Chaque pullback à ce moment-là est un billet d'embarquement que l'histoire a réservé aux lucides.
Écrit par : Daii
Ce matin, le prix du Bitcoin a de nouveau fluctué, tombant en dessous du seuil de 77 000 dollars, actuellement oscillant autour de 80 000 dollars. Le marché semble une fois de plus entrer dans une période de pullback. Face aux fluctuations de prix, je crois que de nombreux amis se posent la même question :
Maintenant, est-ce une "retraite pour se mettre à l'abri" ou "acheter à un niveau bas" ?
Ce problème semble simple en apparence, mais il est en réalité complexe. Surtout sur le marché des cryptomonnaies, où les fluctuations à court terme sont intenses et où divers bruits d'information se croisent, il est facile de se perdre. Lorsque nous sommes dans un moment de « pullback », il est encore plus nécessaire de réfléchir calmement, de se détacher des fluctuations de prix immédiates et d'examiner les tendances et les cycles plus vastes.
Certes, la question de savoir si cette "voiture" Bitcoin peut continuer à avancer est une préoccupation commune à tous les "passagers". Mais, comme nous allons le discuter aujourd'hui, au-delà des "tendances, entre les cycles", se cachent des indices clés pour répondre à cette question.
Aujourd'hui, à travers le cadre de la « tendance et du cycle », je vous emmènerai à travers le brouillard pour une réflexion froide sur le moment du « pullback » du bitcoin. Tout d'abord, commençons par comprendre les concepts fondamentaux de la « tendance » et du « cycle ».
Une image vaut mille mots. Ce graphique ci-dessous nous permet de comprendre intuitivement les concepts de "tendance" et de "cycle". Veuillez noter que l'axe des ordonnées de ce graphique est en échelle logarithmique, où une hauteur de 0 à 1 équivaut à une augmentation de 1 à 10, ce qui permet de mieux visualiser les variations de prix à des stades précoces.
Tendance : une flèche rouge pointant vers le haut en continu. Représente la tendance à la hausse à long terme du prix du Bitcoin. Cette tendance va-t-elle se poursuivre ? C'est la question à laquelle nous allons nous concentrer aujourd'hui, nous en discuterons plus en détail par la suite. Quelques indicateurs à long terme importants vous donneront confiance dans l'avenir du Bitcoin.
Cycle: Quatre blocs de couleur différente. Chacun représente une phase différente du cycle. Les trois premières phases du cycle sont assez clairement définies, mais la division de la quatrième phase à partir de 2023 n'est pas seulement incomplète, mais fait également l'objet de vives controverses. C'est ce sur quoi je vais insister aujourd'hui. Un indicateur de retournement important devrait vous aider à prendre facilement la décision de « monter ».
En regardant le graphique ci-dessus, je crois que vous avez maintenant une perception plus intuitive des tendances et des cycles. Maintenant, nous allons approfondir ce qu'est exactement une tendance et un cycle.
Quels sont respectivement les tendances et les cycles ?
Pour comprendre tout marché, il est essentiel de distinguer d'abord les concepts clés de "tendance" et de "cycle", et le marché de la cryptographie ne fait pas exception.
Trend (: Trend is the long-term direction of things, a grand and enduring force. It represents the most essential and core trend of things, like a surging river, once formed, it is difficult to reverse.
Cycle )： Le cycle est la fluctuation à court terme manifestée dans le processus de développement des choses, et c'est la variation rythmique autour de la ligne de tendance.
En termes simples, les cycles sont dans la tendance. Cependant, une simple inclusion n'est pas suffisante pour exprimer la relation complexe entre eux. Si l'on compare la "tendance" à un tronc d'arbre, le "cycle" est comme les cernes annuels sur le tronc de l'arbre.
Comme le tronc d'un arbre détermine sa hauteur finale et sa direction de croissance, la croissance des arbres n'est pas un long fleuve tranquille. Elle est influencée par divers facteurs tels que les saisons, le climat, la fertilité du sol, qui laissent leur empreinte sous forme d'"anneaux de croissance" sur le tronc.
En comparaison avec le marché du Bitcoin.
La tendance à long terme du Bitcoin est façonnée par des facteurs macro tels que l'innovation technologique, l'adoption mondiale, l'entrée des institutions et l'évolution des politiques, déterminant ainsi la direction générale à long terme des prix du Bitcoin à la hausse ou à la baisse. Une fois cette tendance établie, elle est comme un fleuve inarrêtable, même si le chemin devant est sinueux, il est difficile de changer sa direction grandiose qui finira par se jeter dans l'océan.
Le cycle court du bitcoin est influencé par des facteurs à court terme tels que le sentiment du marché, l'économie macroéconomique, les événements soudains, les flux de capitaux, etc., comme les vagues qui se déroulent dans une rivière. Bien que tumultueux, c'est finalement un phénomène éphémère dans le fleuve de tendance. Dans le marché du bitcoin, l'alternance entre marché haussier et marché baissier, les fluctuations de prix à court terme, sont tous des éléments du cycle.
