Prakata

Laporan kuantitatif dua mingguan ini (10 Juni hingga 23 Juni 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menawarkan analisis sistematis terhadap indikator kunci seperti rasio long-short, open interest, dan tingkat pendanaan untuk memberikan interpretasi kuantitatif terhadap tren pasar terbaru. Bagian strategi menyoroti penerapan praktis dari “Strategi Pembalikan Tren RSI” di sepuluh cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin), merinci logika strategi, kriteria sinyal, dan proses eksekusi. Melalui penyetelan parameter dan pengujian historis, strategi ini menunjukkan stabilitas yang kuat dalam identifikasi tren dan manajemen risiko. Dibandingkan dengan sekadar memegang BTC dan ETH, pendekatan ini memberikan pengembalian yang lebih baik dan pengendalian drawdown, menawarkan kerangka kerja yang praktis dan disiplin untuk perdagangan kuantitatif.

Ringkasan

• Selama dua minggu terakhir, BTC telah diperdagangkan dalam kisaran stabil antara 100.000 dan 110.000 USDT, dengan rasio long-short berkisar antara 0,9 dan 1,1, menunjukkan bias arah yang tidak jelas. Di sisi lain, ETH mengalami penarikan yang lebih signifikan, menunjukkan momentum yang lemah dan sentimen pasar yang suram.
• Minat terbuka BTC telah jatuh ke level terendah dalam satu bulan, menunjukkan bahwa posisi long yang terleverase sedang aktif dikurangi dan pasar kekurangan aliran modal baru. Minat terbuka ETH juga telah menurun, disertai dengan berkurangnya aktivitas perdagangan dan minat jangka pendek yang memudar.
• Tingkat pendanaan untuk BTC dan ETH tetap datar dalam kisaran sempit ±0,01%, mencerminkan posisi panjang dan pendek yang seimbang serta kurangnya keyakinan arah. Sebagian besar investor tetap di pinggir lapangan, menunggu sinyal pasar yang lebih jelas.
• Ketegangan geopolitik telah memicu sentimen risiko yang rendah, tetapi struktur pasar tetap tidak membaik. Likuidasi posisi panjang terus melebihi posisi pendek, menunjukkan bahwa meskipun ada momentum pembelian yang kuat, kekurangan dukungan tren yang solid.
• Bagian kuantitatif menyoroti "Strategi Pembalikan Tren RSI," yang memberikan pengembalian kumulatif lebih dari 210% pada SUI dengan memanfaatkan pengaturan pantulan yang terjual berlebihan, menunjukkan potensi yang kuat untuk peluang perdagangan jangka pendek.

Tinjauan Pasar

Untuk secara sistematis mempresentasikan perilaku modal saat ini dan pergeseran struktural di pasar cryptocurrency, laporan ini menganalisis lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio long-short (LSR), minat terbuka, tingkat pendanaan, dan data likuidasi. Indikator-indikator ini secara kolektif menangkap tren pasar, sentimen investor, dan dinamika risiko, menawarkan pandangan komprehensif tentang intensitas perdagangan dan karakteristik struktural. Bagian-bagian berikut akan memeriksa perubahan terbaru dalam setiap metrik sejak 10 Juni.

1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum

Menurut data CoinGecko, BTC tetap terjebak di kisaran antara 100.000 dan 110.000 USDT, menunjukkan kinerja yang relatif stabil dengan volatilitas harga yang ringan dan ketahanan downside yang kuat. Sebaliknya, ETH berulang kali gagal menembus level 2.600 USDT, menunjukkan momentum yang lemah dan tekanan beli yang terbatas, yang mengakibatkan tren yang jauh lebih lemah. Terutama pada akhir Juni, baik ETH maupun BTC mengalami penurunan secara bersamaan, dengan ETH jatuh di bawah 2.300 USDT untuk mencapai level terendah bulanan, menunjukkan menurunnya kepercayaan pasar terhadap prospeknya dalam jangka pendek.

Secara struktural, sementara BTC mengalami koreksi jangka pendek, ia sebagian besar tetap berada di atas level support kunci tanpa penurunan yang jelas, menunjukkan bahwa modal tetap diposisikan untuk alokasi jangka menengah hingga jangka panjang. Namun, ETH telah terhambat oleh kelemahan teknis dan penurunan volume perdagangan. Momentum MACD-nya lambat untuk pulih, memperparah konsolidasi harga jangka pendek. Dibandingkan dengan BTC, ETH lebih sensitif terhadap volatilitas pasar, dengan investor mengadopsi sikap yang lebih hati-hati dan defensif.

Di bidang kebijakan, AS telah meluluskan GENIUS Act pada 17 Juni, menetapkan kerangka regulasi federal untuk stablecoin. Pada saat yang sama, Ketua SEC yang baru diangkat telah mulai membatalkan beberapa proposal terkait kripto dari pemerintahan sebelumnya, menandakan sikap regulasi yang lebih santai. Meskipun perkembangan regulasi yang umumnya positif, pasar gagal untuk bangkit secara signifikan, menunjukkan bahwa investor tetap lebih fokus pada variabel geopolitik dan makroekonomi.

