Maple Finance: Manajemen aset on-chain di era modal institusional

Ringkasan Kunci

• Seiring investor institusional semakin memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance telah muncul untuk mengisi kesenjangan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
• Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Maple melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, membuatnya beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga telah memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk hasil Bitcoin yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang menghasilkan pendapatan.
• Seiring semakin banyak institusi memasuki ruang kripto, platform manajemen aset yang telah dipersiapkan dengan baik seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional lebih awal—keunggulan ini dapat diterjemahkan menjadi kepemimpinan pasar jangka panjang.

1. Permintaan untuk manajemen aset di pasar kripto

Dalam sektor keuangan tradisional, investor dengan aset substansial sering mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional - strategi yang banyak diadopsi. Tetapi pertimbangkan skenario lain: misalkan Anda adalah Michael Saylor, CEO Strategy, dan Anda telah mengakuisisi posisi Bitcoin yang besar. Bagaimana Anda akan mengelola aset ini secara efektif?

Awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung terlihat layak. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Itu biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang kuat. Orang mungkin beralih untuk mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: institusi manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka di pasar kripto.

Kesenjangan ini menghadirkan peluang signifikan untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang terbukti dari keuangan tradisional ke aset digital dapat membuka potensi pasar yang luar biasa. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusional di ruang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi semakin penting.

Sumber: bitcointreasuries, Tiger Research

Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusi di ruang crypto, permintaan ini menjadi semakin signifikan. Contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam skala besar oleh Strategy yang dimulai pada tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah persetujuan ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.

Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi.

Maple Finance diciptakan untuk memenuhi permintaan ini. Didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan secara bertahap telah menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.

2. manajemen aset on-chain: Maple Finance

Maple Finance memiliki struktur yang sederhana dan jelas. Ini memfasilitasi peminjaman berbasis kredit di blockchain dengan menghubungkan penyedia likuiditas (LP) dengan peminjam institusi.

Ini menimbulkan pertanyaan kunci: Dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien dengan berinvestasi dalam saham, obligasi, properti, dan instrumen lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.

Dalam konteks ini, dapatkah sebuah platform yang mengkhususkan diri dalam perantara pinjaman dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sejati?

Sumber: Maple Finance

Setelah memeriksa operasi aktual dari Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini menerapkan praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.

Sepanjang proses pinjaman, Maple juga terlibat dalam manajemen dana yang aktif, memanfaatkan mekanisme seperti staking jaminan dan peminjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar dan lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.

3. Peserta Inti dan Mekanisme Operasional Maple Finance

Maple Finance dapat beroperasi sebagai institusi manajemen aset on-chain (bukan hanya sebagai perantara pinjaman) karena struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:

Maple Finance berfungsi sebagai institusi manajemen aset on-chain (bukan sekadar perantara pinjaman), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya berputar di sekitar tiga peran peserta inti:

Sumber: Tiger Research

Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman korporat di sektor perbankan, para deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal menilai kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham berpartisipasi dalam keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.

Operasi Maple Finance serupa. Ketika seorang peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.

Perbedaan utama adalah bahwa pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali untuk mendukung hadiah ini.

Sumber: Tiger Research

Pertimbangkan contoh spesifik. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan 10 juta USD dalam modal operasional untuk memperluas posisi trading selama peningkatan volatilitas pasar. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan keterbatasan kepercayaan terhadap sektor cryptocurrency—yang mengakibatkan TIGER 77 tidak dapat mengamankan dana yang diperlukan.

Divisi pinjaman dan penasihat internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui Produk Korporat Berimbal Tinggi-nya. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetorkan 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.

Ketika TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct melakukan penilaian kredit yang komprehensif, meninjau kondisi keuangan perusahaan, riwayat operasional, dan profil risiko. Setelah evaluasi, pinjaman sebesar 10 juta USDC disetujui, dijamin dengan Ethereum, dengan suku bunga 12,5%.

Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga dibagikan kepada investor yang memenuhi syarat.

Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Maple melampaui perantara pinjaman dasar dengan secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan korporasi dari perusahaan induk daripada jaminan tradisional.

Sebenarnya, layanan yang disediakan oleh Maple dapat bersaing dengan layanan dari lembaga keuangan tradisional. Maple secara aktif mengelola dana, alih-alih hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset berkualitas institusional yang tepercaya, bukan sekadar platform peminjaman DeFi lainnya.

4. Produk inti dari Maple Finance

4.1. Maple Institusional

Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai institusi manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan investor dengan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda.

Sumber: Tiger Research

Kategori Satu - Produk Peminjaman - mencakup produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Jalur produk Blue Chip dirancang untuk investor konservatif yang mengutamakan pelestarian modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan dan mematuhi praktik manajemen risiko yang ketat.

Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi menargetkan investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang over-collateralized—melalui staking atau pinjaman sekunder—untuk menghasilkan pendapatan tambahan, daripada sekadar memegang jaminan.

Sumber: Maple Finance

Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield-nya. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini sebagai respons terhadap meningkatnya permintaan Bitcoin dari institusi. Proposisi nilainya sederhana: institusi tidak perlu secara pasif memegang Bitcoin; sebaliknya, mereka dapat menyetorkan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pengembalian dari aset yang ada.

Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: Jika lembaga dapat langsung membeli dan menyimpan Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada keterbatasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknologi penghasilan yang aman atau keahlian operasional.

Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan staking ganda yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di kustodian kelas institusi seperti BitGo atau Copper, dan mendapatkan imbalan staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang telah ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.

Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik fasad sederhana "mendapatkan keuntungan dari Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—pengaturan kontrak dengan kustodian, partisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan khusus, yang sebagian besar institusi tidak miliki secara internal.

Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Sementara perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan firma manajemen aset khusus untuk menjalankan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di ruang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu bahkan lebih besar—mengingat lapisan tambahan kompleksitas teknis, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.

Dimulai dengan produk yield Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke berbagai produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar crypto, mengatasi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.

Dengan menawarkan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital—tanpa menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.

4.2 syrupUSDC

Sumber: Maple Finance

Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance telah meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—kolam likuiditas yang ditujukan untuk investor ritel yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple.

Dana yang dikumpulkan melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari pool blue-chip dan high-yield Maple, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama seperti produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.

Meskipun strukturnya mirip dengan produk institusional Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menurunkan hambatan masuk bagi pengguna ritel sambil mempertahankan ketelitian operasional produk institusional, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktural.

Sumber: Dune

Meskipun hasilnya sedikit lebih rendah daripada level yang ditawarkan kepada peserta institusional, Maple telah memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan yang dikompounding dalam poin setiap empat jam. Di akhir setiap musim, poin dapat dikonversi menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang positif, Maple Finance telah menarik sekitar $1,9 miliar dalam USDC dan USDT.

Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusional kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme imbalan yang terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman yang mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang mendorong keterlibatan yang berkelanjutan sambil menjaga disiplin keuangan.

5. Keunggulan Diferensiasi Utama dari Maple Finance

Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya dikerahkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol peminjaman algoritmik, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.

5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional

Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak sepenuhnya diperlukan, sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi tanpa pemahaman yang mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusi.

Inilah tepatnya di mana Maple menonjol. Timnya terdiri dari para profesional dengan pengalaman puluhan tahun di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka memungkinkan evaluasi kredit yang ketat dan manajemen risiko yang kuat, yang merupakan fondasi kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusional.

Sumber: Tiger Research

Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka telah mendapatkan kepercayaan dari investor institusi.

CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Co-founder Joe Flanagan adalah seorang konsultan di PwC, yang fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) Axsesstoday.

Secara teknis, Chief Technology Officer Matt Collum adalah seorang insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri startup fintech Every. Chief Operating Officer Ryan O’Shea bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di Kraken, memperoleh pengalaman langsung di bidang cryptocurrency.

Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknis. Direktur Pasar Modal Sid Sheth sebelumnya bekerja di penjualan institusional di Deutsche Bank. Kepala Produk Steven Liu memegang posisi manajemen produk di Amazon dan memimpin proyek fintech di Anchorage Digital.

Keunggulan inti Maple terletak pada integrasi keahlian keuangan tradisional dan blockchain. Pengetahuan ganda tim memungkinkan mereka untuk memenuhi harapan institusi sambil menyediakan solusi on-chain dengan kredibilitas operasional dan presisi teknis.

5.2. Sistem Manajemen Risiko Terpadu

Pendekatan manajemen risiko Maple Finance mencerminkan keahlian tim profesionalnya dan membedakannya dari sebagian besar protokol DeFi. Sementara sebagian besar protokol sangat bergantung pada mekanisme otomatis dan terdesentralisasi, Maple secara langsung menerapkan metodologi yang telah terbukti dari keuangan tradisional di chain.

Komponen kunci pertama adalah proses penilaian pinjaman. Di sebagian besar protokol DeFi, setelah jaminan disetorkan, pinjaman secara otomatis dikeluarkan dengan sedikit atau tanpa penilaian kredit.

Sebaliknya, Maple Finance telah menerapkan model underwriting yang lebih prudent. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, penyaringan peminjam dilakukan oleh divisi penasihat investasinya, Maple Direct. Pendekatan yang mengutamakan kredit ini, bersama dengan preferensi terhadap struktur yang over-collateralized, memungkinkan Maple untuk mengelola risiko sejak awal.

