著者：ビル・チアンこの記事は「戦争の中で富を守る方法」の姉妹篇です。私たちは以下のいくつかの問題について議論しましょう：第一に、果たして富の保存とは何か；第二に、なぜ金が近代の勝者となったのか；第三に、なぜビットコインが21世紀および未来のより良い「金」となるのか。過去5000年、「最適な価値保存資産」の競争が存在してきましたが、金はその希少性と千年を経て形成された価値の合意により、次第に富の保存の王者となりました。しかし同時に、ビットコインは徐々に金の市場地位を解消し揺るがしつつあり、その過程で私たちの世代に史詩的な富の創造と移転の機会をもたらしています。### 「お金の歴史」金とビットコインを比較する前に、このカテゴリの最大のディレクトリであるお金について話しましょう。お金には3つの核心的な機能があります：取引媒介（medium of exchange）、計算単位（unit of account）、および富の貯蔵（store of value）。貝殻や銅貨から現代の法定通貨（例えば、米ドルやユーロ）まで、取引媒介と計算単位は絶えず進化しています。一方、金、銀、土地、そしてブルーチップ株は、長い間主流の貯蓄手段として位置付けられています。通貨の歴史において、ブレトン・ウッズ体制のドルは、取引の媒介、計算単位、富の価値保存という3つの機能を同時に担う数少ない通貨の一つでしたが、これは特例であり、一般的ではありませんでした。また、ドルが三合一の役割を果たしていたのは、1971年のニクソンのテレビ演説後に徐々に崩壊していきました。ある人は言うでしょう：では、なぜ新興市場の多くの人々がドルを使用し、ドルを貯蓄したいと思うのか？たとえデータ上ではドルが継続して価値を下げていると示されていても？私が考える答えは、彼らにはより良い選択肢がないからです；彼らの自国通貨はもっと悪いのです。この話題はステーブルコインに関係しており、次回また話しましょう。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-560c9d89facfe50006a23cba71a3f54d)### 「金はどのようにして今日の「金」となったのか？」富の貯蔵価値の適切な目標は、希少性、耐久性、移植性、分割可能性、社会的コンセンサスの5つの特性を満たす必要があります。 銀、土地、ダイヤモンドはすべて、これらの5つの指標で金を打ち負かすのが困難です。そして、数万年の時間をかけて、黄金はついに人類の合意と心の中で勝ち取り、ほぼ唯一の富の保存対象となった。### 「黄金の限界は何ですか？」1. 金を保管するには高価な安全金庫や保険が必要で、時には輸送費用まで負担しなければならず、量が多くなるほど費用は高くなります。第二次世界大戦中、パリの銀行の金庫にあった金はドイツ軍に直接略奪されました。この出来事が私に与えた最大の教訓は、銀行の金庫は全く安全ではないということです。2. 極端な時代において、金の現金化コストは非常に高い。第二次世界大戦中にも同様の状況が見られ、上海、パリ、アムステルダムのいずれにおいても、金の取引には通常、高額なディスカウントが伴い、現物価格よりも30〜50％低いことが多く、高リスクの環境ではさらにディスカウントが大きくなる。さらに悪いことに、紛争地域で金を取引することは深刻な人身リスクを伴うことが多く、他の人があなたが金塊を持っていることを知った瞬間、強盗や人質にされるリスクが常に存在する。3. 政府は没収や価格管理の手段を通じて、金を保有する信頼性をさらに損なうでしょう。例えば、1933年、アメリカは市民に対して市場価格を下回る固定価格で大部分の金を譲渡するよう要求し、そうしない場合は厳しい罰則に直面することになります。注意してください：当時、アメリカ政府はすべての市民の金を1トロイオンスあたり20.67ドルの固定価格で譲渡することを要求しました。その後、1934年に《金準備法》（Gold Reserve Act）が可決され、政府は金の公式価格を1トロイオンスあたり35ドルに再評価しました。これは、全ての市民が保有する金がわずか1年の間に約41％「減価」されたことを意味します。アメリカは当時2600トン以上の金を徴収し、これにより通貨政策が直接変わり、1971年に金本位制を完全に終わらせるための伏線が張られました。これらすべては、20世紀のアメリカという、世界で最も私有財産制度を尊重する灯台国で起こりました。4. そのほか、今日のデジタル経済において、金が十分に「デジタル化」されていない限界も明らかです。例えば、電子財布を通じて友人や別のアドレスに1キログラムの金を送る方法はありません。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8e6171045cc79bef9ac8efc8c9d5cb64)### 「2009年にビットコインが登場しました！それは一体何ですか？」2009年、仮名中本聡(Satoshi Nakamoto)によって設立されたビットコインは、最初の分散型デジタル通貨です。それは、グローバルで公開されたオープンなコンピュータネットワーク上で動作します（一般にブロックチェーンと呼ばれていますが、私はこの名前がとても難解だと思っています）——これは誰でも参加し、検証できる共有デジタル台帳です。新しいビットコインは「マイニング」によって生成されます：コンピュータは複雑な数学的問題を解決し、取引を新しい「ブロック」にパッケージ化してブロックチェーンに追加する必要があります。「マイナー」はそのために新しく生成されたビットコインを報酬として受け取ります。このプロセスはシステム全体の安全性と円滑な運用を確保します。
