Pada 30 Juni 2025, Otoritas Moneter Singapura (MAS) akan secara resmi menerapkan peraturan baru untuk penyedia layanan token digital (DTSP), yang secara jelas menyatakan bahwa lembaga dan individu yang menyediakan layanan token digital yang ditentukan oleh hukum FSM di Singapura, harus memiliki lisensi untuk beroperasi, jika tidak, mereka akan melanggar hukum.
Pada tahun-tahun awal, pemerintah Singapura secara aktif merangkul Web3, dan dengan kejatuhan FTX dan kejatuhan Luna, pemerintah Singapura mulai menekankan menemukan keseimbangan antara inovasi dan pengendalian risiko, dan mengklasifikasikan dan mengatur industri kripto dengan merumuskan peraturan dan mengeluarkan pedoman. Dan pada 30 Juni, penerapan peraturan baru, tampaknya era pengawasan yang lebih ketat telah tiba.
Dan langit tidak berubah tiba-tiba, seperti penerapan panduan lisensi, itu tidak muncul entah dari mana. MAS telah mengesahkan Undang-Undang Layanan Pembayaran sejak 2020 untuk mengatur token pembayaran digital, yang mengharuskan bisnis lokal yang menyediakan layanan seperti pertukaran kripto untuk mengajukan lisensi. Sejak itu, MAS telah menyadari bahwa masih ada ruang untuk arbitrase peraturan: beberapa perusahaan kripto telah mendirikan kehadiran di Singapura tetapi hanya melayani pelanggan luar negeri untuk menghindari persyaratan lisensi lokal. Untuk menutup celah ini dan mematuhi kriteria Satuan Tugas Aksi Keuangan (FATF), Undang-Undang Jasa dan Pasar Keuangan disahkan pada April 2022, Bagian 9 yang secara khusus memperkenalkan rezim lisensi untuk penyedia layanan token digital. Setelah undang-undang disahkan, MAS tidak segera menegakkannya secara ketat. Namun, Undang-Undang tersebut mewajibkan semua perusahaan yang terdaftar di Singapura (terlepas dari apakah mereka berada di Singapura atau tidak) untuk mengajukan permohonan lisensi DTSP, mengakhiri periode pengecualian "tidak perlu memiliki lisensi untuk melayani pelanggan luar negeri".
Pelaksanaan resmi "Panduan Pemberian Lisensi Penyedia Layanan Token Digital" kali ini hanyalah tanda bahwa palu regulasi akhirnya memukul mati, sementara institusi besar tetap bertahan.
Baik individu maupun institusi, harus memiliki lisensi untuk beroperasi
Otoritas Moneter Singapura (MAS) secara tegas menetapkan bahwa peraturan baru DTSP akan secara resmi berlaku mulai 30 Juni 2025, tanpa periode tenggang. Semua penyedia layanan token digital yang tidak berlisensi harus menghentikan layanan kepada pelanggan luar negeri sebelum tanggal ini, jika tidak akan dianggap ilegal dan dapat menghadapi denda, pencabutan registrasi, bahkan tanggung jawab pidana. Langkah ini menunjukkan tekad Singapura dalam mengatur layanan token digital, tanpa memberikan ruang bagi operasi yang melanggar.
Peraturan baru menetapkan bahwa entitas berlisensi harus merupakan perusahaan atau entitas yang terdaftar di Singapura, dan harus memiliki struktur bisnis luar negeri yang jelas dan proses kepatuhan pelanggan. Dalam hal persyaratan modal, modal disetor minimum adalah S$250.000, yang akan ditingkatkan ke persyaratan modal berjenjang yang lebih tinggi untuk bisnis kompleks seperti penitipan, leverage, derivatif, dll. Selain itu, lembaga berlisensi diharuskan membayar iuran tahunan sebesar S$10.000 per tahun, dan pengendali (direktur, CEO) harus memiliki latar belakang keuangan yang sesuai dan catatan reputasi yang baik, dan posisinya harus warga Singapura. MAS menekankan bahwa lisensi DTSP akan disetujui dengan cara yang "sangat hati-hati" dan bahwa aplikasi hanya akan disetujui dalam "keadaan yang sangat terbatas", yang berarti bahwa hanya sejumlah kecil perusahaan yang memenuhi standar tinggi yang akan diberikan.