Secara geopolitik, laporan pada 23 Juni bahwa Iran mempertimbangkan untuk memblokir Selat Hormuz memicu lonjakan sentimen risiko global. Investor khawatir bahwa eskalasi di Timur Tengah dapat mendorong harga energi naik dan menghidupkan kembali inflasi. BTC sempat turun di bawah 100.000 USDT dan ETH jatuh di bawah 2.200 USDT, menyoroti kekhawatiran yang diperbarui atas kurangnya sifat sebagai tempat aman dari aset crypto di tengah ketidakpastian makro.Meskipun peristiwa ini terjadi pada 23 Juni, dampak pasar terus berlanjut ke hari berikutnya akibat laporan yang tertunda dan reaksi investor. Selanjutnya, Presiden AS Donald Trump mengumumkan kesepakatan gencatan senjata antara Iran dan Israel, meredakan ketegangan geopolitik dan memicu pemulihan luas pada cryptocurrency utama seperti BTC.

Secara keseluruhan, BTC telah menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dalam struktur konsolidasinya, menarik dukungan yang relatif lebih banyak dari para investor. ETH, di sisi lain, tetap berada di bawah tekanan ganda dari kelemahan teknis dan aliran berita eksternal. Melihat ke depan, area fokus utama termasuk sikap Fed terhadap inflasi dan pekerjaan, terutama apakah pesan yang disampaikannya tetap hawkish, serta bagaimana pasar merespons periode suku bunga tinggi yang berkepanjangan. Selain itu, tren aliran masuk ETF Bitcoin spot dan potensi kebangkitan ekosistem Layer 2 Ethereum akan sangat penting dalam mengukur pemulihan selera risiko dan kemungkinan rebound pasar yang lebih luas.

Gambar 1: BTC berkonsolidasi secara stabil antara 100.000 dan 110.000 USDT; ETH menunjukkan momentum dan sentimen yang lebih lemah di tengah penarikan yang lebih dalam.

Dalam hal volatilitas, ETH telah menunjukkan volatilitas yang secara konsisten lebih tinggi dibandingkan BTC, terutama selama periode rebound pasar yang cepat dan koreksi. Pergerakan harga ETH menjadi lebih tidak teratur pada titik-titik pembalikan kunci, menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap aliran modal jangka pendek dan perdagangan yang dipicu oleh sentimen. Beberapa lonjakan mendadak dalam volatilitas ETH diamati selama periode tersebut, mencerminkan spekulasi jangka pendek yang intens dan aliran masuk dan keluar dana yang sering.

Sebaliknya, profil volatilitas BTC telah relatif stabil. Meskipun ada beberapa kenaikan, baik magnitudo maupun frekuensi lonjakan volatilitas lebih rendah dibandingkan dengan ETH. Ini menunjukkan bahwa struktur harga BTC tetap lebih tangguh dan lebih disukai oleh alokasi modal jangka panjang. Secara keseluruhan, pasar saat ini kekurangan narasi yang berkelanjutan atau tema dominan, menyebabkan BTC mempertahankan posisi volatilitas rendah—sebuah tanda dari posisi institusi yang lebih stabil—sementara ETH, dalam ketidakadaan tren yang jelas, tetap lebih rentan terhadap fluktuasi pasar jangka pendek yang diperbesar.

Gambar 2: Volatilitas ETH secara signifikan lebih tinggi daripada BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih mudah dipengaruhi oleh aliran modal jangka pendek dan sentimen pasar.

Selama dua minggu terakhir, pasar crypto telah tetap dalam pola yang secara umum berombak dan lemah. BTC telah menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan dan stabilitas struktural, terus diperdagangkan dalam zona dukungan kunci dan menarik lebih banyak modal jangka menengah hingga panjang. Sebaliknya, ETH menghadapi tekanan yang lebih besar karena kelemahan teknis dan volatilitas yang dipicu oleh sentimen, dengan upaya yang berulang kali gagal untuk menembus lebih tinggi dan penurunan di bawah level lokal, mencerminkan kurangnya kepercayaan pasar yang jelas.

Dalam hal volatilitas, ETH telah menunjukkan fluktuasi yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan BTC, bereaksi lebih sensitif terhadap sentimen jangka pendek dan pergeseran modal—menyoroti sikap hati-hati pasar terhadap aset berisiko di tengah tidak adanya tren arah yang jelas. Di sisi kebijakan, sementara pengesahan dari GENIUS Actdan pelonggaran tekanan regulasi SEC menawarkan beberapa angin penyangga yang mendukung, meningkatnya ketegangan geopolitik dan ketidakpastian yang terus berlanjut di bawah rezim suku bunga tinggi terus membebani selera risiko secara keseluruhan.

