VivoPower Internationalは、苦境にある再生可能エネルギー企業からXRPに焦点を当てたデジタル資産会社への物議を醸す転換を完了し、ガバナンスの懸念や市場のタイミングに関する疑問を引き起こしています。VivoPower International PLCは、失敗した再生可能エネルギー会社から「世界初のXRPに焦点を当てたデジタル資産企業」になると主張するまでに劇的な変革を遂げ、企業ガバナンスや機会主義的な市場タイミングに関する疑問を提起しています。NASDAQ上場企業は、1億2100万ドルのプライベートプレースメントを通じて、1億ドル相当のXRP暗号通貨を購入したと発表しました。これは元の持続可能なエネルギーの使命から完全に離脱することを示しています。この動きは、同社が財政的困難に直面している中で起こり、市場のブームの際に苦境に立たされている企業がトレンドのセクターへと移行するパターンに続いています。## 金融崩壊が暗号への転換を先導したVivoPowerの暗号戦略は、現金の状況から示される財政的な弱さの立場から浮上しています。2024年6月30日現在、VivoPowerは現金準備金としてわずか80万ドルを保有しており、継続事業からの調整後EBITDA損失は590万ドルを報告しました。これは2023会計年度に570万ドルの損失を出した後のことです。## 完全なビジネスモデルの放棄VivoPowerはもともと2014年に設立され、「受賞歴のある世界的な持続可能なエネルギーソリューションBコーポレーション企業」として運営されており、フリートアプリケーション向けの電気ソリューションに焦点を当てたTemboと、デジタル資産マイニングを含む再生可能エネルギーアプリケーションに焦点を当てたPower-to-xビジネスであるCaret Digitalの2つの主要な事業部門で運営されており、同社は現在、2025年の第3四半期までにTemboとCaret Digitalの両方の子会社のスピンオフを加速する計画です。これは、再生可能エネルギーの使命を放棄し、同社が「多様なデジタル財務戦略の一環としてXRPデジタル資産を取得、管理、および長期保有する」と説明しているものを支持していることを表しています。## XRPの投資戦略1億2,100万ドルの私募は、1株あたり6.05ドルで、前回の市場終値である6.04ドルを上回りました。この資金調達ラウンドは、サウジアラビアのアブドゥルアズィーズ・ビン・トゥルキ・アブドゥルアズィーズ・アル・サウード王子が主導し、彼はEleventh Holding Companyを通じて1億ドルを投資した。VivoPowerは、最初の1億ドル相当のXRPトークンを取得するために、BitGoと独占的な店頭取引デスクとして提携しました。会社は、BitGoの24/7/365のOTC取引デスクを通じてXRP保有を取引し、BitGoのプラットフォームを通じて保管サービスを利用します。## 市場の反応とタイミングの懸念VivoPowerの株価は、暗号の発表後に26%も急騰した後、いくらかの利益を取り戻し、最終的には約6.75ドルで11%の利益で安定しました。注目すべきは、XRP自体が発表にもかかわらず2%下落して2.29ドルとなり、主要なレジスタンスレベルを下回って取引されたことです。この記事を書いている時点では、VivoPowerの価格は4.30ドルに下がっていますVivoPowerが主要な財務資産としてXRPを選択したことには、規制上のリスクが伴います。2023年7月の連邦裁判所の判決では、XRPは取引所で個人投資家に販売された場合、証券ではないと判断されましたが、SECはこの決定を不服として控訴しています。裁判所は、7億2,800万ドルの機関投資家向け売却についてSECに有利な判決を下し、これらが未登録の証券募集を構成していると判断しました。法的な不確実性が続いているため、企業のXRP保有者にとってコンプライアンス上の課題が生じています。SECの控訴は、XRPの規制状況が未確定のままであることを意味し、企業の財務部門が将来の執行措置にさらされる可能性があります。## 確立された企業の暗号戦略との対比VivoPowerのアプローチは、確立された企業の暗号通貨戦略とは大きく異なります。ビットコインの最大の企業保有者であるMicroStrategy (now Strategy)は、約429億ドル相当の528,185BTCを蓄積すると同時に、中核となるソフトウェア事業を維持しています。Marathon Digital Holdings (48,237 BTC) and Riot Platforms (19,211 BTC)のような他の企業は、主要なマイニング事業を継続しながら、暗号トレジャリーを構築しました。エネルギー関連の相乗効果を主張できるビットコインマイニング会社とは異なり、XRPはマイニングインフラストラクチャを必要とせず、再生可能エネルギーアプリケーションとの接続もありません。これにより、VivoPowerのピボットは、エネルギー関連のビジネスの理論的根拠から完全に逸脱しています。## コーポレートガバナンスの含意この変革は、コーポレートガバナンスと株主保護について疑問を投げかけています。