Cependant, très souvent, nous ne pouvons pas distinguer ce qui est une tendance de ce qui est un cycle. Pourquoi cela ?
2. Pourquoi est-il difficile de distinguer entre la „tendance“ et le „cycle“ ?
La raison en est simple, mais elle est profondément enracinée dans la nature humaine et la complexité du marché.
Le cerveau humain est naturellement plus sensible aux "changements", en particulier aux changements à court terme et violents. Imaginez-vous debout dans une forêt, ce qui attire d'abord votre regard, ce sont les feuilles qui dansent dans le vent, les écureuils sautant de branche en branche, et non l'imposante stature d'un arbre centenaire. De même, dans cette "forêt numérique" qu'est la cryptomonnaie, notre cerveau est également plus facilement attiré par les fluctuations quotidiennes des prix, confus par les "vagues" à court terme, tout en négligeant le "fleuve" qui coule en arrière-plan - la tendance à long terme.
Surtout sur le marché du Bitcoin, les fluctuations sont si intenses qu'on pourrait les qualifier de "tempête" dans l'"océan numérique". En une journée, une hausse ou une baisse de prix de 10 % voire 20 % est monnaie courante. Sous de telles fluctuations intenses, le cerveau des investisseurs est comme un petit bateau dans une tempête, constamment heurté par les vagues géantes devant eux. Où trouver le temps de s'occuper des vastes courants marins?
De plus, l'homme est naturellement averses aux pertes et cherche à maximiser les gains tout en minimisant les risques. Lorsque les prix baissent et que les comptes se réduisent, notre instinct de "peur des pertes" nous rend extrêmement anxieux, et nous voulons simplement sortir au plus vite en arrêtant les pertes, sans se soucier de la "tendance à long terme". D'autre part, lorsque les prix explosent, le désir "avidité" nous pousse à entrer en raison de la peur de rater une opportunité de devenir riche rapidement, sans réfléchir calmement s'il s'agit de la force de la tendance ou simplement des pulsations du cycle.
Plus étrange encore, les fluctuations cycliques du marché du Bitcoin sont généralement très déroutantes, elles ont souvent l'apparence d'un "pullback", ce qui rend difficile de distinguer le vrai du faux et de voir la vérité cachée derrière.
Plus compliqué, le marché du bitcoin est inondé de toutes sortes d'informations "bruit", ces "bruits" agissent comme un "brouillard", perturbant notre jugement et rendant difficile la capture du véritable "signal" - le guide des tendances à long terme.
Pire encore, de nombreuses informations "bruit" sont généralement fabriquées de toutes pièces par des "manipulateurs de marché" ou des "institutions", délibérément diffusées comme des "leurres" pour embrouiller et tromper les investisseurs individuels, afin d'atteindre leurs objectifs inavouables. Par exemple, lors d'une baisse du marché, ils répandent toutes sortes de FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) pour semer la panique et inciter les investisseurs individuels à vendre à bas prix ; tandis que lors d'une hausse du marché, ils diffusent toutes sortes de nouvelles optimistes pour créer une atmosphère agréable et attirer les investisseurs individuels à acheter au sommet.
Donc, parfois, il est compréhensible que nous ne puissions pas distinguer si la baisse actuelle est un "pullback de cycle" ou une "inversion de tendance".
Alors, dans quelle situation se trouve actuellement le Bitcoin ?
pullback périodique.
En fait, cette réponse cache une prémisse importante - la tendance haussière continue du bitcoin n'a pas changé. Est-ce vraiment le cas? Cela pourrait être votre plus grande interrogation. Par conséquent, nous devrions d'abord clarifier ce point. Parce que seulement lorsque vous savez exactement où ce "navire" se dirige, vous avez besoin de décider si vous devez y monter.
3. Pourquoi la tendance haussière du Bitcoin n'a-t-elle pas changé ?
La réponse se cache dans ces forces grandioses et durables, qui reposent sur les fondations qui façonnent la tendance à long terme du Bitcoin. Même dans le brouillard des pullbacks du marché à court terme, ces fondations restent solides comme le roc, brillant en guidant la direction de la tendance.
Taux d'adoption mondial : 96 % de la "zone de non-droit" indique un vaste espace de croissance
D'ici 2025, seuls 4% de la population mondiale détiendra du Bitcoin.
Ces données, à première vue, peuvent sembler décevantes, mais en changeant de perspective, elles recèlent un potentiel de croissance incroyable !
Imaginez un énorme marché avec une population de cent milliards, actuellement seulement 4% développé, avec 96% de "terres vierges" attendant d'être explorées et cultivées. N'est-ce pas un marché de "l'océan bleu" passionnant ?
Le rapport de recherche de la société River a également confirmé cela : le Bitcoin n'a réalisé que 4% de son potentiel d'adoption maximal. Cela signifie que la mondialisation du Bitcoin est encore à ses balbutiements, avec un avenir prometteur et un immense potentiel de croissance.
