Beberapa memecoin disukai terutama karena mereka memiliki koefisien Beta yang tinggi dibandingkan dengan aset Layer 1 (L1). Secara singkat, alokasi yang tepat dari token seperti BONK dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa risiko likuidasi ( dengan menghindari penggunaan leverage secara langsung.
Sinyal kunci yang kami cari adalah ketika Beta 30 hari ) garis pink ( melampaui Beta 90 hari bergulir ) garis merah ( — terakhir terjadi pada 1 April. Ketika ini terjadi, rata-rata pengembalian BONK selama 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413% ) dengan median masing-masing 45% dan 57% (.
Dari perbandingan harga BONK dan SOL, dapat dilihat bahwa perubahan preferensi risiko pasar biasanya terjadi dengan cepat, BONK seringkali mengungguli pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya masuk pada waktu yang tepat.
Pertumbuhan eksponensial BONK biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam satu minggu. Dalam kasus ini, imbal hasil BONK adalah:
Rata-rata pengembalian mingguan 26%) median 14%(
Rata-rata pengembalian 30 hari 141%) median 11%(
Rata-rata pengembalian 60 hari 512%) median 27%(
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar sepertiga kasus, BONK sebenarnya akan turun, menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa BONK. Namun, sebagian besar situasi ini terjadi sebelum lonjakan eksplosif BONK pada akhir tahun 2023.
) Analisis Keterkaitan
BONK biasanya memiliki keterkaitan dengan SOL. Namun, pada periode ketika BONK berkinerja sangat baik seperti pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat, dan bulan April tahun ini ###, keterkaitan ini cenderung melemah.
Pandangan Utama
BONK menunjukkan Beta tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari. Dari sudut pandang imbal hasil absolut, koefisien ini menjadi lebih signifikan. Ini berarti bahwa fluktuasi harga BONK biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya sebagai aset dengan risiko/imbalan tinggi.
BONK dapat dianggap sebagai taruhan leverage pada SOL, tetapi tanpa risiko likuidasi yang dibawa oleh leverage tradisional.
Model ini tidak hanya berlaku untuk BONK/SOL, tetapi juga berlaku untuk hubungan antara "blue chip" memecoin lainnya dan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data Di Dalam Rantai
Selain memahami kinerja memecoins dibandingkan dengan pesaing L1 mereka, analisis data on-chain dapat memberikan penilaian tentang kualitas dan keyakinan dasar pemegang.
( Pertumbuhan pemegang token )90 hari ###
Pertumbuhan pemegang token mencerminkan popularitas dan efek penyebaran token baru-baru ini.
( analisis kepemilikan
Data kepemilikan rata-rata membantu kita memahami kekuatan keyakinan pemegang. Perlu dicatat bahwa beberapa komunitas memecoin dikelola lebih terpusat, dan token ini cenderung memiliki kepemilikan rata-rata yang rendah, karena banyaknya airdrop kecil yang didistribusikan ke banyak dompet.
) Analisis Skala Kepemilikan
Proporsi akun yang memiliki nilai lebih dari $1000 dapat memberikan wawasan dasar kepada pemegangnya. Proporsi yang lebih tinggi menunjukkan minat dan keyakinan yang kuat.
Proporsi akun yang memiliki nilai lebih dari $100k mencerminkan minat dan keyakinan relatif pemegang besar terhadap token.
Analisis Perilaku Paus
Tingkat retensi paus mengamati proporsi dompet yang pernah memiliki lebih dari $100k token, yang masih mempertahankan setidaknya 50% dari puncak kepemilikan ###, menghilangkan kebisingan fluktuasi harga ###, membantu mengukur keyakinan pemegang besar.
Analisis arus masuk/keluar bersih DEX raksasa berfokus pada semua dompet yang pernah memegang token lebih dari $100k, mengevaluasi apakah akun-akun ini menambah kepemilikan atau keluar dari proyek.
