DAM: Solusi Baru untuk Melepaskan Likuiditas Aset Multidimensional di Ekosistem Polkadot

Pada Juli 2022, nilai tukar Dolar AS dan Euro mencapai 1:1 untuk pertama kalinya, momen bersejarah ini mencerminkan kekuatan Dolar AS yang terus-menerus relatif terhadap mata uang fiat lainnya. Sejak krisis keuangan 2008, nilai tukar Dolar AS telah menunjukkan tren kenaikan, meskipun terkadang mengalami penurunan sementara, yang umumnya disebabkan oleh penyesuaian kebijakan Federal Reserve.

Fenomena kekurangan dolar AS ini berasal dari pemerintah dan perusahaan asing yang meminjam dolar AS dalam jumlah besar untuk memperluas akses modal. Meskipun sebagian besar pendapatan mereka dalam mata uang non-dolar, kebutuhan untuk membayar utang dolar tetap ada. Namun, jumlah dolar yang beredar tidak cukup untuk membayar utang-utang ini, yang merupakan salah satu penyebab "pencetakan uang besar-besaran", dan dalam beberapa hal memperburuk inflasi.

Dalam konteks ini, permintaan untuk stablecoin yang terikat pada dolar AS di pasar cryptocurrency semakin meningkat. Saat ini, stablecoin "terpusat" yang paling banyak beredar di pasar adalah yang diwakili oleh USDT dan USDC, yang biasanya direalisasikan melalui jaminan hukum off-chain. Meskipun model ini memberikan perlindungan kepada pengguna, biaya pencetakan dan penebusan cukup tinggi, serta terdapat risiko terpusat.

Untuk mengatasi masalah ini, stablecoin terdesentralisasi yang diwakili oleh MakerDAO muncul. Protokol semacam ini menggunakan metode jaminan cryptocurrency untuk menghasilkan stablecoin, memindahkan mekanisme pencetakan dan penebusan ke blockchain, dan memiliki mekanisme insentif untuk mempertahankan pengikatan. Mereka memiliki karakteristik desentralisasi dan tahan sensor, yang paling penting adalah dapat sepenuhnya menghormati hak pengguna.

Hingga awal Agustus, total kapitalisasi pasar cryptocurrency sekitar 1,1 triliun dolar AS, di mana BTC, ETH, USDT, dan USDC menyumbang sekitar 58%. Sebagian besar protokol dan layanan DeFi berfokus pada ETH. Namun, hampir 40% pemegang aset yang tersisa, terutama pengguna ekosistem Polkadot, kekurangan layanan serupa.

Sebagai proyek bintang yang selalu berada di peringkat sepuluh besar berdasarkan kapitalisasi pasar, potensi pengembangan DeFi Polkadot sangat diragukan. Ini mungkin karena Polkadot saat ini kekurangan protokol DeFi terkemuka seperti MakerDAO dan Lido. Lalu, bagaimana cara memenuhi kebutuhan pengguna akan stablecoin dan Likuiditas sekaligus memberikan layanan yang sesuai dengan keadaan ekosistem Polkadot?

DAM (dPRIME Asset Modules Finance) lahir. DAM adalah protokol likuiditas yang dibangun di atas Moonbeam, yang memungkinkan pengguna untuk meminjam stablecoin platform dPRIME dengan cara over-collateralized, sehingga pengguna dapat melepaskan likuiditas tanpa harus menjual aset yang ada, dan dapat berpartisipasi lebih penuh dalam Moonbeam dan seluruh ekosistem Polkadot.

Moonbeam sebagai "Ethereum" dalam ekosistem Polkadot, memegang tugas penting dalam penerbitan kontrak pintar, dan merupakan rantai dengan jumlah ekosistem dan integrasi XCM terbanyak di antara banyak rantai paralel Polka. Pada saat yang sama, ia berpusat pada pengguna, memiliki rekam jejak pengiriman dapp berkualitas tinggi yang baik, dan telah mendapatkan beberapa kolaborasi resmi dari proyek-proyek utama Ethereum.

DAM adalah contoh protokol DeFi lintas rantai yang baru, yang memanfaatkan kontrak penghubung di atas Moonbeam untuk mengakses aset dari berbagai blockchain, dapat mengagregasi likuiditas dengan aman dan efisien, serta memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa. Sebagai stablecoin yang dijamin oleh berbagai aset di ekosistem Moonbeam, dPRIME tidak hanya menyediakan layanan pinjam-meminjam bagi pengguna ekosistem Moonbeam, tetapi juga diharapkan dapat melepaskan likuiditas dari aset tail-end di seluruh parachain Polkadot.

Berbeda dengan model MakerDAO yang hanya dapat menghasilkan DAI melalui staking ETH, DAM menargetkan aset tail panjang di rantai paralel dalam ekosistem Polkadot untuk menghasilkan dPRIME, seperti GLMR, ACA, ASTR, dan lainnya. DAM lebih fokus pada ekosistem dan aset dari setiap rantai paralel di Polkadot, menyediakan layanan pembebasan likuiditas untuk setiap pengguna yang berpartisipasi dalam ekosistem Polkadot.

Inti dari DAM berputar di sekitar dua token: stablecoin multi-jaminan dPRIME dan token tata kelola platform DAM. Pengguna dapat memperoleh dPRIME melalui jaminan berlebih dari aset utama dan ekor panjang di rantai paralel dengan hanya membayar biaya mint sekali. Pemegang dPRIME dapat mint, mendapatkan di pasar sekunder, atau mengonversinya ke aset lain untuk mencari peluang investasi yang lebih baik.

Token tata kelola platform DAM tidak hanya digunakan untuk tata kelola komunitas biasa, pemungutan suara, dan menentukan pendapatan protokol, tetapi juga dapat digunakan untuk mint aset yang dijaminkan di platform. Pengguna dapat menyetor DAM ke dalam kolam stableswap untuk mendapatkan Token LP, kemudian mempertaruhkan di platform serupa Curve untuk mendapatkan ddPRIME. ddPRIME dapat digunakan untuk mint dPRIME atau aset lain yang dapat dijaminkan, dengan demikian mendorong pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem.

DAM baru-baru ini menyelesaikan pendanaan putaran Pre-seed sebesar 1,8 juta dolar AS, yang dipimpin bersama oleh Jsquare dan DFG, dengan partisipasi dari beberapa lembaga terkenal. Sebagai platform pertama yang mendukung pinjaman aset tail panjang dengan over-collateral di Moonbeam, DAM diharapkan dapat secara bertahap memperluas ke semua rantai paralel Polkadot berdasarkan Moonbeam, memberikan layanan yang setara untuk setiap pengguna ekosistem Polkadot. Di masa depan, DAM dapat membuka peluang baru di pasar aset tail panjang di bidang multichain, memungkinkan setiap aset untuk memaksimalkan nilainya.