Lisensi DTSP mencakup hampir semua layanan dalam rantai industri token digital, mulai dari penerbitan, perdagangan, transfer, penitipan, operasi, dll. Secara khusus, ini termasuk layanan pertukaran token digital, layanan transfer, layanan penjaminan emisi atau promosi untuk menerbitkan token, penitipan atau pengelolaan token, platform pencocokan transaksi, derivatif token dan desain produk kontrak dan layanan perdagangan, dll. Selain itu, pengembang independen, KOL, dan konsultan yang memberikan "saran terkait token" juga perlu mengajukan lisensi. Aturan baru juga menetapkan bahwa meskipun semua pengguna perusahaan berada di luar negeri, selama entitas operasi terdaftar di Singapura, ia harus mengajukan lisensi. Dan tanpa lisensi, baik individu maupun perusahaan tidak dapat melakukan bisnis melawan pelanggan lokal atau luar negeri di Singapura di tempat bisnis mana pun di Singapura.
Aturan baru yang paling menarik perhatian adalah cakupan regulasi yang menyeluruh, baik perusahaan maupun individu, selama mereka menyediakan layanan token digital, harus diatur. Hanya karyawan perusahaan luar negeri yang diizinkan bekerja dari rumah.
Peningkatan Regulasi Secara Bertahap Setelah FTX Meledak
Dan peningkatan besar-besaran dalam pengaturan layanan token digital oleh Singapura kali ini bukanlah perubahan kebijakan yang tiba-tiba. Pertama, sudah sejak 2020 MAS telah melalui Undang-Undang Layanan Pembayaran yang mengatur token pembayaran digital, yang mengharuskan perusahaan yang menyediakan layanan pertukaran kripto secara lokal untuk mengajukan lisensi.
Namun, pengetatan regulasi yang jelas memang dimulai sejak akhir 2022, ketika FTX runtuh, Luna runtuh, dan dunia cryptocurrency memasuki masa tergelap.
Setelah peristiwa kejatuhan FTX, banyak investor, termasuk dana kekayaan negara Singapura Temasek, menghadapi kerugian besar. Mulai tahun 2023, regulator mulai menerapkan regulasi yang ketat, termasuk persyaratan perizinan untuk lembaga dan berbagai aspek perlindungan untuk investor ritel.
Pada bulan Mei 2023, Undang-Undang (Amandemen) Layanan dan Pasar Keuangan disetujui, amandemen ini terutama berfokus pada berbagi informasi pelanggan antar lembaga keuangan untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan terorisme.
Pada Agustus 2023, Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengumumkan kerangka peraturan akhir untuk stablecoin. Kerangka kerja tersebut mengatur stablecoin dari banyak aspek, dengan jelas menetapkan bahwa hanya lembaga yang memenuhi syarat seperti bank dan anak perusahaan dari grup keuangan besar yang dapat menerbitkan stablecoin; Penerbit diwajibkan untuk didukung oleh dolar Singapura atau mata uang utama lainnya, dengan cadangan yang cukup dan audit rutin untuk memastikan stabilitas mata uang; Dalam hal operasional, emiten harus menetapkan dan meningkatkan manajemen risiko dan mekanisme manajemen konflik kepentingan untuk memastikan operasi yang patuh. Kerangka kerja ini menjadikan Singapura salah satu yurisdiksi pertama di dunia yang memasukkan stablecoin ke dalam sistem regulasi lokalnya, meletakkan dasar untuk pengembangan pasar stablecoin yang diatur.
Pada bulan Oktober 2023, MAS juga mengusulkan untuk melarang ritel menggunakan kartu kredit dan leverage untuk membeli cryptocurrency.
Inti dari kebijakan ini adalah isolasi risiko yang ketat dan perlindungan yang ditingkatkan bagi investor ritel, yang menandai transisi Singapura dari "safe haven yang ramah kripto" menjadi "pusat inovasi ambang batas kepatuhan tinggi", dan juga pada tahun ini, pada akhir periode transisi pada akhir tahun 2023, sejumlah bursa tidak berlisensi telah secara aktif dan pasif keluar dari Singapura. Misalnya, Binance, Bybit, dan Huobi semuanya menangguhkan layanan lokal untuk pengguna Singapura pada tahun ini.