( Indikator Lain
Selain data di blockchain, kami juga memperhatikan memecoins yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami penurunan lebih dari 50% beberapa kali.
Perlu dicatat bahwa data kami hanya mencakup aktivitas di blockchain, tidak termasuk token yang dimiliki oleh platform perdagangan terpusat seperti BONK sekitar 20% ).
Untuk token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka juga merupakan indikator yang patut diperhatikan.
Penilaian Komunitas dan Keyakinan
Dalam menilai nilai investasi memecoin, analisis intuisi berbasis kripto menjadi penting, termasuk memantau aktivitas media sosial dan suasana hati.
Kami menyaring memecoin untuk "minat audiens potensial". Misalnya, tema "mengganggu pasar saham" SPX6900, meskipun tampaknya tidak masuk akal, berpotensi menarik perhatian dan membentuk gerakan masyarakat.
Indikator kinerja kunci termasuk:
Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
Ekspresi keyakinan yang kuat dan rasa memiliki di antara anggota komunitas
Kepemimpinan dan kemampuan koordinasi yang jelas
Tingkat Integrasi Budaya
Perlu dicatat bahwa beberapa komunitas sekarang mempromosikan proyek melalui platform video pendek untuk menjangkau pengguna kripto potensial yang lebih muda. Komunitas memecoin yang sukses sering kali memiliki kemampuan pemasaran yang luar biasa.
Penilaian Nilai
nilai adil
Salah satu cara yang jelas untuk mengevaluasi "nilai wajar" adalah dengan menganalisis hubungan antara biaya dasar semua token yang beredar dan nilai pasar dari agen ( yang mewujudkan nilai ).
Ketika rasio MVRV di bawah 1, itu menunjukkan bahwa pemegang ### secara rata-rata ( berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, yang mungkin berarti mendekati dasar lokal, dengan syarat kondisi pasar bullish tetap ada.
Misalnya, harga implementasi BONK adalah $0.0002, sedangkan harga perdagangan saat ini adalah $0.0000145, menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan harga masuk yang bagus.
) Indikator Momentum
Dalam ketiadaan fundamental tradisional, indikator momentum juga merupakan alat penting untuk mengevaluasi "nilai wajar".
Indeks Kekuatan Relatif ( RSI ) membantu memahami apakah momentum token baru-baru ini overbought atau oversold:
RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan "overbought"
RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan "overbought"
Analisis garis rata-rata bergerak membantu menentukan kinerja harga relatif terhadap posisi teknis yang penting. Situasi ideal adalah membeli aset yang kuat saat harga menembus area dukungan kunci, dengan syarat ada keyakinan terhadap periode waktu 3-6 bulan.
Sentimen pasar
Menganalisis tren pencarian dan indikator sentimen sosial lainnya membantu dalam menangkap momen beli dan jual di pasar.
Pengaruh Lingkungan Makro
Perlu ditekankan bahwa memecoins berada di ujung spektrum risiko. Bitcoin bergantung pada kondisi likuiditas, sementara memecoins lebih sensitif terhadap hal ini. Lingkungan likuiditas dan ekonomi yang menguntungkan, dipadukan dengan sentimen "risiko preferensi" dan kembalinya "semangat hewan", adalah syarat kunci untuk mengalokasikan memecoins.
Ringkasan Kerangka Investasi
Berdasarkan analisis di atas, kita dapat membangun sebuah kerangka investasi memecoin yang mencakup poin-poin berikut:
Mengapa beberapa memecoin ( dengan Beta tinggi ) cocok sebagai bagian kecil dari portofolio investasi
Bagaimana cara mengidentifikasi memecoin dengan "fundamental" yang kuat melalui data on-chain
Bagaimana mengukur "nilai wajar" melalui MVRV
Bagaimana cara menentukan waktu pembelian ### titik pembalikan/makro/energi (
Bagaimana menentukan titik waktu jual ) momentum/RSI (
Kerangka ini tidak sepenuhnya tanpa cacat, dunia investasi tidak memiliki imbalan yang mudah. Keuntungan yang lebih tinggi selalu disertai dengan risiko yang lebih besar.
