Analisis Pengaruh Likuiditas Dolar Terhadap Pasar Aset Kripto
Saat musim ski mendekat, perhatian investor telah beralih ke pasar Aset Kripto, terutama apakah yang disebut "pergerakan Trump" masih dapat bertahan. Meskipun harapan tinggi pasar terhadap kebijakan kubu Trump dapat menyebabkan kekecewaan jangka pendek, namun efek stimulasi Likuiditas dolar juga tidak bisa diabaikan.
Saat ini, pergerakan Bitcoin sangat terkait dengan laju pelepasan dolar AS. The Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS mengontrol jumlah pasokan dolar di pasar keuangan global, yang merupakan faktor kunci yang mempengaruhi pasar.
Bitcoin mencapai titik terendah pada kuartal ketiga tahun 2022, saat alat reverse repo Federal Reserve (RRP) mencapai puncaknya. Selanjutnya, Departemen Keuangan AS mengurangi penerbitan obligasi jangka panjang dan meningkatkan penerbitan obligasi tanpa bunga jangka pendek, menarik lebih dari 2 triliun dolar dari RRP, dan menyuntikkan likuiditas ke pasar global. Aset Kripto dan pasar saham kemudian melonjak tajam.
Kuartal pertama 2025, pertanyaan kunci adalah apakah stimulus positif dari likuiditas dolar dapat mengimbangi potensi kekecewaan yang disebabkan oleh implementasi kebijakan Trump yang lambat. Jika bisa, risiko pasar akan relatif terkontrol.
Dari pihak Federal Reserve, kebijakan pengetatan kuantitatif (QT) dilaksanakan dengan kecepatan 60 miliar USD per bulan. Diperkirakan pada pertengahan hingga akhir Maret, ketika pasar mencapai puncaknya, akan ada 180 miliar USD likuiditas yang ditarik.
Alat repositori terbalik ( RRP ) telah mendekati habis. Federal Reserve pada Desember 2024 menurunkan suku bunga RRP sebesar 0,30% untuk mengurangi daya tarik menyimpan dana di RRP. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve berusaha keras untuk meningkatkan permintaan terhadap penerbitan utang AS, menghindari penghentian QT atau memulai kembali pelonggaran kuantitatif.
Selama ada Likuiditas di RRP dan akun umum Departemen Keuangan (TGA), Federal Reserve tidak perlu melakukan penyesuaian besar terhadap kebijakan moneter. Namun, begitu dana ini habis, Federal Reserve akan sulit untuk menghentikan kenaikan imbal hasil lebih lanjut.
Diperkirakan RRP akan mendekati nol pada suatu titik di kuartal pertama, yang berarti akan ada injeksi likuiditas sebesar 2370 miliar dolar. Menggabungkan QT yang menarik 1800 miliar dolar, injeksi likuiditas bersih sebesar 570 miliar dolar.
Di pihak Kementerian Keuangan, karena batas utang, hanya bisa mengeluarkan dari TGA. Saat ini saldo TGA adalah 7220 miliar dolar. Kuncinya adalah kapan para politisi setuju untuk meningkatkan batas utang.
Trump mungkin tidak akan memasukkan masalah batas utang ke dalam agenda sebelum menjadi mendesak. Menurut perkiraan, saldo TGA akan habis antara bulan 5-6, dan pada saat itu batas utang harus dinaikkan.
Menggabungkan Federal Reserve dan Departemen Keuangan, diperkirakan pada akhir kuartal pertama akan disuntikkan total 6120 miliar dolar likuiditas.
Ini mungkin mendorong munculnya titik tertinggi pasar lokal pada akhir kuartal pertama. Bitcoin pada tahun 2024 berkonsolidasi setelah mencapai puncak sekitar 73.000 dolar pada pertengahan Maret, dan mulai turun sebelum tenggat waktu pajak di bulan April.