Peraturan DTSP baru, yang akan secara resmi mulai berlaku pada 30 Juni, lebih ketat daripada amandemen Undang-Undang Jasa dan Pasar Keuangan yang disahkan oleh MAS pada April 2023. Amandemen FSMA 2023 terutama membahas masalah yurisdiksi peraturan, memaksa semua perusahaan yang berafiliasi dengan Singapura (termasuk melayani pelanggan luar negeri) untuk dimasukkan dalam ruang lingkup lisensi dan menutup celah lepas pantai; Aturan DTSP baru pada tahun 2025 menetapkan hambatan masuk yang tinggi dan persyaratan kepatuhan berkelanjutan yang ketat, seperti penerapan rezim modal berjenjang (minimum S$500.000 dan maksimum S$2 juta), yang 5-20 kali lebih tinggi dari standar non-kaku sebelumnya; Penyimpanan dingin wajib dari 90% aset pelanggan, pemantauan transaksi on-chain secara real-time, dan pelaporan peristiwa besar dalam waktu 1 jam; Beroperasi tanpa lisensi dapat dihukum hingga 7 tahun penjara + denda 1 juta, dan pencampuran aset pelanggan adalah tindak pidana.
Aturan baru ini menjelaskan "bagaimana mengatur dan seberapa ketat". Tujuan dari aturan baru ini sendiri adalah untuk menyaring 99% dari lembaga kecil dan menengah, mendorong Web3 Singapura menuju era "hanya raksasa yang dapat bermain" dengan biaya kepatuhan yang tinggi.
Faktanya memang demikian, saat ini, perusahaan berlisensi yang diketahui (termasuk yang memiliki lisensi pembayaran cryptocurrency) mencakup Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, serta lembaga-lembaga terkenal seperti HashKey dan GSR, total ada 33 perusahaan. Semua lembaga di atas adalah raksasa di industri kripto, atau memiliki latar belakang keuangan tradisional yang cukup dalam.
Kerugian yang nyata, rusaknya reputasi negara, tekanan regulasi internasional
Di balik ketegasan tersebut adalah gaya konsisten Singapura, sebuah negara yang secara ketat menekankan supremasi hukum. Jika pada awalnya, Singapura secara aktif merangkul Web3, menarik sejumlah besar lembaga industri untuk menetap, serta imigrasi petinggi industri. Pengetatan pengawasan tindak lanjut secara bertahap sebenarnya adalah proses menemukan dan menyoroti masalah dalam proses penerimaan Web3, dan kemudian secara bertahap merumuskan peraturan perundang-undangan. Dan dalam proses eksperimen dan inovasi, Singapura menemukan bahwa "masalah dengan cryptocurrency tampaknya agak besar. ”
Pada peluncuran Penilaian Stabilitas Keuangan pada Februari 2023, Direktur Jenderal MAS Meng Boon Neng menekankan*** "Pendekatan Singapura terhadap industri kripto adalah memprioritaskan kualitas daripada kuantitas. Kami tidak bermaksud menjadi hub 'longgar' untuk aktivitas kripto, melainkan untuk mengembangkan ekosistem pemain tepercaya dan bertanggung jawab dengan fokus pada manajemen risiko dan kepatuhan. ”***
Dalam makalah konsultasi tentang peraturan DTSP baru pada tahun 2025, MAS dengan jelas menyatakan: "Karena sifat layanan token digital berbasis internet dan lintas batas, penyedia layanan token digital (DTSPs) lebih rentan terhadap risiko pencucian uang/pendanaan teroris (ML/TF)...... Risiko utama yang ditimbulkan oleh DTSP terhadap Singapura adalah risiko reputasi, yaitu potensi merusak reputasi Singapura jika mereka terlibat atau disalahgunakan untuk tujuan ilegal"
Dapat dikatakan bahwa runtuhnya FTX menjadi faktor pendorong terbesar yang membuat Singapura harus mengklarifikasi regulasi yang ketat. Pada saat itu, dana kekayaan negara Singapura Temasek kehilangan US$275 juta atas investasinya di FTX, dan Wakil Perdana Menteri Lawrence Wong (sekarang Perdana Menteri) secara terbuka mengakui bahwa insiden tersebut telah menyebabkan "kerusakan reputasi nasional", dan Temasek meminta pertanggungjawaban eksekutif tim investasi atas pemotongan gaji.