VivoPowerのケビン・チン会長は、この動きの理論的根拠についてほとんど洞察を与えておらず、「サウジアラビアのアブドゥルアズィーズ・ビン・トゥルキ・アル・サウード王子殿下がこの変革的な資金調達を主導することは非常に光栄です」と述べています。投資に関する王子のコメントは、追加の深さを提供していません。「デジタル資産財務モデルの採用を求める多くの上場車両を検討した後、XRPに戦略的に焦点を当て、XRPLエコシステムの構築に貢献するという目的を考慮して、VivoPowerを選択しました。」この発言は、資金調達の前にVivoPowerがXRPに焦点を当てておらず、XRPLエコシステムの構築に貢献する立場にないように見えることを考えると、混乱を招きます。基本的に、もともと再生可能エネルギー企業に投資していた株主は、現在、本質的に暗号投資ビークルであるものの株式を所有しています。## リスク要因と市場の文脈VivoPowerの戦略は、従来の企業財務管理では一般的でないいくつかのリスク要因を導入します:**集中リスク**: 会社は1億ドル—調達した資本の約83%—を単一の暗号通貨にコミットしており、極端なポートフォリオ集中を示しています。**ボラティリティリスク**：暗号通貨市場は、従来の財務資産よりも著しくボラティリティが高いです。**オペレーショナルリスク**: VivoPowerが取引と保管のためにBitGoに依存していることは、同社が暗号資産を独立して管理する内部能力を欠いていることを示しています。**規制リスク**: XRP特有の問題を超えて、より広範な暗号通貨の規制環境は流動的であり、法人保有者への潜在的な影響があります。## 期待していますVivoPowerの再生可能エネルギー企業から暗号資産のトレジャリー・ビークルへの変革は、最近の市場史における劇的な企業の方向転換を表しています。会社の幹部は、これによりデジタル資産の採用の最前線に立つことができると主張していますが、批評家はこれが健全な企業戦略を表すのか、それとも好機を狙った市場タイミングなのか疑問を呈しています。VivoPowerのXRPギャンブルの成功または失敗は、他の苦境にある企業が生存戦略としての暗号通貨のピボットをどのように考えるかに影響を与える可能性が高い。現時点では、同社は大規模な資本を成功裏に調達し、純粋なXRP投資ビークルとしての地位を確立しているが、株主のための最終的な価値創造はまだ見られておらず、Ripple LabsやBitgoの専門知識に依存することになるだろう。
再生可能エネルギーからXRPトレジャリーへ：VivoPowerの1億2100万ドルのピボットが企業ガバナンスの問題を提起 - Brave New Coin
VivoPower Internationalは、苦境にある再生可能エネルギー企業からXRPに焦点を当てたデジタル資産会社への物議を醸す転換を完了し、ガバナンスの懸念や市場のタイミングに関する疑問を引き起こしています。
VivoPower International PLCは、失敗した再生可能エネルギー会社から「世界初のXRPに焦点を当てたデジタル資産企業」になると主張するまでに劇的な変革を遂げ、企業ガバナンスや機会主義的な市場タイミングに関する疑問を提起しています。
NASDAQ上場企業は、1億2100万ドルのプライベートプレースメントを通じて、1億ドル相当のXRP暗号通貨を購入したと発表しました。これは元の持続可能なエネルギーの使命から完全に離脱することを示しています。この動きは、同社が財政的困難に直面している中で起こり、市場のブームの際に苦境に立たされている企業がトレンドのセクターへと移行するパターンに続いています。
金融崩壊が暗号への転換を先導した
VivoPowerの暗号戦略は、現金の状況から示される財政的な弱さの立場から浮上しています。2024年6月30日現在、VivoPowerは現金準備金としてわずか80万ドルを保有しており、継続事業からの調整後EBITDA損失は590万ドルを報告しました。これは2023会計年度に570万ドルの損失を出した後のことです。
完全なビジネスモデルの放棄
VivoPowerはもともと2014年に設立され、「受賞歴のある世界的な持続可能なエネルギーソリューションBコーポレーション企業」として運営されており、フリートアプリケーション向けの電気ソリューションに焦点を当てたTemboと、デジタル資産マイニングを含む再生可能エネルギーアプリケーションに焦点を当てたPower-to-xビジネスであるCaret Digitalの2つの主要な事業部門で運営されており、同社は現在、2025年の第3四半期までにTemboとCaret Digitalの両方の子会社のスピンオフを加速する計画です。これは、再生可能エネルギーの使命を放棄し、同社が「多様なデジタル財務戦略の一環としてXRPデジタル資産を取得、管理、および長期保有する」と説明しているものを支持していることを表しています。
XRPの投資戦略
1億2,100万ドルの私募は、1株あたり6.05ドルで、前回の市場終値である6.04ドルを上回りました。この資金調達ラウンドは、サウジアラビアのアブドゥルアズィーズ・ビン・トゥルキ・アブドゥルアズィーズ・アル・サウード王子が主導し、彼はEleventh Holding Companyを通じて1億ドルを投資した。
