Analisis Menyeluruh Jalur Peluncuran di Binance: Alpha, IDO, Futures, Spot, Mana yang Lebih Menguntungkan?
Ringkasan Poin Utama
Studi ini memberikan analisis komprehensif tentang kinerja siklus hidup token dari empat saluran upline utama Binance (Alpha, IDO, Futures, dan Spot), dan melacak perkembangan selanjutnya dari proyek-proyek ini di bursa utama lainnya, dengan fokus pada kinerja pengembalian, irama listing, preferensi trek, dan rentang penilaian.
Tinjauan Kinerja
Sebagian besar saluran memiliki nilai median FDV 14 hari yang negatif, menunjukkan bahwa sebagian besar proyek mencapai puncak valuasi segera setelah diluncurkan.
Alpha menunjukkan performa paling eksplosif (rata-rata 220%), tetapi volatilitasnya cukup besar
IDO memiliki kenaikan jangka pendek yang baik dan tingkat konversi yang tinggi (ke Futures dan Spot)
Kinerja Spot dalam jangka pendek relatif lemah, mungkin karena menjadi titik keluar bagi investor awal.
Di pasar sekunder, Bitget dan Coinbase menunjukkan performa yang cukup baik, sementara Bybit dan Upbit tampil biasa-biasa saja.
preferensi valuasi yang berbeda di berbagai platform
Preferensi Spot untuk proyek dengan kapitalisasi pasar besar (\u003e$500M)
Alpha terutama mendukung proyek awal di bawah $200M, cocok untuk percobaan.
IDO berfokus pada proyek menengah di kisaran $70M-$200M
Rentang Bitget/Bybit fleksibel, tetapi lebih memilih proyek dengan potensi pertumbuhan atau kapitalisasi pasar yang besar
Coinbase/Upbit lebih memilih proyek yang memiliki kepatuhan tinggi dan valuasi yang tinggi
Waktu peluncuran koin yang diharapkan
Alpha → Spot：rata-rata sekitar 60 hari
IDO → Spot: rata-rata sekitar 17 hari
Futures → Spot: Rata-rata hanya 14 hari (saluran tercepat)
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-d6d6eaa2a110045f917508f2fceb65df)
Preferensi jalur
Alpha：Menyukai proyek Meme dan AI
IDO: lebih cenderung pada proyek infrastruktur dan AI
Spot：Menutupi berbagai bidang seperti infrastruktur, Meme, dan AI
Futures: Cakupannya lebih luas, terutama mendukung infrastruktur, AI, dan proyek Meme
Tingkat konversi koin
Alpha → Futures：37.8%
Alpha → Spot：12.2%
IDO → Berjangka: 66,7%
IDO → Spot：23,8%
Mencapai pertumbuhan FDV sekitar 40% adalah karakteristik umum untuk memasuki tahap platform berikutnya.
Kinerja di platform lain
Bitget adalah platform perdagangan yang paling ramah terhadap proyek Alpha/IDO
Bybit juga memiliki tingkat penerimaan yang tinggi terhadap proyek IDO
Jumlah proyek yang diluncurkan di Coinbase/Upbit relatif sedikit, dengan proses pemeriksaan yang ketat dan waktu yang lebih lama.
Analisis Mendalam
Penelitian ini menganalisis secara mendalam kinerja siklus hidup token proyek di saluran peluncuran Binance, dan melacak jalur peluncuran proyek-proyek ini di platform perdagangan utama lainnya. Analisis mencakup kinerja pengembalian token, waktu peluncuran, preferensi jalur, dan distribusi valuasi, bertujuan untuk memberikan saran jalur peluncuran strategis bagi pihak proyek, serta membangun kerangka penilaian harga berbasis data bagi para investor.
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-7e443ce8bf25d61aad35f9923c9e74cd)
Penjelasan Istilah
Binance Spot (Spot): Platform perdagangan paling dasar, pengguna dapat membeli dan menjual token sesuai dengan harga pasar saat ini, dan setelah transaksi selesai, mereka dapat bebas memiliki, mentransfer, atau menjual.
Binance Futures (Kontrak): Menyediakan layanan perdagangan derivatif aset kripto, pengguna dapat melakukan posisi panjang atau pendek, dan menggunakan leverage untuk memperbesar keuntungan atau kerugian.