Namun, memiliki pendekatan yang sistematis dapat membantu investor untuk lebih baik dalam mengarahkan diri di "barat liar" memecoin.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Analisis Strategi Investasi Memecoins: Efek Beta BONK dan Penilaian Nilai Data on-chain SOL
Menganalisis Strategi Investasi Memecoins
Mengapa Memperhatikan Memecoins?
Efek Beta
Beberapa memecoin disukai terutama karena mereka memiliki koefisien Beta yang tinggi dibandingkan dengan aset Layer 1 (L1). Secara singkat, alokasi yang tepat dari token seperti BONK dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa risiko likuidasi ( dengan menghindari penggunaan leverage secara langsung.
Sinyal kunci yang kami cari adalah ketika Beta 30 hari ) garis pink ( melampaui Beta 90 hari bergulir ) garis merah ( — terakhir terjadi pada 1 April. Ketika ini terjadi, rata-rata pengembalian BONK selama 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413% ) dengan median masing-masing 45% dan 57% (.
Dari perbandingan harga BONK dan SOL, dapat dilihat bahwa perubahan preferensi risiko pasar biasanya terjadi dengan cepat, BONK seringkali mengungguli pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya masuk pada waktu yang tepat.
Pertumbuhan eksponensial BONK biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam satu minggu. Dalam kasus ini, imbal hasil BONK adalah:
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar sepertiga kasus, BONK sebenarnya akan turun, menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa BONK. Namun, sebagian besar situasi ini terjadi sebelum lonjakan eksplosif BONK pada akhir tahun 2023.
) Analisis Keterkaitan
BONK biasanya memiliki keterkaitan dengan SOL. Namun, pada periode ketika BONK berkinerja sangat baik seperti pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat, dan bulan April tahun ini ###, keterkaitan ini cenderung melemah.
Pandangan Utama
BONK menunjukkan Beta tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari. Dari sudut pandang imbal hasil absolut, koefisien ini menjadi lebih signifikan. Ini berarti bahwa fluktuasi harga BONK biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya sebagai aset dengan risiko/imbalan tinggi.
BONK dapat dianggap sebagai taruhan leverage pada SOL, tetapi tanpa risiko likuidasi yang dibawa oleh leverage tradisional.
Model ini tidak hanya berlaku untuk BONK/SOL, tetapi juga berlaku untuk hubungan antara "blue chip" memecoin lainnya dan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data Di Dalam Rantai
Selain memahami kinerja memecoins dibandingkan dengan pesaing L1 mereka, analisis data on-chain dapat memberikan penilaian tentang kualitas dan keyakinan dasar pemegang.
( Pertumbuhan pemegang token )90 hari ###
Pertumbuhan pemegang token mencerminkan popularitas dan efek penyebaran token baru-baru ini.
( analisis kepemilikan
Data kepemilikan rata-rata membantu kita memahami kekuatan keyakinan pemegang. Perlu dicatat bahwa beberapa komunitas memecoin dikelola lebih terpusat, dan token ini cenderung memiliki kepemilikan rata-rata yang rendah, karena banyaknya airdrop kecil yang didistribusikan ke banyak dompet.
) Analisis Skala Kepemilikan
Proporsi akun yang memiliki nilai lebih dari $1000 dapat memberikan wawasan dasar kepada pemegangnya. Proporsi yang lebih tinggi menunjukkan minat dan keyakinan yang kuat.
Proporsi akun yang memiliki nilai lebih dari $100k mencerminkan minat dan keyakinan relatif pemegang besar terhadap token.
Analisis Perilaku Paus
Tingkat retensi paus mengamati proporsi dompet yang pernah memiliki lebih dari $100k token, yang masih mempertahankan setidaknya 50% dari puncak kepemilikan ###, menghilangkan kebisingan fluktuasi harga ###, membantu mengukur keyakinan pemegang besar.
