Tokenisasi aset nyata (RWA) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan keterjangkauan, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Definisi ini meskipun umum, tetapi tidak sepenuhnya akurat. Artikel ini akan menginterpretasikan RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
Satu, Upaya dan Tantangan Awal
Kombinasi blockchain dengan aset dunia nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Dengan menambahkan metadata ke Satoshi tertentu, telah memungkinkan penandaan dan pengelolaan aset dunia nyata di blockchain Bitcoin. Ini adalah upaya sistematis pertama dalam blockchain untuk fungsi non-mata uang, dan juga membuka jalan bagi kecerdasan. Namun, karena keterbatasan skrip Bitcoin, pengguna harus bergantung pada dompet pihak ketiga untuk menguraikan aturan aset, yang menyebabkan masalah kepercayaan terpusat dan kurangnya likuiditas, sehingga validasi konsep ini berakhir dengan kegagalan.
Kemunculan Ethereum membuka era Turing-complete di Blockchain. Namun, selain stablecoin fiat, RWA telah menjadi bising tetapi tidak menghasilkan banyak dalam sepuluh tahun terakhir. Ini terutama disebabkan oleh alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya bergantung pada entitas terpusat dan regulasi, yang bertentangan dengan semangat anarkisme Blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi banyak tantangan, seperti keterbatasan sistem Internet of Things.
Daya tarik imbal hasil yang rendah: dibandingkan dengan volatilitas tinggi aset digital dan imbal hasil tinggi DeFi, tingkat pengembalian aset tradisional terlihat tidak signifikan.
Dua, Evolusi Kerangka Regulasi
Belakangan ini, Hong Kong, Dubai, dan Singapura telah secara berturut-turut menerapkan kerangka regulasi RWA, yang memberikan dasar untuk perkembangannya. Namun, fragmentasi regulasi dan kewaspadaan keuangan tradisional terhadap risiko masih menyelimuti RWA dengan kabut.
Saat ini, kerangka regulasi di berbagai yurisdiksi berbeda-beda. Amerika Serikat fokus pada penentuan sekuritas dan kelayakan investor; Hong Kong meluncurkan program sandbox untuk menguji obligasi tokenisasi; Uni Eropa akan segera menerapkan regulasi MiCA; Dubai memulai sandbox tokenisasi; Singapura dan Australia juga telah merumuskan langkah regulasi yang sesuai.
Meskipun kerangka regulasi ini memberikan jalur kepatuhan untuk RWA, mereka juga membawa tantangan baru. Protokol RWA perlu disesuaikan dengan berbagai persyaratan kepatuhan, yang mengakibatkan keterbatasan interoperabilitas dan menciptakan efek "pulau".
Namun, beberapa proyek sedang menjelajahi cara untuk mengatasi batasan ini. Misalnya, Ondo melalui protokol pinjaman Flux Finance dan token USDY, menyediakan jalur untuk interaksi RWA dengan dunia DeFi.
Tiga, Status dan Keunggulan RWA
Menurut statistik, total nilai aset RWA on-chain saat ini sekitar 20,69 miliar dolar AS, yang terutama mencakup kredit swasta, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham. Protokol RWA terutama ditujukan untuk pengguna keuangan tradisional, terutama usaha kecil dan menengah serta pengguna tingkat institusi.
Keuntungan RWA di on-chain termasuk:
Penyelesaian instan sepanjang waktu
Menghapus batasan likuiditas regional
Mengurangi biaya layanan marginal
Menyediakan saluran pembiayaan untuk industri khusus (seperti perusahaan pertambangan, bursa kecil dan menengah)
Menurunkan ambang investasi
Untuk bidang cryptocurrency, keberhasilan RWA akan membawa ruang pasar senilai triliunan. Munculnya RWAFi juga akan memberikan dasar aset yang lebih kuat untuk protokol DeFi, membawa lebih banyak pilihan alokasi aset bagi pengguna.
Empat, RWA sebagai "Penggenggam Pedang"
Di beberapa bidang, RWA mungkin menjadi "penjaga pedang" di dunia blockchain. Misalnya, dalam kasus NFT, saat ini pemegang NFT biasanya hanya memiliki hak kepemilikan dan penggunaan atas avatar tertentu, bukan hak kekayaan intelektual secara keseluruhan. Pengenalan RWA dapat membantu memperbaiki ketidakadilan dalam distribusi hak ini.
Lima, Perspektif Masa Depan
RWA memiliki potensi untuk merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke on-chain, dan mungkin menjadi cara baru untuk mengatur ekosistem Blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangannya. Di masa depan, dibutuhkan pemandu atau aliansi untuk memecahkan hambatan-hambatan ini.
Bentuk akhir RWA yang ideal adalah jaringan keuangan yang saling terhubung secara global. Dalam jaringan ini, pengguna dapat melakukan berbagai transaksi dan investasi aset lintas zona waktu dan daerah, mewujudkan layanan keuangan global yang sesungguhnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
7
Bagikan
Komentar
0/400
ParanoiaKing
· 10jam yang lalu
dunia kripto tiga tahun old suckers, silakan pahami
Lihat AsliBalas0
SelfMadeRuggee
· 10jam yang lalu
RWA masih berputar
Lihat AsliBalas0
LongTermDreamer
· 11jam yang lalu
Melihat kesempatan untuk menghasilkan banyak uang lagi, tiga tahun kemudian pasti kaya atau sangat kaya.
