Penjelasan Regulasi RWA Dubai: Analisis Lengkap Jalur Kepatuhan Aset Virtual

Definisi Konsep Inti

Definisi resmi dari aset yang terikat pada aset virtual (ARVA) mencakup:

(a) hak atas alat keuangan, rencana, atau pengaturan apa pun; (b) aset nyata dan/atau aset berwujud; (c) Aset tak berwujud, hak atau kepentingan, tetapi tidak termasuk aset virtual itu sendiri atau proyek yang hanya ada dalam bentuk digital.

VASP - Penyedia Layanan Aset Virtual VARA - Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ARVA - Aset Terikat Aset Virtual

I. Pola Regulasi dan Lembaga Inti

1. Otoritas pengatur utama

• Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ( VARA ): didirikan pada Maret 2022, bertanggung jawab untuk mengatur hukum cryptocurrency di Dubai, mengawasi penerbitan, penyediaan, dan pengungkapan aset virtual dan NFT.

• Otoritas Jasa Keuangan Dubai ( DFSA ): bertanggung jawab untuk mengawasi Dubai International Financial Centre ( DIFC ). Sistem token kripto mereka mulai berlaku pada November 2022, bertujuan untuk melindungi pengguna layanan keuangan terkait token kripto.

Dua lembaga pengawas memiliki fokus masing-masing pada jenis lisensi dan ruang lingkup bisnis yang spesifik.

2. Kerangka Pengawasan

Kerangka VARA mencakup: hukum dan peraturan, buku panduan, dokumen pedoman, dan arsip terkait.

Kerangka DFSA mencakup: sistem multi-level seperti undang-undang, peraturan, dan pedoman.

Dua, Persyaratan Regulasi Spesifik VARA

1. Persetujuan sebelum penerbitan

• Persyaratan lisensi yang ketat: Penerbit ARVA termasuk dalam Kategori 1, penerbit harus memiliki lisensi VARA.
• Persetujuan aset tunggal: Setiap penerbitan ARVA harus mendapatkan persetujuan dari VARA.
• Persyaratan aset cadangan: Memiliki cadangan yang cukup, disimpan secara independen oleh kustodian berlisensi, dan tidak boleh dipinjamkan lagi.

2. Persyaratan pengungkapan informasi

• Buku putih mengungkapkan: Sebelum penerbitan, buku putih harus dirilis, selain memenuhi persyaratan umum, juga harus mengungkapkan informasi unik ARVA.
• Pengungkapan Berkelanjutan: Mengungkapkan informasi tentang sirkulasi, aset cadangan, dan lainnya setiap bulan.

3. Persyaratan modal

Modal yang disetor tidak boleh kurang dari 2,75 juta dirham atau rata-rata nilai pasar aset cadangan 2% yang lebih tinggi.

4. Legalitas Transfer Kepemilikan

Jika mewakili kepemilikan langsung RWA, harus memastikan bahwa kepemilikan didirikan secara sah dan perpindahan kepatuhan.

5. Mekanisme Penebusan

Harus memungkinkan pemegang untuk menebus dengan setara dirham atau bentuk lain, dan memprosesnya tepat waktu.

6. Audit dan Laporan

Melakukan audit independen setiap enam bulan, dan melaporkan kepada VARA secara tepat waktu.

7. Kepatuhan terhadap berbagai aturan

Penerbit harus mematuhi berbagai buku pedoman, termasuk perusahaan, Kepatuhan, manajemen risiko, informasi teknis, dan perilaku pasar.

Tiga, Dinamika Regulasi DFSA

DFSA akan merilis "Panduan Sandbox Regulasi Tokenisasi" pada Maret 2025, yang akan memasukkan tokenisasi RWA ke dalam regulasi keuangan arus utama.

Rencana sandbox dibagi menjadi dua tahap:

1. Mengajukan surat niat: Perusahaan perlu terlibat dalam bisnis tokenisasi, mengesampingkan mata uang kripto dan stablecoin.
2. Izin Uji Coba Inovasi: Harus mendapatkan izin DFSA dan menyelesaikan proses otorisasi.

Empat, Kasus RWA Real Estat Dubai

Dubai telah muncul beberapa proyek RWA real estat, yang melibatkan tokenisasi properti, pembagian kepemilikan, dan model inovatif lainnya.