Analisis arus masuk/keluar bersih DEX raksasa berfokus pada semua dompet yang pernah memegang token lebih dari $100k, mengevaluasi apakah akun-akun ini menambah kepemilikan atau keluar dari proyek.
( Indikator Lain
Selain data di blockchain, kami juga memperhatikan memecoins yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami penurunan lebih dari 50% beberapa kali.
Perlu dicatat bahwa data kami hanya mencakup aktivitas di blockchain, tidak termasuk token yang dimiliki oleh platform perdagangan terpusat seperti BONK sekitar 20% ).
Untuk token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka juga merupakan indikator yang patut diperhatikan.
Penilaian Komunitas dan Keyakinan
Dalam menilai nilai investasi memecoin, analisis intuisi berbasis kripto menjadi penting, termasuk memantau aktivitas media sosial dan suasana hati.
Kami menyaring memecoin untuk "minat audiens potensial". Misalnya, tema "mengganggu pasar saham" SPX6900, meskipun tampaknya tidak masuk akal, berpotensi menarik perhatian dan membentuk gerakan masyarakat.
Indikator kinerja kunci termasuk:
Perlu dicatat bahwa beberapa komunitas sekarang mempromosikan proyek melalui platform video pendek untuk menjangkau pengguna kripto potensial yang lebih muda. Komunitas memecoin yang sukses sering kali memiliki kemampuan pemasaran yang luar biasa.
Penilaian Nilai
nilai adil
Salah satu cara yang jelas untuk mengevaluasi "nilai wajar" adalah dengan menganalisis hubungan antara biaya dasar semua token yang beredar dan nilai pasar dari agen ( yang mewujudkan nilai ).
Ketika rasio MVRV di bawah 1, itu menunjukkan bahwa pemegang ### secara rata-rata ( berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, yang mungkin berarti mendekati dasar lokal, dengan syarat kondisi pasar bullish tetap ada.
Misalnya, harga implementasi BONK adalah $0.0002, sedangkan harga perdagangan saat ini adalah $0.0000145, menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan harga masuk yang bagus.
) Indikator Momentum
Dalam ketiadaan fundamental tradisional, indikator momentum juga merupakan alat penting untuk mengevaluasi "nilai wajar".
Indeks Kekuatan Relatif ( RSI ) membantu memahami apakah momentum token baru-baru ini overbought atau oversold:
Analisis garis rata-rata bergerak membantu menentukan kinerja harga relatif terhadap posisi teknis yang penting. Situasi ideal adalah membeli aset yang kuat saat harga menembus area dukungan kunci, dengan syarat ada keyakinan terhadap periode waktu 3-6 bulan.
Sentimen pasar
Menganalisis tren pencarian dan indikator sentimen sosial lainnya membantu dalam menangkap momen beli dan jual di pasar.
Pengaruh Lingkungan Makro
Perlu ditekankan bahwa memecoins berada di ujung spektrum risiko. Bitcoin bergantung pada kondisi likuiditas, sementara memecoins lebih sensitif terhadap hal ini. Lingkungan likuiditas dan ekonomi yang menguntungkan, dipadukan dengan sentimen "risiko preferensi" dan kembalinya "semangat hewan", adalah syarat kunci untuk mengalokasikan memecoins.
Ringkasan Kerangka Investasi
Berdasarkan analisis di atas, kita dapat membangun sebuah kerangka investasi memecoin yang mencakup poin-poin berikut:
Kerangka ini tidak sepenuhnya tanpa cacat, dunia investasi tidak memiliki imbalan yang mudah. Keuntungan yang lebih tinggi selalu disertai dengan risiko yang lebih besar.
Namun, memiliki pendekatan yang sistematis dapat membantu investor untuk lebih baik dalam mengarahkan diri di "barat liar" memecoin.