Il est particulièrement intéressant de noter que les pays et les régions en développement seront le moteur de la croissance future de l'adoption du bitcoin. Selon un rapport, l'Amérique du Nord est actuellement la région avec le taux d'adoption le plus élevé du bitcoin, tandis que l'Afrique n'a qu'un taux d'adoption de 1,6 %. Cela montre clairement que le bitcoin a encore un énorme espace de diffusion dans les régions économiquement moins développées.
Alors, qu'est-ce que ce taux d'adoption mondial légèrement supérieur à 3% signifie vraiment? Le rapport de River propose une analogie, voir le graphique ci-dessous.
Un taux d'adoption aussi bas équivaut à l'Internet de 1990, à la banque en ligne de 1996 et aux médias sociaux de 2005. Autrement dit, c'est une époque pleine d'opportunités. Même si vous n'êtes pas encore à bord, il n'est pas trop tard. Taobao n'a pas été le premier à faire du commerce électronique, Google n'a pas été le premier à faire de la recherche, et Netflix n'a pas été le premier à diffuser des vidéos en ligne.
Tout est juste en train de commencer. Ce "no man's land" de 96%, sera le "dividende démographique" le plus solide pour la tendance à long terme à la hausse du bitcoin !
3.2 Les trois moteurs : l'entrée des institutions + une réglementation claire + des réserves nationales
Le Bitcoin, qui était autrefois méprisé par les institutions financières traditionnelles, est maintenant devenu un "morceau de gâteau" très convoité par elles.
Standard Chartered Bank predicts that the price of Bitcoin will reach $500,000 during Trump's term, and explicitly points out that 'institutional adoption' is one of the key driving factors. Standard Chartered Bank's digital asset research director Geoffrey Kendrick believes that institutional involvement will not only reduce volatility in the crypto market, but also enhance market security. Also, this Standard Chartered Bank is the only institution that has accurately predicted the current bottom of Bitcoin - 69,000 to 76,500.
Standard Chartered believes that another driving factor is the establishment of a clearer regulatory framework in the United States.
Le gouvernement Trump a non seulement créé une "réserve stratégique de bitcoins", mais il promeut également activement la législation sur les stablecoins. Le représentant américain Bryan Steil a publiquement déclaré que les États-Unis ont une énorme opportunité législative dans la technologie blockchain, Web3 et les cryptomonnaies. Steil est actuellement président du sous-comité des actifs numériques, des technologies financières et de l'intelligence artificielle de la Chambre des représentants des États-Unis.
Le rapport de recherche de CoinShares indique également que la création d'une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis aura un impact à long terme plus profond sur l'adoption du Bitcoin que le lancement d'ETF. Le marché actuel sous-estime fortement la valeur de la réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis, étant davantage entravé par la liquidité à court terme. Pour une interprétation plus détaillée, je vous recommande de consulter "Digital Fort Knox: Le complot de la Maison Blanche pour verrouiller 190 000 Bitcoins".
En Europe, des banques comme DekaBank commencent à soutenir les transactions de crypto-monnaies, Boerse Stuttgart Digital encourage également activement l'application institutionnelle des crypto-monnaies. Tout cela annonce que les fonds institutionnels affluent rapidement sur le marché du bitcoin, les géants de la finance traditionnelle entrent en "course".
Avec la clarification continue des politiques de réglementation, la part de Bitcoin détenue par les institutions et les pays augmentera de plus en plus, devenant la force motrice principale de la hausse à long terme du prix du Bitcoin.
3.3 Macro Positive: PMI and M2 Point to "Positive Reversal"
Bien que, à court terme, la politique tarifaire du gouvernement Trump et le renforcement du dollar aient apporté un certain "vent contraire" au marché du Bitcoin. Cependant, d'un point de vue économique et politique plus global, la tendance à la hausse à long terme du Bitcoin reste solidement soutenue.
L'indice PMI de la fabrication aux États-Unis est entré en expansion depuis deux mois consécutifs (supérieur à 50), ce qui est considéré comme un signal de "retournement positif du cycle commercial". Raoul Pal, fondateur de Real Vision, souligne que le PMI précède l'économie d'environ un mois, et non seulement il précède l'économie, mais il précède tous les actifs. Il estime que avec la hausse du cycle commercial, le bitcoin devrait atteindre un sommet fin 2025 ou début 2026.
Les recherches de S&P Global Market Intelligence soutiennent le point de vue de Pal, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous remarquerez que lorsque l'indice PMI de droite est supérieur à 50, le PIB connaîtra une croissance de différents niveaux. Les recherches indiquent que les données PMI ont prévu chaque point de retournement des rendements des 14 dernières années.
Un autre indicateur à surveiller est la masse monétaire globale M2, qui présente également une tendance à la « hausse marquée ». Les recherches de Real Vision montrent que le prix du Bitcoin reflète généralement les variations de la masse monétaire globale M2 sur une période d'environ 10 semaines.
L'analyste Colin Talks Crypto a même calculé précisément, grâce à l'analyse des données, les "retards de 46 jours et 72 jours" qui affectent le prix du bitcoin en raison des variations de la masse monétaire mondiale M2. Lyn Alden a également souligné que le bitcoin, au cours de n'importe quelle période de 12 mois donnée, a 83% du temps des variations de prix dans le même sens que la liquidité mondiale, ce qui en fait un indicateur solide de la situation de liquidité.
