CoinDeskを含む複数のメディアの報道によると、ステーブルコイン発行者のCircle Internet Groupは、2025年6月4日にニューヨーク証券取引所(NYSE)でティッカーシンボルCRCLで新規株式公開(IPO)を成功裏に完了しました。 IPOは当初の価格帯(24-26ドル)を超え、最終的に11億ドルを調達し、同社の評価額は62億ドルとなり、株式は木曜日に取引を開始する予定です。 当初は2,400万株の発行を予定していましたが、市場の強い需要により、最終的な募集規模は3,400万株以上に拡大されました。
ゲート・インスティテュート:SECがSUI ETFの申請決定を延期|ファルコン・ステーブルコインの供給額が5億ドルを突破
まとめ
市場の解釈
市場レビュー
BTC相場 – BTCの価格行動は最近狭い範囲で変動し続けており、主要なレジスタンスレベルである111,000ドルを数回打ちましたが、成功しませんでした。 ETFは純流入が続いているにもかかわらず、価格上昇の勢いは限定的であり、市場は何度か崩壊を試みた後に後退し、高水準での統合の明らかな兆候を示しています。 圧力レベルは111,000ドルレベルに集中し、下側のサポートは104,500~107,000ドルの範囲に集中しています。 全体として、ETFの流れの乱れと短期的な売り圧力により、BTCは短期的にレンジバウンドのボラティリティを維持し続ける可能性があり、市場は上昇の勢いが不十分で慎重です。 ETH相場 – ETHは最近比較的強く、2,700ドルの大台を何度か突破しようと試みましたが、圧力を受けて引き戻し、2,300ドルから2,700ドルの範囲で振動しています。 ETH / BTCの為替レートはここ数日でわずかに変動し、約0.025で取引されており、市場シェアは約9.4%です。 ETH ETFファンドは、過去2週間で累計7億4,400万ドルの流入があり、継続的な大きな純流入を維持しており、市場を支えていますが、まだトレンドのブレークスルーの勢いをもたらしていません。 市場が2,700ドルで安定することができれば、さらに回復すると予想されますが、今のところはまだショックとして扱われています。 アルトコイン – アルトコイン市場は変動が激しく、上下に変動し、全体的に強力な集合的な物語が欠けています。 アルトコインシーズンインデックスは最近高値から下落し、現在は20~25の範囲にあり、現在のセクターの熱が弱まったことを示しています。 HYPEなどの一部のコンセプトコインは、かつてラリーをリードしましたが、一般的には短期的な調整圧力に直面しました。 市場センチメントは合理的であり、短期的または継続的な高水準の差別化調整が行われています。
一般的な概念
今週、ビットコインは高値レンジにあり、アルトコインは混在しており、多くの下落通貨があります。 Coingeckoのデータによると、初期段階で人気のあるAIエージェント、ミーム、DeFi、その他のセクターは大幅な後退を示し、7日間でそれぞれ約13.7%、8.7%、5.4%下落しました。 これらのセクターのリトレースメントは、以前の上昇後の市場調整の兆候を反映しており、市場センチメントがより慎重になり、投資家が高水準で利益を得る傾向が明確になっていることを示唆しています。
AIエージェント
AIエージェントセグメントは、暗号通貨市場で急速に成長しているイノベーションの分野であり、AIテクノロジーとブロックチェーンを組み合わせて、インテリジェントなアルゴリズム、データ分析、自動化を通じて市場参加者の意思決定と運用効率を最適化することに焦点を当てています。 このセクションでは、AI主導の市場予測、リスク管理、裁定取引、分散型金融(DeFi)プロトコルの自動ガバナンスなどのアプリケーションについて説明します。 AI Agentsは、その高速実行と大量のデータ処理能力により、ボラティリティの高い市場で競争上の優位性を発揮し、機関投資家や個人投資家から幅広い注目を集めています。 - このセクターは過去7日間で13.7%下落しましたが、GIZA、VIVI、GLORIAなどが同セクターをアウトパフォームしています。
ミーム
