Untuk merebut keunggulan pasar on-chain, CEX harus mempercepat penataan, menghindari pangsa pasar terus tergerus oleh DEX.
Tulisan oleh: ChandlerZ, Foresight News
Baru-baru ini, CEO Bybit Ben Zhou mengungkapkan di platform X bahwa "DEX on-chain pertama yang diinkubasi oleh Bybit, Byreal, akan diluncurkan pada akhir bulan ini. Dibangun dari nol, lahir dari ekosistem Solana.
Dikatakan bahwa keistimewaan Byreal terletak pada: 1/ Kolaborasi CEX + DEX. Byreal bukan hanya "DEX lain". Ini menggabungkan likuiditas tingkat CEX dengan transparansi asli DeFi. Inilah keuangan campuran yang sebenarnya. Lebih banyak proyek CEX + DEX akan diluncurkan di masa depan. 2/ Likuiditas dan kecepatan yang terintegrasi menggunakan desain rute RFQ + CLMM. Byreal akan memberikan perdagangan pertukaran Swap dengan slippage rendah dan perlindungan MEV kepada pengguna dengan kecepatan yang sangat tinggi.
Menurut informasi resmi, jaringan uji coba Byreal akan diluncurkan pada 30 Juni, dan jaringan utama diharapkan akan dirilis pada kuartal ketiga.
Bybit bukanlah bursa terpusat pertama yang terlibat dalam bidang DEX. Dengan pertumbuhan platform perdagangan terdesentralisasi yang berkelanjutan, peningkatan DEX dalam likuiditas dan aktivitas pengguna secara bertahap memperkecil jarak dengan CEX.
Pangsa Pasar DEX Meningkat, Solana Menjadi Salah Satu Pilihan Utama
Menurut data DeFiLlama, volume perdagangan DEX terus menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil. Pada bulan Mei 2024, volume perdagangan bulanan DEX mencapai 405,3 miliar dolar AS, menyumbang sekitar 25% dari total volume perdagangan spot global, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Sementara itu, total nilai terkunci DEX melampaui 20 miliar dolar AS.
Dari distribusi blockchain, Ethereum masih menjadi rantai dominan, Solana menempati urutan kedua, TVL sekitar 3,3 miliar dolar, di mana lebih dari setengahnya dipegang oleh Raydium.
Bybit memilih Solana sebagai infrastruktur dasar Byreal, terutama berdasarkan kinerja pertumbuhannya yang signifikan. Pada tahun 2024, perdagangan token Meme di Solana dan platform penerbitan token on-chain (seperti Pump.fun) akan mengalami peningkatan aktivitas yang signifikan, mendorong DEX menjadi saluran utama untuk peluncuran token. Termasuk aset Meme utama seperti WIF, BOME, BONK yang membentuk likuiditas awal di DEX Solana seperti Raydium, Jupiter, dan kemudian diluncurkan secara bertahap di bursa terpusat.
Solana telah mempertahankan tingkat aktivitas dan pertumbuhan pengembang yang tinggi selama tahun lalu, menjadi salah satu blockchain dengan pertumbuhan tercepat dalam ekosistem DEX. Volume transaksi harian Solana stabil di sekitar 80 juta transaksi, dengan total transaksi melebihi 30 miliar, menempatkannya di antara yang terdepan di semua blockchain publik. Sebagai perbandingan, volume transaksi harian Base dan Sui masing-masing sekitar 7 juta dan 6 juta transaksi, meskipun skala relatif kecil, tetapi laju pertumbuhannya cepat dan tingkat aktivitasnya tinggi.
Dalam hal data alamat aktif harian, jumlah alamat aktif harian Solana rata-rata melebihi 4 juta, dengan puncaknya pernah melebihi 9,4 juta. Untuk CEX yang mencari untuk memperluas ke on-chain, Solana menawarkan lingkungan eksekusi berkinerja tinggi yang relatif matang dan basis likuiditas.
Perang Desentralisasi CEX
Pengguna dalam memilih produk transaksi on-chain biasanya lebih memilih platform yang mereka kenal dan pengalaman penggunaan yang baik. Tren ini mendorong bursa terpusat terkemuka untuk berinvestasi dalam produk bursa terdesentralisasi. CEX sudah memiliki beberapa contoh yang masuk ke dalam bidang transaksi terdesentralisasi. PancakeSwap yang berbasis BSC dari Binance telah mempertahankan posisi terdepan di pasar DEX untuk waktu yang lama, OKX meluncurkan OKX DEX, dan Coinbase mendukung DEX Aerodrome yang didukung oleh Base chain, dengan volume perdagangan yang tumbuh pesat dan pangsa pasar yang berada di posisi teratas.