Pada bulan Agustus 2023, Singapura lagi-lagi mengungkap kasus pencucian uang terbesar dalam sejarah, dengan jumlah uang yang terlibat mencapai 3 miliar dolar Singapura. Kasus ini menggunakan mata uang kripto dan perusahaan cangkang untuk mencuci uang, dengan aset yang tersebar di 7 negara di seluruh dunia, termasuk 15 rumah mewah di Singapura dan simpanan lebih dari 100 juta dolar Singapura.
Pada saat yang sama, Singapura juga menghadapi tekanan peraturan internasional, dan organisasi anti pencucian uang internasional FATF merilis "Laporan Evaluasi Bersama Tindakan Anti Pencucian Uang/Pencegahan Pendanaan Terorisme Singapura" pada Oktober 2023, yang dengan jelas menunjukkan: "Ada kesenjangan dalam pengawasan kegiatan lintas batas penyedia layanan aset virtual (VASP) di Singapura, terutama entitas lepas pantai yang melayani pelanggan luar negeri tidak sepenuhnya termasuk dalam yurisdiksi. Laporan tersebut memperingatkan bahwa jika Singapura gagal menutup celah, hal itu dapat memicu "proses tindak lanjut yang ditingkatkan" FATF (yaitu, mekanisme peringatan dini pra-daftar abu-abu).
Dalam menghadapi kerugian nyata, kerusakan reputasi negara dan tekanan dari regulasi internasional dan opini publik, Singapura harus menerapkan pengawasan ketat terhadap Web3, dan perubahan Singapura hanyalah bayangan cermin dari klarifikasi bertahap regulasi kripto global, pada kenyataannya, regulasi kripto internasional bergerak menuju situasi pengetatan komprehensif, memperkuat kepatuhan, dan memperkuat kerja sama internasional. Setiap negara secara aktif menyesuaikan strategi regulasinya sesuai dengan situasinya sendiri untuk mengatasi risiko dan tantangan yang dibawa oleh pasar kripto.
Kepatuhan adalah tema utama dalam perkembangan kripto di masa depan, dan hanya institusi besar yang kuat yang akan menjadi pemain utama di meja permainan kripto di masa depan. Kesempatan bagi investor kecil dan pengusaha akar rumput semakin sedikit.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Singapura "membuang" Web3 enkripsi akhirnya menjadi meja permainan bagi lembaga besar.
Jessy, Golden Finance
Apakah Singapura telah berubah?
Pada 30 Juni 2025, Otoritas Moneter Singapura (MAS) akan secara resmi menerapkan peraturan baru untuk penyedia layanan token digital (DTSP), yang secara jelas menyatakan bahwa lembaga dan individu yang menyediakan layanan token digital yang ditentukan oleh hukum FSM di Singapura, harus memiliki lisensi untuk beroperasi, jika tidak, mereka akan melanggar hukum.
Pada tahun-tahun awal, pemerintah Singapura secara aktif merangkul Web3, dan dengan kejatuhan FTX dan kejatuhan Luna, pemerintah Singapura mulai menekankan menemukan keseimbangan antara inovasi dan pengendalian risiko, dan mengklasifikasikan dan mengatur industri kripto dengan merumuskan peraturan dan mengeluarkan pedoman. Dan pada 30 Juni, penerapan peraturan baru, tampaknya era pengawasan yang lebih ketat telah tiba.
Dan langit tidak berubah tiba-tiba, seperti penerapan panduan lisensi, itu tidak muncul entah dari mana. MAS telah mengesahkan Undang-Undang Layanan Pembayaran sejak 2020 untuk mengatur token pembayaran digital, yang mengharuskan bisnis lokal yang menyediakan layanan seperti pertukaran kripto untuk mengajukan lisensi. Sejak itu, MAS telah menyadari bahwa masih ada ruang untuk arbitrase peraturan: beberapa perusahaan kripto telah mendirikan kehadiran di Singapura tetapi hanya melayani pelanggan luar negeri untuk menghindari persyaratan lisensi lokal. Untuk menutup celah ini dan mematuhi kriteria Satuan Tugas Aksi Keuangan (FATF), Undang-Undang Jasa dan Pasar Keuangan disahkan pada April 2022, Bagian 9 yang secara khusus memperkenalkan rezim lisensi untuk penyedia layanan token digital. Setelah undang-undang disahkan, MAS tidak segera menegakkannya secara ketat. Namun, Undang-Undang tersebut mewajibkan semua perusahaan yang terdaftar di Singapura (terlepas dari apakah mereka berada di Singapura atau tidak) untuk mengajukan permohonan lisensi DTSP, mengakhiri periode pengecualian "tidak perlu memiliki lisensi untuk melayani pelanggan luar negeri".
