Menjelajahi potensi puncak Bitcoin: model valuasi dan timing siklus.
Ditulis oleh: Bitcoin Magazine Pro
Kompilasi: Blockchain Bahasa Sehari-hari
Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya, sebuah pertanyaan yang tak terhindarkan muncul: Seberapa tinggi harga Bitcoin (BTC) dapat naik dalam siklus pasar ini? Artikel ini akan membahas serangkaian model valuasi on-chain dan alat timing siklus untuk menentukan target harga puncak yang mungkin untuk Bitcoin. Meskipun prediksi tidak pernah dapat menggantikan respons fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita memahami posisi pasar saat ini dan arah yang mungkin di masa depan.
Alat Prediksi Harga
Mari kita lihat terlebih dahulu alat prediksi harga gratis yang disediakan oleh "Bitcoin Magazine Professional Edition", yang mengumpulkan beberapa model valuasi yang cukup akurat dalam sejarah. Meskipun respons berbasis data biasanya lebih efektif daripada memprediksi harga secara buta, mempelajari indikator-indikator ini tetap dapat memberikan referensi latar belakang yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, biasanya itu adalah waktu yang baik untuk merealisasikan keuntungan, terlepas dari apakah target harga tertentu tercapai atau tidak. Meskipun demikian, menjelajahi alat valuasi ini tetap memiliki makna panduan dan dapat membantu keputusan strategis ketika dipadukan dengan analisis pasar yang lebih luas.
Gambar 1: Menggunakan alat prediksi harga untuk menghitung potensi puncak siklus
Model kunci mencakup beberapa jenis berikut:
Top Cap (: Memperkirakan nilai puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini secara akurat memprediksi puncak tahun 2017, tetapi gagal memprediksi siklus 2020-2021 dengan tepat, yang diperkirakan akan melebihi 200 ribu dolar, sementara puncak sebenarnya dari Bitcoin sekitar 69 ribu dolar. Saat ini, model ini memprediksi lebih dari 500 ribu dolar, yang semakin terasa tidak realistis.
Delta Puncak )Delta Top(: Dengan mengurangi rata-rata nilai pasar dari realisasi nilai pasar ) berdasarkan seluruh biaya dasar BTC yang beredar (, menghasilkan prediksi yang lebih realistis. Model ini memprediksi puncak antara 80 ribu hingga 100 ribu dolar pada periode sebelumnya.
Harga Terminal )Terminal Price(: Berdasarkan perhitungan Coin Days Destroyed ) yang disesuaikan dengan pasokan, merupakan model yang paling mendekati setiap puncak sejarah, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diprediksi sekitar 221.000 dolar AS, mungkin meningkat hingga 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi makro Bitcoin terandalkan untuk puncak. Lebih banyak detail tentang indikator ini dan logika perhitungannya dapat ditemukan di bawah grafik di situs web.
( Prediksi Puncak
Indikator kuat lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, memberikan jendela ke dalam psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 selama siklus utama, saat ini berada di 2.34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3.5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandai kematangan siklus. Namun, karena pengembalian yang menurun, kita mungkin tidak dapat mencapai 4 penuh pada siklus ini. Dengan estimasi yang lebih konservatif 3.5, kita dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.
Gambar 2: Tampilan rasio MVRV memprediksi bahwa siklus masih memiliki ruang pertumbuhan lebih lanjut, mencapai nilai target historis 4+ bahkan 3,5 yang lebih konservatif
( menghitung harga target
Waktu sama pentingnya dengan penilaian. Dengan menganalisis "pertumbuhan BTC sejak siklus terendah", kami menemukan bahwa siklus Bitcoin sebelumnya memuncak pada sekitar 1060 hari dari titik terendah. Saat ini kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini berlanjut, puncaknya mungkin terjadi dalam waktu sekitar 130 hari. Secara historis, ketakutan FOMO) kehilangan kenaikan harga yang didorong oleh ### biasanya terjadi pada akhir siklus, yang mengakibatkan kenaikan pesat dalam harga realisasi ( ukuran proxy dari basis biaya rata-rata untuk investor ). Misalnya, dalam 130 hari terakhir tahun 2017, harga realisasi meningkat sebesar 260%; Itu adalah peningkatan 130% pada tahun 2021. Dengan asumsi bahwa tingkat pertumbuhan berkurang setengahnya lagi karena pengembalian yang berkurang, itu bisa meningkat sebesar 65% dari harga realisasi saat ini sebesar $47.000 menjadi sekitar $78.000 pada 18 Oktober.