Binance IDO: Saluran publik yang ditujukan untuk pengguna ritel, pengguna dapat berpartisipasi dalam penerbitan token proyek baru dengan mempertaruhkan BNB atau menyelesaikan tugas tertentu, biasanya terjadi sebelum token resmi diluncurkan di platform lain.
Binance Alpha: Platform penemuan proyek, mengintegrasikan beberapa DEX di BNB Chain, mendukung proyek yang memiliki potensi pertumbuhan di tahap awal, menekankan eksperimen dan keberagaman token.
Lingkup penelitian
Pemilihan Pertukaran: Melacak proyek yang awalnya diluncurkan di saluran Binance, serta kinerjanya selanjutnya di Bitget, Bybit, Coinbase, dan Upbit.
Rentang Waktu: Hanya mencakup peristiwa peluncuran setelah Februari 2025, memastikan data sesuai dengan logika pasar saat ini.
Baik bagi proyek maupun investor, memahami jalur peluncuran sangat penting:
Pihak proyek dapat menggunakan ini untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya dan ritme peluncuran.
Investor dapat lebih baik merumuskan strategi manajemen posisi dan mengevaluasi risiko membeli di puncak.
analisis penemuan harga
Kinerja Tingkat Pengembalian
Kami mengukur naik turunnya FDV dalam waktu 14 hari setelah daftar token untuk menilai kemampuan penemuan harga jangka pendek dari berbagai platform. Berdasarkan FDV yang sesuai dengan harga penutupan pada hari pertama garis di atas, FDV tertinggi pada hari ke-14 dibandingkan.
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-3a0b3d6100fb9aa6424391e914cdaa9a)
Secara keseluruhan, median FDV 14 hari dari semua platform adalah nilai negatif, menunjukkan bahwa dalam siklus saat ini, sebagian besar proyek memiliki titik valuasi tertinggi saat peluncuran.
Alfa: Rata-rata adalah sekitar +77%, dan median adalah -7.6%. Sebagian besar proyek memiliki pengembalian terbatas, tetapi beberapa telah mengungguli dan menunjukkan volatilitas tinggi. Meskipun kinerjanya dibedakan, sisi negatifnya terbatas, memberi investor struktur pendapatan asimetris.
IDO vs. Futures: masing-masing median -16,3% dan -21,7%, tetapi masing-masing rata-rata +28% dan -20%. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar proyek berkinerja biasa-biasa saja, tetapi beberapa proyek berkualitas tinggi secara signifikan meningkatkan rata-rata keseluruhan. Kinerja Futures yang lebih lemah terutama disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar item ditambahkan setelah jangka waktu tertentu, yang melewati puncak volatilitas.
Spot：Median -29.7%, Mean -20%. Sebagai platform paling bergengsi, peluncuran Spot justru mungkin menjadi titik keluar bagi investor awal, yang menyebabkan tekanan pada harga.
Platform lain**: Bitget dan Coinbase berkinerja relatif stabil, dengan rata-rata -19,8% dan rata-rata sekitar 21%; Rata-rata Coinbase adalah -7,7%, dan rata-rata sekitar 18%. Bybit dan Upbit berkinerja biasa-biasa saja, dengan rata-rata masing-masing 8,9% (median -22,1%) dan rata-rata -5% (median -24,6%).
Analisis Potensi Kenaikan
Kami mengukur rasio FDV tertinggi token dalam 14 hari setelah peluncurannya terhadap FDV saat peluncuran, untuk mengevaluasi potensi kenaikan jangka pendek yang ditawarkan oleh masing-masing platform.
Alpha: Rata-rata lonjakan mencapai 220%, dengan median 19,7%. Meskipun beberapa proyek menunjukkan volatilitas yang rendah, banyak proyek mengalami lonjakan yang dramatis setelah diluncurkan, menunjukkan kemampuan kuat Alpha sebagai platform penemuan harga.
IDO: Rata-rata meningkat sekitar 75%, dengan median 11,5%. Sebagian besar proyek memiliki kinerja pasar yang baik setelah diluncurkan.
Futures：Rata-rata naik 27%, median hanya 4,1%. Sebagai platform eksposur tambahan, memiliki pengaruh tertentu terhadap pergerakan harga.
