Investor miliarder Ray Dalio memperingatkan bahwa AS mendekati titik puncak bencana, karena utang yang terus membengkak, perpecahan sosial, dan disfungsi fiskal mencerminkan keruntuhan sejarah sebelum perang sipil.
Ray Dalio Memprediksi Keruntuhan AS Saat Utang Melonjak dan Persatuan Retak
Miliarder manajer dana lindung nilai Ray Dalio membagikan sebuah pos panjang di platform media sosial X pada 9 Juni, menyatakan bahwa Amerika Serikat sedang mengalami fase berbahaya yang ia definisikan sebagai Tahap 5 dari "Siklus Besar" sejarah—sebuah periode yang ditandai oleh penurunan keuangan dan perselisihan internal yang ekstrem.
Mengambil dari lebih dari 50 tahun sebagai investor makro global dan penelitian tentang 500 tahun transisi sejarah, Dalio menjelaskan bahwa meningkatnya konflik, ketidaksetaraan kekayaan, dan ketidakstabilan fiskal mengarah pada kemungkinan keruntuhan domestik. Dia merujuk pada prinsip-prinsip yang diuraikan dalam bukunya tahun 2021 "Principles for Dealing with the Changing World Order," mencatat bahwa perkembangan terbaru sesuai dengan trajektori yang mengarah dari kekacauan internal menuju perang saudara. Pendiri Bridgewater Associates menulis:
Dari mempelajari lebih dari 50 perang saudara dan revolusi, menjadi jelas bahwa indikator utama yang paling dapat diandalkan untuk perang saudara atau revolusi adalah keuangan pemerintah yang bangkrut dikombinasikan dengan kesenjangan kekayaan yang besar.
Dalio menggambarkan Tahap 5 sebagai titik di mana kondisi masyarakat menjadi sangat tidak stabil akibat "campuran beracun klasik" dari utang publik yang tinggi, defisit besar, dan kesenjangan yang semakin lebar dalam kekayaan dan nilai. Ia memperingatkan bahwa ketidakseimbangan ini, yang diperburuk oleh guncangan ekonomi, sering memicu pemerintah untuk mendanai pengeluaran dengan mencetak uang, yang mengarah pada depresiasi mata uang dan kehilangan kepercayaan investor. Dalio berpendapat: "Ketika pemerintah kehabisan daya beli, akan terjadi keruntuhan. Tetapi dalam perjalanan menuju keruntuhan, ada banyak pertarungan untuk uang dan kekuasaan politik."
Dia juga menyoroti bahwa pemerintah negara bagian, berbeda dengan pemerintah federal, tidak dapat mencetak uang—sebuah asimetri yang memperburuk tekanan fiskal di negara bagian yang berutang seperti Connecticut, Illinois, dan New Jersey. Menurut Dalio, stres finansial struktural seperti itu dipasangkan dengan fragmentasi sosial mengarah pada pertempuran tentang bagaimana sumber daya yang langka dialokasikan: “Pertanyaan berikutnya menjadi siapa yang akan membayar untuk memperbaikinya, yang ‘memiliki’ atau yang ‘tidak memiliki’? Jelas, itu tidak bisa menjadi yang tidak memiliki.”
Dalam menjelaskan Tahap 6—tahap perang saudara—Dalio memberikan peringatan yang tajam. Ia mencatat bahwa setelah suatu negara kehilangan kemampuannya untuk memediasi sengketa dalam kerangka politik yang sama, konflik terbuka seringkali mengikuti. Ia berpendapat:
Perang saudara sangat brutal karena mereka adalah pertarungan hingga mati. Setiap orang adalah ekstremis karena setiap orang terpaksa memilih sisi dan berjuang—juga moderat kalah dalam perkelahian dengan pisau.