Gambar 3: Berdasarkan kecepatan puncak dari beberapa periode sebelumnya, periode ini masih jauh dari selesai
Dengan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar dan target MVRV yang konservatif sebesar 3,5, kami menyimpulkan bahwa potensi puncak harga Bitcoin adalah 273.000 dolar. Meskipun ini tampak ambisius, lonjakan parabola yang terjadi dalam sejarah menunjukkan bahwa pergerakan ini dapat terjadi dalam beberapa minggu, bukan beberapa bulan. Meskipun puncak yang diperkirakan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa valuasi yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model-model ini akan disesuaikan secara dinamis; jika euforia pasar di akhir siklus meningkat, prediksi dapat dengan cepat dipercepat lebih lanjut.
Gambar 4: Menggabungkan harga yang diharapkan dan kemungkinan target MVRV untuk memprediksi puncak siklus ini
Kesimpulan
Memprediksi puncak pasti Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang tidak dapat dipertimbangkan sepenuhnya. Yang bisa kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden sejarah dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $270.000 terlihat optimis, itu berakar pada pola sejarah, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah merespons berdasarkan data daripada tingkat harga tetap. Gunakan alat ini untuk menyempurnakan hipotesis investasi Anda, tetapi tetap cukup fleksibel untuk mengambil keuntungan tepat waktu saat ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Di mana puncak yang mungkin dicapai Bitcoin dalam siklus ini?
Ditulis oleh: Bitcoin Magazine Pro
Kompilasi: Blockchain Bahasa Sehari-hari
Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya, sebuah pertanyaan yang tak terhindarkan muncul: Seberapa tinggi harga Bitcoin (BTC) dapat naik dalam siklus pasar ini? Artikel ini akan membahas serangkaian model valuasi on-chain dan alat timing siklus untuk menentukan target harga puncak yang mungkin untuk Bitcoin. Meskipun prediksi tidak pernah dapat menggantikan respons fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita memahami posisi pasar saat ini dan arah yang mungkin di masa depan.
Alat Prediksi Harga
Mari kita lihat terlebih dahulu alat prediksi harga gratis yang disediakan oleh "Bitcoin Magazine Professional Edition", yang mengumpulkan beberapa model valuasi yang cukup akurat dalam sejarah. Meskipun respons berbasis data biasanya lebih efektif daripada memprediksi harga secara buta, mempelajari indikator-indikator ini tetap dapat memberikan referensi latar belakang yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, biasanya itu adalah waktu yang baik untuk merealisasikan keuntungan, terlepas dari apakah target harga tertentu tercapai atau tidak. Meskipun demikian, menjelajahi alat valuasi ini tetap memiliki makna panduan dan dapat membantu keputusan strategis ketika dipadukan dengan analisis pasar yang lebih luas.
Gambar 1: Menggunakan alat prediksi harga untuk menghitung potensi puncak siklus
Model kunci mencakup beberapa jenis berikut:
Top Cap (: Memperkirakan nilai puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini secara akurat memprediksi puncak tahun 2017, tetapi gagal memprediksi siklus 2020-2021 dengan tepat, yang diperkirakan akan melebihi 200 ribu dolar, sementara puncak sebenarnya dari Bitcoin sekitar 69 ribu dolar. Saat ini, model ini memprediksi lebih dari 500 ribu dolar, yang semakin terasa tidak realistis.