Spot: Kinerja relatif lemah, dengan rata-rata kenaikan hanya 15%, median 0,9%. Ini mungkin disebabkan oleh ekspektasi pasar yang telah sepenuhnya dicerna sebelum peluncuran proyek.
Platform lain: Coinbase rata-rata melonjak 60%, dengan median 21.1%, memiliki efek katalitik terkuat di semua platform perdagangan; Bybit dan Bitget rata-rata melonjak 70-80%, dengan median sekitar 20%, memiliki suasana spekulatif yang baik; Upbit menunjukkan performa yang lebih lemah, rata-rata melonjak 35%, dengan median 0%.
distribusi valuasi pasar
Melihat distribusi FDV proyek yang diluncurkan di berbagai platform, proyek pada tahap valuasi yang berbeda cocok untuk memilih saluran peluncuran yang berbeda:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-e2f46e6d12614e3a0947be5f1c7c383a)
Spot：Lebih dari 60% proyek memiliki FDV di atas 500 juta dolar, jelas lebih menyukai proyek dengan kapitalisasi pasar besar. Memiliki persyaratan yang lebih tinggi terhadap ukuran proyek dan latar belakang lembaga investasi, lebih cocok untuk proyek matang yang telah memiliki valuasi yang signifikan.
Alpha: Rentang cakupan yang luas, FDV banyak terkonsentrasi di bawah 200 juta dolar. Sesuai dengan posisinya sebagai "lapangan percobaan", cocok untuk proyek yang berada di tahap awal namun memiliki potensi.
Futures: Lebih dari setengah proyek FDV melebihi 500 juta USD, tetapi juga ada distribusi tertentu dalam rentang 70 juta hingga 500 juta USD. Ini lebih seperti saluran tindak lanjut untuk proyek yang sudah terdaftar, cocok untuk proyek dengan valuasi yang relatif stabil.
IDO: FDV banyak terkonsentrasi antara 70 juta hingga 200 juta USD, menunjukkan preferensi untuk proyek dengan kapitalisasi pasar menengah. Cocok untuk penawaran umum setelah produk, komunitas, dan strategi siap dengan baik.
Platform Lain: Bitget mencakup rentang lengkap dari di bawah 30 juta hingga di atas 500 juta, memiliki tingkat penerimaan yang tinggi tetapi lebih menyukai proyek yang memiliki ketertarikan tertentu; Bybit mendekati setengah proyek dengan FDV di atas 500 juta dolar; hampir semua proyek Coinbase di atas 500 juta dolar; proyek yang diluncurkan di Upbit semua di atas 200 juta dolar.
Analisis Preferensi Jalur
Berbagai platform menunjukkan perbedaan preferensi yang jelas dalam memilih jalur proyek:
IDO: Utamanya mendukung proyek infrastruktur (7) dan AI (6), distribusi vertikal terkonsentrasi, hanya mencakup 6 jalur. Jelas fokus pada dasar teknologi dan skenario aplikasi baru.
Spot: Lebih suka proyek infrastruktur (18), meme (8), dan AI (8), yang mencakup berbagai kategori seperti DeFi, aset fisik, dan GameFi. Kategori vertikal adalah yang paling merata, tetapi kategori infrastruktur masih dominan.
Futures: Proyek yang diluncurkan paling banyak, termasuk 35 infrastruktur dan 21 proyek AI, Meme (14) dan DeFi (8) juga memiliki proporsi yang tidak sedikit. Jalur ini mencakup luas, lebih menyukai proyek yang aktif di pasar dan memiliki narasi yang kuat.
Alpha: Berfokus pada Meme (25) dan AI (20), menonjolkan narasi spekulatif dan tema eksperimental. 10 proyek infrastruktur, serta termasuk aset fisik, DeFi, dan GameFi.
Secara keseluruhan, proyek AI adalah jalur populer yang didukung oleh keempat saluran; proyek Meme mendominasi di Alpha dan juga memiliki cakupan yang baik di Spot dan Futures; proyek infrastruktur adalah jalur inti yang paling populer setelah Alpha.
