Menganalisis protokol likuiditas terpusat Cetus dalam ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah sebuah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada ekosistem Move, menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk membangun protokol likuiditas terpusat dan fungsi terkait, bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna. Sementara itu, ia juga memanfaatkan fitur SUI untuk mengembangkan beberapa fungsi komposabel yang unik.
Sasaran layanan pertukaran terdesentralisasi
Meskipun pasar perdagangan kripto di blockchain relatif kecil, pertumbuhannya cepat. Ciri utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan setiap hari banyak aset baru muncul dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam situasi ini, bagaimana cara melakukan penemuan harga yang lebih baik untuk menarik likuiditas adalah kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, bursa terdesentralisasi harus terlebih dahulu melayani penyedia likuiditas (LP).
Permintaan LP bervariasi tergantung pada skenario perdagangan. Kita dapat membagi aset on-chain menjadi dua kategori: aset mainstream (sepuluh teratas dalam volume perdagangan blockchain utama) dan aset ekor panjang, yang memiliki permintaan LP yang berbeda:
LP utama: mengejar lebih banyak pendapatan biaya dan lebih sedikit kerugian tidak permanen (Uniswap V3 lebih menguntungkan)
Aset ekor panjang LP: Mencari strategi kapitalisasi pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel (Uniswap V2 lebih mudah, biaya pengelolaan Likuiditas lebih rendah)
Dalam jangka panjang, V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren yang tidak terhindarkan, tetapi karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan melahirkan pemain baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Dalam ekosistem baru seperti SUI, Cetus menunjukkan daya saing yang lebih kuat.
Cetus：Dex protokol likuiditas terpusat pertama di ekosistem Move
Cetus saat ini telah meluncurkan lini produk lengkap termasuk Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas terpusat
Cetus menggunakan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama, dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk mensimulasikan berbagai kurva harga, mewujudkan strategi yang disesuaikan. Ketika harga bergerak, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini, sampai mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat ini, kontrak akan segera beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang terpendam dalam rentang baru. Jarak Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biaya transaksi, semakin padat titik Tick.
Dengan likuiditas yang terpusat, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk membuat likuiditas pool tanpa izin, dan pihak proyek dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik proyek-proyek awal dan dengan cepat membentuk kekuasaan penetapan harga untuk aset tail panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Cetus menyediakan opsi biaya transaksi kustom multi-level, termasuk 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1% dalam empat tingkatan. Token yang sama dapat diatur dengan beberapa kolam biaya yang berbeda untuk mendorong pasar mencari solusi alokasi Likuiditas terbaik secara mandiri, memberikan fleksibilitas lebih besar bagi LP dan pengguna perdagangan.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti pesanan take profit dan pesanan limit berdasarkan pesanan rentang. Untuk menghindari harga spot kembali masuk ke dalam rentang harga, pengguna dapat segera keluar dari aset posisi setelah terkena likuidasi. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga yang terintegrasi dengan Cetus, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus mendukung tingkat kombinabilitas yang tinggi, tim proyek lainnya dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka sendiri dengan mengintegrasikan Cetus SDK, dan mengakses likuiditas Cetus dengan cepat. Misalnya, proyek opsi dalam ekosistem Typus telah mencapai hedging aset tail dengan satu klik melalui koneksi ke Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai yang dikembangkan oleh Cetus berdasarkan Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, pengguna dapat dengan aman dan mudah melintasi hampir 20 aset rantai publik.
model ekonomi token yang berkaitan erat
Cetus mengadopsi model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh bagi hasil protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Tim Cetus: Memiliki pengalaman pengembangan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang matang
Uniswap v3 adalah inovasi dalam arsitektur Defi, yang inti dari algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat (CLMM), dapat memaksimalkan pemanfaatan dana LP. Namun, Uniswap menetapkan lisensi kode sumber komersial pada Maret 2021 untuk mencegah orang lain melakukan fork pada kode sumbernya, lisensi tersebut telah berakhir pada April. Di jaringan EVM, sudah ada beberapa pesaing yang meluncurkan alternatif V3. Namun, di jaringan non-EVM cepat, pesaing di jalur CLMM masih sedikit. Di masa depan, persaingan DEX tipe CLMM akan cenderung menuju sisi operasional, Uniswap yang memiliki operasi ringan mungkin secara bertahap berada dalam posisi yang lemah.
