市場のフラッシュアウトとクジラの動きがビットコインの次のラリーの舞台を整える理由

ビットコインは週末のディップの後、$105,000の壁を堅持し、市場参加者はプルバックが一時的なブレザーを示しているのかを評価しています。

感情やトレーダーのポジショニングの継続的な変化は、静かに展開しているより広範な市場の再調整を示唆しています。

パニックなし、陶酔なし

ビットコインのデリバティブと現物市場は構造的な再調整を行っています。バイナンスでは、ロングポジションが大きな波で清算され続けており、時には1時間あたり4000万ドルを超えることもあります。これはCryptoQuantが引用した清算デルタメトリックで確認できます。

これらの清算はロングポジションに対する大きな圧力を浮き彫りにしていますが、注目すべきはショート清算の対応する急増がないことです。これは、多くのレバレッジをかけたロングトレーダーが排除されている一方で、カウンタームーブやショートスクイーズの証拠がほとんどないことを示しています。

一方、バイナンスの資金調達率はほぼ中立的で、ゼロの周りで推移しており、これは先物市場での極端な方向性のバイアスが欠如していることを示唆しています。トレーダーは上昇にも下降にも積極的に賭けておらず、恐れや欲望ではなく慎重さを示しています。

“より簡単に言うと：デリバティブ市場はパニックや熱狂を示しているわけではなく、慎重な再調整だけを示している。”

ビットコインクジラは静かに蓄積する

クジラの行動は、より楽観的な絵を描いています。ホエールスクリーナーのデータによると、ビットコインとイーサリアムを合わせて5億ドル以上が6月2日にスポット取引所から引き出されました。最も注目すべきは、仮想通貨取引所のBitfinexが1日で20,000BTCの流出を記録し、現在の価格で13億ドル以上の価値を記録したことです。これは、2019年8月以来、取引所からの最大のビットコイン引き出しを表しています。

取引所からのこのような大きな動きは、大口の主体による長期保有の意図を示すことが多く、市場における即時の売り圧力を和らげる可能性があります。

これらのシグナル(中立的な資金調達、過剰レバレッジのロング債の清算、大口保有者による戦略的蓄積)は、市場が過剰なレバレッジを清算し、次の上昇に備えていることを示しています。

短期的なボラティリティは残りますが、より広いトレンドはビットコインがより健全な市場構造と長期的な投資家の信頼によって新しい強気のフェーズの初期段階にある可能性を示唆しています。