Analisis Pergerakan Aset Kripto Setelah Fluktuasi Pasar Keuangan yang Baru
Pasar mengalami kesempatan untuk bernapas setelah seminggu terkena gesekan tarif. Namun, belum bisa dipastikan seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak, memicu penghindaran risiko dana dan keruntuhan emosi yang singkat, yang menyebabkan fluktuasi pasar yang tajam.
Ketika pasar mengevaluasi perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan akan menemukan titik keseimbangan baru. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama pasar saham Amerika, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu fluktuasi. Hal ini terlihat dari perubahan indeks volatilitas dari indeks S&P 500.
Indeks fluktuasi mencapai titik tertinggi dalam waktu dekat minggu lalu, dan satu-satunya peristiwa ekstrem dalam beberapa tahun terakhir yang dapat dibandingkan adalah kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang tahun lalu dan gejolak keuangan yang disebabkan oleh pandemi pada tahun 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami fluktuasi yang begitu besar dalam seminggu terakhir, karena situasi seperti ini tidak sering terjadi dalam sejarah.
Dengan fluktuasi besar yang mereda untuk sementara, faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa arus masuk dana dalam skala besar, memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat melihat korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan tren korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Inilah mengapa setiap kali Amerika Serikat mengumumkan data terkait inflasi atau penurunan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah ada dana baru yang masuk ke dalam Aset Kripto.
Namun, saat ini pasar Aset Kripto tampaknya kebanyakan orang hanya fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan data lain yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral. Ini mencerminkan situasi likuiditas mata uang domestik saat ini.
Ketika semua orang fokus pada pasar keuangan Barat, justru mengabaikan likuiditas keuangan dalam negeri. Sebenarnya, itu sama eratnya dengan fluktuasi harga Bitcoin. Dari grafik perbandingan antara kenaikan Bitcoin selama tiga siklus terakhir dan pertumbuhan ukuran aset bank sentral, kita dapat melihat bahwa fluktuasi korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin, dan juga bertepatan dengan siklus yang terjadi setiap empat tahun.
Likuiditas bank sentral berperan dalam bull market aset kripto 2020-2021, bear market 2022, pemulihan dari titik terendah siklus dari 2022 hingga awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023, dan penyesuaian dari kuartal kedua hingga ketiga 2024. Begitu juga, beberapa bulan sebelum pemilihan presiden AS 2024, likuiditas bank sentral kembali menjadi positif, memicu "bull market pemilu".
Dari data historis, koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan indeks S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024). Dalam beberapa hal, ini juga disebabkan oleh tumpang tindih periode antara laporan kebijakan moneter triwulanan bank sentral dan pertemuan penetapan suku bunga Federal Reserve, sehingga korelasi akan diperbesar dalam jangka pendek.
Seperti yang disebutkan di atas, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat dengan seksama, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini telah ada kabar bahwa "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan dapat diberlakukan kapan saja", kita perlu terus mengikuti perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan negara kita adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi skala simpanan, negara kita memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan. Jika likuiditas membaik, ini dapat membawa beberapa perubahan.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, kebijakan Hong Kong telah memberikan beberapa sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Secara keseluruhan, lingkungan pasar bagaikan "angin bertiup, babi pun bisa terbang", mengikuti arus lebih efektif daripada mendayung melawan arus. Apa yang harus kita lakukan selain menunggu adalah berani mengambil kesempatan saat peluang datang, maju melawan angin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Bagikan
Komentar
0/400
MemeCurator
· 23jam yang lalu
Terlalu banyak melompat, ya, saudara?
Lihat AsliBalas0
LuckyHashValue
· 08-02 16:41
Bermain fluktuasi sampai muntah... siapa yang bisa tahan
Lihat AsliBalas0
IronHeadMiner
· 08-02 16:40
Melembabkan, melembabkan, pasar akan naik dan turun lagi.
