なぜHyperLiquidの派生トレーダーは撤退したのか？

Hyperliquidは、最近の暗号市場の興奮の波とともにデリバティブ市場が活況を呈したため、過去数か月で目覚ましい成長を記録しました。

この分散型取引所(DEX)は、派生セグメントにおいて主要な名前の一つとなっているため、市場の全体的な状況を評価するための信頼できる指標と見なされている。

市場の状況について言えば、最近のLookonchainのデータは、Hyperliquid上のクジラが1360万ドルの利益を確定したことを明らかにしています。

このデータによると、クジラは永続的な契約ポジションを閉じ、その後、現物市場で1280万ドル以上のETHを購入しました。

これは単なる一例ですが、より慎重な方向への移行を示しているため、意味があります。それは現在の主要なコインの大部分の取引行動にも明確に反映されています。

最近、主要なコインのほとんどが(OI)のオープンポジションの急増を記録しました。これは、大規模な清算に伴う強い変動のリスクが存在することも示しています。そのため、派生セクターにおけるリスク需要は減少し始めています。

ハイパーリキッドでの 永続契約取引は 7月の急増の後に冷却する

永続的契約の取引量は、市場がHyperliquidプラットフォームに参加している程度を明確に反映しています。

例えば、永続契約の取引量は、6月28日の約20億ドルの低水準から7月22日の181.4億ドルまで急増しました。

ハイパーリキッドにおける永続契約の取引量 | 出典: DeFiLlamaその後、ハイパーリキッドにおける永続契約の取引量は再び100億ドルの範囲に減少しましたが、依然として相対的に高い水準です。しかし、これは投資家がレバレッジの需要を減少させ始めていることを示しています。

このDEXでの取引量も同様の傾向を反映しており、6月の約1億8千万ドルの底から7月には8億2900万ドルのピークに急増しました。しかし、7月の終わりにはこの数字は6億ドルの領域に後退しました。

データは慎重な視点を反映しているが、同時に市場は今後のトレンドについてより明確なシグナルを待っていることも示している。

8月の上昇トレンドでも下降トレンドでも、Hyperliquidは派生セグメントの双方向性(ロング/ショート)により利益を得ることができます。

その間、CoinglassのHyperliquidによるクジラ追跡ツールからのデータは、過去24時間のショートポジションの価値が53.5億ドルで、ロングポジションの48.8億ドルよりも高いことを明らかにしています。

データはまた、7月の最後の週にロング/ショートの比率が大幅に減少したこと、そしてアクティブなトレーダーの数が同様に減少したことを示しています。

ハイパーリキッドロング/ショートレシオ |出典:CoinGlass## HYPE価格は下落し続けています

Hyperliquidの原資産であるHYPEは、全体市場と同様に価格変動がある傾向があります。以前の強力な上昇トレンドは停滞し、ベア派が支配権を握る機会を作っています。

HYPEの価格は2025年の底から431%上昇し、7月中旬に49.8ドルのピークに達しました。この最近の価格のピークは、同時に新しい史上最高値を更新しました。

しかし、それ以降、HYPEは下落傾向に転じました。この記事を書いている時点で、価格は19%減少し、37.5ドルになっています。

HYPE 価格チャート |Source: TradingView売り圧力の主な理由の1つは、8月にドナルド・トランプ大統領が約束したように、米国が関税戦争を再開する際の安全上の懸念です。

この結果は、投資家が最近の利益を維持しようとする中で、リスク資産の価格が引き続き下落する可能性を示唆しています。

HYPEのフィボナッチ分析は、価格が24ドルから29ドルの範囲に戻る可能性のある強い調整を示しています。現物取引の資金フローのデータも、売り圧力が急速に高まっていることを明らかにしています。

短期的な展望はかなりネガティブで、さらに深く下落する可能性がありますが、長期的な状況はHyperliquidのますます高まる支配に大きく依存しています。

一般的に、このDEXは過去12ヶ月で急速に人気を高めました。したがって、HYPEの長期的な展望は、Hyperliquidがこの成長の勢いを維持できるかどうかに大きく依存する可能性があります。

ミン・アン