輝達の親子会社CoreWeaveの株価が急騰し、多空対峙がショートスクイズを引き起こすのか？

イーサリアムマイニング会社が成功裏にAIクラウドコンピューティング基盤の供給業者に転身したCoreWeave (の株式コードCRWV)は、3月にナスダックに上場し、株価は現在までに163%急騰しました。多くの投資家がその債務水準の上昇、現金消費の速度、そしてクラウドコンピューティングサービスが長期的に安定するかどうかを懸念していますが、それでもロングの買いが熱狂的に続き、激しい強気と弱気の対立を引き起こしています。

輝達の子会社 CoreWeave は、OpenAI とマイクロソフトと密接に協力しています。

CoreWeave は現在 30 のデータセンターと 25 万の GPU を所有しており、最近 OpenAI と 400 億ドルに達する契約を結び、人工知能のニーズに応える計算能力を賃貸しています。

同時、CoreWeaveの今月の最初の収益報告は、その収益が安定して成長していることを示しており、マイクロソフトなどの顧客は引き続き人工知能計算に巨額の投資を行うことを約束しています。

輝達 (Nvidia) はその 7% の株式を保有しており、輝達との緊密な協力関係により、輝達最新のチップを優先的に使用できることから、輝達の親しい子供と呼ばれています。また、CoreWeave と OpenAI、マイクロソフトなどの AI 企業との協力も、AI 分野で大きなアドバンテージを持っています。

CRWVの上昇がショート勢の関心を引き起こす

しかし、同社を取り巻く強気な雰囲気はますます多くの弱気な投資家を引き寄せており、彼らは積極的にショートポジションを取っており、緩む兆しは全く見られません。これまでのところ、同社の支持者が優勢であり、これは取引可能な株式の数が相対的に限られているためであり、これが株価の変動を誇張する可能性があります。

しかし、現在までのところ、この上昇はトレーダーがその株をショートする興味を高めただけです。S3パートナーズLLCのデータによると、空売りで借りられたCoreWeave株の割合は、4月末の18%から今週初めの45%に上昇しました。

株価が上昇すると、最終的には空売り筋がポジションを決済し、借りた株を買い戻すことを余儀なくされる可能性があります。 これは、いわゆる「空売り」の(short squeeze)市場である上向きの買いスパイラルにつながり、株価をさらに押し上げる可能性があります。 しかし、S3予測分析のゼネラルマネージャーであるIhor Dusaniwsky氏は、まだ譲歩する兆候は見られないと述べました。

この価格帯では、多くの新しいショートポジションがあります。したがって、ショートポジションが市場から追い出され、新しいショートポジションに即座に置き換えられる可能性が高いです。

高額債務による懸念、アナリストはリスクが高すぎると考えている

弱気派にとっては、同社の巨額の資本ニーズ、高い借入コスト、AIサービスに対する長期的な需要の不確実性は危険な組み合わせです。 第1四半期のCoreWeaveの1株当たり損失は、前年同期の0.62ドルから1.49ドルに拡大しました。

同社の今年の資本支出目標は200億から230億ドルで、借入によって資金を調達する予定です。ブルームバーグがまとめたデータによると、3月31日現在、同社の負債と総資産の比率は54%で、ナスダック100指数の30%の平均を上回っています。

彭博社が追跡しているCoreWeaveをカバーするアナリストの中で、65%以上がホールドまたは売却の同等の評価を与えています。アナリストは、このビジネスモデルに対して現在のリスクレベルが非常に高く、未知数が多すぎると考えています。

この記事は、NVIDIAの子会社CoreWeaveの株価が急騰し、ロングとショートの対峙がショートスクイーズを引き起こすのか？ これは、ChainNews ABMediaに最初に掲載されました。