伝説的な投資家であるマイケル・バリー氏の2025年第1四半期のホールディングスは大きく変化し、清算された株式は中国のテクノロジー株に対して弱気に転じ、エスティローダーは唯一持ちこたえる企業となりました。 (あらすじ:ビッグショートセールマクベリー:取引所準備証書の「監査」は無意味です)(背景補足:伝説のビッグショートジム・チャノスが「ショートマイクロ戦略、ロングビットコイン」と叫び、裁定取引のクレイジーなアイデアが暗号評価に関するウォール街の議論に火をつけます)マクベリー (Michael Burry)、映画「ビッグショート」で有名なこの(TheビッグShort) 伝説的な投資家は、市場を正確に予測する能力で常に脚光を浴びてきました。 2008年の住宅暴落の正確な予測、GameStopの可能性と中国のハイテク株の上昇に関する早期の洞察、さらにはパンデミック後のインフレの予測の成功により、ベリーの投資イニシアチブは常に広範な市場議論を引き起こしてきました。 近年、彼は目立たないようにし、公の場で話すことはめったにありません。 最近まで、サイオン・アセット・マネジメントが発表した2025年第1四半期の(Q1 2025) 13Fポジションファイリングは、再び彼のポートフォリオの大幅な修正「ほぼ全ての株式」を露呈し、プットオプションに大きく賭け、市場に強いシグナルを送っていました。 McBerry 2025年第1四半期のポジションターンアラウンド Scion Asset Managementの最新の2025年第1四半期第13F四半期の提出書類によると、McBerryのポートフォリオには大きな変化が見られました。 文書によると、ベリーは保有する株式のほぼすべてを清算し、エスティローダー (エスティローダーの株式を保有および増加させ)。 同時に、彼は大きなプットポジションを構築し、ポートフォリオの総価値が2024年第4四半期の7,740万ドルから2025年第1四半期の1億9,920万ドルに大幅に増加する可能性があることを補足し、保有数は13から7に急落しました。 2008年の住宅バブル、GameStopの空売り市場、パンデミック後のインフレを成功裏に予測したことで知られる投資家は、再び市場から多くの注目を集めています。 中国のハイテク株の人気が下がる ベリー氏の中国のハイテク株に対する態度が劇的に変化したことは注目に値します。 2024年の第4四半期以前、彼はアリババ(アリババ)、JD.com ( JD.com )、バイドゥに対して長期的に強気でした 百度(やPDDホールディングスなどの)企業は、拼多多( )、当時、これらの「安定した企業」は、中国経済の全体的な状態によって一時的に価値が落ち込んだだけであり、景気回復が上振れをもたらすと期待していました。 しかし、わずか3か月で、ベリーはスタンスを完全に逆転させ、これらの会社でプットオプションに大きく賭けるようになりました。 この変化は、昨今の米中貿易戦争の激化や地政学的な環境の変化と関連しています。 解放記念日の後、現米大統領ドナルド・トランプは広範な貿易紛争を開始し、さまざまな輸入品に最大67%の関税を課し、中国からの報復関税を引き起こし、その後、米国は再び関税を引き上げました。 ベリー氏にとって、これらの中国のハイテク株はもはや純粋な企業株ではなく、関税が消費者需要を抑制し、企業利益を圧迫し、多くの規制上の課題をもたらす可能性のある「政治闘争に巻き込まれている」ため、これらの動きは明らかに状況を変えました。 米国からの潜在的な上場廃止の脅威、資本規制の可能性、欧米の中国株に対するネガティブなセンチメントが続くリスクと相まって、これらの企業の潜在的な上昇余地は突然魅力的ではなくなります。 世界貿易の先行きに悲観的であったり、地政学的な対立の激化を懸念しているのであれば、当然のことながら中国のテクノロジー株が主な短期目標となります。 ベリーのプットポジションからすると、これはまさに彼の見解のようです。 中国のハイテク株に加えて、ベリーはエヌビディア( Huida ) and Trip.com Groupに対する弱気な持ち株も増やしており、旅行業界では過熱した引き戻しが見られます。 その中で、エヌビディアのプットオプションポジションへの潜在的なエクスポージャーは9800万ドルにも上ると報じられており、上海に拠点を置く別の中国系企業である Trip.com グループの主要な観光事業も貿易戦争の影響を受ける可能性があります。 エスティローダー ( エスティローダー )、マクベリーが積極的にポートフォリオを清算したため、保持および増加した唯一の株式でした。 2025年第1四半期末時点で、彼は約1,320万ドル相当のエスティローダーの株式20万株を保有していました。 エスティローダーの最近の業績は満足のいくものではなく、株価は2021年末のピークから約82%も急落し、収益は減少を続け、主にアジア太平洋地域、特に中国での需要の低迷とトラベルリテールチャネルの混乱により、純利益はマイナスに転じています。 しかし、エスティローダーは、最大7,000人の従業員を解雇し、いくつかのコスト削減策を実施するなど、包括的なリストラ計画に着手しました。 経営陣はまた、2026年までに営業利益を14億4000万ドル増加させるという目標を設定しています。 