暗号通貨の4年サイクルは歴史的な標準ですが、機関投資家の参入、規制の枠組み、マクロ経済などの基本的な変化は、古いパターンを混乱させ、現在の強気サイクルを2026年まで延長する可能性があります。 この記事は、Ayloによって書かれ、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれた記事から派生しています。 (エグゼクティブサマリー:利下げ、DATs、売りの潮流、暗号の強気市場はピークに達していますか、それともまだ途中ですか? (背景補足:100日間で100,000ドルを突破したが、誰も気にしない、なぜこのビットコイン強気市場のラウンドで個人投資家が少ないのですか? まず、サイクルの頂点で売ることはほぼ不可能です。 私にはできないし、やろうともしない。 サイクルの頂点は通常、短期取引チャート(LTFs)に表示され、非常に迅速に発生し、多くの場合、長期取引チャート(HTFs)に現れたときにのみ明らかになります。 ショートサイクル取引に注目するデイトレーダーは、サイクルの頂点を捉えるかもしれませんが、彼らはサイクルの頂点が何度も来ると予測し、確信しすぎて、この予測は意味をなさなくなります。 彼らはより広範な市場の文脈を見ていません。 私はまだ市場で手探りで学び続けています。 私は専門家のように感じるほどの市場サイクルを経験していないので、私の本当の考えや観察を共有するためにここにいます。 お客様ご自身のご判断で結論を導き出し、財務上のご判断はお客様ご自身で行ってください。 私は誰よりも多くのことを知っているわけではなく、新しいデータに基づいて定期的に意見を変えています。 4年サイクルの頂点を支持する議論 パターン認識の展望:過去のチャートを振り返ると、2013年12月、2017年12月、2021年11月という明確なパターンがあることは否定できません。 4年サイクルは異常に一貫して動作し、市場のパターンは通常、ファンダメンタルズの変化によって破られるまで持続します。 このパターンが続く理由:心理学が深く根付いている:4年サイクルは、暗号通貨市場の集合意識に深く埋め込まれています。 自己実現的な予言:この広範な認識は、協調的な売り圧力を引き起こすと同時に、システム内の隠されたレバー(おそらくDATs?)と通信する可能性があります。 複合。 半減期効果の相関関係:ビットコインの半減期は、歴史的に通常ピークの12〜18か月前に発生する供給ショックを引き起こします(ただし、このサイクルでは、これは実用的というよりも物語主導型です)。 オッカムの剃刀:最も単純な説明はしばしば正しいです:すでに3回成功したパターンをなぜ複雑にするのですか? 私たちは明らかにサイクルの中間部と後半にいます:ビットコインは底からかなりの利益を上げています。 このパターンは、ピークタイムウィンドウに近づいている可能性があることを示唆しています。 4年サイクルの頂点に対する議論(2026年理論):根本的に変化する視点:私は単純な質問をします:機関主導のサイクルは、前の2つの小売業者主導のサイクルと本当にまったく同じですか? 私は一般的に市場サイクルを信じているので、ここではいわゆる「スーパーサイクル」については触れませんが、他の要因によってサイクルが短縮されたり延長されたりすることはあると思います。 なぜ今回は本当に違うのか:1. インスティテューショナル・ビヘイビア vs. リテール・ビヘイビア スポットETFのフローと従来の為替フローは、新たな流動性モデルを生み出します。 機関投資家のシステミックな利益確定はよりスムーズで、パニックに陥りにくく、個人投資家の行動はより不安定です。 2. 従来の指標が機能しない可能性がある 私たちは多数のサイクル分析ツール(NVT、MVRVなど)を持っていますが、それらの歴史的な範囲は小売主導の市場に基づいています。 機関の関与は、「行き過ぎ」の定義を根本的に変えます。 現在、ビットコインは金で前のサイクルの高値を超えていません: バブルとは言い難いです。 3. 規制環境革命 このサイクルの市場環境は全く異なり、米国とSECの受け入れにより、制度的枠組みが明確になりました。 