Coinbase戦略責任者：機関投資家の熱意は高まり続けており、分散型金融とステーブルコイン市場の潜在能力は巨大です

先日開催されたCryptoAI Summit 2025では、有名な暗号通貨取引プラットフォームの機関投資家向けビジネス戦略担当ディレクターであるJohn D'Agostino氏が、暗号通貨市場、機関投資家投資、ブロックチェーン技術の将来の発展に関する彼の洞察を共有しました。 暗号資産の制度化における主要なプレーヤーとして、彼はビットコインの進化する役割、機関投資家向けの採用、分散型金融、およびステーブルコインについての洞察を提供します。

ダゴスティーノは、いくつかの大規模なヘッジファンド、ベンチャーキャピタルファンドの取締役を務めており、2019年にはデジタル資産ワーキンググループ(AIMA)オルタナティブ投資管理協会を共同設立しました。 彼のキャリアには、英国王立資産運用タスクフォースの議長、AIFグローバル年金ネットワーク金融イノベーションフェロー、MITコンピューターサイエンスおよび人工知能研究所の(CSAIL)フェローも含まれます。 それ以前は、ニューヨーク・マーカンタイル取引所の戦略ディレクターとして、中東初のエネルギーデリバティブ取引所の設立を主導しました。

! Coinbase戦略ディレクター:機関投資家の関心は止まらず、DeFiとステーブルコインは爆発するに違いありません

ビットコインとテクノロジー株のデカップリング現象

サミットの前日、ビットコインの価格は$100,000の大台に戻り、市場では強気相場の復活について激しい議論が巻き起こりました。 この市場センチメントについての彼の考えについて尋ねられたとき、ダゴスティーノは言った: "ビットコインは以前に100,000ドルに達しており、これらの重要な数字は本当に心理的に重要ですより多くの世間の注目を集めるために。 原油が初めて1バレル100ドルを突破したとき、それは節目の瞬間だったことを覚えています。 しかし、特定の価格帯を過度に強調すべきではなく、ビットコインとハイテク株のデカップリングトレンドを見る方が面白いと思います。 私にとって、この現象はさらに魅力的です。 "

彼はさらに、「ビットコインが100,000ドルではなく90,000ドルにとどまったとしても、4月と5月に他の資産からのデカップリングの傾向がすでに示されていれば、投資家として満足します。特に、私の投資がポートフォリオのシャープレシオとアップサイドキャプチャレシオの改善を目指している場合。」 他の資産との相関関係と絶対的なパフォーマンスの両方の観点から、ビットコインは意図したとおりに機能しています。 "

機関投資家のための「沈黙の蓄積」の10年

スポットビットコインETFが承認されて以来、機関投資家のビットコインへの関心は大幅に高まっています。 データによると、5月15日現在、米国におけるスポットビットコインETFの流入総額は3億4,347万ドルに達し、5週連続で純流入を維持しています。

機関投資家の投資動向については、ダゴスティーノ氏は指摘した: "機関投資家の関心は、ビットコインの下落と低い市場の注目の期間中でも、成長を止めたことはありません。 機関について話すとき、多くはヘッジファンド、資産運用会社などの専門的な投資機関を指します。 これらの事業体は、お金を稼ぐための新しい方法とアルファの源を見つける責任があり、アルファを生み出す可能性のある新興の資産クラスに焦点を当てる責任があります。 彼らの暗号資産への関心は過去10年間で静かに高まっており、この成長は本質的にゆっくりと着実に行われています。 "

「機関投資家は、ビットコインが他の資産クラスとの相関性が低いことを特に高く評価しており、市場のボラティリティも歓迎しています。これは個人投資家にとっては不安かもしれませんが、機関投資家は実際にそれを愛しています。 彼らは、市場が下落したときに保護を提供し、取引戦略をサポートするのに十分な変動性があり、市場全体が上昇したときに利益を得ることができる資産を好みます。 ビットコインにはまさにこれらの特性があります。 "

「機関投資家は通常、取引量が多く、取引頻度が高く、規制当局の報告要件も増えるため、制度化されたコンプライアンスに準拠した市場環境が必要です。 私たちはすでにそのような市場を持っています。 取引プラットフォームは、10年間、コンプライアンスに準拠した方法で運営されてきました。 暗号資産に対する米国政府と規制当局の態度が最近変化したことで、機関投資家は規制の問題を心配することなく、コンプライアンスに準拠したプラットフォームで取引する自信が持てるようになりました。 これは比較的最近の開発です。 ですから、制度的な関心が高まるのは当然ですが、この関心は決して中断されていないことを強調することが重要です。 "

政府と主権ファンドが投資の波に参加する

ニューハンプシャー州は、米国で初めて「戦略的ビットコイン準備金」法案を可決した州となり、政府機関の関与が高まっていることにも言及しています。「多くの州政府、国や政府系ファンドは、公に発表していなくても、実際には暗号資産に投資しています。 "

「率直に言って、このプロセスを阻む唯一のものは、リーダーシップの交代です」と彼は言った。 新しいリーダーは、よりオープンマインドで、テクノロジーに精通し、学び、革新することに意欲的です... 彼らが時間をかけてテクノロジーに耳を傾け、理解する限り、進むべき道はかなり明確です。 ソブリン・ウェルス・ファンドなど、州、国、政府が支援する団体が、暗号資産を調査・購入するだけでなく、そのような資産を保有していることを公に認めるケースが増えるでしょう。 時間の問題です。 "

分散型金融とステーブルコインの協調発展

D'Agostinoは分散型金融(DeFi)とステーブルコインの前景に楽観的であり、両者が相互に補完し合っていると考えており、DeFiの急速な拡張はステーブルコインの支援なしには成り立たないと述べています。

「今後も、中央集権的な取引所(CEX)と分散型の取引所(DEX)は共存し発展していくと思います。しかし、今がDeFiとステーブルコインの両方にとって絶好の機会であることは間違いありません。 DeFiには安定したスケーラブルな取引レイヤーが必要であり、ステーブルコインはそれに最適です。 ステーブルコインは、DeFiアプリケーションの潤滑剤のような役割を果たし、デリバティブからクロスボーダー決済まで、幅広いアプリケーションを迅速に拡張することができます。 "

彼は、今後1〜3年でステーブルコインベースのDeFiアプリケーション、特にクロスボーダー決済とデリバティブの指数関数的な成長を予測しています:「『ステーブルコインの取引量が数兆ドル』という予測は少し積極的かもしれませんが、この市場が今日よりもはるかに大きくなることは間違いありません。」 "

短期の価格ではなく長期的な価値に注目する

ビットコインの将来の動きについての彼の考えを求められたとき、ダゴスティーノは、取引プラットフォームの中心的な機能は市場を予測することではなく、信頼できる価格発見メカニズムを提供することであると述べました。 彼は、9万ドルや10万ドルの( )整数の閾値の心理的影響は確かに存在するが、それよりも注目すべきは、ビットコインと伝統的な資産、特にテクノロジー株の(との相関関係の変化)挙げました。 「ビットコインが低い相関性を維持できれば、たとえ価格が一時的に一定の水準に留まったとしても、ポートフォリオを最適化するための大きな価値を持つことになります。」

ダゴスティーノ氏の共有は、暗号市場が徐々に小売業の支配から制度化に移行していること、そしてコンプライアンスの枠組みがより洗練され、政府系ファンドが静かに展開され、DeFiインフラストラクチャが進化し続けるにつれて、業界の質的変化の新たなラウンドの転換点にいる可能性があることを投資家に安心させます。