Secara keseluruhan, BTC terus menunjukkan ketahanan yang lebih besar dalam struktur saat ini, meskipun perhatian lebih harus diberikan pada perubahan likuiditas dan sejauh mana panduan kebijakan yang lebih jelas dapat membantu memulihkan ekspektasi pasar.

2. Analisis Rasio Ukuran Long/Short Taker (LSR) untuk Bitcoin dan Ethereum

Rasio Ukuran Taker Long/Short (LSR) adalah indikator kunci yang mengukur volume pembelian agresif dibandingkan dengan penjualan agresif, sering digunakan untuk mengukur sentimen pasar dan kekuatan tren. LSR yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa volume pembelian pasar (long agresif) melebihi penjualan pasar (short agresif), yang menunjukkan bias pasar bullish.

Menurut data Coinglass, Rasio Long-Short (LSR) untuk BTC dan ETH menunjukkan pola yang secara umum berosilasi, gagal membangun korelasi yang konsisten dengan pergerakan harga. Ini mencerminkan kurangnya konsensus pasar yang jelas, dengan sentimen tetap netral dan beberapa tingkat aktivitas hedging hadir. Meskipun BTC sempat rebound setelah turun di bawah 102.000 USDT, LSR menunjukkan volatilitas yang meningkat—menunjukkan penutupan posisi short jangka pendek atau posisi long yang hati-hati. Namun, rasio tersebut terus berfluktuasi antara 0,9 dan 1,1, menunjukkan bias arah yang tidak jelas dan sikap menunggu dan melihat yang dominan di antara para peserta.

ETH, sementara itu, menunjukkan momentum yang lebih lemah dibandingkan BTC, jatuh di bawah 2.300 USDT pada 22 Juni. LSR-nya juga menunjukkan volatilitas yang signifikan, berulang kali mendekati level 0,9—menandakan kekuatan bullish yang tidak memadai dan tekanan jual yang belum terselesaikan. Bahkan setelah pemulihan harga kecil, LSR gagal kembali secara berkelanjutan di atas 1, menekankan kurangnya kepercayaan dari sisi panjang dan preferensi untuk posisi defensif jangka pendek.

Secara keseluruhan, meskipun ada rebound lokal di BTC dan ETH, metrik LSR belum menguat secara bersamaan, menunjukkan bahwa aktivitas pasar tetap sebagian besar tentatif dan defensif. Pergerakan LSR yang berkelanjutan di atas 1,05, disertai dengan volume perdagangan yang lebih tinggi, akan menjadi sinyal yang lebih kuat bagi pasar untuk bertransisi ke siklus bullish yang lebih berkelanjutan.【4】

Gambar 3: BTC rebound setelah sempat jatuh di bawah 102.000 USDT, tetapi Rasio Long-Short tetap terikat dalam kisaran antara 0,9 dan 1,1, mencerminkan arah pasar yang tidak jelas.

Gambar 4: LSR ETH berulang kali mendekati 0,9, mencerminkan momentum kenaikan yang tidak cukup dan tekanan penjualan yang belum terselesaikan dari posisi pendek.

3. Analisis Minat Terbuka

Menurut data Coinglass, minat terbuka BTC dan ETH telah menunjukkan tren penurunan yang terkoordinasi selama dua minggu terakhir, menunjukkan bahwa, di tengah melemahnya kondisi pasar, modal secara bertahap keluar dari posisi terleverase dan selera risiko secara keseluruhan menurun. Minat terbuka BTC telah turun dari puncaknya pertengahan Juni sekitar $76,9 miliar menjadi sekitar $67 miliar — level terendah dalam satu bulan. Ini menunjukkan bahwa, setelah penurunan harga di bawah 102.000 USDT, beberapa posisi terleverase panjang secara aktif dikurangi karena kurangnya aliran modal baru dan berkurangnya antusiasme perdagangan.【5】

Minat terbuka ETH mengalami volatilitas yang lebih besar, turun lebih dari 30% dari puncak sekitar $41,4 miliar pada 10 Juni menjadi sekitar $28 miliar. Penurunan ini sangat berkorelasi dengan aksi harga ETH, karena upaya yang gagal berulang kali untuk menembus lebih tinggi dan penurunan di bawah 2.300 USDT menyebabkan likuidasi panjang yang signifikan, menunjukkan kontraksi tajam dalam selera risiko yang terleverase.

Secara keseluruhan, pendinginan pasar derivatif BTC dan ETH serta keluarnya modal yang nyata mencerminkan sikap hati-hati di antara para trader terhadap arah pasar jangka pendek. Kecuali ada pembalikan tren yang jelas atau katalis makroekonomi yang menguntungkan, aktivitas terlever tidak mungkin bangkit kembali dalam waktu dekat. Ke depan, tanda-tanda stabilisasi harga dan pemulihan minat terbuka akan menjadi indikator kunci untuk diperhatikan.