Pelaksanaan resmi "Panduan Pemberian Lisensi Penyedia Layanan Token Digital" kali ini hanyalah tanda bahwa palu regulasi akhirnya memukul mati, sementara institusi besar tetap bertahan.
Baik individu maupun institusi, harus memiliki lisensi untuk beroperasi
Otoritas Moneter Singapura (MAS) secara tegas menetapkan bahwa peraturan baru DTSP akan secara resmi berlaku mulai 30 Juni 2025, tanpa periode tenggang. Semua penyedia layanan token digital yang tidak berlisensi harus menghentikan layanan kepada pelanggan luar negeri sebelum tanggal ini, jika tidak akan dianggap ilegal dan dapat menghadapi denda, pencabutan registrasi, bahkan tanggung jawab pidana. Langkah ini menunjukkan tekad Singapura dalam mengatur layanan token digital, tanpa memberikan ruang bagi operasi yang melanggar.
Peraturan baru menetapkan bahwa entitas berlisensi harus merupakan perusahaan atau entitas yang terdaftar di Singapura, dan harus memiliki struktur bisnis luar negeri yang jelas dan proses kepatuhan pelanggan. Dalam hal persyaratan modal, modal disetor minimum adalah S$250.000, yang akan ditingkatkan ke persyaratan modal berjenjang yang lebih tinggi untuk bisnis kompleks seperti penitipan, leverage, derivatif, dll. Selain itu, lembaga berlisensi diharuskan membayar iuran tahunan sebesar S$10.000 per tahun, dan pengendali (direktur, CEO) harus memiliki latar belakang keuangan yang sesuai dan catatan reputasi yang baik, dan posisinya harus warga Singapura. MAS menekankan bahwa lisensi DTSP akan disetujui dengan cara yang "sangat hati-hati" dan bahwa aplikasi hanya akan disetujui dalam "keadaan yang sangat terbatas", yang berarti bahwa hanya sejumlah kecil perusahaan yang memenuhi standar tinggi yang akan diberikan.
Lisensi DTSP mencakup hampir semua layanan dalam rantai industri token digital, mulai dari penerbitan, perdagangan, transfer, penitipan, operasi, dll. Secara khusus, ini termasuk layanan pertukaran token digital, layanan transfer, layanan penjaminan emisi atau promosi untuk menerbitkan token, penitipan atau pengelolaan token, platform pencocokan transaksi, derivatif token dan desain produk kontrak dan layanan perdagangan, dll. Selain itu, pengembang independen, KOL, dan konsultan yang memberikan "saran terkait token" juga perlu mengajukan lisensi. Aturan baru juga menetapkan bahwa meskipun semua pengguna perusahaan berada di luar negeri, selama entitas operasi terdaftar di Singapura, ia harus mengajukan lisensi. Dan tanpa lisensi, baik individu maupun perusahaan tidak dapat melakukan bisnis melawan pelanggan lokal atau luar negeri di Singapura di tempat bisnis mana pun di Singapura.
Aturan baru yang paling menarik perhatian adalah cakupan regulasi yang menyeluruh, baik perusahaan maupun individu, selama mereka menyediakan layanan token digital, harus diatur. Hanya karyawan perusahaan luar negeri yang diizinkan bekerja dari rumah.
Peningkatan Regulasi Secara Bertahap Setelah FTX Meledak
Dan peningkatan besar-besaran dalam pengaturan layanan token digital oleh Singapura kali ini bukanlah perubahan kebijakan yang tiba-tiba. Pertama, sudah sejak 2020 MAS telah melalui Undang-Undang Layanan Pembayaran yang mengatur token pembayaran digital, yang mengharuskan perusahaan yang menyediakan layanan pertukaran kripto secara lokal untuk mengajukan lisensi.
Namun, pengetatan regulasi yang jelas memang dimulai sejak akhir 2022, ketika FTX runtuh, Luna runtuh, dan dunia cryptocurrency memasuki masa tergelap.
Setelah peristiwa kejatuhan FTX, banyak investor, termasuk dana kekayaan negara Singapura Temasek, menghadapi kerugian besar. Mulai tahun 2023, regulator mulai menerapkan regulasi yang ketat, termasuk persyaratan perizinan untuk lembaga dan berbagai aspek perlindungan untuk investor ritel.
