Pasar kripto Mingguan: Data ekonomi lebih baik dari yang diperkirakan, prospek jangka pendek masih tidak jelas
Minggu ini Bitcoin dibuka di 80708,21 dolar AS dan ditutup di 82562,57 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 2,31%, fluktuasi 10,86%, dan volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu. Harga Bitcoin bergerak dalam saluran penurunan, dengan sedikit rebound.
Data CPI yang diumumkan oleh AS sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan ada tanda-tanda meredanya konflik Rusia-Ukraina, yang memberikan kesempatan bernapas bagi pasar saham AS dan pasar kripto.
Namun, valuasi pasar saham AS masih berada pada tahap penurunan, dan data historis menunjukkan masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Faktor-faktor yang mendorong penurunan valuasi—kebijakan tarif yang kacau dapat memicu inflasi, yang pada gilirannya dapat menyebabkan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan terjebak dalam "stagflasi"—belum teratasi. Para pembuat kebijakan tampaknya belum siap untuk mengubah sikap mereka, sementara ketua Federal Reserve tetap berpegang pada sikap berbasis data.
Kekacauan dan kebuntuan ini membuat kekhawatiran tentang "stagflasi" sulit dihilangkan, semakin lama berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Inilah alasan kami bersikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Data Ekonomi Makro
Data ketenagakerjaan yang diumumkan oleh Amerika Serikat minggu lalu menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, menunjukkan tanda-tanda perlambatan di pasar kerja, yang memperburuk kekhawatiran akan resesi ekonomi AS, menyebabkan pasar anjlok.
Minggu ini, data CPI bulan Februari yang dirilis oleh Amerika sedikit di bawah ekspektasi, sehingga sedikit meredakan kepanikan yang ditimbulkan oleh data pekerjaan minggu lalu, memberikan pasar sedikit nafas.
Setelah penurunan besar pada minggu lalu dan pengaruh data CPI yang baik minggu ini, saham AS sementara pulih dari penurunan tajam, mengambil kembali sebagian dari kerugian, tetapi tetap menunjukkan tren penurunan sepanjang minggu. Indeks Nasdaq masih di bawah garis 250 hari, dengan penurunan mingguan menyusut menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 pulih di atas garis 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, berjuang untuk tetap di dekat garis 250 hari.
Pada 14 Maret, nilai awal indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan turun drastis menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar, menunjukkan peningkatan kekhawatiran konsumen terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi inflasi satu tahun meningkat menjadi 4,9%, melebihi perkiraan, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran terhadap inflasi di masa depan.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global mengalami rebound yang signifikan, terutama berkat berita bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mereda, dengan kedua belah pihak dilaporkan berpotensi mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini, indeks saham utama AS telah memasuki "zona koreksi pasar" (penurunan 10%-20%), tetapi ini tidak berarti bahwa penyesuaian pasar telah berakhir. Rasio Shiller CAPE S&P 500 saat ini adalah 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari puncaknya. Berdasarkan pola historis, jika terus turun hingga 32,89 kali, akan ada penurunan lebih dari 5%; jika kembali ke rata-rata 27,25 kali, maka masih ada ruang penurunan lebih dari 21%. Namun, kami percaya kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam itu cukup rendah, kecuali pembuat kebijakan ekonomi benar-benar kehilangan akal dan membiarkan ekonomi AS jatuh ke dalam resesi berat.
Dalam ketidakstabilan pasar, sentimen perlindungan risiko meningkat mendorong harga emas sempat menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit pulih setelah mencapai level terendah baru, sementara imbal hasil obligasi AS sedikit meningkat, menunjukkan sebagian dana mulai menarik diri dari pasar obligasi dan beralih ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika Serikat telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga masih tidak jelas, terutama dampak dari kebijakan tarif dan pasar tenaga kerja yang belum mereda, pasar mungkin akan terus melakukan penyesuaian ke bawah untuk menyesuaikan dengan lingkungan ekonomi saat ini. Terpengaruh oleh keterkaitan dengan pasar saham, kami mempertahankan penilaian bahwa Bitcoin akan terus terpengaruh oleh penyesuaian pasar saham AS. Meskipun Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin untuk turun ke 73000 dolar.