ミーム業界は、暗号通貨市場で最もダイナミックで話題性のある分野の1つであり、そのユーモア、文化的な推進力、高いコミュニティエンゲージメントを特徴としています。 インターネットミーム文化とブロックチェーン技術を組み合わせることで、このセクターは、面白く、投資される可能性を秘めたトークンを生み出しています。 ミームコインは、ソーシャルメディアやコミュニティドライブを通じてバイラルになることが多く、多くの個人投資家を引き付け、その高いボラティリティと投機のために多くの注目を集めています。 - このセクターは過去7日間で8.7%下落しましたが、BOB、CAR、KEKIUSなどはアウトパフォームしています
DeFi
DeFi(分散型金融)セクターは、暗号通貨市場で最も革新的で影響力のある分野の1つであり、ブロックチェーン技術を通じて従来の仲介者なしで金融サービスのエコシステムを構築しています。 DeFiプロジェクトは、スマートコントラクトを使用して、貸付、取引、流動性マイニング、デリバティブなどの金融機能を提供し、金融の分散化、透明性、包括性を実現することを目指しています。 このセクターは、その高い利回りの可能性、開放性、柔軟性により、世界の機関投資家や個人投資家から多くの注目を集めています。 -過去7日間で、セクターは5.4%下落し、人気のあるCRV、BERA、CUWなどは大幅なリトレースメントが見られました。
今週のスポットライト
###米証券取引委員会(SEC)、カナリアスポットSUI ETFの申請決定を延期
2025年4月8日、Canary Capitalは、SuiブロックチェーンのネイティブトークンであるSUIの価格を追跡するスポットETFを立ち上げる目的で、米国証券取引委員会(SEC)にS-1登録届出書を提出しました。 この動きは、機関投資家と個人投資家がコンプライアンスに準拠したSUIへの直接アクセスを提供することを目的としています。 ETFは、SUIトークンを直接保有し、CoinDesk Indices, Inc.が提供するSUI価格ベンチマークを純資産価値(NAV)の参照として使用する予定です。 しかし、2025年6月5日の最新レポートによると、SECはカナリアキャピタルのカナリアSUIスポットETF申請に関する決議を延期することを決定しました。 2025年6月5日に予定されていた最初の回答日は延期され、SECは240日間の審査期間の上限である2026年1月18日までに最終決定を下す必要があります。
SECがカナリアSUIスポットETFの申請を延期するという決定は、ライトコインとイーサリアムのスポットETFの申請が遅れた過去の事例を反映しており、SECがそのような商品を承認する際にリスク評価と市場への影響の考慮を行うのに時間がかかる必要があることを示唆しています。 SUIの場合、Suiネットワークのネイティブトークンとして強力なエコシステムサポートがあり、将来のアプリケーションの承認に優れた基本的なサポートを提供しますが、遅延は、アルトコインスポットETFの承認パスがビットコインスポットETFの承認パスよりも長く、複雑になる可能性があることを市場に思い出させるものでもあります。 この延期は、短期的にはSUI市場に様子見のセンチメントをもたらすかもしれませんが、長期的には、最終的に承認されれば、SUIに多額のコンプライアンス資金がもたらされ、SUIの流動性と市場での受け入れにプラスの影響を与えるでしょう。
イーサリアム財団が財政政策を発表し、今後5年間で運営費を5%の長期基準に削減する計画です。
2025年6月5日、イーサリアム財団(EF)は、公式ブログで最新の財政方針声明を発表し、イーサリアムのエコシステムを強化し、「アプリケーションがダウンタイム、検閲、詐欺、第三者の干渉なしに、意図したとおりに正確に機能する」という長期目標を堅持するという中核的な使命を改めて表明しました。
イーサリアム財団は、2025年にトレジャリーファンドの約15%を支出し、2.5年間の運用期間中、法定通貨のバッファーを維持する計画で、スチュワードシップの責任を徐々に減らすと発表しました。 年間支出は、今後5年間で徐々に5%に削減されます。 財団は、市場の状況に基づいて資産を動的に調整し、必要に応じてETHを販売しますが、現在の戦略には、ステーキング、借入、および利回りを増やすためのステーブルコインの使用も含まれています。