Pada bulan Mei 2023, Undang-Undang (Amandemen) Layanan dan Pasar Keuangan disetujui, amandemen ini terutama berfokus pada berbagi informasi pelanggan antar lembaga keuangan untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan terorisme.
Pada Agustus 2023, Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengumumkan kerangka peraturan akhir untuk stablecoin. Kerangka kerja tersebut mengatur stablecoin dari banyak aspek, dengan jelas menetapkan bahwa hanya lembaga yang memenuhi syarat seperti bank dan anak perusahaan dari grup keuangan besar yang dapat menerbitkan stablecoin; Penerbit diwajibkan untuk didukung oleh dolar Singapura atau mata uang utama lainnya, dengan cadangan yang cukup dan audit rutin untuk memastikan stabilitas mata uang; Dalam hal operasional, emiten harus menetapkan dan meningkatkan manajemen risiko dan mekanisme manajemen konflik kepentingan untuk memastikan operasi yang patuh. Kerangka kerja ini menjadikan Singapura salah satu yurisdiksi pertama di dunia yang memasukkan stablecoin ke dalam sistem regulasi lokalnya, meletakkan dasar untuk pengembangan pasar stablecoin yang diatur.
Pada bulan Oktober 2023, MAS juga mengusulkan untuk melarang ritel menggunakan kartu kredit dan leverage untuk membeli cryptocurrency.
Inti dari kebijakan ini adalah isolasi risiko yang ketat dan perlindungan yang ditingkatkan bagi investor ritel, yang menandai transisi Singapura dari "safe haven yang ramah kripto" menjadi "pusat inovasi ambang batas kepatuhan tinggi", dan juga pada tahun ini, pada akhir periode transisi pada akhir tahun 2023, sejumlah bursa tidak berlisensi telah secara aktif dan pasif keluar dari Singapura. Misalnya, Binance, Bybit, dan Huobi semuanya menangguhkan layanan lokal untuk pengguna Singapura pada tahun ini.
Peraturan DTSP baru, yang akan secara resmi mulai berlaku pada 30 Juni, lebih ketat daripada amandemen Undang-Undang Jasa dan Pasar Keuangan yang disahkan oleh MAS pada April 2023. Amandemen FSMA 2023 terutama membahas masalah yurisdiksi peraturan, memaksa semua perusahaan yang berafiliasi dengan Singapura (termasuk melayani pelanggan luar negeri) untuk dimasukkan dalam ruang lingkup lisensi dan menutup celah lepas pantai; Aturan DTSP baru pada tahun 2025 menetapkan hambatan masuk yang tinggi dan persyaratan kepatuhan berkelanjutan yang ketat, seperti penerapan rezim modal berjenjang (minimum S$500.000 dan maksimum S$2 juta), yang 5-20 kali lebih tinggi dari standar non-kaku sebelumnya; Penyimpanan dingin wajib dari 90% aset pelanggan, pemantauan transaksi on-chain secara real-time, dan pelaporan peristiwa besar dalam waktu 1 jam; Beroperasi tanpa lisensi dapat dihukum hingga 7 tahun penjara + denda 1 juta, dan pencampuran aset pelanggan adalah tindak pidana.
Aturan baru ini menjelaskan "bagaimana mengatur dan seberapa ketat". Tujuan dari aturan baru ini sendiri adalah untuk menyaring 99% dari lembaga kecil dan menengah, mendorong Web3 Singapura menuju era "hanya raksasa yang dapat bermain" dengan biaya kepatuhan yang tinggi.
Faktanya memang demikian, saat ini, perusahaan berlisensi yang diketahui (termasuk yang memiliki lisensi pembayaran cryptocurrency) mencakup Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, serta lembaga-lembaga terkenal seperti HashKey dan GSR, total ada 33 perusahaan. Semua lembaga di atas adalah raksasa di industri kripto, atau memiliki latar belakang keuangan tradisional yang cukup dalam.