Gambar 5: Minat terbuka BTC telah turun ke level terendah dalam satu bulan, menunjukkan bahwa sebagian dari modal dengan leverage panjang telah keluar dari pasar. Kurangnya arus masuk modal baru menyoroti penurunan yang signifikan dalam aktivitas perdagangan secara keseluruhan.

4. Tingkat Pendanaan

Selama dua minggu terakhir, tingkat pendanaan BTC dan ETH tetap berada dalam kisaran rendah dan sempit, menunjukkan kurangnya bias arah yang jelas dan mencerminkan sentimen pasar yang umumnya netral. Tingkat pendanaan BTC berfluktuasi dalam kisaran ±0,01%, dengan pergantian yang sering antara nilai positif dan negatif. Ini menunjukkan bahwa keseimbangan kekuatan antara posisi long dan short relatif seimbang. Meskipun ada rebound harga yang singkat, tidak ada penempatan arah yang signifikan di antara trader yang menggunakan leverage, menunjukkan bahwa sentimen bullish tidak menguat secara berarti dan sinyal tren tetap tidak jelas. 【6】【7】

Tingkat pendanaan ETH menunjukkan pola yang serupa, berfluktuasi antara nilai yang sedikit positif dan sedikit negatif. Terutama, sekitar 20 Juni, tingkat pendanaan ETH menjadi negatif beberapa kali, mencerminkan keunggulan kecil bagi posisi short selama kelemahan harga. Namun, perbedaan antara posisi long dan short tetap minimal, dengan sebagian besar modal fokus pada lindung nilai jangka pendek dan strategi dengan leverage rendah.

Secara keseluruhan, fluktuasi terbatas dalam suku bunga pendanaan menunjukkan bahwa pasar berada dalam mode tunggu-dan-lihat, menawarkan sedikit momentum untuk BTC atau ETH. Jika suku bunga pendanaan mulai meningkat secara stabil dan menjadi positif secara konsisten, ini dapat menjadi sinyal peningkatan posisi bullish dan potensi pergeseran tren. Sebaliknya, suku bunga pendanaan yang negatif secara terus-menerus dapat menunjukkan tekanan bearish yang semakin besar dan potensi penurunan.

Gambar 6: Tingkat pendanaan BTC dan ETH tetap terikat dalam kisaran dekat nol, menunjukkan sentimen netral dan lingkungan perdagangan yang hati-hati.

5. Grafik Likuidasi Cryptocurrency

Menurut data dari Coinglass, likuidasi panjang telah secara signifikan melampaui likuidasi pendek selama dua minggu terakhir, mendominasi sebagian besar hari perdagangan. Saat pemulihan pasar terhenti, posisi panjang yang terleveraj sering kali terkejut oleh pembalikan mendadak, mengakibatkan likuidasi yang terkonsentrasi. Selama periode tekanan harga dan penarikan, likuidasi panjang harian berulang kali melebihi $500 juta, mencerminkan antusiasme beli yang kuat tetapi kurangnya dukungan tren yang berkelanjutan. 【8】

Sebaliknya, likuidasi pendek telah relatif terbatas dan terdistribusi, menunjukkan bahwa posisi pendek tetap hati-hati dan rotasi modal lebih disiplin. Secara keseluruhan, struktur likuidasi saat ini menunjukkan pola "jebakan banteng" yang klasik—entri panjang yang agresif diikuti oleh pembalikan cepat—menunjukkan pasar yang didominasi oleh spekulasi jangka pendek dan volatilitas emosional yang tinggi. Dalam kondisi seperti itu, risiko perdagangan dengan leverage meningkat secara signifikan, dan investor harus fokus pada manajemen posisi dan kontrol volatilitas untuk menghindari eksposur berlebih dalam tren yang tidak pasti.

Fase ini ditandai oleh dinamika likuidasi "panjang-kuat, pendek-lemah" yang jelas. Meskipun ini menunjukkan optimisme pasar yang masih ada, ini juga menyoroti kurangnya kepercayaan pada kelanjutan tren, karena posisi panjang sering kali dibuka tetapi cepat dipaksa untuk dilikuidasi. Volatilitas yang tinggi dan aksi harga yang berombak menunjukkan bahwa investor harus mengurangi leverage, menghindari mengejar lonjakan harga, dan menunggu sinyal arah yang lebih jelas sebelum masuk posisi baru.

Sebagai ringkasan, kombinasi dari tingkat pendanaan yang tenang, rasio long-short (LSR) yang datar, dan minat terbuka yang menurun menunjukkan bahwa pasar tetap berada dalam fase konsolidasi dan penyeimbangan. Dalam jangka pendek, tanpa sinyal tren yang jelas atau katalis makro, momentum kenaikan mungkin tetap terbatasi. Ke depan, investor harus memantau dengan cermat apakah LSR dapat secara konsisten bertahan di atas 1,05—terutama jika disertai dengan meningkatnya minat terbuka dan tingkat pendanaan—karena ini secara kolektif akan menunjukkan pergeseran menuju struktur bullish yang lebih berkelanjutan.