EFは、コミュニティの信頼を維持するために透明性を高めることを約束しながら、資産配分を動的に調整することでリターンを最適化し、このポリシーはイーサリアムエコシステムの技術革新とコミュニティの発展を支援しますが、ETHの売却によって引き起こされる市場の圧力と規制の不確実性に注意する必要があります。 コミュニティや開発者は、イーサリアムエコシステムの長期的な機会を活用するためのEFの四半期財務レポートや助成金プログラムに注目することができます。
Circleは、1株31ドルでIPOを設定し、評価額は69億ドルに達しました。
CoinDeskを含む複数のメディアの報道によると、ステーブルコイン発行者のCircle Internet Groupは、2025年6月4日にニューヨーク証券取引所(NYSE)でティッカーシンボルCRCLで新規株式公開(IPO)を成功裏に完了しました。 IPOは当初の価格帯(24-26ドル)を超え、最終的に11億ドルを調達し、同社の評価額は62億ドルとなり、株式は木曜日に取引を開始する予定です。 当初は2,400万株の発行を予定していましたが、市場の強い需要により、最終的な募集規模は3,400万株以上に拡大されました。
Circleは、米ドルのステーブルコインであるUSDCを発行したことで最もよく知られている、世界有数のブロックチェーン金融会社です。 USDCは、米ドルに対して1:1のペッグステーブルコインで、米国の現金や短期の米国債などの低リスク資産に支えられており、暗号通貨取引、分散型金融(DeFi)、クロスボーダー決済などで広く使用されています。
CircleのIPOは、暗号業界と従来の金融との収束におけるマイルストーンであり、ステーブルコインが限界資産から主流の金融商品への転換を示しています。 その69億ドルの評価額は、多くの伝統的なフィンテック企業の評価額をはるかに上回っており、ブロックチェーンファイナンスの可能性を浮き彫りにしています。 今後も、Circleは技術のアップグレード、本社の移転、規制上の利点を通じてUSDCの拡大を推進し続けることが期待されます。
注目データ
ファルコンファイナンス ステーブルコインの供給量が5億ドルを突破
公式の合成ドルプロトコルであるFalcon Financeは、合成ドルUSDfの総供給額が5億ドルを超えたと発表しました。 Falconのフルオープンベータが近づくにつれ、この汎用性の高い資産に対する需要は高まり続けています。 Falcon Financeの公式サイトによると、米ドルに固定されたUSDfの総供給量は5億2,900万ドルを超えており、TVLは現在暫定的に5億8,900万ドルで取引されています。
Falcon Financeは、力強い成長の勢いと明確な価値提案を示しています。 ユーザーは、BTC、ETH、ステーブルコインを過剰に担保してUSDfを生成し、さらにそれらを有利子トークンsUSDfとして誓約することができ、資金調達率アービトラージやクロスエクスチェンジスプレッドアービトラージなど、現在の年率収益率で年率10%近くになります。 また、市場ニュースによると、Falcon Financeは将来、ガバナンストークンをローンチする可能性があり、これにより、より多くの市場ユーザーが深く参加する動機付けになると予想されています。
Falconの利回りモデルは、市場の裁定取引の機会に依存しているため、市場のボラティリティが弱まったり、同様のプロトコルが増加したりすると、利益率が狭くなる可能性があります。 同時に、現在のグローバルなステーブルコイン規制ルールはまだ完全には実施されておらず、米国が提案しているように、準備資産を国債に集中させることは、担保の多様性を強調するというFalconの現在の有利な戦略を制限する可能性があります。 要約すると、Falconは、その高収率とコンプライアンス運用の利点により、短期的にはパブリックベータフェーズでユーザーベースを拡大することが期待されています。 中長期的には、その開発の成否は、規制政策が住宅ローンモデルに与える影響と、マルチチェーン展開が市場領域を効果的に拡大できるかどうかにかかっています。
上場企業であるTreasure Globalが1億ドルのデジタル資産準備プランを開始