Delta Puncak )Delta Top(: Dengan mengurangi rata-rata nilai pasar dari realisasi nilai pasar ) berdasarkan seluruh biaya dasar BTC yang beredar (, menghasilkan prediksi yang lebih realistis. Model ini memprediksi puncak antara 80 ribu hingga 100 ribu dolar pada periode sebelumnya.
Harga Terminal )Terminal Price(: Berdasarkan perhitungan Coin Days Destroyed ) yang disesuaikan dengan pasokan, merupakan model yang paling mendekati setiap puncak sejarah, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diprediksi sekitar 221.000 dolar AS, mungkin meningkat hingga 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi makro Bitcoin terandalkan untuk puncak. Lebih banyak detail tentang indikator ini dan logika perhitungannya dapat ditemukan di bawah grafik di situs web.
( Prediksi Puncak
Indikator kuat lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, memberikan jendela ke dalam psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 selama siklus utama, saat ini berada di 2.34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3.5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandai kematangan siklus. Namun, karena pengembalian yang menurun, kita mungkin tidak dapat mencapai 4 penuh pada siklus ini. Dengan estimasi yang lebih konservatif 3.5, kita dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.
![])https://img.gateio.im/social/moments-b7e6e5704264a62a053f0556b9fba6be###
Gambar 2: Tampilan rasio MVRV memprediksi bahwa siklus masih memiliki ruang pertumbuhan lebih lanjut, mencapai nilai target historis 4+ bahkan 3,5 yang lebih konservatif
( menghitung harga target
Waktu sama pentingnya dengan penilaian. Dengan menganalisis "pertumbuhan BTC sejak siklus terendah", kami menemukan bahwa siklus Bitcoin sebelumnya memuncak pada sekitar 1060 hari dari titik terendah. Saat ini kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini berlanjut, puncaknya mungkin terjadi dalam waktu sekitar 130 hari. Secara historis, ketakutan FOMO) kehilangan kenaikan harga yang didorong oleh ### biasanya terjadi pada akhir siklus, yang mengakibatkan kenaikan pesat dalam harga realisasi ( ukuran proxy dari basis biaya rata-rata untuk investor ). Misalnya, dalam 130 hari terakhir tahun 2017, harga realisasi meningkat sebesar 260%; Itu adalah peningkatan 130% pada tahun 2021. Dengan asumsi bahwa tingkat pertumbuhan berkurang setengahnya lagi karena pengembalian yang berkurang, itu bisa meningkat sebesar 65% dari harga realisasi saat ini sebesar $47.000 menjadi sekitar $78.000 pada 18 Oktober.
Gambar 3: Berdasarkan kecepatan puncak dari beberapa periode sebelumnya, periode ini masih jauh dari selesai
Dengan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar dan target MVRV yang konservatif sebesar 3,5, kami menyimpulkan bahwa potensi puncak harga Bitcoin adalah 273.000 dolar. Meskipun ini tampak ambisius, lonjakan parabola yang terjadi dalam sejarah menunjukkan bahwa pergerakan ini dapat terjadi dalam beberapa minggu, bukan beberapa bulan. Meskipun puncak yang diperkirakan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa valuasi yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model-model ini akan disesuaikan secara dinamis; jika euforia pasar di akhir siklus meningkat, prediksi dapat dengan cepat dipercepat lebih lanjut.
Gambar 4: Menggabungkan harga yang diharapkan dan kemungkinan target MVRV untuk memprediksi puncak siklus ini
Kesimpulan
Memprediksi puncak pasti Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang tidak dapat dipertimbangkan sepenuhnya. Yang bisa kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden sejarah dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $270.000 terlihat optimis, itu berakar pada pola sejarah, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah merespons berdasarkan data daripada tingkat harga tetap. Gunakan alat ini untuk menyempurnakan hipotesis investasi Anda, tetapi tetap cukup fleksibel untuk mengambil keuntungan tepat waktu saat ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.