception flexible de l'interface utilisateur rend non seulement le processus de transaction plus fluide, mais améliore également considérablement l'efficacité des transactions de l'utilisateur. Que vous soyez un trader novice ou expérimenté, vous trouverez rapidement les fonctions dont vous avez besoin sur l'interface iZiSwap pour des transactions pratiques et efficaces.
Plus important encore, avec la mise en œuvre de la proposition d'amélioration Ethereum EIP-4844, les frais de gaz (frais de transaction) ont encore été réduits. Cette proposition d'amélioration optimise le mécanisme de traitement des transactions du réseau Ethereum, de sorte que les frais de gaz requis pour chaque transaction sont considérablement réduits. Ainsi, les utilisateurs n'ont plus à s'inquiéter des pertes de coûts supplémentaires lors de la passation et de l'annulation de commandes.
En général, la fonction d'ordre limité d'iZiSwap, combinée à sa conception d'interface utilisateur flexible et à l'optimisation du réseau Ethereum, offre aux utilisateurs un environnement de trading pratique et économique. Que vous soyez un novice débutant ou un vétéran expérimenté, vous pouvez trouver une méthode de trading qui répond à vos besoins sur iZiSwap.
4. Modèle flexible d'extraction de liquidités
Le système de récompense par défaut de l'extraction de liquidités d'Uniswap V3 consiste principalement à subventionner les fournisseurs de liquidités actifs. Cependant, cette stratégie peut poser quelques problèmes d'application pratique, en particulier pour les utilisateurs qui ne connaissent pas grand-chose à la liquidité centralisée.
Ces utilisateurs, afin de rechercher des récompenses de liquidité, peuvent placer une grande quantité de liquidité sur le marché commercial. Cela augmenterait leur revenu incitatif, mais cela aurait également des implications pour la stabilité du marché. Parce que dans ce cas, de petites fluctuations du marché peuvent également entraîner une grande quantité de pertes non compensées. Cette perte affecte non seulement directement les intérêts des fournisseurs de liquidité, mais porte également atteinte indirectement à la stabilité du marché.
De plus, ce phénomène peut avoir un impact négatif sur l'expérience d'autres fournisseurs de liquidités. En effet, une grande quantité de liquidité est concentrée sur le marché, ce qui réduit considérablement l'influence des autres fournisseurs de liquidité sur le marché, réduisant ainsi leur sens de l'expérience.
Ce problème est particulièrement évident dans Pancake V3, un produit dérivé d'Uniswap V3. Pancake V3 n'a pas apporté d'améliorations efficaces à ce problème, mais a directement copié le système de récompense d'extraction de liquidité d'Uniswap V3. Cette approche ne peut évidemment pas résoudre le problème, mais peut aggraver la gravité du problème. Cela amène également les gens à remettre en question son innovation et son originalité.J'espère que dans le développement futur, PancakeV3 pourra avoir sa propre unicité, pas seulement imiter et copier d'autres produits.
À cette fin, iZiSwap a conçu un système de récompense de minage de liquidité plus flexible,
1. Mode d'intervalle de prix fixe à plage fixe
Ce modèle peut distribuer des jetons d'incitation à l'extraction de liquidités dans une fourchette de prix spécifique, telle que [0,95, 1,05], pour maintenir le prix des pièces stables ou des actifs d'ancrage stables.
Chaque bloc dans la fourchette de prix (0,95p, 1,05p) recevra 10 jetons de récompense de l'émetteur de pièces stables et d'actifs indexés. iZiSwap évaluera la liquidité effective totale dans la fourchette de prix (0,95p, 1,05p) et distribuera linéairement les incitations en fonction du ratio de détention de chaque LP. Ces incitations attirent des liquidités dans cette fourchette de prix, permettant un glissement minimal.
2. La gamme complète de jetons One Side non stables "modèle d'extraction de perte unilatérale non impermanente"
Ce modèle permet l'extraction de liquidités dans la fourchette de prix actuelle pour obtenir des jetons incitatifs pour compenser les pertes impermanentes causées par les variations de prix dans l'intervalle de temps correspondant.