Gambar 7: Likuidasi panjang terus melampaui likuidasi pendek, mencerminkan sentimen bullish yang kuat tetapi dukungan tren yang terbatas.

Dalam dua minggu terakhir, pasar cryptocurrency umumnya menunjukkan pola konsolidasi menurun. Sementara kinerja Bitcoin tetap relatif tangguh, Ethereum mengalami tekanan yang signifikan, dengan baik struktur harga maupun volatilitasnya menunjukkan kurangnya kepercayaan investor terhadap prospek jangka pendek. Indikator inti—termasuk rasio long-short, minat terbuka, tingkat pendanaan, dan data likuidasi—secara kolektif menunjukkan sentimen pasar yang secara luas netral hingga sedikit bearish. Partisipasi leverage telah berkurang, dan pasar saat ini didominasi oleh spekulasi jangka pendek dan posisi defensif.

Meskipun telah ada beberapa perkembangan positif di bidang regulasi—seperti kemajuan legislasi stablecoin dan sikap yang lebih lunak dari regulator AS—ketegangan geo-politik dan ketidakpastian makroekonomi yang lebih luas terus menekan selera risiko. Agar pasar dapat keluar dari struktur tidak menentu saat ini dan melanjutkan tren arah, stabilitas harga di level dukungan kunci harus disertai dengan pemulihan yang berkelanjutan dalam rasio long-short (LSR), minat terbuka, dan tingkat pendanaan. Hingga saat itu, investor disarankan untuk tetap berhati-hati dan sabar, menunggu konfirmasi tren yang lebih jelas sebelum terlibat kembali.

Dalam konteks struktur pasar yang rapuh dan sentimen yang volatile, mengidentifikasi arah tren dan waktu masuk yang optimal menjadi sangat penting. Bagian berikutnya berfokus pada Indeks Kekuatan Relatif (RSI), indikator teknis kunci, untuk menilai efektivitasnya dalam menangkap peluang pembalikan jangka pendek. Berfokus pada "Strategi Pembalikan Tren RSI," kami menguji kembali kinerjanya selama kondisi pasar datar baru-baru ini dan mengevaluasi adaptabilitas serta ketahanan strategi ini di berbagai token dan rezim volatilitas.

Analisis Kuantitatif – Strategi Pembalikan Tren RSI

(Penafian: Semua ramalan dalam artikel ini berdasarkan data historis dan tren pasar dan hanya untuk tujuan informasi. Mereka tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi atau jaminan kinerja pasar di masa depan. Investor harus dengan cermat menilai risiko dan membuat keputusan yang bijaksana saat terlibat dalam investasi terkait.)

1. Gambaran Strategi

Strategi Pembalikan Tren RSI adalah pendekatan perdagangan jangka pendek yang memanfaatkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) untuk menilai sentimen pasar dan mengidentifikasi peluang pembalikan harga potensial. Strategi ini menetapkan ambang batas RSI yang jenuh jual sebagai sinyal masuk dan ambang batas jenuh beli sebagai sinyal keluar, dengan tujuan untuk menangkap momentum korektif selama periode emosi pasar yang ekstrem. Ini fokus secara eksklusif pada posisi panjang—membeli ketika RSI menunjukkan kondisi jenuh jual dan keluar berdasarkan pengambilan keuntungan, penghentian kerugian, atau RSI mencapai level jenuh beli. Dengan memasukkan mekanisme penghentian kerugian dan pengambilan keuntungan yang dinamis, strategi ini berusaha untuk mengamankan keuntungan selama fase rebound sambil mengurangi kerugian jika terjadi sinyal yang salah. Ini sangat cocok untuk pasar yang berombak dengan kecenderungan kembali ke rata-rata.

Dalam pengujian ulang ini, strategi diterapkan pada sepuluh cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin), mencakup rantai Layer 1 utama dan aset dengan likuiditas tinggi. Tujuannya adalah untuk mengevaluasi adaptabilitas dan efektivitas strategi di berbagai token dan siklus pasar, serta menilai kelayakan dan ketahanannya untuk penerapan langsung.

2. Pengaturan Parameter Inti

3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasional

Kondisi Masuk

• Ketika tidak ada posisi saat ini dan RSI jatuh di bawah rsi_oversold ambang, pasar dianggap berada dalam keadaan terjual berlebih, memicu sinyal beli.

Kondisi Keluar

• Kondisi Jenuh Beli: Jika RSI naik di atas rsi_overbought ambang, itu menandakan kemungkinan pembalikan tren dan memicu sinyal jual.
• Stop-Loss Exit: Jika harga turun ke harga beli × (1 - persentase_stop_loss), stop-loss diaktifkan.
• Ambil-Profit Keluar: Jika harga naik ke harga beli × (1 + persentase_pr keuntungan), sebuah keluar untuk mengambil keuntungan dipicu.