Aliran Dana ETF Spot Stablecoin dan Bitcoin
Minggu ini, total aliran dana masuk ke pasar kripto mencapai 237 juta USD, yang mengalami penurunan signifikan dibandingkan aliran masuk bersih 1,282 juta USD pada minggu lalu. Secara spesifik, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin sebesar 842 juta USD, aliran keluar bersih ETF spot Ethereum sebesar 184 juta USD, sementara aliran masuk bersih stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun ukuran aliran stablecoin menyusut dan keluar dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan bertransformasi menjadi permintaan beli, mendukung harga Bitcoin kembali ke 83000 dolar. Saat ini, dana yang ada di bursa sedikit mengalami lonjakan, tetapi lonjakan ini mungkin hanya perilaku pembelian di dasar dengan sedikit dana, yang masih belum cukup untuk mendorong perubahan pasar secara keseluruhan.
Analisis Emosi Pasar dan Posisi
Data menunjukkan bahwa kelompok pemegang jangka pendek terus melakukan penjualan untuk menghindari kerugian, dengan kerugian terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan 10 Maret. Saat ini, pemegang jangka pendek rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Dalam penurunan kali ini, pemegang jangka pendek merupakan kekuatan pendorong penurunan dan juga penanggung kerugian utama, dan mungkin akan terus menghadapi tekanan dalam fluktuasi pasar mendatang, atau bisa menjadi sumber tekanan jual untuk penurunan lebih lanjut.
Dalam penurunan selama tiga minggu terakhir, pemegang jangka panjang telah beralih dari mengurangi kepemilikan menjadi menambah, dengan total penambahan sekitar 100.000 Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah investor besar, yang juga menambah hampir 60.000 Bitcoin, dengan biaya di bawah 80.000 dolar. Dari sudut pandang jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya dapat memperoleh imbal hasil yang lebih baik, sekaligus berperan dalam menstabilkan pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut indikator yang relevan, pasar Bitcoin saat ini berada dalam periode pemulihan dengan indeks sebesar 0.375.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
AllTalkLongTrader
· 32menit yang lalu
Cut Loss banyak kesempatan untuk hidup kembali
Lihat AsliBalas0
BlockDetective
· 4jam yang lalu
Ah turun ya turun saja, pegang koin tunggu dasar.
Lihat AsliBalas0
LidoStakeAddict
· 4jam yang lalu
Bagaimana pun turun, itu adalah pertanda naik.
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 5jam yang lalu
Rebound tidak menarik, tunggu sampai turun baru seru.
Bitcoin rebound jangka pendek ke 82000 dolar AS, penyesuaian saham AS mungkin mempengaruhi arah pasar mendatang
Pasar kripto Mingguan: Data ekonomi lebih baik dari yang diperkirakan, prospek jangka pendek masih tidak jelas
Minggu ini Bitcoin dibuka di 80708,21 dolar AS dan ditutup di 82562,57 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 2,31%, fluktuasi 10,86%, dan volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu. Harga Bitcoin bergerak dalam saluran penurunan, dengan sedikit rebound.
Data CPI yang diumumkan oleh AS sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan ada tanda-tanda meredanya konflik Rusia-Ukraina, yang memberikan kesempatan bernapas bagi pasar saham AS dan pasar kripto.
Namun, valuasi pasar saham AS masih berada pada tahap penurunan, dan data historis menunjukkan masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Faktor-faktor yang mendorong penurunan valuasi—kebijakan tarif yang kacau dapat memicu inflasi, yang pada gilirannya dapat menyebabkan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan terjebak dalam "stagflasi"—belum teratasi. Para pembuat kebijakan tampaknya belum siap untuk mengubah sikap mereka, sementara ketua Federal Reserve tetap berpegang pada sikap berbasis data.
Kekacauan dan kebuntuan ini membuat kekhawatiran tentang "stagflasi" sulit dihilangkan, semakin lama berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Inilah alasan kami bersikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Data Ekonomi Makro
Data ketenagakerjaan yang diumumkan oleh Amerika Serikat minggu lalu menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, menunjukkan tanda-tanda perlambatan di pasar kerja, yang memperburuk kekhawatiran akan resesi ekonomi AS, menyebabkan pasar anjlok.
Minggu ini, data CPI bulan Februari yang dirilis oleh Amerika sedikit di bawah ekspektasi, sehingga sedikit meredakan kepanikan yang ditimbulkan oleh data pekerjaan minggu lalu, memberikan pasar sedikit nafas.
