Suiエコシステムの全面的な上昇：トークン価格の大きな上昇からDEX出来高の急増までのデプス解析

最近、Suiネットワークエコシステムは目覚ましい上昇を遂げ、そのガバナンストークンであるSUIはわずか1週間で75%以上の利益を達成し、同期間の市場全体のパフォーマンスをはるかに上回っています。 この上昇の背後には、投機的なセンチメントと資本フローの明確な変化に駆り立てられた複雑なドライバーが混在しており、エコシステムのファンダメンタルズは改善し続けています。 この記事では、このSuiの上昇波の背後にある資本移動、主要な触媒、オンチェーンデータのパフォーマンス、および潜在的なリスク要因についての詳細な分析を提供します。

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取引所資金が大量に流入し、契約市場のポジションが著しく増加

オンチェーンの資本フローの観点から見ると、ここ数ヶ月のSuiの資本変動は特に大きくなく、3か月サイクルで約3,200万ドルの純流出を示しており、これはパブリックチェーン分野では高くありません。 先月と先週のオンチェーン資本フローをさらに分析すると、Suiの変化はさらに最小限であり、パブリックチェーンのランキングでトップ20にさえ入っていません。

しかし、為替レベルでのお金の流れは、明らかに異なる状況を示しています。 データによると、過去7日間のSUIのスポット資金流入は6,286万ドルにも上り、すべての暗号通貨の中で4位にランクされ、USDT、ETH、FUSDに次ぐ2位にランクされました。 さらに驚くべきことは、過去7日間の契約資金流入のリストでは、WAL、MEMEFI、CETUSなどの多くのSuiネットワークエコロジカルトークンもトップ10に入っており、Suiエコシステムの資本活動が大幅に増加したことをさらに証明しています。

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この傾向は、4月21日以降、わずか1週間で7億ドルから14億1,900万ドルに急上昇し、史上最高の15億ドルにほぼ近づいた契約ポジションのデータによっても確認されています。

SUI自体が好調なパフォーマンスを発揮しただけでなく、そのエコシステム内の多くのトークンもこの週に大幅な成長を達成したことは注目に値します。 データによると、特定のプラットフォームに含まれるSuiエコロジカルトークンのうち、プロジェクトの約20%が過去1週間で100%以上上昇し、プロジェクトの37.5%が50%以上増加し、満開のシーンを示しています。

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資金の面から見ると、今回の上昇相場はSuiエコシステムの全面的な引き上げであり、多くのプロジェクトには実質的な好材料がないにもかかわらず、市場価格の動きは異常に活発です。

複数の好材料が市場の感情を高める

4月21日、主流の暗号通貨市場は概ね反発し始め、隋氏の最初の上昇も広範な市場のリズムで始まり、それ以来、複数の肯定的なニュース報道がありました。 しかし、これらのニュースが本当のラリーの原動力なのか、それとも価格に引っ張られた市場操作を伴っているのかを判断するのは難しいです。

一方では、最近、Suiエコシステムに多くの重要な協力ニュースがありました。 最も注目すべきものの1つはポケモンのコラボレーションの噂です:この噂は、4月23日にPokémon HOMEアプリがプライバシーポリシーを更新し、ユーザーデータを受け取ることを許可された開発者の1人として「Parasol Technologies」を含めたという事実に起因しています。 注目すべきは、ブロックチェーンゲームスタジオのParasol Technologiesが、今年3月にSuiの中核開発チームであるMysten Labsに買収されたことです。 この直接的なつながりは瞬く間に市場の想像力をかき立て、ソーシャルメディアはポケモンがIPをSuiブロックチェーンに統合する可能性についての憶測で溢れかえりました。 市場の物語は、NFTの統合やブロックチェーンベースの収集品の可能性に大きく焦点を当てており、おそらくPokémon HOMEが開始した「メダル」機能に関連しているかもしれません。

Sui財団が4月23日に発表した、Sui上でのParasolによるトレーディングカードゲームの公式ブログにはPokémonについて言及されていませんが、ユーザーの中にはそのブログの初期バージョンでPokémonNFTが言及されていたと主張する者もおり、その後編集で削除されたということが市場の憶測をさらに強めています。

もうひとつの重要なコラボレーションは、xMoney/xPortalとのコラボレーションで、4月24日、Suiは金融プラットフォームxMoneyと暗号アプリxPortalとのパートナーシップを発表しました。 このパートナーシップの中心となるのは、250万人のユーザーを持つxPortalアプリに統合され、SuiブランドのバーチャルMastercardをヨーロッパで立ち上げることです。 ユーザーは、モバイル決済システムに仮想カードを追加し、さまざまな加盟店でSUIやその他の暗号通貨で支払うことができます。 物理的なカードは、今年後半に利用可能になる予定です。