Selain likuiditas dolar AS, perlu mempertimbangkan faktor makro lainnya seperti kredit Tiongkok, kebijakan moneter Jepang, dan devaluasi dolar AS. Namun, berdasarkan kinerja pasar sejak September 2022, peningkatan likuiditas dolar yang disebabkan oleh penurunan saldo RRP secara langsung mendorong kenaikan aset kripto dan saham.
Secara keseluruhan, lingkungan likuiditas dolar yang positif di kuartal pertama diharapkan dapat mengimbangi kekecewaan yang disebabkan oleh pelaksanaan kebijakan Trump yang lambat. Sesuai rencana, akhir kuartal pertama akan menjadi waktu yang baik untuk merealisasikan keuntungan.
Sebagai Chief Investment Officer dari suatu dana, saya mendorong untuk menyesuaikan risiko ke mode "risiko ekstrem". Kami telah memasuki bidang sains terdesentralisasi (DeSci), membeli beberapa koin yang dinilai rendah. Jika semuanya berjalan lancar, kami akan meningkatkan toleransi risiko lebih lanjut pada bulan Maret.
Meskipun segala sesuatu mungkin terjadi, secara keseluruhan saya memiliki sikap optimis terhadap pasar. Meskipun terkadang prediksi tidak akurat, penting untuk menyesuaikan strategi dengan cepat berdasarkan informasi baru. Inilah yang membuat permainan investasi menarik.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Suka
Hadiah
9
6
Bagikan
Komentar
0/400
SatoshiNotNakamoto
· 4jam yang lalu
73000 terasa terlalu sedikit, sepertinya 10w.
Lihat AsliBalas0
ApeWithAPlan
· 07-05 10:20
Bull run masih bisa berlari sejauh mana? Takut
Lihat AsliBalas0
ProveMyZK
· 07-05 07:11
Kapan mulai play people for suckers?
Lihat AsliBalas0
BlockchainTalker
· 07-05 07:10
sebenarnya... likuiditas adalah raja di sini, teman-teman. mari kita tunggu dan lihat
Lihat AsliBalas0
MemeKingNFT
· 07-05 06:59
Sekarang arah pasar sulit diprediksi, di tengah pertarungan batin merasa 7.3w adalah hal biasa.
Lihat AsliBalas0
LiquidityWizard
· 07-05 06:53
sebenarnya, probabilitas 73k btc: 82,7% *menyeruput kopi pada jam 3 pagi*
Lonjakan likuiditas dolar mendorong pasar kripto, Q1 mungkin melihat puncak Bitcoin di 73000 dolar
Analisis Pengaruh Likuiditas Dolar Terhadap Pasar Aset Kripto
Saat musim ski mendekat, perhatian investor telah beralih ke pasar Aset Kripto, terutama apakah yang disebut "pergerakan Trump" masih dapat bertahan. Meskipun harapan tinggi pasar terhadap kebijakan kubu Trump dapat menyebabkan kekecewaan jangka pendek, namun efek stimulasi Likuiditas dolar juga tidak bisa diabaikan.
Saat ini, pergerakan Bitcoin sangat terkait dengan laju pelepasan dolar AS. The Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS mengontrol jumlah pasokan dolar di pasar keuangan global, yang merupakan faktor kunci yang mempengaruhi pasar.
Bitcoin mencapai titik terendah pada kuartal ketiga tahun 2022, saat alat reverse repo Federal Reserve (RRP) mencapai puncaknya. Selanjutnya, Departemen Keuangan AS mengurangi penerbitan obligasi jangka panjang dan meningkatkan penerbitan obligasi tanpa bunga jangka pendek, menarik lebih dari 2 triliun dolar dari RRP, dan menyuntikkan likuiditas ke pasar global. Aset Kripto dan pasar saham kemudian melonjak tajam.