Cela signifie que l'amélioration de la liquidité macroéconomique mondiale fournira un puissant "catalyseur" à la hausse des prix du Bitcoin.
3.4 Conclusion: Les trois piliers de la tendance à long terme du Bitcoin
La tendance haussière à long terme du Bitcoin n'a pas changé, avec un support essentiel provenant de trois forces macroéconomiques irréversibles :
96% des marchés bleus : actuellement, seuls 4% des détenteurs mondiaux de Bitcoin, avec un taux d'adoption de moins de 2% dans les pays en développement, ont une pénétration comparable à celle de l'internet des années 1990, offrant un potentiel de croissance bien supérieur aux fluctuations à court terme du marché.
Participation institutionnelle et stratégie nationale : La banque HSBC prédit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 500 000 dollars US pendant le mandat de Trump, les États-Unis mettent en place une "réserve stratégique de Bitcoin" et accélèrent l'adoption de la législation sur les stablecoins, les banques européennes comme DekaBank ont ouvert le trading de crypto-monnaies, créant ainsi un triple moteur de "institution + régulation + réserves souveraines".
Résonance du cycle macroéconomique : l'expansion continue du PMI aux États-Unis indique un retournement du cycle commercial, la vitesse de croissance du M2 mondial est en corrélation retardée de 46 à 72 jours avec le prix du Bitcoin, la liquidité abondante et les caractéristiques de "l'or numérique" du Bitcoin se combinent à long terme.
Donc, le pullback de 77 000 à court terme n'est qu'une vague cyclique, la tendance principale continue de progresser. Alors, est-ce que le prix de 77 000 a atteint son point le plus bas ? Est-ce un bon moment pour entrer sur le marché maintenant ?
En fait, si vous adhérez à mon argument sur la tendance ci-dessus, la réponse est évidente. Bien que vous ne puissiez pas acheter au plus bas, vous n'achèterez pas non plus au plus haut. La seule chose que vous devez contrôler est votre désir, ne pas utiliser un effet de levier trop important.
Conclusion: être ami avec le temps, danser avec la tendance
L'histoire ne se répète pas, mais elle rime toujours. Quand l'or a coulé des Amériques vers l'Europe, il a créé le mythe de la richesse de l'ère des grandes découvertes; quand l'Internet est sorti des laboratoires pour entrer dans chaque foyer, il a remodelé la façon dont la civilisation humaine est connectée - aujourd'hui, nous sommes à l'avant-garde de la révolution des actifs numériques, témoins de l'épopée de l'ascension du bitcoin du code au vecteur de valeur mondiale.
Alors que 96 % de la population mondiale ne possède pas encore de bitcoins, que les fonds souverains commencent à ajouter des actifs cryptographiques à leurs bilans et que la technologie blockchain devient un nouveau champ de bataille dans le jeu des grandes puissances, cette « arche numérique » galopante quitte tout juste le quai où elle a été construite.
Le secret de danser avec la tendance ne réside pas dans la prédiction de la forme des vagues, mais dans la compréhension du rythme des marées. Ceux qui ont résisté lors de l'éclatement de la bulle Internet en investissant dans Amazon, et ceux qui ont eu la vision de détenir une position importante dans Apple au début de l'ère de l'Internet mobile, comprennent profondément une vérité : la tendance n'est pas une ligne droite lisse, mais une spirale ascendante composée d'innombrables cycles oscillants. Tout comme la fluctuation actuelle de 77 000 dollars, il ne s'agit que d'un bref accord dans la symphonie de la civilisation cryptographique, la mélodie principale continuant de s'élever vers les hauteurs de confiance construites par la puissance de hachage.
Les vrais danseurs n'ont jamais besoin de projecteurs pour éclairer tout le chemin. Alors que 96% du public observe encore depuis les coulisses, et que les fonds souverains commencent à ajuster le rythme de la danse, les personnes intelligentes ont déjà marqué leur propre note sur la partition de la blockchain - peut-être qu'ils feront une erreur de pas, peut-être qu'ils trébucheront brièvement, mais tant que leurs pieds restent sur la plaque tectonique de la révolution technologique, ils finiront par assister à la réassemblage du continent financier.
La tendance est la mer, le cycle est le bateau. Les sots mesurent la hauteur des vagues, les sages calibrent l'angle des voiles. La tendance détermine la direction générale du marché, tandis que les fluctuations cycliques sont des phénomènes à court terme qui oscillent le long de la tendance. Lorsque le crépuscule du système monétaire fiduciaire rencontre l'aube de l'économie cryptographique, au lieu de poursuivre des ombres dans le labyrinthe des chandeliers, il vaut mieux se jeter dans le flot de la civilisation numérique et monter à bord de l'arche portée par la vague de l'époque.