Analisis Jalur Listing
Mengenai apakah Alpha atau IDO dapat menjadi loncatan untuk masuk ke Spot, data menunjukkan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-893adce24f6646d1653a8c3c5cb92720)
Alpha → Futures：Tingkat konversi 37,8% (31/82), merupakan saluran pendahuluan yang cukup efektif
Alpha → Spot：Tingkat konversi hanya 12,2% (10/82)
IDO → Futures：Tingkat konversi mencapai 66,7% (14/21)
IDO → Spot：Tingkat konversi 23,8% (5/21), lebih baik dari Alpha
Alpha lebih cocok sebagai saluran percobaan awal, lebih dari tiga puluh persen proyek dapat memasuki Futures, tetapi untuk dipromosikan ke Spot masih memerlukan fundamental yang kuat dan kinerja pasar. Sebaliknya, proyek IDO lebih solid dalam pengenalan merek dan basis komunitas, memiliki potensi promosi yang lebih tinggi.
Ambang Kinerja Proyek
Bagaimana kinerja proyek yang berhasil naik ke Spot pada tahap awal? Data menunjukkan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-5cf81f18589069778fd02f83ac27b9ad)
Alpha → Spot：Proyek dalam tahap Alpha memiliki median lonjakan 14 hari hanya 5,2%, tetapi rata-ratanya mencapai 113,5%, menunjukkan perbedaan performa yang sangat besar. Ini menunjukkan bahwa peluncuran Spot tidak sepenuhnya bergantung pada spekulasi pasar, tetapi lebih memperhatikan kualitas produk dan data pengguna serta indikator keras lainnya.
Jalur Lain: Alpha → Futures dan dua jalur IDO memiliki konsentrasi median tinggi dalam 14 hari sekitar 30%-45%, dengan kinerja yang relatif stabil.
Secara keseluruhan, jika proyek dapat mencapai pertumbuhan FDV sekitar 40%-50% dalam dua minggu setelah diluncurkan di platform awal, maka kemungkinan besar akan mendapatkan lebih banyak perhatian dari Futures atau Spot.
Analisis Waktu Tunggu
Berapa lama biasanya waktu yang dibutuhkan dari platform awal hingga diluncurkannya Spot? Data menunjukkan:
Alpha → Spot：Rata-rata menunggu sekitar 60 hari, beberapa proyek bahkan melebihi 120 hari. Distribusi cukup luas, kurangnya prediktabilitas.
Alpha → Futures：Rata-rata hanya memerlukan 30 hari, ritme jelas lebih cepat daripada Spot.
IDO → Spot/Futures: Waktu tunggu rata-rata adalah 17 hari, dan sebagian besar proyek dapat diselesaikan dalam waktu 1 bulan setelah ditayangkan.
Futures → Spot：Paling cepat, rata-rata hanya 14 hari, dan distribusi waktu sangat terkonsentrasi.
Jika tim proyek ingin segera meluncurkan Spot, Futures adalah jalur perantara yang paling pasti saat ini.
Analisis Platform Perdagangan Lain
Selain Binance, semakin banyak proyek yang memilih untuk beralih ke platform mainstream lainnya setelah Alpha atau IDO. Bagaimana penerimaan platform-platform ini?
Jumlah yang diluncurkan
Proyek Alpha: Tingkat peluncuran di Bitget adalah 34,1% (28/82), Bybit 17,1% (14/82), Coinbase 6% (6/82), Upbit hanya meluncurkan 2 proyek terkait.
Proyek IDO: Tingkat peluncuran di Bitget dan Bybit masing-masing adalah 61,9% (13/21) dan 47,6% (10/21), Upbit adalah 9%, Coinbase tidak memiliki catatan.
Dibandingkan dengan Alpha, proyek IDO lebih menarik di platform lain, mungkin terkait dengan pembangunan merek dan basis komunitas yang lebih kuat. Bitget dan Bybit memiliki tingkat penerimaan yang sangat tinggi terhadap proyek IDO, merupakan jalur ekstensi yang patut dipertimbangkan oleh pihak proyek.
Waktu tunggu peluncuran
Bitget: Rata-rata proyek Alpha sekitar 14 hari, proyek IDO lebih cepat, hanya 13 hari. Beberapa proyek IDO bahkan diluncurkan secara bersamaan pada hari penerbitan.
Bybit：Proyek Alpha sekitar 13 hari, proyek IDO juga dapat diluncurkan pada hari penerbitan.