Dalam kasus di mana likuidasi diperlukan, sebagian besar protokol memicu penjualan aset segera setelah jaminan jatuh di bawah ambang batas. Namun, Maple mengambil pendekatan yang berbeda—mengeluarkan pemberitahuan 24 jam untuk memberi waktu kepada peminjam untuk memperbarui jaminan mereka. Ini mirip dengan praktik perbankan tradisional, di mana panggilan margin mendahului likuidasi. Jika peminjam tidak merespons dalam periode waktu tersebut, likuidasi akan terjadi.

Bahkan proses likuidasi itu sendiri dirancang untuk meminimalkan dampak pasar. Sementara protokol DeFi umum melakukan likuidasi secara publik di bursa—di mana ada risiko slippage dan gangguan harga—Maple melaksanakan likuidasi melalui kesepakatan over-the-counter (OTC) yang telah diatur sebelumnya dengan pembuat pasar, memastikan eksekusi yang terkontrol dan mengurangi volatilitas.

Sistem penarikan Maple juga sangat menonjol. Dalam DeFi tradisional, pengguna dapat menarik dana secara instan jika ada likuiditas yang tersedia—tetapi ketika likuiditas tidak mencukupi, ketidakpastian muncul. Maple memproses penarikan secara berurutan atau dalam batch yang dijadwalkan, memberikan pengguna harapan yang jelas tentang ketersediaan dana. Pendekatan terstruktur ini memungkinkan investor untuk merencanakan dengan efektif, menambahkan kepastian dan kepercayaan pada kerangka kerja manajemen risiko Maple.

5.3. Struktur Ekosistem Terintegrasi

Sumber: Tiger Research

Maple Finance telah mengadopsi strategi pertumbuhan yang hati-hati—memprioritaskan manajemen risiko internal dan sinergi strategis daripada ekspansi yang cepat. Sebelum terlibat dalam kolaborasi eksternal, tim telah menetapkan kerangka kerja risiko yang komprehensif. Maple tidak memperluas skala secara membabi buta; sebaliknya, mereka fokus pada kolaborasi dengan mitra inti yang dapat menghasilkan penciptaan nilai yang berarti.

Strategi ini jelas tercermin dalam ekspansi ekosistem syrupUSDC. Untuk memperluas pengaruhnya di ruang DeFi, Maple telah bekerja sama dengan platform terkemuka seperti Spark dan Pendle untuk mencapai struktur hasil yang terdiversifikasi dan beberapa titik akses bagi pengguna.

Kerjasama dengan Spark telah menghasilkan hasil yang konkret: Spark mengalokasikan $300 juta untuk syrupUSDC, menggunakannya sebagai jaminan untuk mendukung USDS. Ini bukan kemitraan simbolis—ini telah menghasilkan penyebaran modal yang nyata.

Integrasi dengan Pendle semakin meningkatkan fleksibilitas. Pemegang syrupUSDC sekarang dapat menyesuaikan paparan hasil mereka menggunakan mekanisme Token Prinsipal (PT) dan Token Hasil (YT) dari Pendle. Model ini—memanfaatkan keahlian masing-masing mitra—telah menjadi strategi konsisten dalam lini produk Maple.

Produk hasil BTC mencerminkan pendekatan yang sama. Tujuannya adalah untuk mengubah Bitcoin dari aset simpanan pasif menjadi aset yang menghasilkan hasil. Mencapai tujuan ini memerlukan dua komponen inti: kustodi yang aman dan penempatan yang efektif. Maple mengatasi kedua isu ini dengan menyediakan kustodi tingkat institusional melalui kemitraan dengan BitGo dan Copper, sambil menghasilkan hasil melalui model staking ganda dari Core DAO. Pada akhirnya, ini telah menghasilkan sistem terintegrasi di mana kustodi dan hasil dapat berdampingan tanpa kompromi.

6. Maple Finance di 2025 dan Seterusnya

Pada bulan Desember 2024, Maple Finance merilis peta jalan strategis dalam surat pendiri, yang menggarisbawahi prioritasnya untuk tahun 2025. Sekitar enam bulan kemudian, banyak dari tujuan tersebut telah tercapai:

• Total nilai terkunci (TVL) dari Maple melebihi 4 miliar USD.
• Mitra keuangan tradisional pertama (TradFi) meminjam lebih dari $100 juta melalui Maple Institutional.
• Integrasi DeFi pertama Syrup.fi melebihi $100 juta;
• Pendapatan protokol melebihi $25 juta.