ETF関連のストーリーも、隋氏の上昇を牽引する重要な要因と見られています。 先日、21シェアーズが法定信託会社「SUI ETF」を設立したというニュースが注目を集めています。 このニュースは実際には最新のものではありません - デラウェア州のレジストリによると、10058451「21SHARES SUI ETF」法定信託事業体は、今年の1月7日という早い時期に設立されました。 しかし、このニュースが最近再び注目されていることから、SUIの上昇をさらに支えているようです。

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さらに、アテネ証券取引所グループが4月16日にSuiでオンチェーン資金調達プラットフォームを構築するための技術設計を完了したと発表するなど、過去1〜2か月でSuiネットワークにとって多くの良いニュースがあります。 Nautilusは、4月15日にSuiの検証可能なオフチェーンプライバシーソリューションを開始しました。 Canary CapitalによるSUI ETFアプリケーションの提出など。

全体として、Suiは最近Web3ゲーム、プライバシー技術、開発環境などの複数の分野での進展を総合して全体的な好材料となっており、これは以前の単一のメッセージによって引き起こされた市場反応とは異なります。

DEXの取引量の爆発的な増加と直面した二重の課題

4月以降、Suiネットワーク上の分散型取引所の(DEX)取引量は高止まりしており、特に3月29日には史上最高の9億9,800万ドルを記録し、その後、数日間で1日あたりの取引量が4億ドルを超えました。 エコシステムの主要なDEXプロジェクトであるCetus Protocolは、先週の取引量が84.5%増加し、全体的な成長をリードし、そのトークンであるCETUSも1週間でほぼ倍増しました。

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もう1つの大きな貢献者はKriya取引所で、Suiのネットワークボリュームが記録的な3月29日に7億8,000万ドルを寄付し、その日の取引量の大きなシェアを占めました。 前日の728万ドルと比較すると、100倍以上増加しました。

包括的な分析に基づくと、3月28日のこれら2つのDEXの取引量の急増は、主にWalrusのトークンのエアドロップによって引き起こされた可能性があります。 3月27日、1億4000万ドルを調達した分散型ストレージプロジェクトであるWalrusがエアドロップをリリースし、同日、トークンの取引量は3億8000万ドルに達し、これが最近のSuiネットワークでの取引量の急増の主なきっかけになると思われます。

開発者の活動の増加は、Suiネットワークの成長の基本的な原動力でもあります。 Githubのデータによると、Suiネットワークでのコードコミットの頻度は12月以降大幅に増加し、以前の約250件と比較して、週に500件以上の高値を維持しています。 対照的に、SolanaやAptosなどの他の有名なパブリックチェーンは、コード提出の頻度を約100回維持しています。

しかし、市場が一般的に好意的である一方で、注目すべきリスク要因もいくつか存在します：

まず、SUIトークンの定期的なロック解除は継続的な売却圧力を構成し、基本的に毎週数千万枚のトークンが解放され、市場で最大の供給源となっています。これらのロック解除されたトークンは、SUIの上昇周期の不確実な要因となっています。

次に、Suiエコシステムの上向きの構造は現在、DEXまたはインフラストラクチャプロジェクトによって支配されていますが、MEMEトークンまたはアプリケーション/ゲームプロジェクトはまだ未解決です。 時価総額が1,000万ドルを超える現在のトークンのほとんどは、まだ初期段階のプロジェクトです。 つまり、隋を都市に例えると、Walrus、Deepbook、Parasolなどのプロジェクトを中心に分散型ストレージ、DeFi、ゲームなどのインフラが構築されているにもかかわらず、これらの分野では大規模なユーザーを惹きつける「スターアプリケーション」がまだ不足しているのです。

まとめると、SUIトークンとそのエコシステムの最近の急増は、市場の投機、資本流入、契約市場の期待、および基本的な開発の組み合わせの結果です。 ただし、その優れた価格パフォーマンスに注意を払う一方で、トークンの継続的なロック解除によってもたらされる圧力にも注意し、そのアプリケーションエコシステムがさらに繁栄し、真にユーザーを引き付ける人気のあるアプリケーションを生み出すことができるかどうかにも注意を払う必要があります。 これが、Suiが現在の熱を長期的な価値に変えることができるかどうかの鍵となります。