6月5日、ナスダック上場のeコマースプラットフォーム運営会社であるトレジャー・グローバル(TGL)は、デジタルインフラ戦略の一環として、1億ドルのデジタル資産資金準備プログラムの開始を発表しました。 このプログラムは、既存のエクイティファイナンス契約から5,000万ドル、戦略的パートナーからの新たな資金調達コミットメントからさらに5,000万ドルの2つのトランシェで資金を調達します。
会社は、資金の使用リズムと市場環境に応じて、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、および規制されたステーブルコインを含むブロックチェーンネイティブ資産を段階的に取得する計画です。現在、全額を利用していないものの、会社は状況に応じて追加の登録申請を提出し、今後の資金引き出しと資産配分をサポートする可能性があります。
トレジャー・グローバルの1億米ドルのデジタル資産ファンド準備計画は、AIとブロックチェーンの分野での同社の将来を見据えた足跡を示す野心的な戦略であり、テクノロジーの融合を通じて東南アジアのデジタル経済の機会をつかもうとしています。 BTC、ETH、ステーブルコインに同時に投資することは、マイクロストラテジーと同様に、より前向きな資産配分戦略であり、ビットコイン投資の長期的な成長が株価と評価の成長を促進し、投機的な資金を引き付け、短期的には株価を押し上げると予想されるため、将来的にはより伝統的な企業が暗号通貨を割り当てるチームに参加すると信じています。
Pump.fun のユーザーの60%以上が損失を被り、10億ドルの資金調達を計画してユニコーン評価に挑戦
Duneのデータによると、過去6ヶ月間にミームコイン発行プラットフォーム pump.fun で10回以上のトークン取引を行った約425万7000人のアドレスのうち、60%以上が赤字となっています。 しかし、中には大きな利益を上げているユーザーもいます。 利益が出ている状態のアドレスの中で、利益額が0ドルから1,000ドルの範囲にあるアドレスの数が最も多く、916,500(総取引アドレスの21.5%)に達します。
同時に、昨年のミームコインブームの主要な推進者として、Pump.fun トークンセールを通じて10億ドルを調達する予定で、これは最大40億ドルの価値がある可能性があります。 バリュエーションが本当であれば、暗号ユニコーンの仲間入りをすることになります。 トークンは今後2週間以内に公開され、一般投資家と民間投資家に提供される可能性があると言われていますが、このニュースに対する公式の回答はありません。
Pump.funの取引データは、ミームコイン市場のハイリスク、ハイリターンの性質を明らかにしています。 ミームコイン発行の分野における主要なプラットフォームとして、Pump.funのコイン発行計画自体は、市場への強い魅力と話題性を持っています。 このニュースが最終的に上陸した場合、特に市場の投機が盛んな現在の環境では、大きな「ポンピング効果」を引き起こす可能性が非常に高いです。
市場機会
###門が新しくなりました
今週の新プロジェクトは「Sophon Network」です
Sophon Networkは、ZK Stackテクノロジーに基づいて構築された高性能レイヤー2ブロックチェーンプラットフォームであり、エンターテインメントアプリケーション向けの効率的でユーザーフレンドリーなエコシステムの作成に重点を置いています。 その名前は、SF小説「三体問題」の「智子」に触発され、目に見えないが強力な技術力を持つユーザーのシームレスな体験を象徴しています。
SOFは、Sophon Networkのネイティブトークン(ERC-20標準)であり、総供給量は100億で、エコシステムの中核的な経済推進力です。 SOFはネットワーク内に複数の機能を持ち、トランザクション、分散化、セキュリティ、および生態学的開発をサポートするように設計されています。
Sophon Networkは、Zero-Knowledge Proof技術により、高スループット、低遅延、低コストの取引処理を実現し、複雑なブロックチェーン技術を「見えなく」し、一般のユーザーが基盤技術を理解しなくても簡単に参加できるようにしました。 その主な目標は、ゲーム、NFT、仮想世界、ソーシャルプラットフォームなどのエンターテインメントセクターにスケーラブルなブロックチェーンインフラストラクチャを提供し、大規模なユーザーインタラクションと高頻度取引シナリオをサポートすることです。