Semblable au modèle xy=k traditionnel, LP peut également mettre la moitié de la valeur de l'USDC et la moitié de la valeur des jetons de projet dans ce modèle d'exploration de données pour démarrer l'extraction de liquidités en un clic.
Cependant, afin d'éviter le "dilemme à deux pools" causé par le modèle traditionnel xy = k (c'est-à-dire que les détenteurs de LP placent tous les USDC en tant qu'ordres d'achat potentiels et projettent des jetons en tant qu'ordres de vente potentiels, et les placent dans le pool de liquidités du paire de négociation, résultant en LP holding Quelqu'un qui vend automatiquement ses jetons de projet lorsque le prix augmente est passif et subit des pertes impermanentes.En même temps, il augmente également passivement la pression de vente des jetons de projet pour empêcher le prix d'augmenter, ce qui entraîne une situation "perdant-perdant".
iZiSwap a créé un nouveau modèle One Side de "perte unilatérale non impermanente" basé sur Uniswap V3, mettant l'USDC des détenteurs de LP dans (Pa, Pc), qui est juste inférieur au prix actuel Pc, et les jetons de projet de LP sont mis en gage. et entrer dans le pool commercial (c'est-à-dire que Pc et au-dessus sont des vendeurs potentiels), formant ainsi un modèle "achat fort et vente forte", plus propice à l'augmentation du prix des jetons de projet.
3. Modèle Dynamic Range "Dynamic Range", incitant les jetons non stables à fournir une liquidité dynamique autour de la fourchette de prix actuelle
Dans le modèle Dynamic Range, les utilisateurs participent à l'extraction de liquidité en fixant la liquidité dans la fourchette de valeur du prix actuel (Pc) (0,25Pc, 4Pc). La largeur de la fourchette de prix peut également être définie par la partie projet, telle que (0,5 Pc, 2 Pc), ce qui fournira également une liquidité plus concentrée. Une fois que l'utilisateur a fourni des liquidités à la paire de devises à une fourchette de prix définie via iZiSwap, le fournisseur LP participera automatiquement à l'extraction et commencera à recevoir des récompenses de l'extraction de liquidités.
En outre, les fournisseurs de LP recevront également des revenus de frais de transaction iZiSwap, car la fourchette de valeurs définie par les fournisseurs de liquidité inclut le prix actuel du jeton. La combinaison de ces deux revenus augmentera considérablement le rendement attendu des fournisseurs de liquidité.
Discussion et conclusion
Tout d'abord, concernant l'amélioration des frais de gaz. La complexité du modèle iZiSwap dépasse le modèle traditionnel, ce qui signifie également que dans certaines opérations, telles que le placement et le retrait d'ordres limités, les frais de gaz ont augmenté. Cependant, iZiSwap garantit qu'il n'y a presque aucun écart de frais de gaz entre le swap et V2 dans une petite plage grâce à une stratégie unique d'optimisation du gaz. De plus, avec la prochaine mise à niveau EIP-4844, on s'attend à ce que les frais de gaz soient encore réduits, ce qui réduira considérablement les coûts de transaction. Ce compromis reflète l'équilibre d'iZiSwap entre recherche d'efficacité et contrôle des coûts.
Deuxièmement, sur la question de l'expérience utilisateur. Dans des opérations telles que le placement et le retrait d'ordres limités, chaque opération nécessite une signature pour envoyer la transaction, ce qui présente un certain écart avec les échanges centralisés en termes d'expérience utilisateur. Cependant, iZiSwap, grâce à la coopération avec Unipass et d'autres, adopte le mécanisme d'autorisation de transfert de clé de session et, via le réseau de relais, réalise la sensation soyeuse d'un simple clic au niveau de la perception de l'utilisateur. Cela améliore non seulement considérablement l'expérience utilisateur, mais garantit également la sécurité et l'efficacité des transactions.
En résumé, iZiSwap ose non seulement accepter des compromis face à des défis, mais trouve également avec succès le meilleur équilibre entre efficacité, coût et expérience utilisateur grâce à l'innovation et à la coopération. Cela démontre non seulement la nature avancée d'iZiSwap, mais prouve également pleinement sa position de leader dans le domaine DeFi.