Analisis Pasar BTC Mingguan (10 hingga 16 Februari): Kemajuan dalam Negosiasi Rusia-Ukraina, Bitcoin Mencari Arah dalam Fluktuasi Rendah

Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 96481,47 dolar AS, dan harga penutupan adalah 96119,88 dolar AS, dengan penurunan 0,37% sepanjang minggu. Rentang fluktuasi harga menyusut menjadi 5%, dan volume perdagangan menurun secara signifikan. Harga Bitcoin masih bergerak dalam rentang 89000 hingga 110000 dolar AS.

Meskipun minggu ini ada beberapa data ekonomi penting dan peristiwa, seperti pengumuman CPI AS untuk bulan Januari, penyesuaian kebijakan tarif AS, dan dengar pendapat ketua Federal Reserve di Kongres, pengaruh faktor-faktor ini terhadap pasar saham AS dan pasar cryptocurrency relatif terbatas.

Seiring dengan kemungkinan konflik Rusia-Ukraina menuju negosiasi, suasana pasar tampaknya semakin optimis. Indeks dolar AS turun signifikan, imbal hasil obligasi AS terus menurun, dan indeks saham AS naik kembali mendekati titik tertinggi historis. Beberapa faktor negatif baru-baru ini tampaknya sedang melemah, tetapi pasar masih perlu mengonfirmasi tren ini lebih lanjut.

Bitcoin saat ini masih bergerak di kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS. Harga telah jatuh di bawah garis tren kenaikan kedua, bergerak dalam kisaran sempit di sekitar 97000 dolar AS, diperkirakan akan segera membuat pilihan arah.

Analisis Data Ekonomi Makro

Data CPI AS bulan Januari secara keseluruhan melampaui ekspektasi. CPI meningkat 3% dibandingkan tahun lalu, dan naik 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 2,9% dan 0,3%. CPI inti meningkat 3,3% dibandingkan tahun lalu, juga lebih tinggi dari ekspektasi sebesar 3,1%.

Data ini menunjukkan bahwa ekonomi tetap kuat, dan inflasi mengalami rebound. Hasil ini semakin mengurangi ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga tahun ini, saat ini pasar cenderung berpikir bahwa Federal Reserve mungkin hanya akan menurunkan suku bunga sekali sekitar bulan Desember.

Ketua Federal Reserve menyatakan dalam sidang dengar pendapat kebijakan moneter setengah tahunan di Kongres bahwa jika ekonomi terus tumbuh dan inflasi tidak segera turun ke level target 2%, Federal Reserve mungkin akan mempertahankan kebijakan saat ini untuk beberapa waktu. Sebaliknya, jika pasar tenaga kerja melemah secara tak terduga atau penurunan inflasi melebihi ekspektasi, Federal Reserve mungkin akan melonggarkan kebijakan moneter secara moderat.

Pernyataan ini pada dasarnya konsisten dengan beberapa pernyataan sebelumnya. Mengingat kerjasama saat ini antara pemerintah dan Federal Reserve, kemungkinan penurunan suku bunga relatif kecil mengingat ekonomi tetap kuat.

Selain itu, dampak kebijakan tarif AS tampaknya semakin melemah. Meskipun ada kabar bahwa "tarif timbal balik" akan diterapkan, namun karena tidak ada waktu peluncuran yang jelas, dampaknya terhadap pasar terbatas.

Pengaruh yang lebih besar terhadap pasar kemungkinan adalah perkembangan terbaru dari konflik Rusia-Ukraina. Ada tanda-tanda bahwa kedua belah pihak mungkin sedang mendorong proses negosiasi. Dalam Konferensi Keamanan Munich, pihak-pihak terkait menekankan pentingnya mengakhiri konflik.

Jika konflik Rusia-Ukraina dapat diselesaikan, itu pasti akan membawa manfaat besar bagi ekonomi global dan pasar keuangan. Terpengaruh oleh hal ini, indeks dolar minggu ini turun 1,22% menjadi 106,813, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun menjadi 4,48%. Tiga indeks utama AS mencatatkan kenaikan, di mana Nasdaq naik 2,58%, S&P 500 naik 1,47%, dan Dow Jones naik 0,55%. Harga emas naik 0,75%, dan sempat mencetak rekor baru di 2942,60 dolar AS/ons.

Beberapa faktor negatif baru-baru ini yang menekan kepercayaan pasar untuk membeli tampaknya sedang melemah, tetapi arah pasar yang lebih jelas masih perlu dikonfirmasi lebih lanjut.

Analisis Penawaran dan Permintaan Pasar

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan panjang telah menjual total 137178 Bitcoin, yang merupakan penurunan signifikan dibandingkan minggu lalu. Volume perdagangan di bursa juga menyusut secara signifikan, menunjukkan bahwa penjualan panik jangka pendek telah berkurang secara drastis. Saat ini, tingkat keuntungan rata-rata pemegang jangka pendek telah turun menjadi 6%, baik motivasi untuk mengambil keuntungan maupun memotong kerugian tidak terlalu kuat.

Pemegang jangka panjang menghentikan penjualan minggu ini, dengan ukuran posisi meningkat sebesar 8000 koin.

Analisis Aliran Dana

Minggu ini, saluran ETF spot stablecoin dan Bitcoin, serta ETF spot Ethereum, mengalir keluar sebesar 2,52 juta USD. Di antaranya, stablecoin mengalir masuk sebesar 3,62 juta USD, sedangkan ETF spot Bitcoin dan ETF spot Ethereum mengalir keluar masing-masing sebesar 5,84 juta dan 0,29 juta USD.

Aliran dana keluar dari pasar ETF adalah alasan utama mengapa Bitcoin tampil lebih lemah dibandingkan saham AS minggu lalu.

Indikator Siklus

Menurut data dari mesin analisis tertentu, indikator siklus Bitcoin adalah 0,75, menunjukkan bahwa pasar berada dalam periode naik.