以前のサイクルは、規制ショック(2018年のICOヒットなど)によって部分的に終了しました。 その全身のバーストサイクルが終了するリスクは大幅に減少しました。 4. マクロ経済とFRBのダイナミクス パウエルFRB議長の任期は2026年5月に終了し、トランプ氏は2025年末までに新議長を発表すると予想されています。 「影のFRB議長」の力学は、現在の政策の有効性を損ない、トランプ氏が穏健派の議長を指名することを見越して、早期の買い圧力を生み出す可能性があります。 新FRB議長の最初のFOMC会合は2026年6月17-18日に予定されており、これはサイクルの触媒となる可能性があります。 移行期間は、「ブロンド(Goldilocks)環境」(適度な金利で安定した経済を意味する)が続く可能性が高いです。 FRB大統領の移行ヒストリカルモデル:過去の移行を振り返ることは、市場サイクルの説得力のあるテンプレートを提供することができます。 着実なパターン:どちらの移行も似たような流れを示しました:指名発表は市場の上昇を引き起こし、移行期間まで続きましたが、S&P 500の調整は新会長の任期と一致しました。 イエレン政権下では、S&P 500は2014年1月から2月にかけて約6%下落した。 ボールが引き継いだとき、S&P 500は2018年2月に約12%の調整を受けた。 このパターンは、トランプ大統領が2025年末に新たな大統領候補指名を発表すると予想されていることから、強気市場が移行期まで延長され、2026年5月から6月の移行期にボラティリティが高まる可能性が高くなることを示唆しています。 市場構造の変化 通貨安の懸念:この要因は、もはや従来のリスク選好サイクルに限定されない新たな需要ドライバーを生み出しています。 先行指標としてのステーブルコインの時価総額:着実な成長、市場の「ドライパウダー」(潜在的な購買力)の重要な指標になります。 ビットコインの需要は、ETF、DATE(デジタル資産財務省)、年金基金など、ソースが以前よりも多様化しています。 何がサイクルを早期に終わらせ、4年サイクルが再び現れる原因となるのでしょうか? DATレバレッジリスク:最も強い弱気要因は、デジタル資産の財務企業が予想よりも早くレバレッジを清算する可能性があることだと思います。 主な強制的な売り手は、買い手を圧倒し、市場構造を変える可能性があります。 しかし、購入需要(mNAVが1に近い)を失うことと、強制的な売り手になって「激しい下落」を引き起こすこととの間には違いがあります。 それにもかかわらず、主要な DAT の購買力の喪失は明らかに大きな影響です。 特に、Strategy社や主要なETH DAT企業のmNAVが大幅に低下したことから、これはすでに起こっているのではないかという憶測が飛び交っています。 私はこれに盲目ではありませんし、無視してはいけませんので、細心の注意を払う価値があります。 マクロリスク:インフレ率の再上昇が主要なマクロリスクとなりますが、現時点ではその証拠は見当たりません。 暗号通貨市場は現在、マクロ環境と高い相関性を持っていますが、私たちはまだ「ゴルディロックス(Goldilocks)」状態(安定した経済と適度な金利)にあります。 サイクルの頂点に欠けている要素 市場はまだ狂信的ではありません:市場はまだ心配から解放されておらず、5%の引き戻しごとにサイクルの頂点(18か月間続いている)の予測がトリガーされます。 市場の熱狂が持続していない、または市場がラリーを一貫して受け入れていない。 「バースト頂点」の動作は発生しません(必須ではありません)。 潜在的なシグナル:暗号通貨市場が今年後半に大幅な上昇を示し、株式市場を大幅に上回った場合、この「爆発的な頂点」のシグナルは、暗号市場のサイクルのピークが2026年まで続くと予想されるビジネスサイクルよりも早いことを示している可能性があります。 ステーブルコイン先行指標 特に注目すべき指標...