Cetus didukung oleh tim Dex yang memiliki pengalaman pengembangan dan operasi yang matang, versi APTOS-nya telah diterapkan dan berjalan dengan stabil. Dengan adanya jaminan produk, kemampuan BD yang kuat di dalam ekosistem, dan kemampuan narasi operasi yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di SUI.
Peluang Inovasi Defi yang Dibawa oleh Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Di bawah protokol likuiditas terpusat, LP biasanya akan menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melampaui batas strategi, LP tidak hanya menghadapi kerugian yang tidak biasa, tetapi juga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan biaya LP. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis menjalankan strategi membuat pasar.
Protokol semacam ini juga dapat mewujudkan:
Penambangan LP aset satu sisi: LP dapat secara miring mengalokasikan likuiditas awal, protokol membantu menyerap aset dasar untuk menyeimbangkan portofolio likuiditas.
Menerbitkan token LP ERC20 untuk penyedia LP: Token LP ini tidak hanya likuid, tetapi juga dapat dijaminkan kembali, meningkatkan efisiensi modal aset LP lebih lanjut.
kolam senapan mesin baru dan pertambangan dengan leverage
Di bawah algoritma CLMM, keunggulan dana diperbesar, lembaga profesional dapat mengimplementasikan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjaman, menerapkan strategi stabil aktif untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, meskipun pendapatan LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak tetap yang lebih tinggi. Membangun derivatif yang dapat melindungi risiko pasar LP untuk meredakan kerugian yang disebabkan oleh penjualan besar yang jahat, adalah jalur yang patut diperhatikan.
Keunggulan komposabilitas yang didasarkan pada algoritma CLMM memiliki banyak potensi dalam protokol Defi yang dapat digali. Terutama setelah serangkaian peristiwa baru-baru ini, pentingnya Defi semakin jelas, dan ketiga produk Defi di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan pengembangan bisnis antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Di dalam jalur ekosistem unik seperti SUI, Cetus memiliki potensi yang sangat tinggi untuk menjadi proyek unggulan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Cetus: Pelopor DEX likuiditas terpusat di ekosistem Sui dan Aptos
Menganalisis protokol likuiditas terpusat Cetus dalam ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah sebuah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada ekosistem Move, menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk membangun protokol likuiditas terpusat dan fungsi terkait, bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna. Sementara itu, ia juga memanfaatkan fitur SUI untuk mengembangkan beberapa fungsi komposabel yang unik.
Sasaran layanan pertukaran terdesentralisasi
Meskipun pasar perdagangan kripto di blockchain relatif kecil, pertumbuhannya cepat. Ciri utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan setiap hari banyak aset baru muncul dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam situasi ini, bagaimana cara melakukan penemuan harga yang lebih baik untuk menarik likuiditas adalah kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, bursa terdesentralisasi harus terlebih dahulu melayani penyedia likuiditas (LP).
Permintaan LP bervariasi tergantung pada skenario perdagangan. Kita dapat membagi aset on-chain menjadi dua kategori: aset mainstream (sepuluh teratas dalam volume perdagangan blockchain utama) dan aset ekor panjang, yang memiliki permintaan LP yang berbeda:
Dalam jangka panjang, V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren yang tidak terhindarkan, tetapi karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan melahirkan pemain baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Dalam ekosistem baru seperti SUI, Cetus menunjukkan daya saing yang lebih kuat.
Cetus：Dex protokol likuiditas terpusat pertama di ekosistem Move
Cetus saat ini telah meluncurkan lini produk lengkap termasuk Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas terpusat
Cetus menggunakan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama, dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk mensimulasikan berbagai kurva harga, mewujudkan strategi yang disesuaikan. Ketika harga bergerak, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini, sampai mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat ini, kontrak akan segera beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang terpendam dalam rentang baru. Jarak Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biaya transaksi, semakin padat titik Tick.