Lihat AsliBalas0
FarmToRiches
· 08-02 16:40
Ngapain melakukan hal-hal itu, buy the dip saja sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
GhostAddressMiner
· 08-02 16:38
Terpantau alamat whale sudah mulai bergerak lagi, para investor kecil masih bodoh-bodoh mendukung.
Lihat AsliBalas0
SandwichTrader
· 08-02 16:35
Kita harus melihat kebijakan bank sentral untuk pergerakan pasar.
Bank Sentral Likuiditas dan Bitcoin Pergerakan: Analisis Aset Kripto di Bawah Keseimbangan Baru Pasar Keuangan
Analisis Pergerakan Aset Kripto Setelah Fluktuasi Pasar Keuangan yang Baru
Pasar mengalami kesempatan untuk bernapas setelah seminggu terkena gesekan tarif. Namun, belum bisa dipastikan seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak, memicu penghindaran risiko dana dan keruntuhan emosi yang singkat, yang menyebabkan fluktuasi pasar yang tajam.
Ketika pasar mengevaluasi perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan akan menemukan titik keseimbangan baru. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama pasar saham Amerika, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu fluktuasi. Hal ini terlihat dari perubahan indeks volatilitas dari indeks S&P 500.
Indeks fluktuasi mencapai titik tertinggi dalam waktu dekat minggu lalu, dan satu-satunya peristiwa ekstrem dalam beberapa tahun terakhir yang dapat dibandingkan adalah kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang tahun lalu dan gejolak keuangan yang disebabkan oleh pandemi pada tahun 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami fluktuasi yang begitu besar dalam seminggu terakhir, karena situasi seperti ini tidak sering terjadi dalam sejarah.
Dengan fluktuasi besar yang mereda untuk sementara, faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa arus masuk dana dalam skala besar, memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat melihat korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan tren korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Inilah mengapa setiap kali Amerika Serikat mengumumkan data terkait inflasi atau penurunan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah ada dana baru yang masuk ke dalam Aset Kripto.
Namun, saat ini pasar Aset Kripto tampaknya kebanyakan orang hanya fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan data lain yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral. Ini mencerminkan situasi likuiditas mata uang domestik saat ini.
Ketika semua orang fokus pada pasar keuangan Barat, justru mengabaikan likuiditas keuangan dalam negeri. Sebenarnya, itu sama eratnya dengan fluktuasi harga Bitcoin. Dari grafik perbandingan antara kenaikan Bitcoin selama tiga siklus terakhir dan pertumbuhan ukuran aset bank sentral, kita dapat melihat bahwa fluktuasi korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin, dan juga bertepatan dengan siklus yang terjadi setiap empat tahun.
Likuiditas bank sentral berperan dalam bull market aset kripto 2020-2021, bear market 2022, pemulihan dari titik terendah siklus dari 2022 hingga awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023, dan penyesuaian dari kuartal kedua hingga ketiga 2024. Begitu juga, beberapa bulan sebelum pemilihan presiden AS 2024, likuiditas bank sentral kembali menjadi positif, memicu "bull market pemilu".
Dari data historis, koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan indeks S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024). Dalam beberapa hal, ini juga disebabkan oleh tumpang tindih periode antara laporan kebijakan moneter triwulanan bank sentral dan pertemuan penetapan suku bunga Federal Reserve, sehingga korelasi akan diperbesar dalam jangka pendek.
Seperti yang disebutkan di atas, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat dengan seksama, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini telah ada kabar bahwa "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan dapat diberlakukan kapan saja", kita perlu terus mengikuti perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan negara kita adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi skala simpanan, negara kita memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan. Jika likuiditas membaik, ini dapat membawa beberapa perubahan.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, kebijakan Hong Kong telah memberikan beberapa sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Secara keseluruhan, lingkungan pasar bagaikan "angin bertiup, babi pun bisa terbang", mengikuti arus lebih efektif daripada mendayung melawan arus. Apa yang harus kita lakukan selain menunggu adalah berani mengambil kesempatan saat peluang datang, maju melawan angin.