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観点：暗号資産4年周期は再構築されるのか？機関の参入がブル・マーケットを2026年まで延ばす可能性
暗号通貨の4年サイクルは歴史的な標準ですが、機関投資家の参入、規制の枠組み、マクロ経済などの基本的な変化は、古いパターンを混乱させ、現在の強気サイクルを2026年まで延長する可能性があります。 この記事は、Ayloによって書かれ、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれた記事から派生しています。 (エグゼクティブサマリー:利下げ、DATs、売りの潮流、暗号の強気市場はピークに達していますか、それともまだ途中ですか? (背景補足:100日間で100,000ドルを突破したが、誰も気にしない、なぜこのビットコイン強気市場のラウンドで個人投資家が少ないのですか? まず、サイクルの頂点で売ることはほぼ不可能です。 私にはできないし、やろうともしない。 サイクルの頂点は通常、短期取引チャート(LTFs)に表示され、非常に迅速に発生し、多くの場合、長期取引チャート(HTFs)に現れたときにのみ明らかになります。 ショートサイクル取引に注目するデイトレーダーは、サイクルの頂点を捉えるかもしれませんが、彼らはサイクルの頂点が何度も来ると予測し、確信しすぎて、この予測は意味をなさなくなります。 彼らはより広範な市場の文脈を見ていません。 私はまだ市場で手探りで学び続けています。 私は専門家のように感じるほどの市場サイクルを経験していないので、私の本当の考えや観察を共有するためにここにいます。 お客様ご自身のご判断で結論を導き出し、財務上のご判断はお客様ご自身で行ってください。 私は誰よりも多くのことを知っているわけではなく、新しいデータに基づいて定期的に意見を変えています。 4年サイクルの頂点を支持する議論 パターン認識の展望:過去のチャートを振り返ると、2013年12月、2017年12月、2021年11月という明確なパターンがあることは否定できません。 4年サイクルは異常に一貫して動作し、市場のパターンは通常、ファンダメンタルズの変化によって破られるまで持続します。 このパターンが続く理由:心理学が深く根付いている:4年サイクルは、暗号通貨市場の集合意識に深く埋め込まれています。 自己実現的な予言:この広範な認識は、協調的な売り圧力を引き起こすと同時に、システム内の隠されたレバー(おそらくDATs?)と通信する可能性があります。 複合。 半減期効果の相関関係:ビットコインの半減期は、歴史的に通常ピークの12〜18か月前に発生する供給ショックを引き起こします(ただし、このサイクルでは、これは実用的というよりも物語主導型です)。 オッカムの剃刀:最も単純な説明はしばしば正しいです:すでに3回成功したパターンをなぜ複雑にするのですか? 私たちは明らかにサイクルの中間部と後半にいます:ビットコインは底からかなりの利益を上げています。 このパターンは、ピークタイムウィンドウに近づいている可能性があることを示唆しています。 4年サイクルの頂点に対する議論(2026年理論):根本的に変化する視点:私は単純な質問をします:機関主導のサイクルは、前の2つの小売業者主導のサイクルと本当にまったく同じですか? 私は一般的に市場サイクルを信じているので、ここではいわゆる「スーパーサイクル」については触れませんが、他の要因によってサイクルが短縮されたり延長されたりすることはあると思います。 なぜ今回は本当に違うのか:1. インスティテューショナル・ビヘイビア vs. リテール・ビヘイビア スポットETFのフローと従来の為替フローは、新たな流動性モデルを生み出します。 機関投資家のシステミックな利益確定はよりスムーズで、パニックに陥りにくく、個人投資家の行動はより不安定です。 2. 従来の指標が機能しない可能性がある 私たちは多数のサイクル分析ツール(NVT、MVRVなど)を持っていますが、それらの歴史的な範囲は小売主導の市場に基づいています。 機関の関与は、「行き過ぎ」の定義を根本的に変えます。 現在、ビットコインは金で前のサイクルの高値を超えていません: バブルとは言い難いです。 