Visi jangka panjang Maple sangat ambisius. Pada tahun 2030, platform ini bertujuan untuk mencapai pengelolaan volume pinjaman tahunan sebesar $100 miliar — hampir 45 kali ukuran portofolio saat ini sebesar $22 miliar. Mencapai skala ini memerlukan lebih dari sekadar memperluas bisnis peminjaman yang ada. Maple harus memperluas rangkaian produk manajemen asetnya, memperdalam kemitraan dengan lembaga keuangan tradisional, dan menarik investor institusi secara global.

Fokus strategis pertama adalah untuk memperluas adopsi produk hasil BTC. Minat institusi terhadap Bitcoin telah meningkat, seiring dengan permintaan yang terus berkembang untuk solusi yang melampaui penyimpanan sederhana dan dapat menghasilkan imbal hasil. Menguasai pangsa pasar yang signifikan sangat penting.

Strategi kedua melibatkan perluasan jangkauan produk aset Maple. Saat ini yang fokus terutama pada Bitcoin, Maple berencana untuk memperluas produk yang menghasilkan pendapatan ke berbagai aset digital. Baru-baru ini, investor institusi telah mulai menggabungkan Ethereum ke dalam portofolio mereka, dan tren diversifikasi kepemilikan dalam aset digital ini diharapkan akan mempercepat. Jika Maple dapat menyediakan layanan manajemen aset yang efektif untuk menghasilkan pengembalian tambahan dari aset-aset ini, peluang pertumbuhan yang signifikan akan muncul.

7. Maple Finance: Bergerak Menuju Posisi yang Lebih Menonjol

Pasar cryptocurrency selalu didorong oleh investor ritel. Saat ini, total kapitalisasi pasar adalah sekitar $3,29 triliun (CoinMarketCap) - yang masih relatif kecil dibandingkan dengan utang pemerintah AS sebesar $51 triliun dan emas sebesar $18-27 triliun. Perbandingan ini menyoroti potensi pertumbuhan jika cryptocurrency sepenuhnya berintegrasi ke dalam kelas aset tradisional.

Investor institusi akan memainkan peran inti dalam mendorong pertumbuhan ini. Berbeda dengan peserta ritel, aset yang dikelola oleh institusi mencapai miliaran atau ratusan miliaran dolar, yang berarti bahwa bahkan alokasi kecil dapat secara signifikan memperluas pasar kripto. Namun, masuknya institusi disertai dengan harapan yang lebih tinggi — termasuk kepatuhan regulasi, manajemen risiko yang kompleks, dan solusi kustodi yang aman.

Posisi Maple Finance adalah untuk melayani sub-pasar institusional ini. Maple tidak menyediakan alat pinjaman dasar, tetapi telah membangun seperangkat layanan keuangan yang komprehensif yang bertujuan untuk memenuhi standar institusional. Strateginya sekarang termasuk memperluas kemitraan dan hubungan kontraktual dengan lembaga keuangan tradisional untuk lebih meningkatkan kredibilitas.

Sebuah tonggak terbaru menyoroti posisinya: Maple mengumumkan pengaturan pembiayaan yang didukung Bitcoin yang pertama di jenisnya dengan Cantor Fitzgerald. Divisi pembiayaan Bitcoin Cantor berencana untuk menyediakan hingga $2 miliar dalam pembiayaan awal, dengan Maple terpilih sebagai peminjam pertama. Ini menekankan kredibilitas institusional dan posisi kepemimpinan Maple di pasar kredit kripto.

Mendapatkan klien-klien bergengsi—seperti Strategy, yang telah mengadopsi Bitcoin sebagai aset kas—akan semakin mempercepat adopsi produk yield BTC Maple. Waktu sangat penting: klien institusional cenderung bertahan. Berbeda dengan klien ritel, sekali institusi membangun kemitraan, mereka jarang beralih penyedia layanan dan lebih cenderung untuk membangun hubungan jangka panjang demi kontinuitas risiko dan operasional.

Maple bukan satu-satunya perusahaan yang mengejar pasar ini, tetapi rekam jejak institusionalnya yang terbukti memberinya keunggulan yang kuat. Pada akhirnya, dua hingga tiga tahun ke depan akan menjadi periode kritis untuk menentukan platform mana yang dapat menjadi pemimpin kategori di ruang keuangan kripto institusional.

Pernyataan:

1. Artikel ini direproduksi dari [ Tiger Research] Hak cipta milik penulis asli [Penelitian Harimau] Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang, silakan hubungi Tim Gate LearnTim akan memprosesnya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Pemberitahuan: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn, kecuali disebutkan lain.GerbangDalam keadaan apapun, artikel yang diterjemahkan tidak boleh disalin, disebarkan, atau dijiplak.