Contoh Grafik Perdagangan Langsung

• Pemicu Sinyal Perdagangan
  Bagan berikut menunjukkan grafik lilin SUI/USDT 1-jam pada 15 Juni 2025, ketika strategi memicu sinyal masuk. Setelah penurunan yang berkepanjangan, RSI turun ke zona jenuh jual mendekati 20 pada jam-jam awal hari dan dengan cepat memantul di atas 40, menunjukkan potensi pembalikan jangka pendek. Pada saat yang sama, garis cepat MACD mulai berkumpul menuju garis lambat, menunjukkan pemulihan momentum, dan volume perdagangan menunjukkan tanda-tanda meningkat. Meskipun harga belum bergerak jauh dari dasar, kombinasi pemantulan RSI dari level jenuh jual dan dukungan volume di ujung bawah memenuhi kriteria "pembalikan dasar" strategi, memicu sinyal beli dalam antisipasi pemulihan selanjutnya.

Gambar 8: Ilustrasi Titik Masuk Strategi SUI/USDT (15 Juni 2025)

• Aksi Perdagangan dan Hasil
  Setelah menyelesaikan rebound pada hari sebelumnya, harga SUI terus tren naik dalam fase konsolidasi. RSI sesaat melampaui 75, memasuki zona overbought. Ketika momentum melemah dan RSI mundur, strategi memicu keluar berdasarkan kondisi overbought, mengunci keuntungan dari tren naik sebelumnya. Meskipun harga terus sedikit naik setelah keluar, garis MACD menunjukkan momentum yang menyusut dan batang histogram yang menyusut, menunjukkan tren bullish yang melemah dalam jangka pendek. Selain itu, rata-rata pergerakan jangka pendek mulai berkumpul, membentuk pola klasik "kelelahan momentum di puncak". Keluar ini selaras dengan logika pengendalian risiko "mengambil keuntungan ketika rally terlalu panas", secara efektif menghindari tekanan penurunan yang potensial. Ke depan, mengintegrasikan mekanisme ambil untung dinamis atau mengikuti tren dapat lebih meningkatkan efisiensi holding dan profitabilitas keseluruhan.

Gambar 9: Ilustrasi Titik Keluar Strategi SUI/USDT (16 Juni 2025)

Melalui contoh perdagangan langsung di atas, kami dengan jelas menunjukkan logika masuk dan keluar serta mekanisme manajemen risiko dinamis dari strategi RSI di tengah ayunan sentimen pasar yang ekstrem. Strategi ini mengidentifikasi rebound yang terjual berlebihan dan kelemahan yang dibeli berlebihan menggunakan indikator RSI—masuk ke perdagangan saat RSI jatuh di bawah ambang batas yang ditetapkan untuk menangkap momentum rebound, dan keluar dari posisi ketika RSI kembali ke zona overbought atau ketika harga mencapai level take-profit/stop-loss. Ini memungkinkan strategi untuk memaksimalkan keuntungan jangka pendek sambil mengelola risiko penurunan.

Dibangun di atas penarikan yang terbatas, strategi ini berhasil mengunci keuntungan jangka pendek, menunjukkan kemampuannya untuk menangkap pembalikan dan mempertahankan disiplin perdagangan di pasar yang berombak. Kasus ini tidak hanya memvalidasi kepraktisan strategi RSI dan efisiensi defensifnya dalam kondisi langsung, tetapi juga meletakkan dasar empiris yang solid untuk perbaikan di masa depan, seperti optimasi parameter, integrasi dengan sinyal multi-faktor, atau perpanjangan ke aset yang dapat diperdagangkan lainnya.

4. Contoh Backtesting Praktis

Pengaturan Parameter Backtest
Untuk mengidentifikasi kombinasi parameter yang optimal, pencarian grid sistematis dilakukan di seluruh rentang berikut:

• rsi_overbought：60 hingga 95 (ukuran langkah: 5)
• rsi_oversold：5 hingga 30 (ukuran langkah: 5)
• persentase_henti_rugi：1% hingga 2% (ukuran langkah: 0,5%)
• ambil_profit_persen :10% hingga 16% (ukuran langkah: 5%)

Menggunakan 10 cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin) sebagai aset uji, studi ini melakukan backtest data candlestick 1-jam dari Mei 2024 hingga Juni 2025. Sebanyak 288 kombinasi parameter dievaluasi, dengan 10 set berkinerja terbaik dipilih berdasarkan pengembalian tahunan.

Metrik evaluasi mencakup pengembalian tahunan, rasio Sharpe, penurunan maksimum, dan ROMAD (Pengembalian Atas Penurunan Maksimum), memberikan pandangan komprehensif tentang stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko di bawah kondisi pasar yang bervariasi.