Kerugian yang nyata, rusaknya reputasi negara, tekanan regulasi internasional
Di balik ketegasan tersebut adalah gaya konsisten Singapura, sebuah negara yang secara ketat menekankan supremasi hukum. Jika pada awalnya, Singapura secara aktif merangkul Web3, menarik sejumlah besar lembaga industri untuk menetap, serta imigrasi petinggi industri. Pengetatan pengawasan tindak lanjut secara bertahap sebenarnya adalah proses menemukan dan menyoroti masalah dalam proses penerimaan Web3, dan kemudian secara bertahap merumuskan peraturan perundang-undangan. Dan dalam proses eksperimen dan inovasi, Singapura menemukan bahwa "masalah dengan cryptocurrency tampaknya agak besar. ”
Pada peluncuran Penilaian Stabilitas Keuangan pada Februari 2023, Direktur Jenderal MAS Meng Boon Neng menekankan*** "Pendekatan Singapura terhadap industri kripto adalah memprioritaskan kualitas daripada kuantitas. Kami tidak bermaksud menjadi hub 'longgar' untuk aktivitas kripto, melainkan untuk mengembangkan ekosistem pemain tepercaya dan bertanggung jawab dengan fokus pada manajemen risiko dan kepatuhan. ”***
Dalam makalah konsultasi tentang peraturan DTSP baru pada tahun 2025, MAS dengan jelas menyatakan: "Karena sifat layanan token digital berbasis internet dan lintas batas, penyedia layanan token digital (DTSPs) lebih rentan terhadap risiko pencucian uang/pendanaan teroris (ML/TF)...... Risiko utama yang ditimbulkan oleh DTSP terhadap Singapura adalah risiko reputasi, yaitu potensi merusak reputasi Singapura jika mereka terlibat atau disalahgunakan untuk tujuan ilegal"
Dapat dikatakan bahwa runtuhnya FTX menjadi faktor pendorong terbesar yang membuat Singapura harus mengklarifikasi regulasi yang ketat. Pada saat itu, dana kekayaan negara Singapura Temasek kehilangan US$275 juta atas investasinya di FTX, dan Wakil Perdana Menteri Lawrence Wong (sekarang Perdana Menteri) secara terbuka mengakui bahwa insiden tersebut telah menyebabkan "kerusakan reputasi nasional", dan Temasek meminta pertanggungjawaban eksekutif tim investasi atas pemotongan gaji.
Pada bulan Agustus 2023, Singapura lagi-lagi mengungkap kasus pencucian uang terbesar dalam sejarah, dengan jumlah uang yang terlibat mencapai 3 miliar dolar Singapura. Kasus ini menggunakan mata uang kripto dan perusahaan cangkang untuk mencuci uang, dengan aset yang tersebar di 7 negara di seluruh dunia, termasuk 15 rumah mewah di Singapura dan simpanan lebih dari 100 juta dolar Singapura.
Pada saat yang sama, Singapura juga menghadapi tekanan peraturan internasional, dan organisasi anti pencucian uang internasional FATF merilis "Laporan Evaluasi Bersama Tindakan Anti Pencucian Uang/Pencegahan Pendanaan Terorisme Singapura" pada Oktober 2023, yang dengan jelas menunjukkan: "Ada kesenjangan dalam pengawasan kegiatan lintas batas penyedia layanan aset virtual (VASP) di Singapura, terutama entitas lepas pantai yang melayani pelanggan luar negeri tidak sepenuhnya termasuk dalam yurisdiksi. Laporan tersebut memperingatkan bahwa jika Singapura gagal menutup celah, hal itu dapat memicu "proses tindak lanjut yang ditingkatkan" FATF (yaitu, mekanisme peringatan dini pra-daftar abu-abu).
Dalam menghadapi kerugian nyata, kerusakan reputasi negara dan tekanan dari regulasi internasional dan opini publik, Singapura harus menerapkan pengawasan ketat terhadap Web3, dan perubahan Singapura hanyalah bayangan cermin dari klarifikasi bertahap regulasi kripto global, pada kenyataannya, regulasi kripto internasional bergerak menuju situasi pengetatan komprehensif, memperkuat kepatuhan, dan memperkuat kerja sama internasional. Setiap negara secara aktif menyesuaikan strategi regulasinya sesuai dengan situasinya sendiri untuk mengatasi risiko dan tantangan yang dibawa oleh pasar kripto.
Kepatuhan adalah tema utama dalam perkembangan kripto di masa depan, dan hanya institusi besar yang kuat yang akan menjadi pemain utama di meja permainan kripto di masa depan. Kesempatan bagi investor kecil dan pengusaha akar rumput semakin sedikit.