VivoPowerは、最初の1億ドル相当のXRPトークンを取得するために、BitGoと独占的な店頭取引デスクとして提携しました。会社は、BitGoの24/7/365のOTC取引デスクを通じてXRP保有を取引し、BitGoのプラットフォームを通じて保管サービスを利用します。
市場の反応とタイミングの懸念
VivoPowerの株価は、暗号の発表後に26%も急騰した後、いくらかの利益を取り戻し、最終的には約6.75ドルで11%の利益で安定しました。注目すべきは、XRP自体が発表にもかかわらず2%下落して2.29ドルとなり、主要なレジスタンスレベルを下回って取引されたことです。この記事を書いている時点では、VivoPowerの価格は4.30ドルに下がっています
VivoPowerが主要な財務資産としてXRPを選択したことには、規制上のリスクが伴います。2023年7月の連邦裁判所の判決では、XRPは取引所で個人投資家に販売された場合、証券ではないと判断されましたが、SECはこの決定を不服として控訴しています。裁判所は、7億2,800万ドルの機関投資家向け売却についてSECに有利な判決を下し、これらが未登録の証券募集を構成していると判断しました。法的な不確実性が続いているため、企業のXRP保有者にとってコンプライアンス上の課題が生じています。SECの控訴は、XRPの規制状況が未確定のままであることを意味し、企業の財務部門が将来の執行措置にさらされる可能性があります。
確立された企業の暗号戦略との対比
VivoPowerのアプローチは、確立された企業の暗号通貨戦略とは大きく異なります。ビットコインの最大の企業保有者であるMicroStrategy (now Strategy)は、約429億ドル相当の528,185BTCを蓄積すると同時に、中核となるソフトウェア事業を維持しています。Marathon Digital Holdings (48,237 BTC) and Riot Platforms (19,211 BTC)のような他の企業は、主要なマイニング事業を継続しながら、暗号トレジャリーを構築しました。エネルギー関連の相乗効果を主張できるビットコインマイニング会社とは異なり、XRPはマイニングインフラストラクチャを必要とせず、再生可能エネルギーアプリケーションとの接続もありません。これにより、VivoPowerのピボットは、エネルギー関連のビジネスの理論的根拠から完全に逸脱しています。
コーポレートガバナンスの含意
この変革は、コーポレートガバナンスと株主保護について疑問を投げかけています。VivoPowerのケビン・チン会長は、この動きの理論的根拠についてほとんど洞察を与えておらず、「サウジアラビアのアブドゥルアズィーズ・ビン・トゥルキ・アル・サウード王子殿下がこの変革的な資金調達を主導することは非常に光栄です」と述べています。投資に関する王子のコメントは、追加の深さを提供していません。「デジタル資産財務モデルの採用を求める多くの上場車両を検討した後、XRPに戦略的に焦点を当て、XRPLエコシステムの構築に貢献するという目的を考慮して、VivoPowerを選択しました。」この発言は、資金調達の前にVivoPowerがXRPに焦点を当てておらず、XRPLエコシステムの構築に貢献する立場にないように見えることを考えると、混乱を招きます。基本的に、もともと再生可能エネルギー企業に投資していた株主は、現在、本質的に暗号投資ビークルであるものの株式を所有しています。
リスク要因と市場の文脈
VivoPowerの戦略は、従来の企業財務管理では一般的でないいくつかのリスク要因を導入します:
集中リスク: 会社は1億ドル—調達した資本の約83%—を単一の暗号通貨にコミットしており、極端なポートフォリオ集中を示しています。
ボラティリティリスク：暗号通貨市場は、従来の財務資産よりも著しくボラティリティが高いです。
オペレーショナルリスク: VivoPowerが取引と保管のためにBitGoに依存していることは、同社が暗号資産を独立して管理する内部能力を欠いていることを示しています。
規制リスク: XRP特有の問題を超えて、より広範な暗号通貨の規制環境は流動的であり、法人保有者への潜在的な影響があります。
期待しています
VivoPowerの再生可能エネルギー企業から暗号資産のトレジャリー・ビークルへの変革は、最近の市場史における劇的な企業の方向転換を表しています。会社の幹部は、これによりデジタル資産の採用の最前線に立つことができると主張していますが、批評家はこれが健全な企業戦略を表すのか、それとも好機を狙った市場タイミングなのか疑問を呈しています。
VivoPowerのXRPギャンブルの成功または失敗は、他の苦境にある企業が生存戦略としての暗号通貨のピボットをどのように考えるかに影響を与える可能性が高い。現時点では、同社は大規模な資本を成功裏に調達し、純粋なXRP投資ビークルとしての地位を確立しているが、株主のための最終的な価値創造はまだ見られておらず、Ripple LabsやBitgoの専門知識に依存することになるだろう。