Dengan likuiditas yang terpusat, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk membuat likuiditas pool tanpa izin, dan pihak proyek dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik proyek-proyek awal dan dengan cepat membentuk kekuasaan penetapan harga untuk aset tail panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Cetus menyediakan opsi biaya transaksi kustom multi-level, termasuk 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1% dalam empat tingkatan. Token yang sama dapat diatur dengan beberapa kolam biaya yang berbeda untuk mendorong pasar mencari solusi alokasi Likuiditas terbaik secara mandiri, memberikan fleksibilitas lebih besar bagi LP dan pengguna perdagangan.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti pesanan take profit dan pesanan limit berdasarkan pesanan rentang. Untuk menghindari harga spot kembali masuk ke dalam rentang harga, pengguna dapat segera keluar dari aset posisi setelah terkena likuidasi. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga yang terintegrasi dengan Cetus, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus mendukung tingkat kombinabilitas yang tinggi, tim proyek lainnya dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka sendiri dengan mengintegrasikan Cetus SDK, dan mengakses likuiditas Cetus dengan cepat. Misalnya, proyek opsi dalam ekosistem Typus telah mencapai hedging aset tail dengan satu klik melalui koneksi ke Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai yang dikembangkan oleh Cetus berdasarkan Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, pengguna dapat dengan aman dan mudah melintasi hampir 20 aset rantai publik.
model ekonomi token yang berkaitan erat
Cetus mengadopsi model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh bagi hasil protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Tim Cetus: Memiliki pengalaman pengembangan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang matang
Uniswap v3 adalah inovasi dalam arsitektur Defi, yang inti dari algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat (CLMM), dapat memaksimalkan pemanfaatan dana LP. Namun, Uniswap menetapkan lisensi kode sumber komersial pada Maret 2021 untuk mencegah orang lain melakukan fork pada kode sumbernya, lisensi tersebut telah berakhir pada April. Di jaringan EVM, sudah ada beberapa pesaing yang meluncurkan alternatif V3. Namun, di jaringan non-EVM cepat, pesaing di jalur CLMM masih sedikit. Di masa depan, persaingan DEX tipe CLMM akan cenderung menuju sisi operasional, Uniswap yang memiliki operasi ringan mungkin secara bertahap berada dalam posisi yang lemah.
Cetus didukung oleh tim Dex yang memiliki pengalaman pengembangan dan operasi yang matang, versi APTOS-nya telah diterapkan dan berjalan dengan stabil. Dengan adanya jaminan produk, kemampuan BD yang kuat di dalam ekosistem, dan kemampuan narasi operasi yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di SUI.
Peluang Inovasi Defi yang Dibawa oleh Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Di bawah protokol likuiditas terpusat, LP biasanya akan menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melampaui batas strategi, LP tidak hanya menghadapi kerugian yang tidak biasa, tetapi juga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan biaya LP. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis menjalankan strategi membuat pasar.
Protokol semacam ini juga dapat mewujudkan:
kolam senapan mesin baru dan pertambangan dengan leverage
Di bawah algoritma CLMM, keunggulan dana diperbesar, lembaga profesional dapat mengimplementasikan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjaman, menerapkan strategi stabil aktif untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, meskipun pendapatan LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak tetap yang lebih tinggi. Membangun derivatif yang dapat melindungi risiko pasar LP untuk meredakan kerugian yang disebabkan oleh penjualan besar yang jahat, adalah jalur yang patut diperhatikan.
Keunggulan komposabilitas yang didasarkan pada algoritma CLMM memiliki banyak potensi dalam protokol Defi yang dapat digali. Terutama setelah serangkaian peristiwa baru-baru ini, pentingnya Defi semakin jelas, dan ketiga produk Defi di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan pengembangan bisnis antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Di dalam jalur ekosistem unik seperti SUI, Cetus memiliki potensi yang sangat tinggi untuk menjadi proyek unggulan.