Coinbase: Hanya meluncurkan proyek Alpha, rata-rata sekitar 29 hari.
Upbit: Hanya meluncurkan proyek IDO, rata-rata sekitar 31 hari.
Bitget dan Bybit bereaksi cepat, cocok untuk strategi peluncuran yang cepat; Coinbase dan Upbit memiliki ritme yang lebih lambat, perlu disesuaikan dengan persyaratan kepatuhan lokal.
Perbandingan Kinerja Harga
Rata-rata kenaikan harga Alpha dan proyek IDO setelah 14 hari diluncurkan di berbagai platform perdagangan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-722319eb55d98e27d63af8c54bb9c343)
Bitget: Proyek Alpha memberikan imbal hasil 41,8%, proyek IDO 29,2%, kinerja terbaik
Bybit: Proyek Alpha adalah -2,3%, proyek IDO adalah 25,2%, lebih menyukai proyek IDO.
Coinbase dan Upbit: Jumlah sampel terbatas, hasil statistik memiliki nilai referensi yang rendah
Secara keseluruhan, Bitget dan Bybit menunjukkan kinerja yang stabil dalam mengakomodasi proyek Binance, dan merupakan pertimbangan penting bagi pihak proyek ketika merencanakan jalur peluncuran.
Kesimpulan dan Saran
Keunggulan Alpha dan IDO Binance sebagai platform pendahulu masing-masing.
Alpha lebih mirip laboratorium, dengan ambang masuk yang rendah, cocok untuk eksposur proyek awal.
IDO memiliki dukungan merek yang lebih kuat, tingkat konversi selanjutnya lebih tinggi
Namun, konversi Spot masih relatif langka: rasio promosi akhir proyek Alpha hanya sekitar 12%, dan IDO hanya 24%. Pihak proyek perlu melakukan manajemen ritme dengan baik, memahami perbedaan waktu tunggu dari berbagai jalur.
Sementara itu, pihak proyek harus memilih saluran yang tepat berdasarkan tahap penilaian mereka sendiri:
Proyek awal dengan valuasi di bawah $200M dapat dipertimbangkan untuk Alpha
Proyek menengah dalam kisaran $70M-$200M cocok untuk IDO
Proyek besar dengan valuasi di atas $500M lebih cocok untuk langsung berusaha mendapatkan peluncuran Spot.
Selain itu, preferensi berbagai platform terhadap jalur proyek juga harus dipertimbangkan. Proyek AI hampir semua saluran menyambut, Meme menunjukkan performa terbaik di Alpha, sementara proyek infrastruktur adalah jalur inti yang paling disukai selain Alpha.
Untuk proyek yang tidak dapat langsung masuk ke Binance Spot, Bitget dan Bybit menyediakan jalur alternatif yang layak, terutama untuk proyek yang berasal dari Alpha dan IDO yang memiliki tingkat penerimaan yang tinggi, patut dipertimbangkan oleh pihak proyek.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Kedalaman analisis: Perbandingan empat saluran peluncuran Binance, mana jalur yang memberikan imbal hasil tertinggi?
Analisis Menyeluruh Jalur Peluncuran di Binance: Alpha, IDO, Futures, Spot, Mana yang Lebih Menguntungkan?
Ringkasan Poin Utama
Studi ini memberikan analisis komprehensif tentang kinerja siklus hidup token dari empat saluran upline utama Binance (Alpha, IDO, Futures, dan Spot), dan melacak perkembangan selanjutnya dari proyek-proyek ini di bursa utama lainnya, dengan fokus pada kinerja pengembalian, irama listing, preferensi trek, dan rentang penilaian.
Tinjauan Kinerja
preferensi valuasi yang berbeda di berbagai platform
Waktu peluncuran koin yang diharapkan
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-d6d6eaa2a110045f917508f2fceb65df)
Preferensi jalur
Tingkat konversi koin
Kinerja di platform lain
Analisis Mendalam
Penelitian ini menganalisis secara mendalam kinerja siklus hidup token proyek di saluran peluncuran Binance, dan melacak jalur peluncuran proyek-proyek ini di platform perdagangan utama lainnya. Analisis mencakup kinerja pengembalian token, waktu peluncuran, preferensi jalur, dan distribusi valuasi, bertujuan untuk memberikan saran jalur peluncuran strategis bagi pihak proyek, serta membangun kerangka penilaian harga berbasis data bagi para investor.