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 11jam yang lalu
Ngomong-ngomong, mereka lagi bikin koin warna lagi.
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 11jam yang lalu
Kami sudah bilang bahwa blockchain tidak bisa mengalahkan bank!
Lihat AsliBalas0
JustAnotherWallet
· 11jam yang lalu
Jebakan lama tidak bisa dilanjutkan.
Lihat AsliBalas0
RektButStillHere
· 11jam yang lalu
Kembali datang jebakan konsep baru RWA, di mana yang baru?
RWA Bangkit di Web3: Menganalisis Peluang dan Tantangan Tokenisasi Aset Nyata
RWA: Evolusi dan Prospek Aset Nyata di Blockchain
Pendahuluan
Tokenisasi aset nyata (RWA) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan keterjangkauan, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Definisi ini meskipun umum, tetapi tidak sepenuhnya akurat. Artikel ini akan menginterpretasikan RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
Satu, Upaya dan Tantangan Awal
Kombinasi blockchain dengan aset dunia nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Dengan menambahkan metadata ke Satoshi tertentu, telah memungkinkan penandaan dan pengelolaan aset dunia nyata di blockchain Bitcoin. Ini adalah upaya sistematis pertama dalam blockchain untuk fungsi non-mata uang, dan juga membuka jalan bagi kecerdasan. Namun, karena keterbatasan skrip Bitcoin, pengguna harus bergantung pada dompet pihak ketiga untuk menguraikan aturan aset, yang menyebabkan masalah kepercayaan terpusat dan kurangnya likuiditas, sehingga validasi konsep ini berakhir dengan kegagalan.
Kemunculan Ethereum membuka era Turing-complete di Blockchain. Namun, selain stablecoin fiat, RWA telah menjadi bising tetapi tidak menghasilkan banyak dalam sepuluh tahun terakhir. Ini terutama disebabkan oleh alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya bergantung pada entitas terpusat dan regulasi, yang bertentangan dengan semangat anarkisme Blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi banyak tantangan, seperti keterbatasan sistem Internet of Things.
Daya tarik imbal hasil yang rendah: dibandingkan dengan volatilitas tinggi aset digital dan imbal hasil tinggi DeFi, tingkat pengembalian aset tradisional terlihat tidak signifikan.
Dua, Evolusi Kerangka Regulasi
Belakangan ini, Hong Kong, Dubai, dan Singapura telah secara berturut-turut menerapkan kerangka regulasi RWA, yang memberikan dasar untuk perkembangannya. Namun, fragmentasi regulasi dan kewaspadaan keuangan tradisional terhadap risiko masih menyelimuti RWA dengan kabut.
Saat ini, kerangka regulasi di berbagai yurisdiksi berbeda-beda. Amerika Serikat fokus pada penentuan sekuritas dan kelayakan investor; Hong Kong meluncurkan program sandbox untuk menguji obligasi tokenisasi; Uni Eropa akan segera menerapkan regulasi MiCA; Dubai memulai sandbox tokenisasi; Singapura dan Australia juga telah merumuskan langkah regulasi yang sesuai.
Meskipun kerangka regulasi ini memberikan jalur kepatuhan untuk RWA, mereka juga membawa tantangan baru. Protokol RWA perlu disesuaikan dengan berbagai persyaratan kepatuhan, yang mengakibatkan keterbatasan interoperabilitas dan menciptakan efek "pulau".
Namun, beberapa proyek sedang menjelajahi cara untuk mengatasi batasan ini. Misalnya, Ondo melalui protokol pinjaman Flux Finance dan token USDY, menyediakan jalur untuk interaksi RWA dengan dunia DeFi.
Tiga, Status dan Keunggulan RWA
Menurut statistik, total nilai aset RWA on-chain saat ini sekitar 20,69 miliar dolar AS, yang terutama mencakup kredit swasta, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham. Protokol RWA terutama ditujukan untuk pengguna keuangan tradisional, terutama usaha kecil dan menengah serta pengguna tingkat institusi.
Keuntungan RWA di on-chain termasuk:
Untuk bidang cryptocurrency, keberhasilan RWA akan membawa ruang pasar senilai triliunan. Munculnya RWAFi juga akan memberikan dasar aset yang lebih kuat untuk protokol DeFi, membawa lebih banyak pilihan alokasi aset bagi pengguna.
Empat, RWA sebagai "Penggenggam Pedang"
Di beberapa bidang, RWA mungkin menjadi "penjaga pedang" di dunia blockchain. Misalnya, dalam kasus NFT, saat ini pemegang NFT biasanya hanya memiliki hak kepemilikan dan penggunaan atas avatar tertentu, bukan hak kekayaan intelektual secara keseluruhan. Pengenalan RWA dapat membantu memperbaiki ketidakadilan dalam distribusi hak ini.
Lima, Perspektif Masa Depan
RWA memiliki potensi untuk merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke on-chain, dan mungkin menjadi cara baru untuk mengatur ekosistem Blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangannya. Di masa depan, dibutuhkan pemandu atau aliansi untuk memecahkan hambatan-hambatan ini.
Bentuk akhir RWA yang ideal adalah jaringan keuangan yang saling terhubung secara global. Dalam jaringan ini, pengguna dapat melakukan berbagai transaksi dan investasi aset lintas zona waktu dan daerah, mewujudkan layanan keuangan global yang sesungguhnya.