CEX ini secara bertahap mengumpulkan likuiditas pasar melalui platform on-chain yang dibangun sendiri atau melalui kerjasama strategis, mencakup pengguna on-chain dan off-chain. Di tingkat produk, mereka juga aktif menjelajahi fungsi inovatif seperti perdagangan dark pool, agregasi lintas rantai, dan kolam likuiditas campuran untuk meningkatkan kedalaman perdagangan dan efisiensi eksekusi, memenuhi permintaan pasar yang semakin beragam.
Dari segi lanskap persaingan, CEX masih mempertahankan keunggulan dalam volume perdagangan keseluruhan dan skala pengguna. Namun, krisis likuiditas CEX dan peristiwa risiko yang terjadi di masa lalu telah meningkatkan perhatian pengguna terhadap DEX yang terdesentralisasi, transparan di blockchain, dan memiliki ambang kepatuhan yang relatif rendah, sehingga persaingan antara kedua belah pihak semakin ketat.
Dari data di atas, dapat dilihat bahwa permainan baru lebih condong kepada DEX yang lebih praktis dan memiliki persyaratan kepatuhan yang lebih rendah, dan lalu lintas juga lebih cepat mengalir ke produk on-chain, yang menyebabkan beberapa CEX mengalami situasi canggung "tidak bisa mendapatkan daging, hanya bisa minum sup". Untuk merebut peluang pasar on-chain, CEX terpaksa mempercepat penataan, agar tidak kehilangan pangsa pasar yang terus tergerus oleh DEX, yang kemudian memicu tekanan terhadap penyusutan laba.
Kesimpulan
CEO Hashed, perusahaan investasi risiko kripto, Simon Kim, memprediksi bahwa volume perdagangan DEX mungkin akan melampaui CEX pada tahun 2028. Dengan meningkatnya investasi CEX pada DEX dan perkembangan ekosistem DEX saat ini, kemungkinan terwujudnya prediksi ini semakin meningkat.
Dari perspektif tren perkembangan industri, bentuk bursa di masa depan mungkin tidak lagi secara ketat membedakan antara terpusat dan desentralisasi, platform perdagangan hibrida mungkin akan menjadi arah perkembangan baru. Pada akhirnya, kebutuhan pengguna perdagangan tetap menjadi faktor kunci keberhasilan atau kegagalan platform. Platform yang dapat menyediakan produk yang stabil, aman, dan sesuai dengan kebutuhan pengguna, akan memiliki peluang lebih besar untuk mendapatkan posisi unggul dalam kompetisi pasar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bybit menginkubasi DEX Byreal, intensifikasi permainan terdesentralisasi CEX
Tulisan oleh: ChandlerZ, Foresight News
Baru-baru ini, CEO Bybit Ben Zhou mengungkapkan di platform X bahwa "DEX on-chain pertama yang diinkubasi oleh Bybit, Byreal, akan diluncurkan pada akhir bulan ini. Dibangun dari nol, lahir dari ekosistem Solana.
Dikatakan bahwa keistimewaan Byreal terletak pada: 1/ Kolaborasi CEX + DEX. Byreal bukan hanya "DEX lain". Ini menggabungkan likuiditas tingkat CEX dengan transparansi asli DeFi. Inilah keuangan campuran yang sebenarnya. Lebih banyak proyek CEX + DEX akan diluncurkan di masa depan. 2/ Likuiditas dan kecepatan yang terintegrasi menggunakan desain rute RFQ + CLMM. Byreal akan memberikan perdagangan pertukaran Swap dengan slippage rendah dan perlindungan MEV kepada pengguna dengan kecepatan yang sangat tinggi.
Menurut informasi resmi, jaringan uji coba Byreal akan diluncurkan pada 30 Juni, dan jaringan utama diharapkan akan dirilis pada kuartal ketiga.
Bybit bukanlah bursa terpusat pertama yang terlibat dalam bidang DEX. Dengan pertumbuhan platform perdagangan terdesentralisasi yang berkelanjutan, peningkatan DEX dalam likuiditas dan aktivitas pengguna secara bertahap memperkecil jarak dengan CEX.
Pangsa Pasar DEX Meningkat, Solana Menjadi Salah Satu Pilihan Utama
Menurut data DeFiLlama, volume perdagangan DEX terus menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil. Pada bulan Mei 2024, volume perdagangan bulanan DEX mencapai 405,3 miliar dolar AS, menyumbang sekitar 25% dari total volume perdagangan spot global, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Sementara itu, total nilai terkunci DEX melampaui 20 miliar dolar AS.
Dari distribusi blockchain, Ethereum masih menjadi rantai dominan, Solana menempati urutan kedua, TVL sekitar 3,3 miliar dolar, di mana lebih dari setengahnya dipegang oleh Raydium.
