**TL;博士*** ビットコインは **すべての世界的な通貨拡張サイクル** において驚異的なリターンを提供し、過剰な市場流動性によって推進されました。* M2マネーサプライとBTC価格の相関関係は、**資金の流れが投機資産への欲求を条件付けることを確認しています。*** 2024年に65%以上の中央銀行が金利引き下げを予測しているため、**持続的なビットコインの回復にとって好意的な環境が期待されています。**---**ビットコインと世界のマネーサプライ**の関係は、長い間、最も探求されていないマクロ経済のリンクの1つでした。しかし、過去10年間で、「体系的で一貫した相関関係」が明らかになりました。BTCの誕生以来の強気と弱気のサイクルを分析すると、その最も強い上昇は、主要な中央銀行が推進する金融拡大の段階と一致していることが明らかになります。このダイナミクスを理解することは、金融緩和政策の期間中の暗号市場の動きを解釈し、次の四半期の潜在的なシナリオを予測するのに役立ちます。## マネーサプライとグローバル流動性拡大M2マネーサプライには**流通している現金、当座預金、貯蓄預金、マネーマーケットファンド、100,000ドル未満の定期預金**が含まれます。M1およびM3とともに、中央銀行が**自国の経済における利用可能なマネーを測定・管理するために使用する主な変数の一つです。**過去15年間、2008年の金融危機、2016年の欧州中央銀行の大規模な金融政策、2020年のパンデミックに対する主要中央銀行の協調的な対応などの出来事が、**世界の流動性の大幅な増加**を引き起こしました。これらの貨幣の拡大は、**金利の引き下げと資産購入プログラム**によって特徴付けられ、市場を安定させ、経済成長を支援するために設計されました。しかし、**その副次的な影響は暗号通貨を含む他の資産にも及びました。**## ビットコイン：プログラムされた希少性 対 無限の拡張ビットコインの重要な特徴は**その限られた予測可能な供給**です：**2100万ユニット**の最大数が、4年ごとの半減プロセスを通じて減少する速度で発行されます。概念的には、これはビットコインを**法定通貨**の発行が中央銀行の裁量政策に依存するのではなく、金のような**貨幣商品**に近い位置に置きます。大幅な金融拡大が発生するたびに、**過剰な流動性は希少な資産に流入する傾向があります**。この意味で、**ビットコインは投機的な価値の貯蔵庫として機能し、豊富な流動性の環境で上昇し、流動性が引き締まると勢いを失います。過去のデータによると、BTCは、世界のM2マネーサプライが過去の平均を上回って増加した期間中に、並外れたプラスのリターンを記録しました。### ビットコイン–M2相関の実証的証拠21の主要な通貨当局の**貸借対照表**を分析したいくつかの**研究**は、この関係を確認しています**。ビットコインは、2008年の連邦準備制度理事会(FRB)の金融拡大後、2016年のECBの景気刺激期、特に2020年のFRBのバランスシートの73%の増加後、大幅な上昇を記録しました。対照的に、その最も急激な下落は、FRBの資産購入プログラムの終了や2021年後半からの利上げなど、金融引き締めプロセスと一致していました。この相関関係は直接的な因果関係を示唆するものではありませんが、**市場におけるお金の相対的な豊富さまたは不足が**リスクと暗号資産のような投機的資産への欲求を条件づけることを明らかにしています。### 2024年から2025年の展望: 新たな拡張サイクル今後の四半期を見据えると、**世界の中央銀行の65%以上が2024年に金利を引き下げる計画を立てており、**このサイクルが2025年まで延長される可能性が高いです。この金融政策のシフトは、**世界的な成長の鈍化の中で経済活動を支援することを目的としています**、そしてインフレ率の段階的な抑制も目指しています。歴史的なパターンが維持されるなら、M2マネーサプライの新たな増加は、**ビットコインの持続的な回復**とより広範な暗号市場にとって好条件を生み出す可能性があります。暗号通貨のパフォーマンスは再び、**法定通貨の価値下落に対するヘッジとしての魅力**や、金融緩和の文脈における希少資産としての性質に依存するでしょう。## まとめグローバルなマネーサプライの拡大とビットコインの価格の関係は、**その上昇サイクルを理解するための最も関連性の高いマクロ経済変数の一つ**です。規制、機関の採用、技術などの要因も暗号通貨の価格に影響を与えますが、M2の動向は依然として重要な指標です。予測可能な金融緩和の文脈において、**この変数を注意深く監視することは、ビットコインの潜在的な市場シナリオを予測するために不可欠です**。
ビットコイン vs M2:貨幣拡大と暗号価格の相関関係を理解する - 暗号経済