Kuartal pertama 2025, pertanyaan kunci adalah apakah stimulus positif dari likuiditas dolar dapat mengimbangi potensi kekecewaan yang disebabkan oleh implementasi kebijakan Trump yang lambat. Jika bisa, risiko pasar akan relatif terkontrol.
Dari pihak Federal Reserve, kebijakan pengetatan kuantitatif (QT) dilaksanakan dengan kecepatan 60 miliar USD per bulan. Diperkirakan pada pertengahan hingga akhir Maret, ketika pasar mencapai puncaknya, akan ada 180 miliar USD likuiditas yang ditarik.
Alat repositori terbalik ( RRP ) telah mendekati habis. Federal Reserve pada Desember 2024 menurunkan suku bunga RRP sebesar 0,30% untuk mengurangi daya tarik menyimpan dana di RRP. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve berusaha keras untuk meningkatkan permintaan terhadap penerbitan utang AS, menghindari penghentian QT atau memulai kembali pelonggaran kuantitatif.
Selama ada Likuiditas di RRP dan akun umum Departemen Keuangan (TGA), Federal Reserve tidak perlu melakukan penyesuaian besar terhadap kebijakan moneter. Namun, begitu dana ini habis, Federal Reserve akan sulit untuk menghentikan kenaikan imbal hasil lebih lanjut.
Diperkirakan RRP akan mendekati nol pada suatu titik di kuartal pertama, yang berarti akan ada injeksi likuiditas sebesar 2370 miliar dolar. Menggabungkan QT yang menarik 1800 miliar dolar, injeksi likuiditas bersih sebesar 570 miliar dolar.
Di pihak Kementerian Keuangan, karena batas utang, hanya bisa mengeluarkan dari TGA. Saat ini saldo TGA adalah 7220 miliar dolar. Kuncinya adalah kapan para politisi setuju untuk meningkatkan batas utang.
Trump mungkin tidak akan memasukkan masalah batas utang ke dalam agenda sebelum menjadi mendesak. Menurut perkiraan, saldo TGA akan habis antara bulan 5-6, dan pada saat itu batas utang harus dinaikkan.
Menggabungkan Federal Reserve dan Departemen Keuangan, diperkirakan pada akhir kuartal pertama akan disuntikkan total 6120 miliar dolar likuiditas.
Ini mungkin mendorong munculnya titik tertinggi pasar lokal pada akhir kuartal pertama. Bitcoin pada tahun 2024 berkonsolidasi setelah mencapai puncak sekitar 73.000 dolar pada pertengahan Maret, dan mulai turun sebelum tenggat waktu pajak di bulan April.
Selain likuiditas dolar AS, perlu mempertimbangkan faktor makro lainnya seperti kredit Tiongkok, kebijakan moneter Jepang, dan devaluasi dolar AS. Namun, berdasarkan kinerja pasar sejak September 2022, peningkatan likuiditas dolar yang disebabkan oleh penurunan saldo RRP secara langsung mendorong kenaikan aset kripto dan saham.
Secara keseluruhan, lingkungan likuiditas dolar yang positif di kuartal pertama diharapkan dapat mengimbangi kekecewaan yang disebabkan oleh pelaksanaan kebijakan Trump yang lambat. Sesuai rencana, akhir kuartal pertama akan menjadi waktu yang baik untuk merealisasikan keuntungan.
Sebagai Chief Investment Officer dari suatu dana, saya mendorong untuk menyesuaikan risiko ke mode "risiko ekstrem". Kami telah memasuki bidang sains terdesentralisasi (DeSci), membeli beberapa koin yang dinilai rendah. Jika semuanya berjalan lancar, kami akan meningkatkan toleransi risiko lebih lanjut pada bulan Maret.
Meskipun segala sesuatu mungkin terjadi, secara keseluruhan saya memiliki sikap optimis terhadap pasar. Meskipun terkadang prediksi tidak akurat, penting untuk menyesuaikan strategi dengan cepat berdasarkan informasi baru. Inilah yang membuat permainan investasi menarik.