Meskipun dia mengakui bahwa sejarah kadang-kadang memungkinkan restrukturisasi yang damai, dia menekankan bahwa hasilnya sangat bergantung pada apakah kepemimpinan dapat muncul yang menyatukan daripada memecah belah. Tanpa kepemimpinan semacam itu, dia memperingatkan, eskalasi dari disfungsi keuangan menjadi konfrontasi kekerasan menjadi semakin mungkin.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Ray Dalio memperingatkan bahwa keruntuhan AS semakin dekat seiring dengan meningkatnya utang dan Discord.
Investor miliarder Ray Dalio memperingatkan bahwa AS mendekati titik puncak bencana, karena utang yang terus membengkak, perpecahan sosial, dan disfungsi fiskal mencerminkan keruntuhan sejarah sebelum perang sipil.
Ray Dalio Memprediksi Keruntuhan AS Saat Utang Melonjak dan Persatuan Retak
Miliarder manajer dana lindung nilai Ray Dalio membagikan sebuah pos panjang di platform media sosial X pada 9 Juni, menyatakan bahwa Amerika Serikat sedang mengalami fase berbahaya yang ia definisikan sebagai Tahap 5 dari "Siklus Besar" sejarah—sebuah periode yang ditandai oleh penurunan keuangan dan perselisihan internal yang ekstrem.
Mengambil dari lebih dari 50 tahun sebagai investor makro global dan penelitian tentang 500 tahun transisi sejarah, Dalio menjelaskan bahwa meningkatnya konflik, ketidaksetaraan kekayaan, dan ketidakstabilan fiskal mengarah pada kemungkinan keruntuhan domestik. Dia merujuk pada prinsip-prinsip yang diuraikan dalam bukunya tahun 2021 "Principles for Dealing with the Changing World Order," mencatat bahwa perkembangan terbaru sesuai dengan trajektori yang mengarah dari kekacauan internal menuju perang saudara. Pendiri Bridgewater Associates menulis:
Dalio menggambarkan Tahap 5 sebagai titik di mana kondisi masyarakat menjadi sangat tidak stabil akibat "campuran beracun klasik" dari utang publik yang tinggi, defisit besar, dan kesenjangan yang semakin lebar dalam kekayaan dan nilai. Ia memperingatkan bahwa ketidakseimbangan ini, yang diperburuk oleh guncangan ekonomi, sering memicu pemerintah untuk mendanai pengeluaran dengan mencetak uang, yang mengarah pada depresiasi mata uang dan kehilangan kepercayaan investor. Dalio berpendapat: "Ketika pemerintah kehabisan daya beli, akan terjadi keruntuhan. Tetapi dalam perjalanan menuju keruntuhan, ada banyak pertarungan untuk uang dan kekuasaan politik."
Dia juga menyoroti bahwa pemerintah negara bagian, berbeda dengan pemerintah federal, tidak dapat mencetak uang—sebuah asimetri yang memperburuk tekanan fiskal di negara bagian yang berutang seperti Connecticut, Illinois, dan New Jersey. Menurut Dalio, stres finansial struktural seperti itu dipasangkan dengan fragmentasi sosial mengarah pada pertempuran tentang bagaimana sumber daya yang langka dialokasikan: “Pertanyaan berikutnya menjadi siapa yang akan membayar untuk memperbaikinya, yang ‘memiliki’ atau yang ‘tidak memiliki’? Jelas, itu tidak bisa menjadi yang tidak memiliki.”
Dalam menjelaskan Tahap 6—tahap perang saudara—Dalio memberikan peringatan yang tajam. Ia mencatat bahwa setelah suatu negara kehilangan kemampuannya untuk memediasi sengketa dalam kerangka politik yang sama, konflik terbuka seringkali mengikuti. Ia berpendapat:
Meskipun dia mengakui bahwa sejarah kadang-kadang memungkinkan restrukturisasi yang damai, dia menekankan bahwa hasilnya sangat bergantung pada apakah kepemimpinan dapat muncul yang menyatukan daripada memecah belah. Tanpa kepemimpinan semacam itu, dia memperingatkan, eskalasi dari disfungsi keuangan menjadi konfrontasi kekerasan menjadi semakin mungkin.