Laporan Mingguan Pasar Aset Kripto: Aliran Kembali Stablecoin Menunjukkan Masuknya Modal, Beberapa Jalur Panas Tetap Aktif

Minggu ini, pasar Aset Kripto menunjukkan tren penurunan bergetar, dengan indeks sentimen pasar turun dari 11% menjadi 8%. Nilai pasar stablecoin mengalami pertumbuhan cepat, dengan USDT mencapai 142,7 miliar USD dan USDC mencapai 57,2 miliar USD, masing-masing meningkat 0,49% dan 2,32%, menunjukkan bahwa dana institusi kembali masuk, dengan dana dari Amerika sebagai yang utama. Meskipun data ekonomi dan pengumuman Federal Reserve meredakan kekhawatiran resesi ekonomi, pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga tiga kali tahun ini, tetapi kebijakan yang tidak konsisten memicu volatilitas harga Bitcoin, menyebabkan sentimen pasar semakin panik, dan sebagian besar koin alternatif berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan.

Analisis Jalur Hangat

Aave

Aave tampil menonjol minggu ini, pertumbuhan TVL sebesar 5,86%, menduduki peringkat kedua di antara 20 proyek DeFi teratas. Harga token AAVE naik 21,38%, menunjukkan kinerja yang luar biasa di antara 50 token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Dua alasan utama adalah:

1. Aave mengajukan serangkaian proposal optimisasi, termasuk pembelian kembali 1 juta dolar AAVE per minggu, meningkatkan imbalan staking, dan memperbaiki manajemen likuiditas.

2. Gedung Putih mendukung pencabutan aturan laporan perdagangan DeFi, yang diharapkan dapat mengurangi beban kepatuhan dan menarik aliran dana kembali.

Aave sebagai pemimpin DeFi, gerakannya mungkin memimpin perkembangan industri. Saat ini pasar kekurangan inovasi, investor lebih fokus pada hasil yang nyata. Proposal pembelian kembali Aave menunjukkan cadangan kas yang kuat dan pendapatan yang beragam, mungkin memicu proyek DeFi untuk beralih ke model dividen atau pembelian kembali. Namun, rasio harga terhadap laba (P/E) AAVE saat ini sekitar 61 kali, lebih tinggi dari proyek sejenis Maker yang 21 kali, sehingga rasio biaya terhadap manfaatnya relatif rendah.

Berachain

TVL Berachain meningkat 17,21% minggu ini, mencapai 3,449 juta USD, menempati peringkat keenam dalam blockchain publik. Proyek LSD Infrared Finance dan proyek DEX BEX dalam ekosistemnya mengalami pertumbuhan yang signifikan, masing-masing sebesar 31,15% dan 25,22%. Ekosistem Berachain menarik pengguna melalui APY yang tinggi, seperti imbal hasil staking WBERA dari Infrared Finance yang tetap sekitar 120%.

Berachain mengadopsi strategi "staking sebagai produktivitas", memberdayakan aset on-chain melalui DeFi, membentuk siklus ekonomi yang positif. Namun, perlu waspada terhadap risiko bahwa dana baru tidak cukup untuk menutupi tekanan jual arbitrase. Saat ini sekitar 30% BERA di on-chain Berachain berada dalam status staking, dan di masa depan mungkin akan ada lebih banyak BERA yang masuk ke staking, mengurangi volume yang beredar.

Gambaran Umum Pasar

Berdasarkan statistik tingkat pengembalian mingguan, jalur PayFi menunjukkan kinerja terbaik, sedangkan jalur SocialFi menunjukkan kinerja terburuk. Di jalur PayFi, XRP, LTC, dan XLM memiliki proporsi 95,07%, dengan perubahan masing-masing sebesar 18,96%, -18,47%, dan 6,23%. Di jalur SocialFi, TON dan CHZ memiliki proporsi 94,39%, dengan penurunan masing-masing sebesar 10,68% dan 2,31%.

Acara Penting Minggu Depan

• 12 Maret ( Rabu ): Publikasi CPI tahunan yang disesuaikan secara musiman AS untuk bulan Februari
• 13 Maret ( Kamis ): Acara Web3 Amsterdam 2025 diadakan

Ringkasan

Minggu ini, pasar Aset Kripto menunjukkan pola kompleks di tengah fluktuasi. Meskipun dana stabilcoin kembali, beberapa jalur panas memiliki fundamental yang kuat, tetapi pasar secara keseluruhan masih dipengaruhi oleh ketidakpastian makro. Proyek-proyek seperti BTC, AAVE, dan Berachain diharapkan menjadi sorotan berkat keunggulan fundamental dan strategi inovatif. Investor perlu terus memantau data on-chain, arah kebijakan, dan acara pembukaan yang akan datang untuk memanfaatkan peluang dan menghindari risiko.