CPIインフレがビットコイン価格に及ぼす影響

価格の動きについて、ビットコインはCPIインフレデータの発表前後によく変動します。具体的には、8月6日から9日にかけて、市場はCPIデータの発表を待ち望んでおり、その結果、BTC価格は約4％上昇しました。同様に、この期間中にBTCの取引高も増加しました。

はじめに

次回の消費者物価指数(CPI)の発表日が近づくと、市場は連邦準備制度(FRB)がさらなる利上げを控えるとの発表を期待しており、すでに市場は2024年までにFRBが利下げすると予想しています。そのため、8月10日のCPIインフレ統計発表後、市場は上昇しました。

CPIインフレ発表に対するビットコインの反応

連邦準備理事会(FRB)によるCPIインフレデータの発表は、主要な株式やビットコインなどの暗号資産の価格変動に頻繁に影響を与えます。この現象は、機関投資家や政府の間でビットコインの採用が増えていることから、CPIインフレデータの発表が価格に反応する主要な理由です。例えば、7月にCPIデータが12日に発表された際、ビットコインの価格は4%上昇し、月間最高値の$31,500ドルに達しました。

現在、エコノミストたちは前月比0.2％の上昇と前年比3.3％のインフレ率の上昇を予想しています。ただし、総合インフレ率は既に季節要因の調整を受けず、価格変動の激しい商品に追随しています。食料や燃料などの価格も増加の可能性が高いです。

一方で、7月のコアCPIは0.2%上昇する見込みで、年間のコアCPIは4.8%から4.7%に低下する可能性が高いです。CPI発表日の具体的な数値に応じて、ビットコインの価値には影響があるかもしれません。ビットコインの価格は今年約75％上昇しましたが、2021年に記録した過去最高値に比べるとまだ58％低い水準にあります。

ビットコインの価値は上がるのか。

多くの投資家が関心を抱いているのは、CPIデータの発表後にビットコインの価値が上昇する可能性です。過去数か月間、インフレ率の低下に伴い、ビットコインの価格は上昇傾向にありました。具体的に言えば、FRBがインフレ率を発表した際、7月にはビットコインの価格が約1％上昇し、CPIデータの発表日には4％上昇しました。

同様の傾向は発表前の1週間以内にも見られ、CPIデータ発表の数日前の8月にもBTC価格に同様の変動が見られました。具体的には、8月7日から9日にかけて価格が4％上昇しました。

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CPIインフレデータ発表前にビットコイン取引高が増加

BTC価格が上昇する見込みとは別に、BTC価格が8月10日の数日前に市場がCPI数値の低下、あるいは少なくとも緩やかな上昇を予想していたことから、ビットコインの取引高が著しく増加しました。オンチェーンデータによれば、ビットコインの取引高は8月6日から9日の間にほぼ104%増加し、BTC投資の増加の兆候となっています。具体的には、ビットコインの取引は8月6日の147,670件から9日には302,500件に増加しました。この傾向は、以下の図で視覚的に示されています。

2023年8月のビットコイン取引高増加～サンティメント　

下のグラフに示されているように、ビットコインの取引はわずか4日間で大幅に増加しました。暗号資産の取引高が持続的に増加していることは、強気のシグナルであり、そのため、CPIデータの発表後にビットコインの価格が上昇する可能性が高まっています。

為替準備金の増加

CPIデータの発表後、BTC価格が上昇する可能性を示すもう1つのシグナルは、ビットコイン取引所の準備金が減少していることです。実際、BTC投資家は8月の最初の9日間に合計14,500枚の通貨を取引所から出金ました。下の図は、同じ期間における取引所でのビットコインの保有量の減少を示しています。

BTC為替準備金の減少 -クリプトクアント

外貨準備高は、公的取引所におけるビットコインの量の変動を示し、BTC外貨準備高の減少は、投資家が通貨を保有する意欲が高いことを示しています。

ビットコイン価格予測： $32,000ドルに注目

In/Out of Money (IOMAP) データによれば、BTC強気派はCPIデータの発表を活用して購入プレッシャーを高め、価格を$32,000ドルに向けて押し上げる可能性があります。このデータによれば、ほとんどのBTC所有者の購入価格は、8月最初の9日間において20％の価格帯内に集中しています。

ただし、BTC強気派が$32,000ドルの価格水準を目指す前に、まずは購入プレッシャーを高めて価格を$30,400ドル以上に押し上げる必要があります。これは、ほとんどのBTC保有者が最高価格$30,404ドルで通貨を取得したためです。そのため、CPIデータが好結果であれば、ビットコインは$32,000ドルに向かう前に蓄積ゾーンに入る可能性があるでしょう。

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逆に、BTCの強気派が勢いを緩めると、弱気派がその価格を$28,000ドル以下に押し下げる可能性が考えられます。しかし、平均価格$28,583ドルで933,600BTCを取得した192万のアドレスが存在し、これが弱気圧力を生むことで、価格が反発する可能性があると言えます。最も悲観的なシナリオでは、価格は$27,500ドルまで下落するかもしれません。

通常、CPI インフレ データの発表の前後の期間は、暗号資産投資家にビットコインを買う機会を与えます。ただし、このようなイベントは、BTC 投資家が保有株を売却する機会を生み出す可能性もあります。

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結論

市場では、8月10日に発表されるCPIデータによって、BTC価格が上昇するという期待が広まっています。このため、強気派はビットコインの価値を$3万2000ドルまで押し上げる可能性が高まっていますが、一方で弱気派も価格を$2万7500ドルに向けて下げる可能性があるとみられています。CPIデータの発表前後には、市場が大きく変動することがよくあります。