Chaque pullback à ce moment précis est un billet d'histoire réservé aux éveillés.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Au-dessus de la tendance, entre les cycles : Réflexion froide sur le moment du pullback de Bitcoin
Chaque pullback à ce moment-là est un billet d'embarquement que l'histoire a réservé aux lucides.
Écrit par : Daii
Ce matin, le prix du Bitcoin a de nouveau fluctué, tombant en dessous du seuil de 77 000 dollars, actuellement oscillant autour de 80 000 dollars. Le marché semble une fois de plus entrer dans une période de pullback. Face aux fluctuations de prix, je crois que de nombreux amis se posent la même question :
Maintenant, est-ce une "retraite pour se mettre à l'abri" ou "acheter à un niveau bas" ?
Ce problème semble simple en apparence, mais il est en réalité complexe. Surtout sur le marché des cryptomonnaies, où les fluctuations à court terme sont intenses et où divers bruits d'information se croisent, il est facile de se perdre. Lorsque nous sommes dans un moment de « pullback », il est encore plus nécessaire de réfléchir calmement, de se détacher des fluctuations de prix immédiates et d'examiner les tendances et les cycles plus vastes.
Certes, la question de savoir si cette "voiture" Bitcoin peut continuer à avancer est une préoccupation commune à tous les "passagers". Mais, comme nous allons le discuter aujourd'hui, au-delà des "tendances, entre les cycles", se cachent des indices clés pour répondre à cette question.
Aujourd'hui, à travers le cadre de la « tendance et du cycle », je vous emmènerai à travers le brouillard pour une réflexion froide sur le moment du « pullback » du bitcoin. Tout d'abord, commençons par comprendre les concepts fondamentaux de la « tendance » et du « cycle ».
Une image vaut mille mots. Ce graphique ci-dessous nous permet de comprendre intuitivement les concepts de "tendance" et de "cycle". Veuillez noter que l'axe des ordonnées de ce graphique est en échelle logarithmique, où une hauteur de 0 à 1 équivaut à une augmentation de 1 à 10, ce qui permet de mieux visualiser les variations de prix à des stades précoces.
Tendance : une flèche rouge pointant vers le haut en continu. Représente la tendance à la hausse à long terme du prix du Bitcoin. Cette tendance va-t-elle se poursuivre ? C'est la question à laquelle nous allons nous concentrer aujourd'hui, nous en discuterons plus en détail par la suite. Quelques indicateurs à long terme importants vous donneront confiance dans l'avenir du Bitcoin.
Cycle: Quatre blocs de couleur différente. Chacun représente une phase différente du cycle. Les trois premières phases du cycle sont assez clairement définies, mais la division de la quatrième phase à partir de 2023 n'est pas seulement incomplète, mais fait également l'objet de vives controverses. C'est ce sur quoi je vais insister aujourd'hui. Un indicateur de retournement important devrait vous aider à prendre facilement la décision de « monter ».
En regardant le graphique ci-dessus, je crois que vous avez maintenant une perception plus intuitive des tendances et des cycles. Maintenant, nous allons approfondir ce qu'est exactement une tendance et un cycle.
Pour comprendre tout marché, il est essentiel de distinguer d'abord les concepts clés de "tendance" et de "cycle", et le marché de la cryptographie ne fait pas exception.
Trend (: Trend is the long-term direction of things, a grand and enduring force. It represents the most essential and core trend of things, like a surging river, once formed, it is difficult to reverse.
Cycle )： Le cycle est la fluctuation à court terme manifestée dans le processus de développement des choses, et c'est la variation rythmique autour de la ligne de tendance.
En termes simples, les cycles sont dans la tendance. Cependant, une simple inclusion n'est pas suffisante pour exprimer la relation complexe entre eux. Si l'on compare la "tendance" à un tronc d'arbre, le "cycle" est comme les cernes annuels sur le tronc de l'arbre.
Comme le tronc d'un arbre détermine sa hauteur finale et sa direction de croissance, la croissance des arbres n'est pas un long fleuve tranquille. Elle est influencée par divers facteurs tels que les saisons, le climat, la fertilité du sol, qui laissent leur empreinte sous forme d'"anneaux de croissance" sur le tronc.
En comparaison avec le marché du Bitcoin.
La tendance à long terme du Bitcoin est façonnée par des facteurs macro tels que l'innovation technologique, l'adoption mondiale, l'entrée des institutions et l'évolution des politiques, déterminant ainsi la direction générale à long terme des prix du Bitcoin à la hausse ou à la baisse. Une fois cette tendance établie, elle est comme un fleuve inarrêtable, même si le chemin devant est sinueux, il est difficile de changer sa direction grandiose qui finira par se jeter dans l'océan.
Le cycle court du bitcoin est influencé par des facteurs à court terme tels que le sentiment du marché, l'économie macroéconomique, les événements soudains, les flux de capitaux, etc., comme les vagues qui se déroulent dans une rivière. Bien que tumultueux, c'est finalement un phénomène éphémère dans le fleuve de tendance. Dans le marché du bitcoin, l'alternance entre marché haussier et marché baissier, les fluctuations de prix à court terme, sont tous des éléments du cycle.