TL;博士
ビットコインと世界のマネーサプライの関係は、長い間、最も探求されていないマクロ経済のリンクの1つでした。しかし、過去10年間で、「体系的で一貫した相関関係」が明らかになりました。BTCの誕生以来の強気と弱気のサイクルを分析すると、その最も強い上昇は、主要な中央銀行が推進する金融拡大の段階と一致していることが明らかになります。このダイナミクスを理解することは、金融緩和政策の期間中の暗号市場の動きを解釈し、次の四半期の潜在的なシナリオを予測するのに役立ちます。
マネーサプライとグローバル流動性拡大
M2マネーサプライには流通している現金、当座預金、貯蓄預金、マネーマーケットファンド、100,000ドル未満の定期預金が含まれます。M1およびM3とともに、中央銀行が自国の経済における利用可能なマネーを測定・管理するために使用する主な変数の一つです。
過去15年間、2008年の金融危機、2016年の欧州中央銀行の大規模な金融政策、2020年のパンデミックに対する主要中央銀行の協調的な対応などの出来事が、世界の流動性の大幅な増加を引き起こしました。
これらの貨幣の拡大は、金利の引き下げと資産購入プログラムによって特徴付けられ、市場を安定させ、経済成長を支援するために設計されました。しかし、その副次的な影響は暗号通貨を含む他の資産にも及びました。
ビットコイン：プログラムされた希少性 対 無限の拡張
ビットコインの重要な特徴はその限られた予測可能な供給です：2100万ユニットの最大数が、4年ごとの半減プロセスを通じて減少する速度で発行されます。概念的には、これはビットコインを法定通貨の発行が中央銀行の裁量政策に依存するのではなく、金のような貨幣商品に近い位置に置きます。
大幅な金融拡大が発生するたびに、過剰な流動性は希少な資産に流入する傾向があります。この意味で、**ビットコインは投機的な価値の貯蔵庫として機能し、豊富な流動性の環境で上昇し、流動性が引き締まると勢いを失います。過去のデータによると、BTCは、世界のM2マネーサプライが過去の平均を上回って増加した期間中に、並外れたプラスのリターンを記録しました。
ビットコイン–M2相関の実証的証拠
21の主要な通貨当局の貸借対照表を分析したいくつかの研究は、この関係を確認しています**。ビットコインは、2008年の連邦準備制度理事会(FRB)の金融拡大後、2016年のECBの景気刺激期、特に2020年のFRBのバランスシートの73%の増加後、大幅な上昇を記録しました。対照的に、その最も急激な下落は、FRBの資産購入プログラムの終了や2021年後半からの利上げなど、金融引き締めプロセスと一致していました。
この相関関係は直接的な因果関係を示唆するものではありませんが、市場におけるお金の相対的な豊富さまたは不足がリスクと暗号資産のような投機的資産への欲求を条件づけることを明らかにしています。
2024年から2025年の展望: 新たな拡張サイクル
今後の四半期を見据えると、**世界の中央銀行の65%以上が2024年に金利を引き下げる計画を立てており、**このサイクルが2025年まで延長される可能性が高いです。この金融政策のシフトは、世界的な成長の鈍化の中で経済活動を支援することを目的としています、そしてインフレ率の段階的な抑制も目指しています。
歴史的なパターンが維持されるなら、M2マネーサプライの新たな増加は、ビットコインの持続的な回復とより広範な暗号市場にとって好条件を生み出す可能性があります。暗号通貨のパフォーマンスは再び、法定通貨の価値下落に対するヘッジとしての魅力や、金融緩和の文脈における希少資産としての性質に依存するでしょう。
まとめ
グローバルなマネーサプライの拡大とビットコインの価格の関係は、その上昇サイクルを理解するための最も関連性の高いマクロ経済変数の一つです。規制、機関の採用、技術などの要因も暗号通貨の価格に影響を与えますが、M2の動向は依然として重要な指標です。予測可能な金融緩和の文脈において、この変数を注意深く監視することは、ビットコインの潜在的な市場シナリオを予測するために不可欠です。