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-7e443ce8bf25d61aad35f9923c9e74cd)
Penjelasan Istilah
Binance Spot (Spot): Platform perdagangan paling dasar, pengguna dapat membeli dan menjual token sesuai dengan harga pasar saat ini, dan setelah transaksi selesai, mereka dapat bebas memiliki, mentransfer, atau menjual.
Binance Futures (Kontrak): Menyediakan layanan perdagangan derivatif aset kripto, pengguna dapat melakukan posisi panjang atau pendek, dan menggunakan leverage untuk memperbesar keuntungan atau kerugian.
Binance IDO: Saluran publik yang ditujukan untuk pengguna ritel, pengguna dapat berpartisipasi dalam penerbitan token proyek baru dengan mempertaruhkan BNB atau menyelesaikan tugas tertentu, biasanya terjadi sebelum token resmi diluncurkan di platform lain.
Binance Alpha: Platform penemuan proyek, mengintegrasikan beberapa DEX di BNB Chain, mendukung proyek yang memiliki potensi pertumbuhan di tahap awal, menekankan eksperimen dan keberagaman token.
Lingkup penelitian
Baik bagi proyek maupun investor, memahami jalur peluncuran sangat penting:
analisis penemuan harga
Kinerja Tingkat Pengembalian
Kami mengukur naik turunnya FDV dalam waktu 14 hari setelah daftar token untuk menilai kemampuan penemuan harga jangka pendek dari berbagai platform. Berdasarkan FDV yang sesuai dengan harga penutupan pada hari pertama garis di atas, FDV tertinggi pada hari ke-14 dibandingkan.
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-3a0b3d6100fb9aa6424391e914cdaa9a)
Secara keseluruhan, median FDV 14 hari dari semua platform adalah nilai negatif, menunjukkan bahwa dalam siklus saat ini, sebagian besar proyek memiliki titik valuasi tertinggi saat peluncuran.
Alfa: Rata-rata adalah sekitar +77%, dan median adalah -7.6%. Sebagian besar proyek memiliki pengembalian terbatas, tetapi beberapa telah mengungguli dan menunjukkan volatilitas tinggi. Meskipun kinerjanya dibedakan, sisi negatifnya terbatas, memberi investor struktur pendapatan asimetris.
IDO vs. Futures: masing-masing median -16,3% dan -21,7%, tetapi masing-masing rata-rata +28% dan -20%. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar proyek berkinerja biasa-biasa saja, tetapi beberapa proyek berkualitas tinggi secara signifikan meningkatkan rata-rata keseluruhan. Kinerja Futures yang lebih lemah terutama disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar item ditambahkan setelah jangka waktu tertentu, yang melewati puncak volatilitas.
Platform lain**: Bitget dan Coinbase berkinerja relatif stabil, dengan rata-rata -19,8% dan rata-rata sekitar 21%; Rata-rata Coinbase adalah -7,7%, dan rata-rata sekitar 18%. Bybit dan Upbit berkinerja biasa-biasa saja, dengan rata-rata masing-masing 8,9% (median -22,1%) dan rata-rata -5% (median -24,6%).
Analisis Potensi Kenaikan
Kami mengukur rasio FDV tertinggi token dalam 14 hari setelah peluncurannya terhadap FDV saat peluncuran, untuk mengevaluasi potensi kenaikan jangka pendek yang ditawarkan oleh masing-masing platform.
Alpha: Rata-rata lonjakan mencapai 220%, dengan median 19,7%. Meskipun beberapa proyek menunjukkan volatilitas yang rendah, banyak proyek mengalami lonjakan yang dramatis setelah diluncurkan, menunjukkan kemampuan kuat Alpha sebagai platform penemuan harga.
IDO: Rata-rata meningkat sekitar 75%, dengan median 11,5%. Sebagian besar proyek memiliki kinerja pasar yang baik setelah diluncurkan.
Futures：Rata-rata naik 27%, median hanya 4,1%. Sebagai platform eksposur tambahan, memiliki pengaruh tertentu terhadap pergerakan harga.