万年のコンセンサスと心智を超えて：なぜビットコインはより良い「ゴールド」なのか
著者：ビル・チアン
この記事は「戦争の中で富を守る方法」の姉妹篇です。
私たちは以下のいくつかの問題について議論しましょう：第一に、果たして富の保存とは何か；第二に、なぜ金が近代の勝者となったのか；第三に、なぜビットコインが21世紀および未来のより良い「金」となるのか。
過去5000年、「最適な価値保存資産」の競争が存在してきましたが、金はその希少性と千年を経て形成された価値の合意により、次第に富の保存の王者となりました。しかし同時に、ビットコインは徐々に金の市場地位を解消し揺るがしつつあり、その過程で私たちの世代に史詩的な富の創造と移転の機会をもたらしています。
「お金の歴史」
金とビットコインを比較する前に、このカテゴリの最大のディレクトリであるお金について話しましょう。
お金には3つの核心的な機能があります：取引媒介（medium of exchange）、計算単位（unit of account）、および富の貯蔵（store of value）。貝殻や銅貨から現代の法定通貨（例えば、米ドルやユーロ）まで、取引媒介と計算単位は絶えず進化しています。一方、金、銀、土地、そしてブルーチップ株は、長い間主流の貯蓄手段として位置付けられています。
通貨の歴史において、ブレトン・ウッズ体制のドルは、取引の媒介、計算単位、富の価値保存という3つの機能を同時に担う数少ない通貨の一つでしたが、これは特例であり、一般的ではありませんでした。また、ドルが三合一の役割を果たしていたのは、1971年のニクソンのテレビ演説後に徐々に崩壊していきました。ある人は言うでしょう：では、なぜ新興市場の多くの人々がドルを使用し、ドルを貯蓄したいと思うのか？たとえデータ上ではドルが継続して価値を下げていると示されていても？私が考える答えは、彼らにはより良い選択肢がないからです；彼らの自国通貨はもっと悪いのです。この話題はステーブルコインに関係しており、次回また話しましょう。
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「金はどのようにして今日の「金」となったのか？」
富の貯蔵価値の適切な目標は、希少性、耐久性、移植性、分割可能性、社会的コンセンサスの5つの特性を満たす必要があります。 銀、土地、ダイヤモンドはすべて、これらの5つの指標で金を打ち負かすのが困難です。
そして、数万年の時間をかけて、黄金はついに人類の合意と心の中で勝ち取り、ほぼ唯一の富の保存対象となった。
「黄金の限界は何ですか？」
金を保管するには高価な安全金庫や保険が必要で、時には輸送費用まで負担しなければならず、量が多くなるほど費用は高くなります。第二次世界大戦中、パリの銀行の金庫にあった金はドイツ軍に直接略奪されました。この出来事が私に与えた最大の教訓は、銀行の金庫は全く安全ではないということです。
極端な時代において、金の現金化コストは非常に高い。第二次世界大戦中にも同様の状況が見られ、上海、パリ、アムステルダムのいずれにおいても、金の取引には通常、高額なディスカウントが伴い、現物価格よりも30〜50％低いことが多く、高リスクの環境ではさらにディスカウントが大きくなる。さらに悪いことに、紛争地域で金を取引することは深刻な人身リスクを伴うことが多く、他の人があなたが金塊を持っていることを知った瞬間、強盗や人質にされるリスクが常に存在する。
政府は没収や価格管理の手段を通じて、金を保有する信頼性をさらに損なうでしょう。例えば、1933年、アメリカは市民に対して市場価格を下回る固定価格で大部分の金を譲渡するよう要求し、そうしない場合は厳しい罰則に直面することになります。注意してください：当時、アメリカ政府はすべての市民の金を1トロイオンスあたり20.67ドルの固定価格で譲渡することを要求しました。その後、1934年に《金準備法》（Gold Reserve Act）が可決され、政府は金の公式価格を1トロイオンスあたり35ドルに再評価しました。これは、全ての市民が保有する金がわずか1年の間に約41％「減価」されたことを意味します。アメリカは当時2600トン以上の金を徴収し、これにより通貨政策が直接変わり、1971年に金本位制を完全に終わらせるための伏線が張られました。これらすべては、20世紀のアメリカという、世界で最も私有財産制度を尊重する灯台国で起こりました。
そのほか、今日のデジタル経済において、金が十分に「デジタル化」されていない限界も明らかです。例えば、電子財布を通じて友人や別のアドレスに1キログラムの金を送る方法はありません。
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「2009年にビットコインが登場しました！それは一体何ですか？」
2009年、仮名中本聡(Satoshi Nakamoto)によって設立されたビットコインは、最初の分散型デジタル通貨です。それは、グローバルで公開されたオープンなコンピュータネットワーク上で動作します（一般にブロックチェーンと呼ばれていますが、私はこの名前がとても難解だと思っています）——これは誰でも参加し、検証できる共有デジタル台帳です。新しいビットコインは「マイニング」によって生成されます：コンピュータは複雑な数学的問題を解決し、取引を新しい「ブロック」にパッケージ化してブロックチェーンに追加する必要があります。「マイナー」はそのために新しく生成されたビットコインを報酬として受け取ります。このプロセスはシステム全体の安全性と円滑な運用を確保します。