3. 規制環境革命 このサイクルの市場環境は全く異なり、米国とSECの受け入れにより、制度的枠組みが明確になりました。 以前のサイクルは、規制ショック(2018年のICOヒットなど)によって部分的に終了しました。 その全身のバーストサイクルが終了するリスクは大幅に減少しました。 4. マクロ経済とFRBのダイナミクス パウエルFRB議長の任期は2026年5月に終了し、トランプ氏は2025年末までに新議長を発表すると予想されています。 「影のFRB議長」の力学は、現在の政策の有効性を損ない、トランプ氏が穏健派の議長を指名することを見越して、早期の買い圧力を生み出す可能性があります。 新FRB議長の最初のFOMC会合は2026年6月17-18日に予定されており、これはサイクルの触媒となる可能性があります。 移行期間は、「ブロンド(Goldilocks)環境」(適度な金利で安定した経済を意味する)が続く可能性が高いです。 FRB大統領の移行ヒストリカルモデル:過去の移行を振り返ることは、市場サイクルの説得力のあるテンプレートを提供することができます。 着実なパターン:どちらの移行も似たような流れを示しました:指名発表は市場の上昇を引き起こし、移行期間まで続きましたが、S&P 500の調整は新会長の任期と一致しました。 イエレン政権下では、S&P 500は2014年1月から2月にかけて約6%下落した。 ボールが引き継いだとき、S&P 500は2018年2月に約12%の調整を受けた。 このパターンは、トランプ大統領が2025年末に新たな大統領候補指名を発表すると予想されていることから、強気市場が移行期まで延長され、2026年5月から6月の移行期にボラティリティが高まる可能性が高くなることを示唆しています。 市場構造の変化 通貨安の懸念:この要因は、もはや従来のリスク選好サイクルに限定されない新たな需要ドライバーを生み出しています。 先行指標としてのステーブルコインの時価総額:着実な成長、市場の「ドライパウダー」(潜在的な購買力)の重要な指標になります。 ビットコインの需要は、ETF、DATE(デジタル資産財務省)、年金基金など、ソースが以前よりも多様化しています。 何がサイクルを早期に終わらせ、4年サイクルが再び現れる原因となるのでしょうか? DATレバレッジリスク:最も強い弱気要因は、デジタル資産の財務企業が予想よりも早くレバレッジを清算する可能性があることだと思います。 主な強制的な売り手は、買い手を圧倒し、市場構造を変える可能性があります。 しかし、購入需要(mNAVが1に近い)を失うことと、強制的な売り手になって「激しい下落」を引き起こすこととの間には違いがあります。 それにもかかわらず、主要な DAT の購買力の喪失は明らかに大きな影響です。 特に、Strategy社や主要なETH DAT企業のmNAVが大幅に低下したことから、これはすでに起こっているのではないかという憶測が飛び交っています。 私はこれに盲目ではありませんし、無視してはいけませんので、細心の注意を払う価値があります。 マクロリスク:インフレ率の再上昇が主要なマクロリスクとなりますが、現時点ではその証拠は見当たりません。 暗号通貨市場は現在、マクロ環境と高い相関性を持っていますが、私たちはまだ「ゴルディロックス(Goldilocks)」状態(安定した経済と適度な金利)にあります。 サイクルの頂点に欠けている要素 市場はまだ狂信的ではありません:市場はまだ心配から解放されておらず、5%の引き戻しごとにサイクルの頂点(18か月間続いている)の予測がトリガーされます。 市場の熱狂が持続していない、または市場がラリーを一貫して受け入れていない。 「バースト頂点」の動作は発生しません(必須ではありません)。 潜在的なシグナル:暗号通貨市場が今年後半に大幅な上昇を示し、株式市場を大幅に上回った場合、この「爆発的な頂点」のシグナルは、暗号市場のサイクルのピークが2026年まで続くと予想されるビジネスサイクルよりも早いことを示している可能性があります。 ステーブルコイン先行指標 特に注目すべき指標...