さらに、同社のリーダーシップは変化しており、長く務めたCEOが退任しています。 マクベリーのエスティローダーへの投資は、彼の一貫した逆張りの投資哲学を裏付けているようです。 彼は、エスティローダーを市場が著しく過小評価している(cigar butt)チャンスと見なす可能性があり、MAC、ラメール、クリニークなど多くの強力なグローバルブランドを所有する同社は、リストラ計画が進み、新しい経営陣が整うにつれて、株価の大幅な調整後に好転するだろうと賭けています。 この動きは、「世代間の機会」を探し、女性の消費、高級コングロマリットを大幅な割引価格で購入し、現在の苦境に対する懸念が過度に増幅される可能性のある業界に賭けるという彼の戦略に沿ったものです。 ベリー・マクベリーが2025年第1四半期に積極的な清算を行い、特に中国のテクノロジー株をターゲットとしていることを解釈すると、市場は伝説的な投資家の戦略転換に注目する興味深い視点を得ることができます。 ただし、Berryの13Fファイリングを解釈するときは、その固有の制限に注意することが重要です。 まず、13Fのファイリングは通常、四半期末から約45日後まで開示されないため、この位置情報は公開時点では「少し古くなっている」ことを意味します。 急激な市場の動きの場合、ベリーがこれらのポジションを調整したり、決済したりしている可能性が非常に高いです。 ベリーの投資哲学にはバリュー投資の要素がありますが、その取引スタイルは、長期的な保有戦略を追求するウォーレン・バフェット・(Warren Buffett)のような投資の達人とは異なり、短期トレーダーの取引スタイルに近い傾向があります。 ベリー氏にとって、地政学的な状況の変化は、戦略を迅速に調整するのに十分であり、これまで長い間強気だった企業でさえ、短期間で反転するかもしれません。 読者は、彼の投資を参照したい場合は、直接投資操作ガイドではなく、市場センチメントと潜在的なリスクを反映した参照信号として、これらの公開情報を慎重な目で見るべきであり、他のよりリアルタイムの情報源、および彼ら自身のリスク許容度と投資目標を組み合わせて、健全な決定を下す必要があることを思い出してください。 関連レポート GameStop Short Legend:インフルエンサーはどのようにして個人投資家をウォール街のショートパンツで4,000万ドルに導いたのか? 伝説のビッグショートジムチャノスは、「ショートマイクロ戦略、ロングビットコイン」、アービトラージの狂気を叫びます...
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《大売り》マイケル・バーリーが今季全ポジション決済！なぜNvidiaや中国のテクノロジー株をショートする方向に転換したのか？
伝説的な投資家であるマイケル・バリー氏の2025年第1四半期のホールディングスは大きく変化し、清算された株式は中国のテクノロジー株に対して弱気に転じ、エスティローダーは唯一持ちこたえる企業となりました。 (あらすじ:ビッグショートセールマクベリー:取引所準備証書の「監査」は無意味です)(背景補足:伝説のビッグショートジム・チャノスが「ショートマイクロ戦略、ロングビットコイン」と叫び、裁定取引のクレイジーなアイデアが暗号評価に関するウォール街の議論に火をつけます)マクベリー (Michael Burry)、映画「ビッグショート」で有名なこの(TheビッグShort) 伝説的な投資家は、市場を正確に予測する能力で常に脚光を浴びてきました。 2008年の住宅暴落の正確な予測、GameStopの可能性と中国のハイテク株の上昇に関する早期の洞察、さらにはパンデミック後のインフレの予測の成功により、ベリーの投資イニシアチブは常に広範な市場議論を引き起こしてきました。 近年、彼は目立たないようにし、公の場で話すことはめったにありません。 最近まで、サイオン・アセット・マネジメントが発表した2025年第1四半期の(Q1 2025) 13Fポジションファイリングは、再び彼のポートフォリオの大幅な修正「ほぼ全ての株式」を露呈し、プットオプションに大きく賭け、市場に強いシグナルを送っていました。 McBerry 2025年第1四半期のポジションターンアラウンド Scion Asset Managementの最新の2025年第1四半期第13F四半期の提出書類によると、McBerryのポートフォリオには大きな変化が見られました。 文書によると、ベリーは保有する株式のほぼすべてを清算し、エスティローダー (エスティローダーの株式を保有および増加させ)。 同時に、彼は大きなプットポジションを構築し、ポートフォリオの総価値が2024年第4四半期の7,740万ドルから2025年第1四半期の1億9,920万ドルに大幅に増加する可能性があることを補足し、保有数は13から7に急落しました。 2008年の住宅バブル、GameStopの空売り市場、パンデミック後のインフレを成功裏に予測したことで知られる投資家は、再び市場から多くの注目を集めています。 中国のハイテク株の人気が下がる ベリー氏の中国のハイテク株に対する態度が劇的に変化したことは注目に値します。 