Gambar 10: Perbandingan Kinerja 5 Set Parameter Teratas

Penjelasan Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi bahwa indikator RSI telah turun di bawah ambang jual berlebih yang telah ditentukan, sistem menginterpretasikan harga sebagai telah memasuki tingkat ekstrem rendah yang dipicu oleh sentimen pasar. Strategi ini kemudian segera memicu operasi beli. Logika ini dirancang untuk menangkap pembalikan jangka pendek tahap awal dengan mengidentifikasi titik-titik potensial di mana momentum pembeli mungkin kembali. Ini menggabungkan mekanisme ambil untung dan stop-loss dinamis untuk meningkatkan kontrol risiko. Jika RSI kemudian naik ke zona beli berlebih, atau jika harga mencapai tingkat ambil untung atau stop-loss yang telah ditentukan, sistem secara otomatis mengeksekusi keluar untuk mengunci keuntungan atau mencegah kerugian lebih lanjut.

Misalnya, pengaturan yang digunakan dalam backtest SUI adalah:

• rsi_oversold= 20 (Sinyal beli ketika RSI turun di bawah nilai ini)
• rsi_overbought = 70 (Sinyal jual ketika RSI melebihi nilai ini)
• persentase_henti_rugi = 1%
• persentase_prapendapatan = 15%

Logika ini menggabungkan sinyal breakout tren dengan kontrol risiko persentase tetap, menjadikannya cocok untuk lingkungan dengan tren arah yang jelas dan struktur gelombang. Ini membantu mengikuti tren sambil secara efektif mengontrol penarikan untuk meningkatkan stabilitas perdagangan secara keseluruhan dan kualitas pengembalian.

Analisis Kinerja dan Hasil
Uji balik dilakukan selama periode dari Mei 2024 hingga Juni 2025, menerapkan logika RSI overbought/oversold pada 10 cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin). Strategi ini menunjukkan pengembalian kumulatif yang kuat, secara signifikan mengungguli strategi Beli dan Tahan biasa pada BTC dan ETH. Seperti yang ditunjukkan dalam grafik, strategi ini menghasilkan keuntungan yang stabil di seluruh aset seperti SUI, XRP, dan DOGE, masing-masing mencapai pengembalian kumulatif di atas 200%. Strategi ini berhasil menangkap beberapa perdagangan pembalikan jangka pendek, mencerminkan waktu masuk yang kuat dan eksekusi yang disiplin.

Sebaliknya, strategi pegangan spot untuk BTC dan ETH menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi, dengan ETH mengalami penurunan maksimum lebih dari 50%. Strategi berbasis RSI secara efektif mengurangi risiko penurunan selama koreksi dan kondisi yang terikat kisaran, memungkinkan akumulasi nilai yang konsisten. Ini menunjukkan adaptabilitas dan generalisasi yang kuat di berbagai aset, terbukti efektif tidak hanya di pasar yang sedang tren tetapi juga di tengah kondisi yang volatil dan tidak pasti.

Secara keseluruhan, strategi pembalikan RSI menciptakan keseimbangan yang baik antara imbal hasil, pengendalian risiko, dan stabilitas. Ini menunjukkan potensi yang kuat untuk penerapan langsung dan ekspansi multi-aset. Perbaikan di masa depan mungkin termasuk menggabungkan dinamika volume atau faktor volatilitas untuk lebih mengoptimalkan kualitas masuk dan waktu keluar, meningkatkan efisiensi di berbagai siklus pasar.

Gambar 11: Perbandingan Pengembalian Kumulatif Satu Tahun Antara Lima Strategi Parameter Optimal dan Strategi Beli-Dan-Tahan BTC/ETH

5. Ringkasan Strategi

Strategi Pembalikan Tren RSI memanfaatkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sebagai indikator inti untuk sinyal masuk dan keluar, dipadukan dengan mekanisme ambil untung dan stop-loss yang dinamis. Strategi ini telah menunjukkan pengendalian risiko yang kuat dan kinerja pengembalian yang stabil di berbagai aset kripto utama. Selama periode pengujian kembali, strategi ini dengan akurat menangkap banyak peluang pembalikan jangka pendek, terutama unggul dalam kondisi pasar yang berombak dan sangat volatil. Secara keseluruhan, kinerjanya secara signifikan mengungguli strategi beli-dan-tahan tradisional.

Di berbagai token, hasil backtest menunjukkan kinerja luar biasa untuk aset seperti SUI, XRP, dan DOGE, dengan pengembalian kumulatif maksimum melebihi 210%, sambil secara efektif menghindari penurunan mendalam yang dialami oleh posisi spot ETH. Ini lebih lanjut mengonfirmasi adaptabilitas dan ketahanan strategi dalam lingkungan perdagangan langsung.