Cependant, très souvent, nous ne pouvons pas distinguer ce qui est une tendance de ce qui est un cycle. Pourquoi cela ?
2. Pourquoi est-il difficile de distinguer entre la „tendance“ et le „cycle“ ?
La raison en est simple, mais elle est profondément enracinée dans la nature humaine et la complexité du marché.
Le cerveau humain est naturellement plus sensible aux "changements", en particulier aux changements à court terme et violents. Imaginez-vous debout dans une forêt, ce qui attire d'abord votre regard, ce sont les feuilles qui dansent dans le vent, les écureuils sautant de branche en branche, et non l'imposante stature d'un arbre centenaire. De même, dans cette "forêt numérique" qu'est la cryptomonnaie, notre cerveau est également plus facilement attiré par les fluctuations quotidiennes des prix, confus par les "vagues" à court terme, tout en négligeant le "fleuve" qui coule en arrière-plan - la tendance à long terme.
Surtout sur le marché du Bitcoin, les fluctuations sont si intenses qu'on pourrait les qualifier de "tempête" dans l'"océan numérique". En une journée, une hausse ou une baisse de prix de 10 % voire 20 % est monnaie courante. Sous de telles fluctuations intenses, le cerveau des investisseurs est comme un petit bateau dans une tempête, constamment heurté par les vagues géantes devant eux. Où trouver le temps de s'occuper des vastes courants marins?
De plus, l'homme est naturellement averses aux pertes et cherche à maximiser les gains tout en minimisant les risques. Lorsque les prix baissent et que les comptes se réduisent, notre instinct de "peur des pertes" nous rend extrêmement anxieux, et nous voulons simplement sortir au plus vite en arrêtant les pertes, sans se soucier de la "tendance à long terme". D'autre part, lorsque les prix explosent, le désir "avidité" nous pousse à entrer en raison de la peur de rater une opportunité de devenir riche rapidement, sans réfléchir calmement s'il s'agit de la force de la tendance ou simplement des pulsations du cycle.
Plus étrange encore, les fluctuations cycliques du marché du Bitcoin sont généralement très déroutantes, elles ont souvent l'apparence d'un "pullback", ce qui rend difficile de distinguer le vrai du faux et de voir la vérité cachée derrière.
Plus compliqué, le marché du bitcoin est inondé de toutes sortes d'informations "bruit", ces "bruits" agissent comme un "brouillard", perturbant notre jugement et rendant difficile la capture du véritable "signal" - le guide des tendances à long terme.
Pire encore, de nombreuses informations "bruit" sont généralement fabriquées de toutes pièces par des "manipulateurs de marché" ou des "institutions", délibérément diffusées comme des "leurres" pour embrouiller et tromper les investisseurs individuels, afin d'atteindre leurs objectifs inavouables. Par exemple, lors d'une baisse du marché, ils répandent toutes sortes de FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) pour semer la panique et inciter les investisseurs individuels à vendre à bas prix ; tandis que lors d'une hausse du marché, ils diffusent toutes sortes de nouvelles optimistes pour créer une atmosphère agréable et attirer les investisseurs individuels à acheter au sommet.
Donc, parfois, il est compréhensible que nous ne puissions pas distinguer si la baisse actuelle est un "pullback de cycle" ou une "inversion de tendance".
Alors, dans quelle situation se trouve actuellement le Bitcoin ?
pullback périodique.
En fait, cette réponse cache une prémisse importante - la tendance haussière continue du bitcoin n'a pas changé. Est-ce vraiment le cas? Cela pourrait être votre plus grande interrogation. Par conséquent, nous devrions d'abord clarifier ce point. Parce que seulement lorsque vous savez exactement où ce "navire" se dirige, vous avez besoin de décider si vous devez y monter.
3. Pourquoi la tendance haussière du Bitcoin n'a-t-elle pas changé ?
La réponse se cache dans ces forces grandioses et durables, qui reposent sur les fondations qui façonnent la tendance à long terme du Bitcoin. Même dans le brouillard des pullbacks du marché à court terme, ces fondations restent solides comme le roc, brillant en guidant la direction de la tendance.
Taux d'adoption mondial : 96 % de la "zone de non-droit" indique un vaste espace de croissance
D'ici 2025, seuls 4% de la population mondiale détiendra du Bitcoin.
Ces données, à première vue, peuvent sembler décevantes, mais en changeant de perspective, elles recèlent un potentiel de croissance incroyable !
Imaginez un énorme marché avec une population de cent milliards, actuellement seulement 4% développé, avec 96% de "terres vierges" attendant d'être explorées et cultivées. N'est-ce pas un marché de "l'océan bleu" passionnant ?
Le rapport de recherche de la société River a également confirmé cela : le Bitcoin n'a réalisé que 4% de son potentiel d'adoption maximal. Cela signifie que la mondialisation du Bitcoin est encore à ses balbutiements, avec un avenir prometteur et un immense potentiel de croissance.