Spot: Kinerja relatif lemah, dengan rata-rata kenaikan hanya 15%, median 0,9%. Ini mungkin disebabkan oleh ekspektasi pasar yang telah sepenuhnya dicerna sebelum peluncuran proyek.
Platform lain: Coinbase rata-rata melonjak 60%, dengan median 21.1%, memiliki efek katalitik terkuat di semua platform perdagangan; Bybit dan Bitget rata-rata melonjak 70-80%, dengan median sekitar 20%, memiliki suasana spekulatif yang baik; Upbit menunjukkan performa yang lebih lemah, rata-rata melonjak 35%, dengan median 0%.
distribusi valuasi pasar
Melihat distribusi FDV proyek yang diluncurkan di berbagai platform, proyek pada tahap valuasi yang berbeda cocok untuk memilih saluran peluncuran yang berbeda:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-e2f46e6d12614e3a0947be5f1c7c383a)
Spot：Lebih dari 60% proyek memiliki FDV di atas 500 juta dolar, jelas lebih menyukai proyek dengan kapitalisasi pasar besar. Memiliki persyaratan yang lebih tinggi terhadap ukuran proyek dan latar belakang lembaga investasi, lebih cocok untuk proyek matang yang telah memiliki valuasi yang signifikan.
Alpha: Rentang cakupan yang luas, FDV banyak terkonsentrasi di bawah 200 juta dolar. Sesuai dengan posisinya sebagai "lapangan percobaan", cocok untuk proyek yang berada di tahap awal namun memiliki potensi.
Futures: Lebih dari setengah proyek FDV melebihi 500 juta USD, tetapi juga ada distribusi tertentu dalam rentang 70 juta hingga 500 juta USD. Ini lebih seperti saluran tindak lanjut untuk proyek yang sudah terdaftar, cocok untuk proyek dengan valuasi yang relatif stabil.
IDO: FDV banyak terkonsentrasi antara 70 juta hingga 200 juta USD, menunjukkan preferensi untuk proyek dengan kapitalisasi pasar menengah. Cocok untuk penawaran umum setelah produk, komunitas, dan strategi siap dengan baik.
Platform Lain: Bitget mencakup rentang lengkap dari di bawah 30 juta hingga di atas 500 juta, memiliki tingkat penerimaan yang tinggi tetapi lebih menyukai proyek yang memiliki ketertarikan tertentu; Bybit mendekati setengah proyek dengan FDV di atas 500 juta dolar; hampir semua proyek Coinbase di atas 500 juta dolar; proyek yang diluncurkan di Upbit semua di atas 200 juta dolar.
Analisis Preferensi Jalur
Berbagai platform menunjukkan perbedaan preferensi yang jelas dalam memilih jalur proyek:
Spot: Lebih suka proyek infrastruktur (18), meme (8), dan AI (8), yang mencakup berbagai kategori seperti DeFi, aset fisik, dan GameFi. Kategori vertikal adalah yang paling merata, tetapi kategori infrastruktur masih dominan.
Futures: Proyek yang diluncurkan paling banyak, termasuk 35 infrastruktur dan 21 proyek AI, Meme (14) dan DeFi (8) juga memiliki proporsi yang tidak sedikit. Jalur ini mencakup luas, lebih menyukai proyek yang aktif di pasar dan memiliki narasi yang kuat.
Alpha: Berfokus pada Meme (25) dan AI (20), menonjolkan narasi spekulatif dan tema eksperimental. 10 proyek infrastruktur, serta termasuk aset fisik, DeFi, dan GameFi.
Secara keseluruhan, proyek AI adalah jalur populer yang didukung oleh keempat saluran; proyek Meme mendominasi di Alpha dan juga memiliki cakupan yang baik di Spot dan Futures; proyek infrastruktur adalah jalur inti yang paling populer setelah Alpha.
Analisis Jalur Listing
Mengenai apakah Alpha atau IDO dapat menjadi loncatan untuk masuk ke Spot, data menunjukkan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-893adce24f6646d1653a8c3c5cb92720)
Alpha lebih cocok sebagai saluran percobaan awal, lebih dari tiga puluh persen proyek dapat memasuki Futures, tetapi untuk dipromosikan ke Spot masih memerlukan fundamental yang kuat dan kinerja pasar. Sebaliknya, proyek IDO lebih solid dalam pengenalan merek dan basis komunitas, memiliki potensi promosi yang lebih tinggi.