Bybit memilih Solana sebagai infrastruktur dasar Byreal, terutama berdasarkan kinerja pertumbuhannya yang signifikan. Pada tahun 2024, perdagangan token Meme di Solana dan platform penerbitan token on-chain (seperti Pump.fun) akan mengalami peningkatan aktivitas yang signifikan, mendorong DEX menjadi saluran utama untuk peluncuran token. Termasuk aset Meme utama seperti WIF, BOME, BONK yang membentuk likuiditas awal di DEX Solana seperti Raydium, Jupiter, dan kemudian diluncurkan secara bertahap di bursa terpusat.
Solana telah mempertahankan tingkat aktivitas dan pertumbuhan pengembang yang tinggi selama tahun lalu, menjadi salah satu blockchain dengan pertumbuhan tercepat dalam ekosistem DEX. Volume transaksi harian Solana stabil di sekitar 80 juta transaksi, dengan total transaksi melebihi 30 miliar, menempatkannya di antara yang terdepan di semua blockchain publik. Sebagai perbandingan, volume transaksi harian Base dan Sui masing-masing sekitar 7 juta dan 6 juta transaksi, meskipun skala relatif kecil, tetapi laju pertumbuhannya cepat dan tingkat aktivitasnya tinggi.
Dalam hal data alamat aktif harian, jumlah alamat aktif harian Solana rata-rata melebihi 4 juta, dengan puncaknya pernah melebihi 9,4 juta. Untuk CEX yang mencari untuk memperluas ke on-chain, Solana menawarkan lingkungan eksekusi berkinerja tinggi yang relatif matang dan basis likuiditas.
Perang Desentralisasi CEX
Pengguna dalam memilih produk transaksi on-chain biasanya lebih memilih platform yang mereka kenal dan pengalaman penggunaan yang baik. Tren ini mendorong bursa terpusat terkemuka untuk berinvestasi dalam produk bursa terdesentralisasi. CEX sudah memiliki beberapa contoh yang masuk ke dalam bidang transaksi terdesentralisasi. PancakeSwap yang berbasis BSC dari Binance telah mempertahankan posisi terdepan di pasar DEX untuk waktu yang lama, OKX meluncurkan OKX DEX, dan Coinbase mendukung DEX Aerodrome yang didukung oleh Base chain, dengan volume perdagangan yang tumbuh pesat dan pangsa pasar yang berada di posisi teratas.
CEX ini secara bertahap mengumpulkan likuiditas pasar melalui platform on-chain yang dibangun sendiri atau melalui kerjasama strategis, mencakup pengguna on-chain dan off-chain. Di tingkat produk, mereka juga aktif menjelajahi fungsi inovatif seperti perdagangan dark pool, agregasi lintas rantai, dan kolam likuiditas campuran untuk meningkatkan kedalaman perdagangan dan efisiensi eksekusi, memenuhi permintaan pasar yang semakin beragam.
Dari segi lanskap persaingan, CEX masih mempertahankan keunggulan dalam volume perdagangan keseluruhan dan skala pengguna. Namun, krisis likuiditas CEX dan peristiwa risiko yang terjadi di masa lalu telah meningkatkan perhatian pengguna terhadap DEX yang terdesentralisasi, transparan di blockchain, dan memiliki ambang kepatuhan yang relatif rendah, sehingga persaingan antara kedua belah pihak semakin ketat.
Dari data di atas, dapat dilihat bahwa permainan baru lebih condong kepada DEX yang lebih praktis dan memiliki persyaratan kepatuhan yang lebih rendah, dan lalu lintas juga lebih cepat mengalir ke produk on-chain, yang menyebabkan beberapa CEX mengalami situasi canggung "tidak bisa mendapatkan daging, hanya bisa minum sup". Untuk merebut peluang pasar on-chain, CEX terpaksa mempercepat penataan, agar tidak kehilangan pangsa pasar yang terus tergerus oleh DEX, yang kemudian memicu tekanan terhadap penyusutan laba.
Kesimpulan
CEO Hashed, perusahaan investasi risiko kripto, Simon Kim, memprediksi bahwa volume perdagangan DEX mungkin akan melampaui CEX pada tahun 2028. Dengan meningkatnya investasi CEX pada DEX dan perkembangan ekosistem DEX saat ini, kemungkinan terwujudnya prediksi ini semakin meningkat.
Dari perspektif tren perkembangan industri, bentuk bursa di masa depan mungkin tidak lagi secara ketat membedakan antara terpusat dan desentralisasi, platform perdagangan hibrida mungkin akan menjadi arah perkembangan baru. Pada akhirnya, kebutuhan pengguna perdagangan tetap menjadi faktor kunci keberhasilan atau kegagalan platform. Platform yang dapat menyediakan produk yang stabil, aman, dan sesuai dengan kebutuhan pengguna, akan memiliki peluang lebih besar untuk mendapatkan posisi unggul dalam kompetisi pasar.