Il est particulièrement intéressant de noter que les pays et les régions en développement seront le moteur de la croissance future de l'adoption du bitcoin. Selon un rapport, l'Amérique du Nord est actuellement la région avec le taux d'adoption le plus élevé du bitcoin, tandis que l'Afrique n'a qu'un taux d'adoption de 1,6 %. Cela montre clairement que le bitcoin a encore un énorme espace de diffusion dans les régions économiquement moins développées.
Alors, qu'est-ce que ce taux d'adoption mondial légèrement supérieur à 3% signifie vraiment? Le rapport de River propose une analogie, voir le graphique ci-dessous.
Un taux d'adoption aussi bas équivaut à l'Internet de 1990, à la banque en ligne de 1996 et aux médias sociaux de 2005. Autrement dit, c'est une époque pleine d'opportunités. Même si vous n'êtes pas encore à bord, il n'est pas trop tard. Taobao n'a pas été le premier à faire du commerce électronique, Google n'a pas été le premier à faire de la recherche, et Netflix n'a pas été le premier à diffuser des vidéos en ligne.
Tout est juste en train de commencer. Ce "no man's land" de 96%, sera le "dividende démographique" le plus solide pour la tendance à long terme à la hausse du bitcoin !
3.2 Les trois moteurs : l'entrée des institutions + une réglementation claire + des réserves nationales
Le Bitcoin, qui était autrefois méprisé par les institutions financières traditionnelles, est maintenant devenu un "morceau de gâteau" très convoité par elles.
Standard Chartered Bank predicts that the price of Bitcoin will reach $500,000 during Trump's term, and explicitly points out that 'institutional adoption' is one of the key driving factors. Standard Chartered Bank's digital asset research director Geoffrey Kendrick believes that institutional involvement will not only reduce volatility in the crypto market, but also enhance market security. Also, this Standard Chartered Bank is the only institution that has accurately predicted the current bottom of Bitcoin - 69,000 to 76,500.
Standard Chartered believes that another driving factor is the establishment of a clearer regulatory framework in the United States.
Le gouvernement Trump a non seulement créé une "réserve stratégique de bitcoins", mais il promeut également activement la législation sur les stablecoins. Le représentant américain Bryan Steil a publiquement déclaré que les États-Unis ont une énorme opportunité législative dans la technologie blockchain, Web3 et les cryptomonnaies. Steil est actuellement président du sous-comité des actifs numériques, des technologies financières et de l'intelligence artificielle de la Chambre des représentants des États-Unis.
Le rapport de recherche de CoinShares indique également que la création d'une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis aura un impact à long terme plus profond sur l'adoption du Bitcoin que le lancement d'ETF. Le marché actuel sous-estime fortement la valeur de la réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis, étant davantage entravé par la liquidité à court terme. Pour une interprétation plus détaillée, je vous recommande de consulter "Digital Fort Knox: Le complot de la Maison Blanche pour verrouiller 190 000 Bitcoins".
En Europe, des banques comme DekaBank commencent à soutenir les transactions de crypto-monnaies, Boerse Stuttgart Digital encourage également activement l'application institutionnelle des crypto-monnaies. Tout cela annonce que les fonds institutionnels affluent rapidement sur le marché du bitcoin, les géants de la finance traditionnelle entrent en "course".
Avec la clarification continue des politiques de réglementation, la part de Bitcoin détenue par les institutions et les pays augmentera de plus en plus, devenant la force motrice principale de la hausse à long terme du prix du Bitcoin.
3.3 Macro Positive: PMI and M2 Point to "Positive Reversal"
Bien que, à court terme, la politique tarifaire du gouvernement Trump et le renforcement du dollar aient apporté un certain "vent contraire" au marché du Bitcoin. Cependant, d'un point de vue économique et politique plus global, la tendance à la hausse à long terme du Bitcoin reste solidement soutenue.
L'indice PMI de la fabrication aux États-Unis est entré en expansion depuis deux mois consécutifs (supérieur à 50), ce qui est considéré comme un signal de "retournement positif du cycle commercial". Raoul Pal, fondateur de Real Vision, souligne que le PMI précède l'économie d'environ un mois, et non seulement il précède l'économie, mais il précède tous les actifs. Il estime que avec la hausse du cycle commercial, le bitcoin devrait atteindre un sommet fin 2025 ou début 2026.
Les recherches de S&P Global Market Intelligence soutiennent le point de vue de Pal, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous remarquerez que lorsque l'indice PMI de droite est supérieur à 50, le PIB connaîtra une croissance de différents niveaux. Les recherches indiquent que les données PMI ont prévu chaque point de retournement des rendements des 14 dernières années.
Un autre indicateur à surveiller est la masse monétaire globale M2, qui présente également une tendance à la « hausse marquée ». Les recherches de Real Vision montrent que le prix du Bitcoin reflète généralement les variations de la masse monétaire globale M2 sur une période d'environ 10 semaines.
L'analyste Colin Talks Crypto a même calculé précisément, grâce à l'analyse des données, les "retards de 46 jours et 72 jours" qui affectent le prix du bitcoin en raison des variations de la masse monétaire mondiale M2. Lyn Alden a également souligné que le bitcoin, au cours de n'importe quelle période de 12 mois donnée, a 83% du temps des variations de prix dans le même sens que la liquidité mondiale, ce qui en fait un indicateur solide de la situation de liquidité.