Ambang Kinerja Proyek
Bagaimana kinerja proyek yang berhasil naik ke Spot pada tahap awal? Data menunjukkan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-5cf81f18589069778fd02f83ac27b9ad)
Alpha → Spot：Proyek dalam tahap Alpha memiliki median lonjakan 14 hari hanya 5,2%, tetapi rata-ratanya mencapai 113,5%, menunjukkan perbedaan performa yang sangat besar. Ini menunjukkan bahwa peluncuran Spot tidak sepenuhnya bergantung pada spekulasi pasar, tetapi lebih memperhatikan kualitas produk dan data pengguna serta indikator keras lainnya.
Jalur Lain: Alpha → Futures dan dua jalur IDO memiliki konsentrasi median tinggi dalam 14 hari sekitar 30%-45%, dengan kinerja yang relatif stabil.
Secara keseluruhan, jika proyek dapat mencapai pertumbuhan FDV sekitar 40%-50% dalam dua minggu setelah diluncurkan di platform awal, maka kemungkinan besar akan mendapatkan lebih banyak perhatian dari Futures atau Spot.
Analisis Waktu Tunggu
Berapa lama biasanya waktu yang dibutuhkan dari platform awal hingga diluncurkannya Spot? Data menunjukkan:
Jika tim proyek ingin segera meluncurkan Spot, Futures adalah jalur perantara yang paling pasti saat ini.
Analisis Platform Perdagangan Lain
Selain Binance, semakin banyak proyek yang memilih untuk beralih ke platform mainstream lainnya setelah Alpha atau IDO. Bagaimana penerimaan platform-platform ini?
Jumlah yang diluncurkan
Dibandingkan dengan Alpha, proyek IDO lebih menarik di platform lain, mungkin terkait dengan pembangunan merek dan basis komunitas yang lebih kuat. Bitget dan Bybit memiliki tingkat penerimaan yang sangat tinggi terhadap proyek IDO, merupakan jalur ekstensi yang patut dipertimbangkan oleh pihak proyek.
Waktu tunggu peluncuran
Bitget dan Bybit bereaksi cepat, cocok untuk strategi peluncuran yang cepat; Coinbase dan Upbit memiliki ritme yang lebih lambat, perlu disesuaikan dengan persyaratan kepatuhan lokal.
Perbandingan Kinerja Harga
Rata-rata kenaikan harga Alpha dan proyek IDO setelah 14 hari diluncurkan di berbagai platform perdagangan:
! [Riset Jalur Daftar Binance: Alpha, IDO, Futures, dan Spot semuanya dibongkar, cara mana yang paling bermanfaat?] ](https://img.gateio.im/social/moments-722319eb55d98e27d63af8c54bb9c343)
Secara keseluruhan, Bitget dan Bybit menunjukkan kinerja yang stabil dalam mengakomodasi proyek Binance, dan merupakan pertimbangan penting bagi pihak proyek ketika merencanakan jalur peluncuran.
Kesimpulan dan Saran
Keunggulan Alpha dan IDO Binance sebagai platform pendahulu masing-masing.
Namun, konversi Spot masih relatif langka: rasio promosi akhir proyek Alpha hanya sekitar 12%, dan IDO hanya 24%. Pihak proyek perlu melakukan manajemen ritme dengan baik, memahami perbedaan waktu tunggu dari berbagai jalur.
Sementara itu, pihak proyek harus memilih saluran yang tepat berdasarkan tahap penilaian mereka sendiri:
Selain itu, preferensi berbagai platform terhadap jalur proyek juga harus dipertimbangkan. Proyek AI hampir semua saluran menyambut, Meme menunjukkan performa terbaik di Alpha, sementara proyek infrastruktur adalah jalur inti yang paling disukai selain Alpha.
Untuk proyek yang tidak dapat langsung masuk ke Binance Spot, Bitget dan Bybit menyediakan jalur alternatif yang layak, terutama untuk proyek yang berasal dari Alpha dan IDO yang memiliki tingkat penerimaan yang tinggi, patut dipertimbangkan oleh pihak proyek.