2024年の第4四半期以前、彼はアリババ(アリババ)、JD.com ( JD.com )、バイドゥに対して長期的に強気でした 百度(やPDDホールディングスなどの)企業は、拼多多( )、当時、これらの「安定した企業」は、中国経済の全体的な状態によって一時的に価値が落ち込んだだけであり、景気回復が上振れをもたらすと期待していました。 しかし、わずか3か月で、ベリーはスタンスを完全に逆転させ、これらの会社でプットオプションに大きく賭けるようになりました。 この変化は、昨今の米中貿易戦争の激化や地政学的な環境の変化と関連しています。 解放記念日の後、現米大統領ドナルド・トランプは広範な貿易紛争を開始し、さまざまな輸入品に最大67%の関税を課し、中国からの報復関税を引き起こし、その後、米国は再び関税を引き上げました。 ベリー氏にとって、これらの中国のハイテク株はもはや純粋な企業株ではなく、関税が消費者需要を抑制し、企業利益を圧迫し、多くの規制上の課題をもたらす可能性のある「政治闘争に巻き込まれている」ため、これらの動きは明らかに状況を変えました。 米国からの潜在的な上場廃止の脅威、資本規制の可能性、欧米の中国株に対するネガティブなセンチメントが続くリスクと相まって、これらの企業の潜在的な上昇余地は突然魅力的ではなくなります。 世界貿易の先行きに悲観的であったり、地政学的な対立の激化を懸念しているのであれば、当然のことながら中国のテクノロジー株が主な短期目標となります。 ベリーのプットポジションからすると、これはまさに彼の見解のようです。 中国のハイテク株に加えて、ベリーはエヌビディア( Huida ) and Trip.com Groupに対する弱気な持ち株も増やしており、旅行業界では過熱した引き戻しが見られます。 その中で、エヌビディアのプットオプションポジションへの潜在的なエクスポージャーは9800万ドルにも上ると報じられており、上海に拠点を置く別の中国系企業である Trip.com グループの主要な観光事業も貿易戦争の影響を受ける可能性があります。 エスティローダー ( エスティローダー )、マクベリーが積極的にポートフォリオを清算したため、保持および増加した唯一の株式でした。 2025年第1四半期末時点で、彼は約1,320万ドル相当のエスティローダーの株式20万株を保有していました。 エスティローダーの最近の業績は満足のいくものではなく、株価は2021年末のピークから約82%も急落し、収益は減少を続け、主にアジア太平洋地域、特に中国での需要の低迷とトラベルリテールチャネルの混乱により、純利益はマイナスに転じています。 しかし、エスティローダーは、最大7,000人の従業員を解雇し、いくつかのコスト削減策を実施するなど、包括的なリストラ計画に着手しました。 経営陣はまた、2026年までに営業利益を14億4000万ドル増加させるという目標を設定しています。 さらに、同社のリーダーシップは変化しており、長く務めたCEOが退任しています。 マクベリーのエスティローダーへの投資は、彼の一貫した逆張りの投資哲学を裏付けているようです。 彼は、エスティローダーを市場が著しく過小評価している(cigar butt)チャンスと見なす可能性があり、MAC、ラメール、クリニークなど多くの強力なグローバルブランドを所有する同社は、リストラ計画が進み、新しい経営陣が整うにつれて、株価の大幅な調整後に好転するだろうと賭けています。 この動きは、「世代間の機会」を探し、女性の消費、高級コングロマリットを大幅な割引価格で購入し、現在の苦境に対する懸念が過度に増幅される可能性のある業界に賭けるという彼の戦略に沿ったものです。 ベリー・マクベリーが2025年第1四半期に積極的な清算を行い、特に中国のテクノロジー株をターゲットとしていることを解釈すると、市場は伝説的な投資家の戦略転換に注目する興味深い視点を得ることができます。 ただし、Berryの13Fファイリングを解釈するときは、その固有の制限に注意することが重要です。 まず、13Fのファイリングは通常、四半期末から約45日後まで開示されないため、この位置情報は公開時点では「少し古くなっている」ことを意味します。 急激な市場の動きの場合、ベリーがこれらのポジションを調整したり、決済したりしている可能性が非常に高いです。 ベリーの投資哲学にはバリュー投資の要素がありますが、その取引スタイルは、長期的な保有戦略を追求するウォーレン・バフェット・(Warren Buffett)のような投資の達人とは異なり、短期トレーダーの取引スタイルに近い傾向があります。 ベリー氏にとって、地政学的な状況の変化は、戦略を迅速に調整するのに十分であり、これまで長い間強気だった企業でさえ、短期間で反転するかもしれません。 読者は、彼の投資を参照したい場合は、直接投資操作ガイドではなく、市場センチメントと潜在的なリスクを反映した参照信号として、これらの公開情報を慎重な目で見るべきであり、他のよりリアルタイムの情報源、および彼ら自身のリスク許容度と投資目標を組み合わせて、健全な決定を下す必要があることを思い出してください。 関連レポート GameStop Short Legend:インフルエンサーはどのようにして個人投資家をウォール街のショートパンツで4,000万ドルに導いたのか? 伝説のビッグショートジムチャノスは、「ショートマイクロ戦略、ロングビットコイン」、アービトラージの狂気を叫びます...