###の準備
ステーキングに参加
ファイナンス週報
今週、複数のプロジェクトが資金調達を成功させ、インフラ、開発者プラットフォームなど、さまざまな分野での広範な応用が含まれています。RootData の統計によると、現在までに今週は 6 件のプロジェクトが資金調達を発表しました。以下は人気プロジェクトの抜粋です：
レール
6月4日に1,200万ドルの資金調達ラウンドを終了し、Slow Venturesが主導し、Kraken、CMCC Global、Quantstamp、Round13 Capitalが参加しました。
Railsは、中央集権的なオーダーブックと分散型ブロックチェーン技術の利点を組み合わせて、効率的で安全、かつ透明性の高い取引体験を提供する革新的なセルフカストディ暗号通貨取引所です。 このプラットフォームは、一元化されたオーダーブックを通じて迅速かつ正確な取引マッチングを可能にし、ユーザーが最良の価格で取引を実行できるようにします。 同時に、Railsはブロックチェーン上のセルフカストディ分散型ソリューションを活用し、ユーザーが自分の資金を完全に制御できるようにし、従来の中央集権型取引所のカストディリスクを回避します。 すべての取引と資金の保管は、ブロックチェーン上でオープンで透明性があり、検証可能であり、ユーザーの信頼をさらに高めます。
アヴァンティス
6月3日に800万ドルのAラウンドの資金調達を完了し、ピーター・ティールのファウンダーズ・ファンドとパンテラ・キャピタルが共同で主導し、シンボリック・キャピタル、SALTファンド、Flowdeskなどが参加しました。
Avantisは、ユーザーに柔軟で効率的な取引および投資体験を提供するように設計された、オラクルベースの分散型合成デリバティブプロトコルです。 ユーザーは、原資産を保有することなく、暗号通貨や現実世界の資産(株式、コモディティ、インデックスなど)を含む複数の資産を最大100倍のレバレッジで取引できるため、資本効率と市場参加が大幅に向上します。 Avantisは、Chainlinkなどの高性能オラクルを活用して、価格データが正確かつ最新であることを保証し、公正で信頼性の高い取引を保証します
3ジェーン
6月4日に520万ドルの資金調達を完了し、このラウンドの資金調達はParadigmが主導しました。
3Janeは、リステーキングと即時決済を通じて新しいデリバティブ利回りの可能性を拡大することに焦点を当てた革新的な暗号ネイティブのデリバティブプロトコルであり、ユーザーに効率的で多様な投資機会を提供します。 このプロトコルにより、ユーザーは金融デリバティブ契約で任意のプルーフ・オブ・ステーク・システムの共有セキュリティをステーキングし、EigenLayerやBabylonなどのリステーキングプラットフォームを活用して実際のETHとBTCの利回りを生成することができます。 3Janeは、スマートコントラクトによる即時決済を可能にし、取引の透明性とセキュリティを確保しながら、取引の遅延を大幅に削減し、資本効率を向上させます。
来週フォロー
###トークンのロック解除
Tokenomistによると、今後7日間(2025.6.09-2025.6.15)に、市場はいくつかの重要なトークンの大規模なロック解除を先導します。 最初の3つのアンロックは以下の通りです。
APTは、次の7つのアンテナで約5,600万ドル相当のトークンをアンロックします。これは、流通供給量の1.8%に相当します。 分配には、財団、コミュニティ、主要な貢献者、投資家が含まれます。
参考資料
[Gate Academy](https://www.gate.com/learn/category/research)は、テクニカル分析、ホットインサイト、市場レビュー、業界調査、トレンド予測、マクロ経済政策分析など、詳細なコンテンツを読者に提供する包括的なブロックチェーンおよび暗号通貨研究プラットフォームです。
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