Perlu dicatat, meskipun sebagian besar token menunjukkan tingkat kemenangan di bawah 50%, strategi ini masih mencapai imbal hasil kumulatif positif melalui struktur risiko-imbalan yang menguntungkan dan kontrol risiko yang ketat. Ini menyoroti efektivitasnya dalam mengelola ukuran posisi dan mengendalikan kerugian bahkan di lingkungan dengan tingkat kemenangan yang rendah.

Secara ringkas, strategi RSI mencapai keseimbangan yang solid antara kontrol penarikan, efisiensi pengembalian, dan pemanfaatan modal, menjadikannya sangat cocok untuk lingkungan pasar yang memiliki volatilitas tinggi dan ketidakpastian tinggi. Peningkatan di masa depan dapat mencakup penggabungan rentang Bollinger Band, filter berbasis volume, atau layar volatilitas untuk meningkatkan kualitas sinyal dan memperluas strategi ke sistem perdagangan kuantitatif multi-waktu dan multi-aset—lebih lanjut meningkatkan stabilitas dan skalabilitas sistem.

Kesimpulan

Dari 10 Juni hingga 23 Juni 2025, pasar crypto tetap berada dalam fase konsolidasi yang sedikit bearish. Sementara BTC menunjukkan ketahanan struktural relatif, ETH mengalami tekanan signifikan, berulang kali gagal menembus resistensi dan mencapai titik terendah lokal baru, mencerminkan melemahnya kepercayaan pasar. Dalam hal volatilitas, ETH menunjukkan fluktuasi yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan pengaruh yang lebih kuat dari sentimen jangka pendek dan aliran modal, serta profil perdagangan yang lebih spekulatif.

Rasio Long/Short (LSR) untuk kedua aset berada di kisaran 0,9 hingga 1,1, menunjukkan kurangnya konsensus arah, dengan perilaku modal yang condong pada strategi defensif dan lindung nilai. Secara bersamaan, minat terbuka dalam kontrak berjangka terus menurun, menunjukkan bahwa posisi terleverase secara aktif dikurangi dan selera risiko secara keseluruhan menyusut. Tingkat pendanaan tetap datar mendekati nol, menunjukkan tidak adanya dominasi bullish atau bearish yang jelas—lebih lanjut mengonfirmasi sentimen pasar yang netral.

Data likuidasi menunjukkan dominasi yang konsisten dari likuidasi panjang dibandingkan dengan pendek, mencerminkan pola "beli-tinggi-gagal-cepat" yang khas, di mana upaya bullish tidak memiliki kelanjutan dan dihadapkan pada pembalikan tajam. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada optimisme di pasar, itu tidak memiliki dukungan yang berkelanjutan, dan keseluruhan aksi harga tidak menentu dan tanpa tren.

Secara umum, pasar tetap berada dalam fase spekulatif jangka pendek, terhambat oleh tidak adanya katalis makro yang kuat atau momentum yang didorong oleh narasi. Investor harus membatasi penggunaan leverage, menghindari mengejar harga tinggi, dan secara cermat memantau struktur modal, pergeseran minat terbuka, dan level support kunci sambil menunggu tren yang lebih terdefinisi muncul.

Dalam kondisi yang tidak memiliki tren dan didorong oleh sentimen, strategi mean-reversion seperti model kuantitatif berbasis RSI menawarkan keuntungan taktis. Laporan ini fokus pada evaluasi "Strategi Pembalikan Tren RSI" untuk kegunaan praktis dan stabilitasnya di berbagai kondisi pasar. Dengan menetapkan ambang oversold RSI untuk menangkap rebound dari titik terendah dan memadukannya dengan sinyal keluar overbought atau rasio stop/take-profit tetap, strategi ini memberikan hasil yang solid.

Pengujian kembali pada token utama seperti SUI, XRP, dan DOGE mengungkapkan pengembalian kumulatif melebihi 200% dengan penarikan terkendali. Meskipun tingkat kemenangan di bawah 50%, logika keluar yang jelas dari strategi ini dan profil risiko/imbalan yang menguntungkan memungkinkan keuntungan jangka panjang yang konsisten—menunjukkan manajemen modal yang kuat dan disiplin perdagangan.

Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan keseimbangan yang efektif antara imbal hasil, stabilitas, dan efisiensi eksekusi serta menghadirkan potensi untuk penerapan di dunia nyata. Namun, kinerjanya mungkin masih dipengaruhi oleh volatilitas pasar, kondisi ekstrem, atau penurunan sinyal. Perbaikan di masa depan mungkin termasuk menggabungkan faktor kuantitatif tambahan dan modul pengendalian risiko untuk mengeksplorasi skalabilitasnya di berbagai kerangka waktu dan aset.


Referensi:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif yang menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan pasar, penelitian industri, peramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Pemberitahuan
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan riset mereka sendiri dan sepenuhnya memahami sifat aset dan produk sebelum membuat keputusan investasi.Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang muncul dari keputusan semacam itu.