Cela signifie que l'amélioration de la liquidité macroéconomique mondiale fournira un puissant "catalyseur" à la hausse des prix du Bitcoin.
3.4 Conclusion: Les trois piliers de la tendance à long terme du Bitcoin
La tendance haussière à long terme du Bitcoin n'a pas changé, avec un support essentiel provenant de trois forces macroéconomiques irréversibles :
96% des marchés bleus : actuellement, seuls 4% des détenteurs mondiaux de Bitcoin, avec un taux d'adoption de moins de 2% dans les pays en développement, ont une pénétration comparable à celle de l'internet des années 1990, offrant un potentiel de croissance bien supérieur aux fluctuations à court terme du marché.
Participation institutionnelle et stratégie nationale : La banque HSBC prédit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 500 000 dollars US pendant le mandat de Trump, les États-Unis mettent en place une "réserve stratégique de Bitcoin" et accélèrent l'adoption de la législation sur les stablecoins, les banques européennes comme DekaBank ont ouvert le trading de crypto-monnaies, créant ainsi un triple moteur de "institution + régulation + réserves souveraines".
Résonance du cycle macroéconomique : l'expansion continue du PMI aux États-Unis indique un retournement du cycle commercial, la vitesse de croissance du M2 mondial est en corrélation retardée de 46 à 72 jours avec le prix du Bitcoin, la liquidité abondante et les caractéristiques de "l'or numérique" du Bitcoin se combinent à long terme.
Donc, le pullback de 77 000 à court terme n'est qu'une vague cyclique, la tendance principale continue de progresser. Alors, est-ce que le prix de 77 000 a atteint son point le plus bas ? Est-ce un bon moment pour entrer sur le marché maintenant ?
En fait, si vous adhérez à mon argument sur la tendance ci-dessus, la réponse est évidente. Bien que vous ne puissiez pas acheter au plus bas, vous n'achèterez pas non plus au plus haut. La seule chose que vous devez contrôler est votre désir, ne pas utiliser un effet de levier trop important.
Conclusion: être ami avec le temps, danser avec la tendance
L'histoire ne se répète pas, mais elle rime toujours. Quand l'or a coulé des Amériques vers l'Europe, il a créé le mythe de la richesse de l'ère des grandes découvertes; quand l'Internet est sorti des laboratoires pour entrer dans chaque foyer, il a remodelé la façon dont la civilisation humaine est connectée - aujourd'hui, nous sommes à l'avant-garde de la révolution des actifs numériques, témoins de l'épopée de l'ascension du bitcoin du code au vecteur de valeur mondiale.
Alors que 96 % de la population mondiale ne possède pas encore de bitcoins, que les fonds souverains commencent à ajouter des actifs cryptographiques à leurs bilans et que la technologie blockchain devient un nouveau champ de bataille dans le jeu des grandes puissances, cette « arche numérique » galopante quitte tout juste le quai où elle a été construite.
Le secret de danser avec la tendance ne réside pas dans la prédiction de la forme des vagues, mais dans la compréhension du rythme des marées. Ceux qui ont résisté lors de l'éclatement de la bulle Internet en investissant dans Amazon, et ceux qui ont eu la vision de détenir une position importante dans Apple au début de l'ère de l'Internet mobile, comprennent profondément une vérité : la tendance n'est pas une ligne droite lisse, mais une spirale ascendante composée d'innombrables cycles oscillants. Tout comme la fluctuation actuelle de 77 000 dollars, il ne s'agit que d'un bref accord dans la symphonie de la civilisation cryptographique, la mélodie principale continuant de s'élever vers les hauteurs de confiance construites par la puissance de hachage.
Les vrais danseurs n'ont jamais besoin de projecteurs pour éclairer tout le chemin. Alors que 96% du public observe encore depuis les coulisses, et que les fonds souverains commencent à ajuster le rythme de la danse, les personnes intelligentes ont déjà marqué leur propre note sur la partition de la blockchain - peut-être qu'ils feront une erreur de pas, peut-être qu'ils trébucheront brièvement, mais tant que leurs pieds restent sur la plaque tectonique de la révolution technologique, ils finiront par assister à la réassemblage du continent financier.
La tendance est la mer, le cycle est le bateau. Les sots mesurent la hauteur des vagues, les sages calibrent l'angle des voiles. La tendance détermine la direction générale du marché, tandis que les fluctuations cycliques sont des phénomènes à court terme qui oscillent le long de la tendance. Lorsque le crépuscule du système monétaire fiduciaire rencontre l'aube de l'économie cryptographique, au lieu de poursuivre des ombres dans le labyrinthe des chandeliers, il vaut mieux se jeter dans le flot de la civilisation numérique et monter à bord de l'arche portée par la vague de l'époque.
Chaque pullback à ce moment précis est un billet d'histoire réservé aux éveillés.