Setelah penurunan besar pada minggu lalu dan pengaruh data CPI yang baik minggu ini, saham AS sementara pulih dari penurunan tajam, mengambil kembali sebagian dari kerugian, tetapi tetap menunjukkan tren penurunan sepanjang minggu. Indeks Nasdaq masih di bawah garis 250 hari, dengan penurunan mingguan menyusut menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 pulih di atas garis 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, berjuang untuk tetap di dekat garis 250 hari.
Pada 14 Maret, nilai awal indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan turun drastis menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar, menunjukkan peningkatan kekhawatiran konsumen terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi inflasi satu tahun meningkat menjadi 4,9%, melebihi perkiraan, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran terhadap inflasi di masa depan.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global mengalami rebound yang signifikan, terutama berkat berita bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mereda, dengan kedua belah pihak dilaporkan berpotensi mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini, indeks saham utama AS telah memasuki "zona koreksi pasar" (penurunan 10%-20%), tetapi ini tidak berarti bahwa penyesuaian pasar telah berakhir. Rasio Shiller CAPE S&P 500 saat ini adalah 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari puncaknya. Berdasarkan pola historis, jika terus turun hingga 32,89 kali, akan ada penurunan lebih dari 5%; jika kembali ke rata-rata 27,25 kali, maka masih ada ruang penurunan lebih dari 21%. Namun, kami percaya kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam itu cukup rendah, kecuali pembuat kebijakan ekonomi benar-benar kehilangan akal dan membiarkan ekonomi AS jatuh ke dalam resesi berat.
Dalam ketidakstabilan pasar, sentimen perlindungan risiko meningkat mendorong harga emas sempat menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit pulih setelah mencapai level terendah baru, sementara imbal hasil obligasi AS sedikit meningkat, menunjukkan sebagian dana mulai menarik diri dari pasar obligasi dan beralih ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika Serikat telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga masih tidak jelas, terutama dampak dari kebijakan tarif dan pasar tenaga kerja yang belum mereda, pasar mungkin akan terus melakukan penyesuaian ke bawah untuk menyesuaikan dengan lingkungan ekonomi saat ini. Terpengaruh oleh keterkaitan dengan pasar saham, kami mempertahankan penilaian bahwa Bitcoin akan terus terpengaruh oleh penyesuaian pasar saham AS. Meskipun Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin untuk turun ke 73000 dolar.
Aliran Dana ETF Spot Stablecoin dan Bitcoin
Minggu ini, total aliran dana masuk ke pasar kripto mencapai 237 juta USD, yang mengalami penurunan signifikan dibandingkan aliran masuk bersih 1,282 juta USD pada minggu lalu. Secara spesifik, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin sebesar 842 juta USD, aliran keluar bersih ETF spot Ethereum sebesar 184 juta USD, sementara aliran masuk bersih stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun ukuran aliran stablecoin menyusut dan keluar dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan bertransformasi menjadi permintaan beli, mendukung harga Bitcoin kembali ke 83000 dolar. Saat ini, dana yang ada di bursa sedikit mengalami lonjakan, tetapi lonjakan ini mungkin hanya perilaku pembelian di dasar dengan sedikit dana, yang masih belum cukup untuk mendorong perubahan pasar secara keseluruhan.
Analisis Emosi Pasar dan Posisi
Data menunjukkan bahwa kelompok pemegang jangka pendek terus melakukan penjualan untuk menghindari kerugian, dengan kerugian terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan 10 Maret. Saat ini, pemegang jangka pendek rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Dalam penurunan kali ini, pemegang jangka pendek merupakan kekuatan pendorong penurunan dan juga penanggung kerugian utama, dan mungkin akan terus menghadapi tekanan dalam fluktuasi pasar mendatang, atau bisa menjadi sumber tekanan jual untuk penurunan lebih lanjut.
Dalam penurunan selama tiga minggu terakhir, pemegang jangka panjang telah beralih dari mengurangi kepemilikan menjadi menambah, dengan total penambahan sekitar 100.000 Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah investor besar, yang juga menambah hampir 60.000 Bitcoin, dengan biaya di bawah 80.000 dolar. Dari sudut pandang jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya dapat memperoleh imbal hasil yang lebih baik, sekaligus berperan dalam menstabilkan pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut indikator yang relevan, pasar Bitcoin saat ini berada dalam periode pemulihan dengan indeks sebesar 0.375.