Enkripsi dan Integrasi TradFi: Kebangkitan Tokenisasi Saham

Di era persimpangan teknologi enkripsi dan kecerdasan buatan, tokenisasi keuangan sedang menciptakan gelombang baru. Beberapa perusahaan terkenal sedang bersaing untuk merebut pangsa pasar melalui tokenisasi saham, model baru ini tidak hanya menunjukkan keunggulan dalam kepatuhan, tetapi juga dapat memiliki dampak yang mendalam terhadap aliran modal global, efisiensi transaksi, dan volatilitas pasar.

Strategi Penataan Pemain Utama

Rencana ekspansi suatu platform perdagangan

Sebuah platform perdagangan berencana untuk mendukung lebih dari 1000 jenis saham Amerika dalam bentuk tokenisasi sebelum akhir tahun. Layanan ini saat ini hanya terbatas pada pasar UE, tetapi platform tersebut telah mengumumkan akan meluncurkan blockchain Layer 2 berbasis Arbitrum. Langkah ini tidak hanya memperluas ekosistem Ethereum, tetapi juga menandai semakin dekatnya perusahaan TradFi dengan teknologi blockchain.

Program tokenisasi saham di platform ini memiliki fitur utama sebagai berikut:

• Perdagangan 24 jam
• Kepemilikan sebagian, menurunkan ambang investasi
• Meningkatkan aksesibilitas global

Namun, perlu dicatat bahwa saham tokenisasi ini sebenarnya adalah kontrak yang mewakili saham, bukan saham itu sendiri. Perbedaan ini menekankan pentingnya bagi perusahaan untuk berkomunikasi dengan jelas kepada pengguna saat mempromosikan produk keuangan tokenisasi.

tata letak platform perdagangan lainnya

Platform perdagangan terkenal lainnya telah mengambil strategi berbeda dengan bekerja sama dengan Backed untuk meluncurkan xStocks di Solana, menawarkan lebih dari 60 jenis tokenisasi saham dan ETF Amerika. Produk-produk ini telah dibuka untuk pengguna non-Amerika dengan fitur-fitur berikut:

• Diterbitkan di blockchain Solana
• Ambang investasi rendah, mulai dari 1 dolar
• Dapat digunakan dalam protokol DeFi untuk menghasilkan imbal hasil atau sebagai jaminan

Perlu dicatat bahwa meskipun platform ini memiliki jaringan Layer 2-nya sendiri, mereka memilih ekosistem Solana di bidang tokenisasi saham.

Peserta lain

Perusahaan lain juga aktif memasuki pasar tokenisasi saham:

• Sebuah bursa bekerja sama dengan Backed, untuk meluncurkan produk tokenisasi saham dan ETF xStocks di platform spot mereka.
• Pertukaran lain telah meluncurkan saham tokenisasi pertama yaitu MicroStrategy, dan bekerja sama dengan Dinari untuk membuka akses bagi pengguna Uni Eropa.

Pola Pasar dan Prospek Masa Depan

pemain besar yang potensial

Sebagai perusahaan terkemuka di bidang enkripsi, sebuah bursa besar meskipun belum resmi masuk, namun penataannya patut diperhatikan. Diketahui bahwa perusahaan tersebut sedang melakukan negosiasi dengan regulator untuk mencari peluang kepatuhan tokenisasi saham.

Keunggulan perusahaan ini meliputi:

• Portofolio yang kuat, termasuk beberapa protokol DeFi teratas
• Infrastruktur teknologi canggih, yang Layer 2-nya sedang menuju target TPS jutaan

Pentingnya kepatuhan

Dibandingkan dengan Mirror Protocol yang diluncurkan pada tahun 2020, model saham tokenisasi saat ini mengadopsi pendekatan yang lebih sesuai dengan regulasi dan terawasi, menghindari risiko terulangnya kesalahan yang sama. Dengan masuknya pemain tradisional dan perusahaan terkemuka di bidang enkripsi, skala saham tokenisasi diharapkan akan jauh melebihi yang sebelumnya.

Transformasi Modal di Jaringan

Diperkirakan pada akhir tahun 2025, nilai pasar saham tokenisasi yang diperdagangkan di blockchain mungkin akan melampaui 20 miliar USD, bahkan mencapai 50 miliar USD. Infrastruktur keuangan "saham super tokenisasi" ini akan membuka tahap baru integrasi mendalam antara TradFi dan blockchain.

Saham on-chain memiliki keunggulan berikut dibandingkan cara tradisional:

• Kemampuan perdagangan sepanjang waktu
• biaya transaksi yang lebih rendah
• Tidak lagi bergantung pada saluran perantara
• Memberikan kesempatan investasi saham AS yang lebih mudah bagi investor luar negeri

Dalam jangka pendek, saham on-chain mungkin lebih berfungsi sebagai pelengkap pasar saham tradisional. Dalam hal volatilitas pasar, pasar on-chain mungkin lebih stabil karena likuiditas yang lebih dalam, tetapi juga mungkin berfluktuasi secara drastis dalam peristiwa mendadak karena kurangnya mekanisme pemicu tradisional.

Seiring dengan pengembangan mendalam dari platform utama, dalam dua atau tiga tahun ke depan, proporsi saham tokenisasi di pasar keuangan mungkin meningkat secara signifikan. Ini tidak hanya membawa peluang investasi baru, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Pasar keuangan sedang memasuki tahap integrasi multi-level, dan saham tokenisasi telah menjadi bagian yang tidak bisa diabaikan dari sistem keuangan yang nyata.

Beberapa proyek awal telah diluncurkan, meskipun skalanya masih kecil, tetapi menunjukkan potensi "penemuan harga yang lebih baik di blockchain". Mekanisme ini mungkin menjadi salah satu cara penting untuk kolaborasi antara pasar tradisional dan pasar blockchain di masa depan. Dengan terus berkembangnya tokenisasi saham, transformasi pasar modal di blockchain baru saja dimulai.