Analisis pasar kripto: Dominasi Bitcoin mencapai puncak dan harapan "alt season"

Pasar global sedang berada di bawah pengaruh ganda dari likuiditas dan emosi, berfluktuasi tanpa henti. Dalam latar belakang ini, Bitcoin tampaknya sedang mempersiapkan untuk mencapai puncak baru, dan pasar juga mulai terasa nuansa "alt season". Artikel ini akan menganalisis kondisi pasar saat ini dari sudut pandang indikator data, membahas apakah dominasi Bitcoin telah mencapai puncaknya dan apakah "alt season" akan segera datang.

Situasi Ekonomi Makro

Perubahan kebijakan bea cukai

Kebijakan tarif pemerintah Trump mengalami perubahan dramatis, dengan tarif untuk China diturunkan menjadi 30% dan periode penangguhan ditetapkan selama 90 hari. Meskipun pasar merespons positif terhadap hal ini, tarif pajak yang berlaku secara global tetap tinggi di 17,8%, jauh lebih tinggi dibandingkan saat Trump menjabat yang hanya 2,5%. Dalam jangka panjang, sulit untuk tarif kembali ke tingkat rendah 2,5%, dengan tujuan utama masih untuk menyeimbangkan kembali hubungan perdagangan antara AS dan China.

Risiko resesi ekonomi

Sebelum penyesuaian kebijakan tarif, data lunak menunjukkan peningkatan risiko resesi:

• Indeks Manufaktur ISM pada bulan April turun menjadi 48,7, memasuki zona kontraksi
• Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan pada bulan April hanya 52,2, jauh di bawah rata-rata jangka panjang
• Jumlah pemecatan pada bulan Maret mencapai puncak tertinggi sejak resesi besar.
• Volume pengiriman dari China ke Pelabuhan Los Angeles menurun 30%

Meskipun penangguhan tarif selama 90 hari meredakan kekhawatiran penurunan jangka pendek, prospek ekonomi masih tidak jelas.

pasar kripto走势

Pasar kripto sangat sensitif terhadap perubahan kondisi likuiditas, saat ini tampaknya memproyeksikan tren berikut:

1. Pengeluaran fiskal pemerintah Amerika Serikat tetap tinggi
2. Kuartal ketiga dan keempat akan menyambut gelombang besar pembiayaan kembali utang.
3. Di akhir tahun mungkin akan ada kebijakan pemotongan pajak, pelonggaran regulasi, dll.
4. Penurunan inflasi menciptakan kondisi bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga

Faktor-faktor ini secara bersama-sama meningkatkan kemungkinan "alt season". Sejak kuartal keempat tahun lalu, altcoin dan koin Meme mengalami kenaikan berkelanjutan, dan dominasi Bitcoin juga tampaknya telah mencapai puncaknya.

"alt season"判断标准

Untuk memastikan apakah akan memasuki "alt season", perlu memperhatikan faktor kunci berikut:

1. Dalam tahun terakhir siklus
2. Tingkat dominasi Bitcoin awalnya berada di 65-70%
3. Kebijakan moneter beralih dari ketat ke longgar
4. Rasio ETH/BTC meningkat
5. Kebangkitan minat investor ritel

Saat ini pasar masih berada di tahap awal proses ini, rasio ETH/BTC adalah 0,024, harga ETH masih memiliki selisih 46% dari titik tertinggi historis, dan Federal Reserve masih melaksanakan kebijakan pengetatan kuantitatif.

Saran Strategi Investasi

Mengingat kondisi pasar saat ini, disarankan untuk mengambil strategi berikut:

1. Tidak mempertimbangkan untuk membeli BTC pada harga saat ini
2. Mengalokasikan sebagian keuntungan ke aset yang memiliki risiko lebih tinggi
3. Perhatikan aset yang berkinerja baik di akhir siklus, termasuk proyek yang berkinerja baik di awal dan tren baru yang muncul.
4. Cari token dengan komunitas/ narasi yang kuat dan volume sirkulasi rendah
5. Fokus pada proyek DeFi dengan fundamental yang kuat dan "blue chip" Meme koin teratas

Peringatan Risiko

Investor harus waspada terhadap risiko berikut:

1. Apakah Bitcoin dapat menembus titik tertinggi sejarah masih diragukan
2. Pasar musim panas mungkin mengalami volatilitas atau konsolidasi
3. Kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang dapat mempengaruhi penilaian
4. Kemajuan legislasi stablecoin yang tidak lancar dapat menjadi hambatan bagi industri
5. Risiko keamanan seperti serangan hacker, leverage tersembunyi, dan penipuan rekayasa sosial

Secara keseluruhan, "alt season" tidak berarti bahwa semua altcoin akan berkinerja baik. Pemilihan aset dan waktu masuk sangat penting. Investor harus memperhatikan berbagai risiko sambil memanfaatkan peluang, dan mengambil keputusan dengan hati-hati.